保證金交易的途徑(一)

如何尋找優(yōu)秀的外匯保證金交易商
由于目前國(guó)家還不允許國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)辦外匯保證金交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，所以，如果您要進(jìn)行外匯保證金交易，就必須到國(guó)外尋找外匯保證金交易經(jīng)紀(jì)商開(kāi)立交易帳戶。您在國(guó)外的資金安全，就成了最重要的問(wèn)題，如何防止國(guó)際金融詐騙，也是需要極度重視的。在世界上，有三個(gè)國(guó)家或地區(qū)是對(duì)外匯交易商的客戶資金安全，交易規(guī)則監(jiān)管最嚴(yán)格的，有專門(mén)的管理法律，所以，希望大家一定要找在這三個(gè)國(guó)家和地區(qū)接受政府監(jiān)管的交易商來(lái)開(kāi)戶。這四個(gè)國(guó)家或地區(qū)分別是：美國(guó)，英國(guó)，中國(guó)香港。

他們的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別是：
美國(guó)
聯(lián)邦商品期貨交易委員會(huì),簡(jiǎn)稱 CFTC
官方網(wǎng)站地址：www.cftc.gov
聯(lián)邦期貨業(yè)協(xié)會(huì) NAF
官方網(wǎng)站地址：www.naf.futures.org
英國(guó)
金融服務(wù)授權(quán)機(jī)構(gòu) FSA
官方網(wǎng)站地址：www.fsa.gov.uk
香港
證券及期貨事物監(jiān)察委員會(huì) SFC
官方網(wǎng)站地址：www.hksfc.org.hk

如果在上述國(guó)家或地區(qū)拿到上述政府機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)許可的交易商，資金安全有保障。而如果在其他國(guó)家地區(qū)，就不太清楚了，不是說(shuō)就一定不安全，但就我所知道的范圍，我們個(gè)人認(rèn)為不夠放心。
美國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)，美元也在全世界有著很大影響。因此，美國(guó)作為外匯交易來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)主要的交易市場(chǎng)，它所擁有的外匯保證金交易商也最多。而且世界比較知名，規(guī)模實(shí)力雄厚的大交易商也大多在美國(guó)。加上它的監(jiān)管比較健全，法律制度完善，應(yīng)該是不錯(cuò)的選擇。很多朋友，可能對(duì)美國(guó)的外匯交易商的監(jiān)管情況不了解，這里提供了美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu) CFTC 和NAF 官方網(wǎng)站上的一些法律說(shuō)明，提供給大家作為參考，大家可以自己去看看。

《美國(guó)外匯交易商申請(qǐng)及監(jiān)管制度》
1.外匯交易商與銀行之間簽署合作協(xié)議，開(kāi)展國(guó)際外匯保證金交易業(yè)務(wù)必需建立信譽(yù)帳戶(Trust Account), 由銀行承擔(dān)因外匯交易商破產(chǎn)所導(dǎo)致客戶帳戶的風(fēng)險(xiǎn)；

2.外匯交易商與保險(xiǎn)公司之間簽署合作協(xié)議，開(kāi)展國(guó)際外匯保證金交易業(yè)務(wù)必須由保險(xiǎn)公司承擔(dān)因協(xié)議銀行破產(chǎn)所導(dǎo)致客戶帳戶的風(fēng)險(xiǎn)；

3.外匯交易商提供資產(chǎn)評(píng)估證明, 詳細(xì)業(yè)務(wù)計(jì)劃及監(jiān)管方案, 附帶與銀行和保險(xiǎn)公司簽署的協(xié)議, 向NFA(美國(guó)期貨協(xié)會(huì))和CFTC(美國(guó)商品期貨交易委員會(huì))提出申請(qǐng)；

4.NFA和CFTC分別要求其協(xié)議銀行和保險(xiǎn)公司提供資料, 以驗(yàn)證協(xié)議的準(zhǔn)確性和真實(shí)有效性；

5.NFA和CFTC批準(zhǔn)外匯交易商的申請(qǐng), 并要求外匯交易商和銀行在美國(guó)中央銀行存入規(guī)定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)保證押金, 以保留對(duì)外匯交易商和銀行存在違規(guī)操作等不良行為的最終制裁權(quán)；

