張帆:關(guān)注一切高增長行業(yè) 《華商世界》 在今年的創(chuàng)投年會上,張帆頭頂黃金贊商的帽子粉墨登場,此后他的身影越來越頻繁地出現(xiàn)在各種投資場合。
本刊記者 蕭一泓 34歲的張帆算是風(fēng)險投資界的小男生,但在去年,他執(zhí)掌了著名風(fēng)險投資基金——紅杉資本(Sequoia Capital)中國分舵。 張帆2005年6月從德豐杰(DFJ)辭職。不久,他和攜程網(wǎng)原總裁沈南鵬創(chuàng)立紅杉資本中國基金(Sequoia Capital China)。短短兩個月內(nèi),張帆和沈南鵬就募集了2億美元。 創(chuàng)立于1972年的紅杉資本是全球最大的風(fēng)險投資基金,擁有超過40億美元總資本,所投資的公司超過500家,其中130多家成功上市,100多家被兼并或收購。所投公司包括Google、Paypal、雅虎、蘋果、思科、甲骨文等著名企業(yè),它們的總市值超過納斯達(dá)克市場總價值的10%。 張帆配紅杉,猶如好馬配好鞍,相得益彰。 從2002年到2005年四年間,張帆成功投資了空中網(wǎng)、百度和分眾傳媒,這樣業(yè)績在國內(nèi)風(fēng)險投資界絕無僅有。 2000年,張帆在美國加入了德豐杰全球創(chuàng)業(yè)投資基金(Draper Fisher Jurvetson ePlanet Ventures),兩年后,他以DFJ副總裁兼中國首席代表的身份返回國內(nèi)。 上任不久,張帆碰到正在二次創(chuàng)業(yè)的周云帆和楊寧。當(dāng)時,相當(dāng)一些投資者并不看好空中網(wǎng),其中包括DFJ的合伙人。周楊二人給空中網(wǎng)的估值是600萬美元,張帆從美國得到的指示卻是:按照400萬美元的估值可以投資200萬美元。 張帆堅持自己的判斷,兩次跑到美國總部,最終DFJ合伙人被打動,按照600萬美元的估值向空中網(wǎng)投入80萬美元。盡管這一數(shù)字要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于DFJ正常的投資額度,但獲得了高達(dá)25倍的投資回報。 張帆說:“我們認(rèn)同的企業(yè)需要滿足兩點:第一,它處在一個高增長的行業(yè)里,產(chǎn)業(yè)環(huán)境好,這是企業(yè)發(fā)展的先決條件;第二,創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊好,具備核心競爭力。”電信增值,周云帆和楊寧;樓宇視頻廣告,江南春;網(wǎng)絡(luò)搜索,李彥宏;無不高度符合張帆的要求。 然而,“投人”并非那么簡單,張帆的眼光也很“挑剔”。他認(rèn)為創(chuàng)業(yè)人能否成功取決于四項素質(zhì):1、有熱情;2、有耐心;3、對行業(yè)有深刻的理解;4、團(tuán)隊有很強的執(zhí)行力。 在美國,紅杉資本主要投資元器件、系統(tǒng)、軟件等行業(yè),一個合伙人只專注其中2~3個領(lǐng)域。“在中國,我不打算這樣做。我們將關(guān)注每一個高增長的行業(yè)。”此話意味著,紅杉中國將全面撒網(wǎng)。 張帆認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)尚處發(fā)展階段,不但高科技企業(yè)在創(chuàng)新,傳統(tǒng)企業(yè)也在革新、創(chuàng)造;而且中國的人均收入、消費進(jìn)入了一個嶄新的階段,因此每一個領(lǐng)域都有機會打造出領(lǐng)先的企業(yè)。 正是如此,張帆領(lǐng)軍的紅杉中國一出世便顛覆了傳統(tǒng)規(guī)則。張帆認(rèn)為,并不是一定要投尖端技術(shù),也可投尖端理念;如通過商業(yè)模式的創(chuàng)新,建立起足夠高的壁壘,迅速甩開競爭對手的企業(yè)。 突破行業(yè)局限只是引領(lǐng)潮流的一個標(biāo)志,事實上,張帆和紅杉中國已率先跨出京、滬、深以及東部沿海地區(qū)。5月中旬,紅杉中國與湖南宏夢卡通牽手。 在今年的創(chuàng)投年會上,張帆頭頂黃金贊商的帽子粉墨登場,此后他的身影越來越頻繁地出現(xiàn)在各種投資場合。張帆表示,紅杉中國2006年至少會投10個項目。 投資領(lǐng)域: 所有的高增長行業(yè) 投資項目: 51.COM 2006年5月 1200萬美元 互聯(lián)網(wǎng) 宏夢卡通 2006年5月 750萬美元 動漫 大眾點評網(wǎng) 2006年4月 不詳 互聯(lián)網(wǎng) 奇虎網(wǎng) 2006年3月 2000萬美元(合伙) 互聯(lián)網(wǎng) 穗彩公司 2006年3月 不詳 IT 悠視網(wǎng) 2005年12月 1200萬美元 互聯(lián)網(wǎng) 亞洲傳媒 2005年9月 不詳 IT 張帆簡歷: 2000年 加入德豐杰全球創(chuàng)業(yè)投資基金 2002年回國,擔(dān)任德豐杰基金中國首席代表 2005年辭職,創(chuàng)立紅杉資本中國基金 張帆擁有斯坦福大學(xué)的工商管理碩士學(xué)位及經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。加入德豐杰全球創(chuàng)業(yè)投資基金之前,張帆曾在高盛集團(tuán)投資銀行部擔(dān)任財務(wù)分析員,專注于亞太地區(qū)電信媒體及科技行業(yè)的融資和兼并收購財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。 |
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