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“炒手”———期貨市場神秘而又特殊的群體，許多做股票的人聞所未聞，甚至首次聽說后還把它和“操盤手”、“交易員”混淆。 “他們就是市場的抽血機(jī)，自己賺1000萬，手續(xù)費貢獻(xiàn)2000萬，還從市場抽走3000萬。”“他們活躍了市場，起到做市商的作用，為市場提供足夠的流動性，從而保證企業(yè)能夠利用期貨進(jìn)行保值。”圈內(nèi)人士褒貶不一。 但無庸置疑，他們是市場上非常厲害的角色。用句玩笑話來形容，如果把莊家大戶比做期貨生態(tài)鏈中的豺狼猛虎，而中小散戶比做小魚蝦米的話，那么在這個零合游戲中既能上吃豺狼，又能下吃蝦米的主兒，就是這幫人物。 私募會師上海灘 相比較戴著腳鐐跳舞的公募基金，輕裝上陣的期貨私募基金正在摩拳擦掌。 “已經(jīng)有來自香港、臺灣的‘高手’到上海了，請他們來的都是國內(nèi)排名靠前的私募基金，光房租現(xiàn)在每個月就3萬元。”最近一位上海期貨公司營業(yè)部的負(fù)責(zé)人告訴記者，“現(xiàn)在國內(nèi)著名的‘期貨炒手’都在為股指期貨做準(zhǔn)備，從大連、鄭州、北京、深圳等地紛紛云集上海，每個人背后都有相當(dāng)?shù)馁Y金支持。” 參與股指期貨交易可能帶來的暴利，讓這些齊聚上海灘的各路英豪有著一種莫名亢奮。 市場內(nèi)的人士對這些期貨私募基金參與股指期貨交易存在意見上的嚴(yán)重分歧。有視之如洪水猛獸者，也有理性贊同者。“他們就是沙丁魚中的鯰魚，起到做市商的作用，為市場提供足夠的流動性，從而保證基金等機(jī)構(gòu)投資者能夠利用期貨進(jìn)行保值。” 期貨市場的鐵律 1.期貨市場的鐵律，就是讓絕大多數(shù)人虧錢，極少數(shù)人賺錢。 在這極少數(shù)人中，每年還在沖刷淘汰著.....更何況其中多數(shù)僅是溫飽而已。 問題在于，這樣一個殘酷的市場，你還玩嗎？ 2.介入市場并不需要了解所有參與者，只要了解價格的軌跡，充其量加上一點量的關(guān)注即可。 價格說明一切。價格的運動語言是期貨市場最重要的市場語言。 記住，價格永遠(yuǎn)是第一位的。 3.期貨公司的職能就是驅(qū)使一批批的羊群進(jìn)入屠殺場，以獲得一塊羊肉的報償。 然而，這是市場的需求，也是期貨公司的職能。 犧牲者的全部意義是發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生市場價格，對社會的經(jīng)濟(jì)活動提供指標(biāo)。就這個意義來說，他們的犧牲，功不可沒。 4.“先為不可勝，待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。” 期貨交易中，風(fēng)險控制永遠(yuǎn)是第一位的，并貫穿交易的全過程。 利潤是風(fēng)險控制的產(chǎn)品，而不是欲望的產(chǎn)品。 從這個意義上說，風(fēng)險控制怎么強(qiáng)調(diào)，也不過分。 5.預(yù)測是個陷阱，一個美麗的陷阱，一個分析師永遠(yuǎn)津津樂道的陷阱。 從本質(zhì)上講，預(yù)測從屬于主觀。一切必須由市場來決定，市場永遠(yuǎn)是客觀的，不以交易者的主觀來決定的。 跟著市場行動，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。 建立起你的交易系統(tǒng)，放棄預(yù)測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由你的交易系統(tǒng)決定出入市。 6.止損不怕，止損錯了也不怕。怕的是不止損。 記住，一次意外，足以致命。