6.外匯交易商定期向NFA和CFTC提交日常業(yè)務(wù)報(bào)告；

7.NFA和CFTC對(duì)外匯交易商, 協(xié)議銀行和協(xié)議保險(xiǎn)公司進(jìn)行日常監(jiān)督和定期監(jiān)察；

大致的情況就是這樣，還有其他的細(xì)則，CTFC會(huì)定期公告所有外匯交易商的資產(chǎn)報(bào)表和信用評(píng)級(jí)以及違規(guī)事項(xiàng)，客戶投訴和處理情況通報(bào)。
通過(guò)上面的法規(guī)，大家可以知道，美國(guó)政府機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金帳戶安全的防范是比較嚴(yán)格的，首先，客戶保證金和交易商帳戶分離，必須由第三方，也就是一家合作銀行來(lái)監(jiān)管。大家看第一條。
然后還要有一家保險(xiǎn)公司來(lái)為這家托管銀行進(jìn)行信用保險(xiǎn)，大家看第二條。而根據(jù)美國(guó)保險(xiǎn)法的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)是由政府來(lái)負(fù)責(zé)的。另外一些大的外匯交易商還為其員工投保了。聯(lián)邦14號(hào)保險(xiǎn)（員工忠誠(chéng)度保險(xiǎn)），如果有員工挪用或詐騙，則由保險(xiǎn)公司來(lái)賠償客戶損失。
另外，各交易商的嚴(yán)重違規(guī)投訴和最后處理結(jié)果，都會(huì)通告并永遠(yuǎn)紀(jì)錄在案，大家在CFTC官方網(wǎng)站都可以查詢到。

大家在選擇國(guó)外外匯保證金交易商開(kāi)戶時(shí)，只要注意以下三點(diǎn)，就可基本保障你的資金帳戶安全；
1. 交易商必須是在美國(guó)CFTC及NAF有正式備案，獲得經(jīng)營(yíng)許可執(zhí)照，有正式注冊(cè)ID號(hào)可查，并且在其備案中，沒(méi)有不良?xì)v史紀(jì)錄。
2. 開(kāi)戶手續(xù)一定要齊全，不能為了省事全部委托代理人來(lái)簽定合同。
3. 資金一定是你自己去銀行匯到交易商合同上指定的銀行帳戶上，絕對(duì)不能委托代理人。

這是基本原則，可以保護(hù)你的資金安全?，F(xiàn)在美國(guó)有很多資金帳戶安全的交易商供選擇，這些公司都可以不用您擔(dān)心資金安全。但資金安全，不代表是最好的交易商，資金安全應(yīng)該是起碼標(biāo)準(zhǔn)。

下面再說(shuō)說(shuō)，從那些方面去選擇和篩選適合你的交易商：

1.報(bào)價(jià)速度和報(bào)價(jià)質(zhì)量
由于交易數(shù)據(jù)和指令的傳輸，成交報(bào)價(jià)和撮合方面的問(wèn)題，有些公司的報(bào)價(jià)只是參考價(jià)格，而實(shí)際上我們需要的報(bào)價(jià)必須是可成交價(jià)格，參考價(jià)格經(jīng)常會(huì)因?yàn)樾星榈乃蚕⑷f(wàn)變而不能成交。還有有些公司的價(jià)格老有些小毛刺，反應(yīng)慢半拍。大家可以通過(guò)觀察這家交易商有沒(méi)有跑點(diǎn)的保證承諾，比如FXCM，它就有這方面承諾，只要你掛了定單，如果跑點(diǎn)，一定補(bǔ)償你。當(dāng)然，大部分公司這方面都做的很好，有的已經(jīng)在報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)就彌補(bǔ)了跑點(diǎn)的問(wèn)題。根本就不會(huì)在交易平臺(tái)上跑。哈哈。不過(guò)需要重視這個(gè)問(wèn)題。

2.交易商的客戶服務(wù)
大家一定要找個(gè)有中文服務(wù)的公司，否則會(huì)有些溝通問(wèn)題，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，你可以撥打免費(fèi)國(guó)際長(zhǎng)途，用電話來(lái)下交易指令或咨詢，如果你英文不夠好，最好還是找一個(gè)有良好中文客戶服務(wù)的公司。另外，服務(wù)的態(tài)度，和反應(yīng)速度，也可以作為篩選標(biāo)準(zhǔn)。

3.交易平臺(tái)的穩(wěn)定性
基本每個(gè)公司都有自己的交易軟件，那么這個(gè)平臺(tái)的穩(wěn)定性很重要，如果老出現(xiàn)連不上服務(wù)器，或服務(wù)器經(jīng)常不響應(yīng)，那可是麻煩事情。這方面原因很多，有可能是你所在的國(guó)內(nèi)電信服務(wù)部門(mén)的問(wèn)題，但有可能是與這個(gè)公司可以連，換個(gè)交易商就連不上。總之，大家可以實(shí)驗(yàn)一下這些交易商提供的免費(fèi)模擬交易軟件，就知道你那里是不是存在網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題了。


更多內(nèi)容，敬請(qǐng)關(guān)注保證金交易的途徑(2、3)
在明天寫(xiě)保證金交易的途徑（二）之前，我自己先羅嗦一下，下面這是一些基礎(chǔ)和很實(shí)用的資料，大家可以仔細(xì)看看，尤其是剛剛接觸保證金的朋友。

