幾十年的改革開放，中國始終在跑道上加速，中國起飛、升空、穿越云層，出現(xiàn)一些偉大的企業(yè)。在股票市場上，這些偉大的企業(yè)將給投資者帶來豐厚的收益。
　　巴菲特之所以取得巨大成功，是因為他趕上了美國飛速發(fā)展的時代，而且正是在美國，他才知道了什么是偉大的企業(yè)。
　　飲料業(yè)的可口可樂，電腦業(yè)的微軟，煙草業(yè)的萬寶路，化工業(yè)的杜邦，汽車業(yè)的福特、克萊斯勒，零售業(yè)的沃爾瑪，軍火企業(yè)的洛克希德·馬丁，飛機制造業(yè)的波音、麥道，制藥業(yè)的輝瑞(生產(chǎn)偉哥的企業(yè))，電器業(yè)的通用電氣，飲食業(yè)的麥當(dāng)勞、肯德基，銀行證券業(yè)的大摩、花旗、美林等。偉大企業(yè)數(shù)個遍，多數(shù)出自美國。這些偉大企業(yè)基本上是在二戰(zhàn)以后逐漸走向輝煌的，在此之前，它們只是優(yōu)秀的企業(yè)，或者卓越的企業(yè)。伴隨著二戰(zhàn)之后美國成為世界第一強國的過程，這些企業(yè)成為偉大的企業(yè)。
　　價值投資的核心就是選擇未來能夠成為偉大的企業(yè)的股票。
好企業(yè)可分為優(yōu)秀企業(yè)、卓越企業(yè)、偉大企業(yè)三類。優(yōu)秀企業(yè)是行業(yè)里干得不錯的企業(yè)，卓越企業(yè)則是行業(yè)的龍頭；偉大企業(yè)是在世界上有影響的企業(yè)。
　　如果買入了優(yōu)秀企業(yè)，明天變成了卓越企業(yè)，后天成為了偉大企業(yè)，那就會獲得豐厚的收益，豐厚的程度可能讓我們自己都感到吃驚。
　　按照下列方法選擇可能成為偉大企業(yè)的企業(yè)：
從公司層面去選擇
　　一、必須是自己民族的企業(yè)
　　這是因為只有本民族的企業(yè)才具有屬于自己的知識產(chǎn)權(quán)，合資企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品、訂單所有的東西都是二手的，外資股東不可能把自有知識產(chǎn)權(quán)留給合資公司，所以合資企業(yè)永遠(yuǎn)不可能成為偉大的企業(yè)。
　　二、必須是行業(yè)龍頭，獨一無二最好
這是因為行業(yè)龍頭、或者獨一無二的企業(yè)，它們具有品牌與核心競爭力，因此它們會獲得超額利潤，股票也會得到遠(yuǎn)高于市場平均水平的高估值。此外，更重要的是，它們具有極強的抗風(fēng)險的能力，在行業(yè)的冬天里不至于凍死，反而能夠收購對手，擴大市場份額。
可口可樂是第一，但還有百事可樂與其競爭；茅臺第一，但還有五糧液、國窖、水井坊、國汾與其競爭；招商銀行第一，但還有浦發(fā)、深發(fā)展、華夏、民生與其競爭；云南白藥、東阿阿膠、片仔癀是獨一無二的。
　　三、必須擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，上下游次之，中游回避
    擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，抵御風(fēng)險的能力強、獲得利潤的能力大，所以，擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)最有可能成為偉大企業(yè)。如寶鈦股份、廈門鎢業(yè)、南山鋁業(yè)、鹽湖鉀肥是擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。寶鈦股份是我國鈦行業(yè)的龍頭，產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率在40%以上，其中高檔鈦材和軍工鈦材占有率高達(dá)80%以上，是全球行業(yè)第三強，生產(chǎn)規(guī)模僅次于美國的timet和俄羅斯的vsmpo，與波音公司、美國古德里奇公司簽訂長期供貨協(xié)議，是名副其實的偉大企業(yè)。廈門鎢業(yè)是我國的鎢業(yè)龍頭，掌握全球最先進的鎢及炭化鎢粉料技術(shù)，是世界上最好的硬質(zhì)合金坯料和鎢材料制造商之一，世界原鎢消耗量25%來自廈門鎢業(yè)，全球70%以上節(jié)能燈都裝上了廈門鎢業(yè)的“中國芯”(鎢絲)，廈門鎢業(yè)與寶鈦股份一樣，是名副其實的偉大企業(yè)。南山鋁業(yè)是全球鋁行業(yè)唯一的在50平方公里內(nèi)完成從冶煉到鋁箔的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，成本優(yōu)勢世界第一、設(shè)備先進性世界第一，是當(dāng)之無愧的鋁業(yè)龍頭，很可能會成長為偉大企業(yè)。鹽湖鉀肥是我國的鉀肥龍頭，是亞洲最大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)，鉀肥市場占有率約為25%。擁有氯化鉀儲量占全國已探明儲量的97%，壟斷了我國的鉀肥資源，07年公司氯化鉀毛利率達(dá)70%，只要政策允許（出口），成為偉大企業(yè)不是沒有可能的。
