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波浪理論的再認(rèn)識(shí) 波浪理論是股指波動(dòng)內(nèi)在規(guī)律性的外在體現(xiàn)，是一套較系統(tǒng)的、全面的股市分析手段，它的存在及分析方法是毋庸置疑、值得信賴的。但同時(shí)它又是相對(duì)的，是對(duì)過去某一事物、某一片斷局部的反映，隨著時(shí)間的推移和事態(tài)的發(fā)展必須不斷加以補(bǔ)充，使其更加系統(tǒng)化。從我國股市的具體情況出發(fā)，筆者對(duì)于波浪理論中的某些定律有幾點(diǎn)不同見解： 1、波浪理論中規(guī)定“除第5浪以斜三角形形態(tài)出現(xiàn)之外，通常第4浪底不可與第1浪頂重疊”，在實(shí)際中并非如此，而是第4浪底有時(shí)會(huì)低于第1浪頂點(diǎn)，并于第3浪第一個(gè)向上跳空缺口附近處獲得支撐，且一般不會(huì)回補(bǔ)這一缺口。例：上證指數(shù)自1995年2月7日524．43點(diǎn)至1995年8月14日788．16點(diǎn)展開了5浪上升的行情，具體數(shù)浪如下：第1浪：自1995年2月7日524．43點(diǎn)至1995年4月10日681．15點(diǎn)；第2浪：自1995年4月10日681．15點(diǎn)至1995年4月27日547．21點(diǎn)；第3浪：自1995年4月27日547．21點(diǎn)至1995年5月22日926．41點(diǎn)；第4浪：自1995年5月22日926．41點(diǎn)至1995年7月4日610．35點(diǎn)；第5浪：自1995年7月4日610．35點(diǎn)至1995年8月14日788．16點(diǎn)。其中，第3浪為延伸浪，5．18行情缺口為向上突破性缺口，第5浪以失敗浪形態(tài)出現(xiàn)，第4浪于610．35點(diǎn)止跌企穩(wěn)所探低點(diǎn)低于第1浪的頂點(diǎn)。 2、在完成正常數(shù)浪表示下跌行情（大C浪）已經(jīng)結(jié)束后，一般會(huì)出現(xiàn)一個(gè)或若干個(gè)3波上升的D浪和3波下跌的E浪，同樣也并非僅僅是五上三落的八浪周期循環(huán)，或者說大C浪的結(jié)束點(diǎn)為大調(diào)整的結(jié)束位置。 3、對(duì)于牛、熊兩市的劃分不僅只體現(xiàn)在升跌的幅度上，而更應(yīng)從波浪的形態(tài)中入手分析。也就是說，除正常的表示五上（牛市）、三落（熊市）以外，還會(huì)出現(xiàn)非牛、非熊的D浪（不完全回升）和E浪（不完全回落），且D浪有時(shí)可以升越牛市行情的最高點(diǎn)，E浪同樣也可以跌破熊市中的最低位置，兩者相比較而言E浪運(yùn)行的時(shí)間周期一般均超過D浪，感覺上似乎“牛短熊長”。 4、在1、3、5三個(gè)上升推動(dòng)浪中，第5浪可以以單一、延伸、失敗等任一形態(tài)出現(xiàn)，但對(duì)于以“斜三角形”形態(tài)出現(xiàn)的第5浪筆者不敢認(rèn)同，并堅(jiān)持認(rèn)為這一形態(tài)為特殊的三角形形態(tài)整理，它只能在調(diào)整浪中出現(xiàn)。 如何把握好股指的波動(dòng)規(guī)律，并作出正確的形態(tài)劃分以便預(yù)測(cè)出未來的波動(dòng)趨勢(shì)？筆者認(rèn)為首先要弄清楚每一浪的個(gè)性。以浪的波動(dòng)形態(tài)為例，它總體上是對(duì)客觀事物內(nèi)部規(guī)律的外在反映，是呈趨勢(shì)性波動(dòng)的，但就每一局部的趨勢(shì)波動(dòng)而言又有著它的特殊性，只有了解這一特殊性才能更好的掌握波浪運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。現(xiàn)將每一浪的特性簡述如下： 第一浪———否極泰來（呈5浪運(yùn)行）。特征如下：1．第1浪都在底部運(yùn)動(dòng)，屬于營造底部形態(tài)的一部分。2．