外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)介
1. 外匯市場(chǎng)的組織
　　外匯交易市場(chǎng)主要包含兩個(gè)市場(chǎng)，其一為銀行與客戶之間的外匯市場(chǎng)；其二為銀行與銀行間的外匯市場(chǎng)。世界上最主要的外匯市場(chǎng)依次為；倫敦、紐約和東京。其他如法蘭克福、巴黎、香港、新加坡等都是其重要組成部分。依靠先進(jìn)的電腦設(shè)備，一個(gè)外匯區(qū)域，幾乎24小時(shí)全天候交易的金融投資市場(chǎng)。

2. 外匯市場(chǎng)的參與者
　　市場(chǎng)的主要參與者除了外匯商業(yè)銀行以外，還包括外匯經(jīng)紀(jì)商、進(jìn)出口商及其他外匯供應(yīng)者、外匯投資者及中央銀行。其中以外匯商業(yè)銀行和外匯投資者為主要的玩家。
外匯交易簡(jiǎn)介
　　外匯交易就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換。與其它金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，因此外匯市場(chǎng)能夠24小時(shí)運(yùn)行作。在交易過(guò)程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來(lái)，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。
　　外匯交易是金融市場(chǎng)的衍生產(chǎn)品，在國(guó)際上已經(jīng)有幾十年的歷史了。由于國(guó)內(nèi)股市多年不景氣，外匯交易已經(jīng)成為廣大投資者的一個(gè)全新投資產(chǎn)品，交易人數(shù)每年都在成倍增長(zhǎng)。目前，在中國(guó)境內(nèi)只有通過(guò)銀行的實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)。

1. 外匯交易的特點(diǎn)
　　1）交易量大：全球每天外匯交易量約3萬(wàn)億美元，因此不容易被人為操縱。
　　2）匯率變化有節(jié)制：因交易對(duì)象是貨幣，所以漲跌幅度都在一定的范圍內(nèi)。
　　3）交易時(shí)間長(zhǎng)：全天24小時(shí)交易。
　　4）交易渠道暢通：不會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)不到或賣(mài)不出去的時(shí)候。

2. 外匯交易的品種
　　簡(jiǎn)單分為三類：1）外匯實(shí)盤(pán)交易；2）外匯期貨交易；3）外匯合約交易
外匯合約交易簡(jiǎn)介
　　外匯合約交易又稱合約現(xiàn)貨外匯交易、外匯保證金、按金交易、虛盤(pán)交易等，在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金交易可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來(lái)進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來(lái)進(jìn)行交易。融資的比例越大，投資者需要付出的資金就越少，例如：交易商提供的保證金融資比例是20倍，即最低的保證金要求是5％，投資者只需5000美元，就可以進(jìn)行高達(dá)10，0000美元的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

　　除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買(mǎi)入獲利(做多頭)，也可以在貨幣下跌時(shí)賣(mài)出獲利(做空頭)，從而不必受到所謂的熊市中無(wú)法賺錢(qián)的限制。
　　(一)外匯保證金交易的優(yōu)勢(shì)
1．投資成本低
少于實(shí)際投資的10％
2．雙向交易投資 漲跌都有獲利機(jī)會(huì)
3．獲利高 一天有一倍以上獲利的可能
4.風(fēng)險(xiǎn)可控性 可預(yù)設(shè)限價(jià)指令和止損指令控制投資風(fēng)險(xiǎn)
5．資金靈活 隨時(shí)可抽取資金
6．全球24小時(shí)交易 選取獲利的機(jī)會(huì)多
7．低廉手續(xù)費(fèi) 低于千分之一
8．全球每日交易量將近三兆美元 不受人為操縱
9．透明度高 所有行情、數(shù)據(jù)和新聞都是公開(kāi)的
10．成交速度快 在絕大多數(shù)情況下是實(shí)時(shí)成交

　　(二)外匯保證金交易的具體情況介紹
　　1. 如何獲利
　　貨幣的價(jià)值應(yīng)外匯交易的氣氛而不停高低波動(dòng)，如日元一天的波動(dòng)大概是0．7％至1.5% 。投資者不但可以在低價(jià)買(mǎi)入高價(jià)賣(mài)出中獲利，也可以從高價(jià)先賣(mài)出，在低價(jià)買(mǎi)入而獲利。因?yàn)橥鈪R保證金交易有預(yù)購(gòu)和預(yù)售特色，允許相向投資。而且外匯保證金交易并沒(méi)有指定的結(jié)算日期，交易一瞬間即可完成，全日24小時(shí)可以進(jìn)出市場(chǎng)，也可以隨時(shí)改變投資方向策略，是最靈活可靠的投資。