止損正是杜絕這種意外出現(xiàn)。 沒有止損的習(xí)慣，早晚要被淘汰出局，這只是時間問題。 如果你有足夠聰明的話，止損過多，是可以避免的。 7.只管價格變動，不聽傳言。不問、不聽、不傳、不辨，任爾蜚短流長，奈我何如？聰明者如斯也。 8、交易的最高境界是無我，無欲、無喜、無憂、無恐懼。 成功的交易者總是張著兩只眼，一只望著市場，一只永遠(yuǎn)望著自己。任何時候，最大的敵人，就是你自己。 校正自己，永遠(yuǎn)比觀察市場重要。 9.成功的交易者是技巧、心態(tài)和德行的統(tǒng)一，三者不可分離。 交易者應(yīng)該是開心的、愉悅的，無論賺錢還是賠錢。 如果交易使你痛苦，使你的生活痛苦，那么，最好的選擇就是退出交易。 10.交易永遠(yuǎn)是修煉場，人性的一切弱點在這里暴露無遺。無論什么偉大人物，相信在這里，大多數(shù)是喪魂落魄的。 無我，無欲、無喜、無憂、無恐懼...... 從這個市場走出來的人，冷眼看世界，一覓眾山小。 短線交易 幾乎所有的投資者都是從快進(jìn)快出的短線方式開始自己的期貨交易生涯的，但這不是真正意義上的短線交易，這種交易與真正的短線交易是形似而神不同。絕大部分投資者可能一直處于這種形似而神不同的交易狀態(tài)，他也自認(rèn)為是短線交易。然而，真正的短線交易就如同在游戲中賺錢，而形似而神不同的短線交易就如同在花錢做游戲，二者絕然不同。 成功的短線交易如在游戲中賺錢，但在游戲中還賺錢絕非易事！短線交易主要依賴投資者的盤感，而不是理性的大量的基本面信息分析。價格在一天中的波動主要來自于交易者的情緒和心理以及資金的作用，特別是在大幅震蕩行情中尤其如此，這種行情也是短線交易者的理想行情。而良好的盤感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨額甚至慘痛的代價！短線交易很容易模仿，但不容易成功！因為短線交易需要投資者的心靈與市場的波動節(jié)拍相吻合，至少是大部分情況下相吻合。短線交易對投資者的要求非常高，進(jìn)出場容不得半點猶豫，勝負(fù)往往取決于一個點，快速的止損和獲利平倉的敏感度會超出普通投資者的想象，短線交易看似容易成卻艱，你甚至可以跟一位短線交易者一起交易，最終確是他賺你賠。正常人都用腦子來決定行動，而短線交易者卻是用心靈來決定行動，甚至可以說是第一反應(yīng)或者本能的反應(yīng)來交易。短線交易買賣不需要世人認(rèn)可的理由，它是一種身心合一的行為，是一種藝術(shù)，是一種境界，你可以總結(jié)，但很難達(dá)到他的高度。短線交易的模式只適合自己，難以整理成教材。成功的短線交易是快樂的交易，是在游戲中獲利的交易，模仿的短線交易是倍受折磨的交易，是在花錢玩游戲。 成功的短線交易需要長期的交易經(jīng)驗積累，而不是看書就能學(xué)會，它不是知識而是能力和綜合素質(zhì)。成功的短線交易者就如同頂尖的藝術(shù)家，容易模仿但很難達(dá)到他們那種境界。但玩游戲的快樂卻會導(dǎo)致大部分人選擇形似而神不同的短線交易，他們在花錢玩游戲，直至錢花完為止。 表面上最激進(jìn)的短線手，卻在認(rèn)知和操作上有著最保守的前提 短戰(zhàn)心經(jīng) 臨盤搏弈，應(yīng)先清心寡欲，心平氣和，依大勢及之形勢以制其倉，弱市取勢制于三分，強(qiáng)市取勢制于七分，或不可滿------如善射之不盡弓力，倉滿則制于人。入局觀大盤之形以定其勢，再觀之勢以度其利，臨機(jī)應(yīng)變，觀于長處，動于短處。勿動于少陰,察于太陰處,易出于少陽,止于太陽; 然搏在通變，弈在制心，通在久觀常習(xí)，變在出奇制勝。勿懼高于漲勢，勿貪低于跌市。久之則心通意明，具足知行合一。積小勝成大勝，以成全勝，后歸于無極。 勝手臨盤，觀其形，辯其意，審其勢，度其時。動于陰末陽升，止于陽極陰生。