第1浪呈結(jié)構(gòu)性上升，成交量和升幅稍有增長。3．大多數(shù)投資者會(huì)誤認(rèn)為是反彈浪，對(duì)后市看淡，漲升中常有大量短線拋盤的沽壓。 第二浪———狐假虎威（呈3浪運(yùn)行）。特征如下：1．第2浪是針對(duì)于第1浪的大幅下調(diào)， 但其幅度不能低于第1浪的起始點(diǎn)。2．第2浪是調(diào)整浪，其形態(tài)必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形態(tài)所組成。3．從滬、深兩市的指數(shù)波動(dòng)的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，第2浪多以橫向整理為主，其跌幅較第4浪為小。 第三浪———強(qiáng)渡關(guān)山（呈5浪運(yùn)行）。特征如下：1．大幅揚(yáng)升，成交量明顯放大，并常有跳空缺口伴隨。2．通常以延伸浪出現(xiàn)，從形態(tài)上可以明顯地再次劃分為次一級(jí)的5個(gè)小浪。3．市場中的每只股票都在運(yùn)動(dòng)，并盡可能的努力向上拓展空間。4．市場利好頻傳，人氣旺盛，技術(shù)指標(biāo)常常被嚴(yán)重超買。 第四浪———變幻莫測(cè)（呈3浪運(yùn)行）。特征如下：1．第4浪多以比較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，是針對(duì)前期第3浪的深幅調(diào)整，但在形成第3浪的第一個(gè)向上跳空缺口附近處會(huì)形成支撐。2．第4浪是調(diào)整浪，其形態(tài)也必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形態(tài)所組成。3．從歷史經(jīng)驗(yàn)來看第4浪多以縱向整理為主，其下調(diào)幅度通常接近第2浪回調(diào)幅度的兩倍。 第五浪———欲攻無力（呈5浪運(yùn)行）。特征如下：1．上升力度明顯小于第3浪，且成交量亦同樣明顯減小。2．偶爾以失敗形態(tài)出現(xiàn)，即第5浪升幅未能超過第3浪的最高點(diǎn)。3．即使該浪發(fā)生延伸，以延伸浪形態(tài)出現(xiàn)，但論其“陡度”遠(yuǎn)不及第3浪。 A浪———初露端倪（呈5浪運(yùn)行）。特征如下：1．下跌推動(dòng)浪中的大A浪及大C浪并非象1、3、5三個(gè)上升推動(dòng)浪中的某些定律予以嚴(yán)格的規(guī)定。2．由于它是跌勢(shì)的開始，股指連續(xù)以大陰線的形式出現(xiàn)，并時(shí)常伴隨利空消息的頻傳，是這一浪的一個(gè)主要特征。3．技術(shù)指標(biāo)已開始鈍化，表明是對(duì)前期升勢(shì)的完結(jié)。 B浪———多頭陷阱（呈3浪運(yùn)行）。特征如下：1．量價(jià)背離，即上漲無量、下跌放量，主動(dòng)性買盤并非十分踴躍。2．熱點(diǎn)主要集中在幾只股票上，即前期未離場的主力機(jī)構(gòu)在拉抬指數(shù)，以便清倉出局。3．情緒化，嚴(yán)重利空不跌、利多不漲是這一浪的一個(gè)主要特征。 C浪———暗無天日（呈5浪運(yùn)行）。特征如下：1．指數(shù)全面性下跌，跌幅面廣，下跌持續(xù)時(shí)間較長。2．與前期的反彈B浪之間常有跳空缺口出現(xiàn)。3．由于A浪的下跌和B浪的反彈使盤中的獲利、解套籌碼已陸續(xù)離場出局，余下的做空能量已開始減弱，但此時(shí)外圍資金大多以觀望為主，陰陽交錯(cuò)式的持續(xù)陰跌是該浪的主要特征。 D浪———虎頭蛇尾（假牛市）（呈3浪運(yùn)行）。特征如下：1．D浪是一種變形的部分調(diào)整，成交量方面也隨之不斷增加。2．高一級(jí)的D浪絕不是5浪上升的推動(dòng)浪，但它又不同于調(diào)整浪，而是介于兩者之間，由兩個(gè)上升推動(dòng)浪中間夾著一個(gè)調(diào)整浪完成；或者說在上升5浪行情中不具有第4浪的下調(diào)和第5浪的上升。3．