　　2．匯率顯示
　　在國(guó)際市場(chǎng)，匯率是以五位數(shù)字顯示的，如：
　　EUR／USD(歐元兌美元) 1.3518
　　USD／JPY(美元兌日元) 102.39
　　匯率的最小變化為最后的一個(gè)數(shù)字的變化，一個(gè)點(diǎn)即：
　　USD(美元) 0.000l
　　JPY(日元) 0.0l
　　貨幣匯率的高低不一定相等于貨幣價(jià)值高低。以匯率分類，貨幣分：
　　直接貨幣一EUR(歐元)、GBP(英鎊)、AUD(澳元)…
　　間接貨幣一JPY(日元)、CHF(瑞士法郎)、CAD(加拿大元)…
　　直接貨幣匯率是1直接貨幣兌換多少美元；如：EUR／USD(歐元兌美元)1．3518，即1歐元可以兌換1．3518美元。
　　間接貨幣則是1美元兌換多少間接貨幣；如USD／JPY(美元兌日元)102．39
　　即1美元可以兌換102.39日元。

　　3．報(bào)價(jià)
　　外匯保證金交易以采購(gòu)價(jià)(Dealing Rate)來(lái)進(jìn)行交易，由銀行或交易商自行同時(shí)定出買(mǎi)入和賣(mài)出價(jià)位，客戶自行決定買(mǎi)賣(mài)方向。例如，交易商EUR/USD報(bào)價(jià)一般顯示為1.3523／26，即表示交易商愿意以1.3523買(mǎi)入您的歐元，愿意以1.3526賣(mài)出歐元給您。此時(shí)，買(mǎi)入和賣(mài)出的差價(jià)……點(diǎn)差為5點(diǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)差價(jià)越小，成本越小，獲利的機(jī)會(huì)就較大。

　　4．合約單位
　　外匯保證金交易的合約單位跟股票交易相似，都是以某數(shù)目作為一個(gè)單位(手／口) 來(lái)進(jìn)行交易，國(guó)際慣例一般以十萬(wàn)元為一手來(lái)進(jìn)行交易和計(jì)算盈虧。十萬(wàn)元是指國(guó)際慣例報(bào)價(jià)中的前一種貨幣，如：買(mǎi)入一手EUR／USD(歐元兌美元)是指買(mǎi)入十萬(wàn)歐元；賣(mài)出一手USD／JPY(美元兌日元)是指賣(mài)出十萬(wàn)美元。

　　5．計(jì)算盈虧
　　計(jì)算盈虧就是要計(jì)算買(mǎi)入和賣(mài)出(可以先買(mǎi)入后賣(mài)出，也可以先賣(mài)出后買(mǎi)入)點(diǎn)差的價(jià)值，如在1.3518價(jià)位買(mǎi)入歐元，在1.3568價(jià)位賣(mài)出歐元，就有50個(gè)點(diǎn)的盈利；同樣，如在1.3568價(jià)位賣(mài)出歐元，在1.3518價(jià)位買(mǎi)人歐元，也是50個(gè)點(diǎn)的盈利。那么一個(gè)點(diǎn)的價(jià)值是多少呢? 如：
　　一手十萬(wàn)的EUR/USD（歐元兌美元)，匯率波動(dòng)每一點(diǎn)的價(jià)值都是10美元；
　　一手十萬(wàn)的USD/JPY（美元兌日元)，匯率波動(dòng)每一點(diǎn)的價(jià)值都是1000日元；
　　一手十萬(wàn)的EUR/GBP（歐元兌英鎊），匯率波動(dòng)每一點(diǎn)的價(jià)值都是10英鎊。
　　也就是說(shuō)，不管匯率如何波動(dòng)，一手十萬(wàn)的交易，每一點(diǎn)的價(jià)值都是以國(guó)際慣例報(bào)價(jià)中的后一種貨幣的10個(gè)單位計(jì)算的(日元是1000個(gè)單位)。

各種投資方式的回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比
1. 銀行存款
　　風(fēng)險(xiǎn)最小，回報(bào)最低(2％一5％)；
2. 房地產(chǎn)及其它固定資產(chǎn)投資
　　風(fēng)險(xiǎn)較小，回報(bào)較慢(7％—10％)；
3. 金融市場(chǎng)投資
　　1）股票市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)較大，回報(bào)較高；
　　2）基金投資 風(fēng)險(xiǎn)較小，回報(bào)較低；
　　3）外匯市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)較大，回報(bào)最高；