其心如山之不動，其性如水之無常，深得陰陽互化之奧妙，漲跌之平常。無喜，無悲，無股，無我。行法于無法，陰陽相濟(jì)，是為勝手 從中國傳統(tǒng)文化中尋找投資大智慧 期貨投資要取得成功，順勢操作至關(guān)重要，但就長期而言，僅知道順勢操作并不能保證成功。這是令許多投資者困惑的地方，也是導(dǎo)致部分人偏激地認(rèn)為期貨是摸不著邊際的事物的原因。 許多投資者確實遵循了追隨趨勢的方法，然而卻往往會碰到這樣的情況：自己順勢操作，但剛?cè)雸鲂星閰s反轉(zhuǎn)了。這種事情并不少見，相信“老期貨”都有這樣的經(jīng)歷。那么，如何解決這個問題呢？ 入市時機(jī)的選擇是決定投機(jī)成敗的又一關(guān)鍵因素。什么時機(jī)最好呢？《周易》告訴我們：“君子要見幾而作，不俟終日。” “幾”是什么？“幾”是苗頭，是動之微，吉之先見者也。見幾而作是指發(fā)現(xiàn)一點兒苗頭就要立刻采取措施。期貨投機(jī)要想取得成功，也要在最有利的時機(jī)采取行動，不必每天都參與交易。若想求得在風(fēng)險最小的情況下，長期穩(wěn)健獲利，你就需要——見幾而作。 如同不知道天上哪一塊云彩會下雨一樣，我們也無法確定哪一波行情會演變成為大的趨勢性行情。我們沒有水晶球，無法提前預(yù)知未來，但是可以跟隨趨勢，跟著行情走，如果發(fā)現(xiàn)不妙，要及時跑開。此種作法大概近似于物理實驗中的試錯法，但為了減少追隨大趨勢的試錯成本，見幾而作則是最好的手段之一。 要順勢而為，更要見幾而作。這話對不對，投資者可以自己對過往的行情走勢進(jìn)行統(tǒng)計驗證。 《資治通鑒》稱：“八堯、九舜，不能冬種，野夫、童子，春種而生，得時故也。夫天有其時，人有其功。”期貨投機(jī)也是如此，再高的高手，如果沒有適合他的行情，也賺不到錢。相反，如果把握好了春種之“幾”，有所收獲是很自然的事。 期貨交易不能只想著賺錢，要知道，能不能成功也是“三分人事七分天”的事情，市場何時出現(xiàn)屬于自己交易的“幾”以及隨后行情能否演變成大的趨勢性行情，不是哪個人所能左右的。古人講：“知其不可為而為之，又一惑也。”如果為了完成要求的任務(wù)指標(biāo)，在不可做時強(qiáng)去做，只會導(dǎo)致操作者冒不該冒的風(fēng)險。 孔子說過：“邦有道則現(xiàn)，無道則隱。”一家期貨公司有一個客戶很讓大家吃驚，每有大行情來臨，他都能及時趕到公司來參與交易，或多或空，隨后即離開公司，也不與人多交談。每每他都能賺到大錢，但始終無人知道他是受何方高人指點，是怎樣把握行情初始階段的。此人能夠有所為有所不為，在行情有“幾”時出現(xiàn)，無“幾”時隱退，足見此人有很強(qiáng)的自律功夫且能耐得住寂寞。 知道“幾”是近乎神圣的事情，孔子曾感慨道：“知幾其神乎！”在此套用《孫子兵法》“知勝之道”說，期貨交易獲勝之道——知可以為與不可以為者勝；順勢操作且見“幾”而為者勝。 而孟子在告訴人們要與勢俱進(jìn)的同時，也告訴人們做事情要把握好時機(jī)，孟子提醒人們雖然有鋤頭，但還要等待農(nóng)時，“雖有智慧，不如乘勢；雖有金茲基，不如待時”。 人們通常不愿意將損失變成現(xiàn)實，總是存在僥幸心理。但是真正聰明的人不僅會賺，而且會虧，且虧得很聰明——止損很及時，代價很小。真正聰明的人總是訓(xùn)練有素，能夠迅速地實施止損指令。 有過是一錯，不改又是一錯。所以，孔子就反復(fù)告誡人們，“過，則勿憚改” 投機(jī)大師索羅斯曾談到，他與別人的不同之處并不在于成功到達(dá)用鈔票鋪成的道路的終點，而在于在這條道路上的走路方式。在一定程度上，與其他同行相比，他有一個更小的自我，有一個更開放的頭腦。他說：“我之所以成功，是因為我在金融市場上能夠比別人更快知道并改正自己的錯誤。” 曾有人評論說，只有通過犯錯誤并受到懲罰，才能學(xué)到東西。