高一級(jí)的D浪與第一浪有著相似之處，但第1浪通常在底部運(yùn)動(dòng)，是一個(gè)反復(fù)筑底的過程，而D浪形成初期多是“V”形反轉(zhuǎn)形態(tài)完成，并連續(xù)以大陽線向上拓展空間，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈特征。4．高一級(jí)D浪中的中間調(diào)整浪由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形態(tài)完成，且回調(diào)幅度可以跌破前一個(gè)推動(dòng)浪的起始位置，不可以用上升推動(dòng)浪中的某些定律加以分析處理。5．若1、3、5三個(gè)上升推動(dòng)浪以高一級(jí)的形態(tài)出現(xiàn)，則D浪同樣以高一級(jí)的形態(tài)出現(xiàn)，反之亦然。 E浪———窮途末路（不完全回落）（呈3浪運(yùn)行）。特征如下：1．E浪是隨D浪后的不完全回落，其基本形態(tài)與D浪相同但方向剛好相反，若D浪為高一級(jí)的浪，則E浪必然以高一級(jí)的形態(tài)出現(xiàn)，反之亦然。2．高一級(jí)的E浪，其調(diào)整浪部分是由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形態(tài)所組成。3．高一級(jí)的E浪中的兩個(gè)下跌推動(dòng)浪具體特征是：第1個(gè)下跌浪通常以下降通道方式向下展開調(diào)整，最后跌破其下軌急速下探并完成；第2個(gè)下跌浪跌勢(shì)一般較緩，由于它是最后一個(gè)小波段，已不具備相應(yīng)的做空能量，所以一般以三個(gè)次一級(jí)的小浪來完成，且完結(jié)點(diǎn)通常在第1個(gè)下跌浪的結(jié)束點(diǎn)附近。 非常規(guī)頂形態(tài)。非常規(guī)頂最本質(zhì)的含義就是多頭意猶未盡，推動(dòng)指數(shù)再次彈升接近或升越前期高點(diǎn)。該形態(tài)通常在長期牛市上升行情中的頭部或階段性頭部出現(xiàn)，因?yàn)閷?duì)于如此強(qiáng)勁的、長期的、穩(wěn)定的上揚(yáng)須進(jìn)行兩次調(diào)整，但這一形態(tài)在大D浪行情的末期極少出現(xiàn)。特點(diǎn)概述如下：1．若第五大浪發(fā)生延伸，則它的結(jié)束位置必定以非常規(guī)頂形態(tài)完成。2．非常規(guī)頂并非只有在第五大浪發(fā)生延伸的情況下才會(huì)出現(xiàn)，廣義上講它是對(duì)于1、3、5三個(gè)上升推動(dòng)浪構(gòu)成的長期升市的兩次調(diào)整。3．非常規(guī)頂調(diào)整中的abc三浪，b浪為反彈浪，它的結(jié)束點(diǎn)（c浪的起始點(diǎn)）為熊市的開端，c浪應(yīng)視為下跌推動(dòng)浪中的大A浪。若長期升市演化為更高一級(jí)的推動(dòng)浪，則b浪反彈的結(jié)束點(diǎn)為更高一級(jí)大二浪的起始位置。4．從理論上講，若第5浪延伸，則第一次下調(diào)a浪幅度往往很陡，通常會(huì)調(diào)至延伸的第2小浪結(jié)束位置處，第二次下調(diào)c浪通常會(huì)調(diào)至第5浪延伸浪的起始位置，中間的反彈b浪有時(shí)會(huì)創(chuàng)出新高。 波浪理論對(duì)于分析后市的演變極具重要的意義，是判斷未來趨勢(shì)波動(dòng)的重要分析手段。以波浪理論運(yùn)用于股市進(jìn)行波浪形態(tài)劃分，應(yīng)注意如下幾點(diǎn)： 1．主觀上的一些觀點(diǎn)、想法必須是建立在客觀基礎(chǔ)之上，也就是說要客觀的、全面的對(duì)待股價(jià)的漲跌現(xiàn)象。 2．強(qiáng)勢(shì)市場為矛盾的主要方面，這一市場的波浪形態(tài)就較為清晰，弱勢(shì)市場為矛盾的次要方面，以強(qiáng)勢(shì)市場劃分為主，弱勢(shì)市場劃分為副。 |
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