外匯市場(chǎng)投資的三大要素
　　走勢(shì)分析和判斷
　　操作手段和技巧
　　資金管理和使用

外匯交易途徑
1．通過(guò)中國(guó)銀行、交通銀行等國(guó)內(nèi)有外匯交易柜臺(tái)的銀行進(jìn)行交易。
　　交易時(shí)間：周一至周五；
　　交易方式：實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)，電話交易，可掛單買(mǎi)賣(mài)；
　　買(mǎi)賣(mài)差價(jià)：主要貨幣20個(gè)點(diǎn)左右；
2．通過(guò)境外金融機(jī)構(gòu)在境外銀行交易。
　　交易時(shí)間：周一至周六上午；24小時(shí)／天；
　　交易方式：保證金交易，通過(guò)電話進(jìn)行交易(免費(fèi)國(guó)際長(zhǎng)途)，可掛單買(mǎi)賣(mài)；
　　買(mǎi)賣(mài)差價(jià)：主要貨幣3-8個(gè)點(diǎn)；
3．通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易
　　交易時(shí)間：周—至周六上午；24小時(shí)／天；
　　交易方式：保證金制交易；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易；可掛單買(mǎi)賣(mài)；
　　買(mǎi)賣(mài)差價(jià)：主要貨幣5—7個(gè)點(diǎn)；

開(kāi)戶程序
1．實(shí)盤(pán)：
在中國(guó)境內(nèi)銀行開(kāi)戶(如：中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等)
　　a. 攜帶個(gè)人有效身份證件；
　　b. 填寫(xiě)“個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)客戶承諾書(shū)”；
　　c. 持外幣存折、現(xiàn)金或儲(chǔ)蓄卡到經(jīng)辦個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的銀行柜臺(tái)辦理開(kāi)戶手續(xù)。
注：按現(xiàn)行的相關(guān)政策，在中國(guó)境內(nèi)只能進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易。
2．合約
　　1）境外金融交易所開(kāi)戶并通過(guò)電話進(jìn)行交易
　　a. 攜帶個(gè)人有效證件(如：護(hù)照、駕駛執(zhí)照或身份證)；
　　b. 填寫(xiě)“外匯交易合同書(shū)”；
　　c. 將開(kāi)戶款匯入指定銀行的本人戶頭；
　　d. 收到開(kāi)戶款后(約兩個(gè)工作日)，投資者即可收到可以開(kāi)倉(cāng)操作的通知。
　　2) 在境外金融交易所開(kāi)戶并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易
　　a. 攜帶兩份個(gè)人有效證件（如：護(hù)照、駕駛執(zhí)照、身份證或戶口本其中的兩份）；
　　b. 填寫(xiě)“外匯交易申請(qǐng)書(shū)”；
　　c. 填寫(xiě)“外匯交易合同書(shū)”；
　　d. 將開(kāi)戶款匯入指定銀行的本人戶頭；
　　e. 收到開(kāi)戶款后(約兩個(gè)工作日)，投資者即可收到可以開(kāi)倉(cāng)操作的通知。

注：境外開(kāi)戶只能進(jìn)行外匯合約交易(即外匯保證金交易)。


推薦書(shū)籍
　　1.期貨市場(chǎng)技術(shù)分析（約翰·墨菲著）
　　2.外匯交易及資金管理（吳俊德、許強(qiáng)合著）

英國(guó)證券期貨監(jiān)察委員會(huì)Securities & Futures Authority (SFA)

SFA簡(jiǎn)介 :
英國(guó)證券期貨監(jiān)察委員會(huì)(SFA)負(fù)責(zé)運(yùn)行各項(xiàng)證券、期貨及外匯法律規(guī)范。根據(jù)規(guī)定，英國(guó)證券期貨監(jiān)察委員會(huì)(SFA)的職責(zé)包括確保有關(guān)條例的條文及其他條例中有關(guān)證券、期貨合約、外匯、及財(cái)產(chǎn)投資安排的部分獲得遵守。此外，英國(guó)證券期貨監(jiān)察委員 (SFA) 亦獲賦予權(quán)力監(jiān)管運(yùn)行杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài) (FX Margin Trading) 公司運(yùn)行客戶分離帳戶 ( Client Segregated Account) 部分的規(guī)定。此為國(guó)際認(rèn)可監(jiān)管作業(yè)。證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)的主要功能是運(yùn)行關(guān)于證券、期貨、保證金融資及杠桿式外匯合約買(mǎi)賣(mài)的法規(guī)。這些法規(guī)旨在確保金融市場(chǎng)持正操作，以保障投資者利益。

SFA主要功能 :
1. 打擊市場(chǎng)失當(dāng)行為
證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)對(duì)上市公司的失當(dāng)行為會(huì)進(jìn)行查訊，并且透過(guò)成立市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處及擴(kuò)闊現(xiàn)時(shí)的刑事罪行范疇，設(shè)立雙軌制度(即民事及刑事途徑)，以對(duì)付市場(chǎng)失當(dāng)行為。