市場是嚴(yán)厲的老師，索羅斯就是最優(yōu)秀的學(xué)生。 “過而不改，是謂過矣”。山塌不后退、浪打不回頭的人，是不宜涉足期貨市場的。當(dāng)發(fā)現(xiàn)形勢不妙時，必須執(zhí)行三十六計走為上計，因為期貨市場機(jī)會總是有的，賺錢應(yīng)該是第二位的，保護(hù)資本才是第一位的，如果本錢都沒有了，就談不上賺錢了。 兵法云：善戰(zhàn)者不羞走，所以全也。古代兵法還告訴人們要“見可而進(jìn)，知難而退；退以求進(jìn)，舍以求得”。《孫子兵法》講：“合于利則動，不合于利則止。”又說“小敵之堅大敵之擒也（力量弱小的軍隊，如果只堅守硬拼，就會成為強(qiáng)大敵人的俘虜）”。 《老子》也講過，“曲則全，枉則直”、“堅強(qiáng)者死之徒，柔弱者生之徒”。所以，當(dāng)期貨交易處于該止之時，若一味堅守抱單，只會讓自己付出更大的代價。期貨交易需要順應(yīng)時勢或進(jìn)或退，退并不是膽小而是一種大勇。正如《荀子》所云：“與時屈伸，柔從若蒲葦，非懾怯也。” 《菜根譚》里的一句話：“進(jìn)步處便思退步，庶免觸藩之禍。著手時先圖放手，才脫騎虎之危。”真的沒什么，不要怨天怨地，損失本來就是難以避免的。一個交易系統(tǒng)能有60%的成功率，它就算成功的。在每一筆單子進(jìn)場的同時都要準(zhǔn)備好一張離場單子，這是自我保護(hù)機(jī)制。軟藤能纏死硬樹，所以，遵守紀(jì)律，按原則辦事，該止損時就別猶豫，操起刀來——割。” 《周易》曰：“君子知微知彰，知柔知剛，萬夫之望。”應(yīng)用到期貨交易中就是：高手知幾知勢，知進(jìn)知退，財富歸之?！读w》也告訴人們，“日中必彗，操刀必割，執(zhí)斧必伐”，太陽到了中午不曝曬就叫失時；拿起了刀不切割，就失去了有利的時機(jī)；涓涓細(xì)流不堵塞，就會成為江河；熒熒的小火不撲滅，變成熊熊大火又該怎么辦；初生的枝杈不掐掉，將來就得用斧頭砍了。 老子早就告訴人們，減損有時反而能得到增益，增益有時反而會成為減損。能夠理解損益之間可能存在的這種相互轉(zhuǎn)化關(guān)系，對于期貨長期投資取得成功是很有益處的。尤其有利于正確對待投資損失——要能夠從損失挫折中，尋找到有益的東西，來完善自己的交易系統(tǒng)，從而做到“小損大益”或者“損了眼前，益了長遠(yuǎn)”。 許多投資者都有這樣的經(jīng)歷：苦了心志，餓了體膚，空乏了身，行弗亂了所為……也困于心了，也衡于慮了，但是天就是不降大富于斯人也；相反，還拿走了他僅有的東西。不是這些投資者不動心忍性，也不是他們做不到“人恒過，然后能改”，實在是他們在期貨市場難以得其門而入，始終無法真正增益其所不能所致。 不要以為天道酬勤，憑借自己的智慧，努力就能成功，市場常常表現(xiàn)出殘酷的一面——損之而不益之。所以，對于有志于長期投資期貨的朋友而言，在進(jìn)入期貨市場時必須要有充分的心理準(zhǔn)備。 也有很多投資者自己有一套很好的交易系統(tǒng)，但總不能很好地貫徹實施，結(jié)果不是賠錢就是與機(jī)會失之交臂。但唯其如此，才能讓其更堅定地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，從而做到知行合一，這也算是一種損之而益吧。 一粒沙子造就了一顆珍珠。期貨投資失利時，不妨多想想《老子》里所講的“故物或損之而益，或益之而損”，從自己的失利中尋找出有益的東西，損失就成為益事，因為這有利于未來的成功。如果始終困惑不解，那就早些離開期貨市場吧，去尋找能夠讓自己成功的領(lǐng)域，也算是損之而益，畢竟術(shù)業(yè)有專攻。 |
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