2. 綜合對(duì)經(jīng)紀(jì)公司的監(jiān)管

a. 簡(jiǎn)化監(jiān)管規(guī)定，以單一牌照替換多重注冊(cè)。
b. 透過(guò)與遵守法規(guī)的重要規(guī)定有關(guān)的綜合規(guī)則，及經(jīng)過(guò)更新 的守則和 指 引，改善經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)的素質(zhì)。
c. 實(shí)施新措施，以促進(jìn)適當(dāng)?shù)男袨榧氨Ｗo(hù)客戶的資產(chǎn)。
d. 引入范圍更廣的紀(jì)律處分制裁，例如民事罰款及暫時(shí)吊銷持牌人進(jìn)
行受規(guī)管 活動(dòng)的部分牌照。
e. 鼓勵(lì)經(jīng)紀(jì)公司的管理層對(duì)能否以有效率及符合道德操守的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行
它們受規(guī) 管的活動(dòng)負(fù)上責(zé)任。

3. 幫助投資者保障自身利益

證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)將繼續(xù)致力鼓勵(lì)投資者作出有根據(jù)的投資決定；為投資者提供與投資產(chǎn)品及交易慣例有關(guān)的資料；確保投資者知道他們的權(quán)利與責(zé)任，及遵守投資者必須對(duì)其投資決定負(fù)責(zé)的原則。同時(shí)開(kāi)辟私人訴訟途徑，令投資者能夠就因市場(chǎng)失當(dāng)行為而蒙受的損失要求索償。

4. 對(duì)來(lái)自市場(chǎng)及投資者的新要求作出回應(yīng)

a. 作出更新以配合科技發(fā)展。
b. 為自動(dòng)化交易服務(wù)引入彈性的監(jiān)管架構(gòu)。
c. 容許證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)介入第三者之間的民事訴訟 程序，以
保障公眾利益。

5. 客戶資金安全保障

a. 定期監(jiān)督經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)行客戶分離帳戶 ( Client Segregated Account) 的規(guī)定。
b. 客戶資金不足時(shí)經(jīng)紀(jì)公司須以自有資金墊付 (Top-up) 做市場(chǎng)結(jié)算
(Market to Market Evaluation) 。

SFA查詢方式 :
證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)設(shè)立了一條投資者熱線(電話號(hào)碼020 7676 1000)，該熱線除由專人應(yīng)答查詢外，亦設(shè)有默認(rèn)錄音及自動(dòng)傳真的資料檢索功能。此外，投資者亦以電郵方式(電郵地址investorinfo@sfa.org.co.uk)、或以書(shū)面方式透過(guò)郵遞或傳真向證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)作出查詢或投訴。另外客戶也可以直接泡網(wǎng)查詢，網(wǎng)址為 www. 。公眾人士亦可查核某經(jīng)紀(jì)或顧問(wèn)是否領(lǐng)有牌照、或某項(xiàng)投資產(chǎn)品有否獲得認(rèn)可在倫敦發(fā)售、或舉報(bào)涉嫌的巿場(chǎng)失當(dāng)行為。證券期貨監(jiān)察委員會(huì) (SFA)將保密處理所有向本會(huì)作出的舉報(bào)，并詳細(xì)審核每個(gè)個(gè)案，以決定應(yīng)采取哪些行動(dòng)。


美國(guó)期貨協(xié)會(huì)National Futures Association ( NFA )

由美國(guó)的期貨界有關(guān)機(jī)構(gòu)、人員合組而成的自律機(jī)構(gòu)?；揪駷橛删S持市場(chǎng)的正直，而保護(hù)公共的投資者。

NFA查詢方式：
投資者可直接泡網(wǎng)查詢，網(wǎng)址為www.nfa.futures.org。輸入所欲查詢的公司名稱，即可得知該公司否為NFA的一員。

商品期貨管理委員會(huì)Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

為美國(guó)期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，委員由總統(tǒng)提名，經(jīng)參議院同意后任命。其主要職掌為：

1. 監(jiān)督所有交易所的交易行為
2. 交易糾紛的仲裁
3. 違法事件的強(qiáng)制制止權(quán)
4. 行政裁判權(quán)

保證金交易的途徑(二)

使用PAYPAL方式進(jìn)行匯款

注冊(cè)和激活程序
下面我把我從辦理paypal到激活paypal的整個(gè)過(guò)程再詳細(xì)的說(shuō)一遍，大家看完后如果感興趣可以自己辦理一下，然后就可以做一些支持paypal付款的廣告了，至于說(shuō)取錢(qián)的問(wèn)題現(xiàn)在以經(jīng)不成問(wèn)題了，我們的會(huì)員中也有人可以為大家取paypal中的錢(qián)，而且收費(fèi)也很合理：
一、首先你要去www.paypal.com申請(qǐng)一個(gè)paypal賬戶，記住要注冊(cè)成國(guó)際用戶的，不要注冊(cè)成美國(guó)用戶的，如果你注冊(cè)成美國(guó)用戶的paypal就無(wú)法用國(guó)內(nèi)的借記卡激活了。

二、申請(qǐng)成功后要了解一下你所在地是否可申辦工商銀行國(guó)際借記卡，你可給114打電話查一下你們當(dāng)?shù)刂袊?guó)工商行的電話，咨詢一下在哪兒可以辦國(guó)際借記卡。因?yàn)閾?jù)我所知辦理國(guó)際借記卡是專門(mén)由一個(gè)叫卡部的工行特定部門(mén)辦理，并不是所有的工行窗口都能辦理。你也可以登陸工商銀行網(wǎng)站(www.icbc.com.cn)進(jìn)行查詢。

三、找到辦卡的地方后就去辦理，要帶一張身份證復(fù)印件，去了以后銀行的人會(huì)讓你填一張國(guó)際借記卡申請(qǐng)表，交50元人民幣，這50元人民幣是一年的年費(fèi)，最長(zhǎng)持卡期為五年。你可以辦一年也可以一起辦五年的，但我建議先辦一年的！這個(gè)50元的年費(fèi)也可以等卡到手后在給銀行！我聽(tīng)說(shuō)有的地方除卡費(fèi)還要收手續(xù)費(fèi)，各地的情況不一樣，我在沈陽(yáng)申請(qǐng)時(shí)沒(méi)有收取我手續(xù)費(fèi)。

四、大約一周后卡部的人會(huì)打電話通知你卡到了，你去取卡時(shí)帶上5美元，因?yàn)榧せ頿aypal時(shí)paypal會(huì)在你卡上扣一美元驗(yàn)證你卡的有效性（現(xiàn)在激活要1.95美金了） ，但paypal并不是要收你這1.95美金的費(fèi)用，它僅是用這1.95美金來(lái)驗(yàn)證你借記卡的有效性而已，這1.95美元你以后可以拿回來(lái)的~你存入的5美元不會(huì)即時(shí)入帳，他們是通過(guò)特快專遞將你的存款信息郵到北京工商銀行分行信用卡業(yè)務(wù)部的,然后由北京那邊的工作人員為你存上，這期間還要等一周的時(shí)間。

五、一周后你打電話010-66108502問(wèn)錢(qián)存上沒(méi)，如果存上了那就你申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上支持功能吧，也是打下面的電話：010-66108502 按語(yǔ)音提示選擇人工服務(wù)，告訴工作人員你要開(kāi)通網(wǎng)上支付，如有傳真機(jī)他們會(huì)馬上傳真開(kāi)通網(wǎng)上支付申請(qǐng)表給你，沒(méi)有傳真機(jī)告訴他們的電子郵箱地址，他們會(huì)發(fā)電郵給你。由于開(kāi)通網(wǎng)上支付需要你的親筆簽名，最好找一個(gè)有傳真機(jī)的地方，好把申請(qǐng)表回傳。

六、傳回表后過(guò)幾個(gè)小時(shí)就能開(kāi)通了網(wǎng)上支付功能了，這時(shí)你還得在網(wǎng)上申請(qǐng)開(kāi)戶：（是非常有用的，可以直接在網(wǎng)上查帳）,先去https://202.99.30.219/intermdk/perbank/login.htm上去后，點(diǎn)右邊的“申請(qǐng)開(kāi)戶”，一個(gè)工作日就會(huì)把密碼寄給你?。?

七、這些做完前期工作后就可以激活你的paypal賬戶了：
1.登陸你的Paypal賬號(hào)，然后按左上方的Add credit card。
2.進(jìn)入新的頁(yè)面后在credit card number:填入你的國(guó)際借記卡號(hào)，（應(yīng)該是16位）。
3.在card verification number:填你借記卡的驗(yàn)證號(hào)，就是背面卡號(hào)后面的最后三位數(shù)字（不是卡號(hào)的最后三位，是在卡號(hào)后面另外的三位）。
4.type:在這項(xiàng)中選visa
5.expiration date:選你的卡到期的日子，你可以從你辦卡的時(shí)間上推算出到期日。
6.card tvpe:有credit card和debit card：這里我們選debit card!
7.first name要再填一便你注冊(cè)時(shí)的姓，名是已經(jīng)填好的?。?
8.按add credit card確認(rèn)就可以了！

八.這時(shí)候你沒(méi)完全激活Paypal卡。三天后你去你的網(wǎng)上銀行查賬，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的卡里面少了1.95。在過(guò)大約四天的時(shí)間你在去你的網(wǎng)上銀行查賬，這時(shí)按查詢明細(xì)，選擇外幣帳戶，選擇好起始日期和結(jié)束日期后按查詢，可以看到：有一筆消費(fèi)的交易，金額是1.95,再按這筆交易的序號(hào)看到交易商戶一覽寫(xiě)著PayPal XXXX ,那4個(gè)XXXX就是PayPal給你的確認(rèn)碼！你登陸Paypal，將這4個(gè)數(shù)字填上去，就完全激活了！
往美國(guó)交易商帳戶匯款實(shí)錄

經(jīng)過(guò)比較研究及實(shí)際操作，對(duì)大陸往美國(guó)交易商帳戶匯款常用的2種方式，我總結(jié)了一下，希望可以給新人一點(diǎn)幫助 ：
方式一： PAYPAL 手續(xù)比較簡(jiǎn)單，但扣率相對(duì)較高
首先要有美金信用卡（如現(xiàn)在流行的雙幣卡，需要付一些年費(fèi)。以前有借記卡，現(xiàn)在好象都取消了），存入要匯的美金（可以先不存$，等帳單來(lái)了再用人民幣去購(gòu)匯還款。但注意使用PAYPAL等于提現(xiàn)，銀行會(huì)收取提現(xiàn)費(fèi)如建行龍卡是3%）。 然后在www.paypal.com開(kāi)戶，登記卡號(hào)，接著等信用卡月結(jié)單來(lái)后，有一個(gè)號(hào)碼來(lái)激活paypal。這時(shí)就可以往美國(guó)交易商提供的paypal賬號(hào)匯錢(qián)了。
paypal的扣率見(jiàn)此： http://www.paypal.com/cgi-bin/webscr?cmd=_display-fees-outside
不過(guò)據(jù)說(shuō)使用PAYPAL的扣率在6-8%，加上本地銀行提現(xiàn)費(fèi)3%，看來(lái)PAYPAL的支出費(fèi)用在10%。如果匯$1000，那么國(guó)外交易商實(shí)際能收到的大約$920-940，月底銀行帳單來(lái)了，自己再另付$30。

方式二： 通過(guò)銀行電匯（現(xiàn)鈔匯） 手續(xù)費(fèi)稍低，但不同銀行可能結(jié)果不一樣
我是在中國(guó)銀行辦的，過(guò)程如下：
1.填寫(xiě)“海外電匯申請(qǐng)書(shū)”和“對(duì)外付款申報(bào)單”，按照國(guó)外交易商給的資料填寫(xiě)收款人名稱、銀行、地址、swift code、account no.等，以及匯款人（自己）的信息和金額等。
2.把以上單子、身份證、美金（如果是在中行存有美金，則拿存折或卡就可以）交給外匯窗口。
3.重要！銀行工作人員可能會(huì)問(wèn)你為何要匯款，我把國(guó)外交易商給我的E-MAIL打印出來(lái)給她看，她也不是很明白，就問(wèn)了后面的經(jīng)理，然后給我答復(fù)可以。接下來(lái)就是劃錢(qián)、收手續(xù)費(fèi)這樣的常規(guī)過(guò)程。
4.后來(lái)我在中銀網(wǎng)上看了個(gè)人國(guó)際匯兌的介紹，好象并不需要證明之類，（或許哪位NB一把就說(shuō)我就是要匯美金，政策允許，你想怎么樣：）http://www./product/private/a1_9.shtml
5.手續(xù)費(fèi)，上面這個(gè)頁(yè)面上的費(fèi)用已調(diào)整過(guò)了。現(xiàn)在電匯手續(xù)費(fèi)千分之一，最低50元；電報(bào)費(fèi)150元；差價(jià)（指當(dāng)天現(xiàn)鈔匯賣(mài)入賣(mài)出差價(jià)，一般是7.5元/$100）。仍以匯$1000為例，支出的手續(xù)費(fèi)大約為50+150+7.5x10=275人民幣。
6.銀行會(huì)說(shuō)國(guó)外費(fèi)用由收款人承擔(dān)，但實(shí)際上國(guó)外很多交易商和國(guó)內(nèi)銀行沒(méi)有直接關(guān)系，所以匯款到國(guó)外交易商帳下，還需經(jīng)過(guò)中間銀行，費(fèi)用大致在$15-20。所以上面的例子中，交易商實(shí)際只收到$980-985。折算下來(lái)，電匯的支出費(fèi)用約5.5%

結(jié)論：如果匯$500左右，那么A和B的支出差不多，而需要匯出金額多的話，還是電匯好。當(dāng)然如果賺得到錢(qián)的話，這點(diǎn)手續(xù)費(fèi)也不在話下。


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別人的永遠(yuǎn)是別人的，自己的才是自己的——尋道