如果不能找出擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，至少要選擇上下游企業(yè)。
上游企業(yè)控制資源，憑借資源的稀缺性占據(jù)主動、甚至壟斷。如包鋼稀土控制著世界稀土資源的62%、中國的87%，壟斷世界絕大部分的稀土資源，是中國的稀土之王，也是世界的稀土之王，等于掌握著世界未來高尖端合金材料的“維生素”，只要管理層出色，毫無疑義會成為對世界有影響的偉大企業(yè)。
下游企業(yè)接觸最終用戶，很容易建立品牌，可以靠品牌賣出高價。
中游企業(yè)即制造型企業(yè)，受制于上下游，絕對不會成為偉大企業(yè)。在制造型企業(yè)里，生產(chǎn)最終產(chǎn)品的企業(yè)稍好，生產(chǎn)零部件的企業(yè)最差，它們只能配合其他企業(yè)，自身沒有議價能力。下游終端產(chǎn)品漲價，零部件未必能分一杯羹；下游終端產(chǎn)品受挫，零部件生產(chǎn)很可能完蛋。例如，汽車行業(yè)的整車企業(yè)優(yōu)于生產(chǎn)零部件的企業(yè)。又如，中科三環(huán)雖然是中國第一、世界第二釹鐵硼磁性材料供應(yīng)商，是高速增長的節(jié)能環(huán)保朝陽產(chǎn)業(yè)中的龍頭公司，產(chǎn)品用于風(fēng)電、混合動力車、核磁共振等高端設(shè)備，但它只是一個配件生產(chǎn)企業(yè)，既受制于上游的稀土原材料，包鋼稀土不斷對稀土材料提價蠶食了中科三環(huán)的利潤，又受制于下游的整機廠商。所以，中科三環(huán)如果不能做到世界第一、壟斷世界絕大部分市場份額，很難成為偉大企業(yè)。
　　四、必須有定價能力  
　　定價能力有兩個含義：
　　一是消費者在加價的情況下仍然要消費，替代品少或者根本沒有替代品。比如二鍋頭的價格翻了一番，消費者可能會選擇其它品種，但如果茅臺價格翻一番，可能消費量并沒有明顯的減少；如果云南白藥或東阿阿膠價格翻一番，消費者則只能被動接受，因為它們沒有替代產(chǎn)品。名牌產(chǎn)品的消費量對價格變動不敏感，也就是具有價格剛性，這樣就能不斷地提價，提出來的價格是什么？全部都是利潤，都是白花花的銀子。
二是價格不能受管制。涉及到國計民生的行業(yè)不太可能出偉大的企業(yè)，因為政--府不會讓這些企業(yè)獲高額利潤，例如，電力、自來水、高速公路等公用事業(yè)。
　　五、必須是持續(xù)、穩(wěn)定、增長
　　指每股收益、毛利率、凈利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、等財務(wù)數(shù)據(jù)首先要持續(xù)、其次要穩(wěn)定、最后要增長。
　　六、管理層必須非常優(yōu)秀  
僅具備壟斷性資源的企業(yè)，如果沒有優(yōu)秀的管理層去經(jīng)營，很難成為偉大的企業(yè)。企業(yè)的核心競爭力包括品牌、專利、技術(shù)、資金規(guī)模、、壟斷性資源、政策壁壘等，但是最有活力的核心競爭力是出色的管理者、優(yōu)秀的企業(yè)文化、高效的管理模式、優(yōu)秀而穩(wěn)定的員工隊伍。企業(yè)從優(yōu)秀到卓越，從卓越到偉大的過程主要靠企業(yè)家推動的。偉大的企業(yè)都有一個卓越的企業(yè)領(lǐng)袖，如通用電氣的杰克·韋爾奇、克萊斯勒的艾柯卡、微軟的比爾·蓋茨、萬科的王石、海爾的張瑞敏等。
從這一點來說，買股票的最大好處在于，不僅僅買入了土地、資本和勞動，而且買入了企業(yè)家才能，這種投資里包含了最活躍、最積極、也最有創(chuàng)造力的因素，這是黃金、房地產(chǎn)投資所做不到的。
　　說得通俗一點，買股票就是當(dāng)股東，就是雇人打工，我們是雇能人還是雇笨蛋？所以，選擇股票就是選擇企業(yè)家。
   從產(chǎn)品層面上選擇
　　七、必須是市場容量足夠大、市場占有率足夠高
市場容量要足夠大，才能養(yǎng)大魚；市場占有率足夠高，表明公司就是這池中的大魚。市場容量就像一個池子，池子小了，很難養(yǎng)大魚，更不要說孕育蛟龍了。
我們可以這樣想：多少人喝茅臺酒？多少人用吉列刀片？多少人抽萬寶路香煙？多少人喝可口可樂？多少人用微軟的系統(tǒng)？這就是市場容量。
　　八、必須是消費偏好穩(wěn)定，至少不能萎縮，能夠擴大最好
　　茅臺酒、可口可樂的消費偏好很難改變，不容易被其他的產(chǎn)品替代，這就保障了市場是穩(wěn)定的，至少不是萎縮的。
    從行業(yè)的層面選擇
　　九、必須有很高的進入壁壘，壟斷性壁壘最好
沒有進入壁壘的行業(yè)無法造就偉大的企業(yè)，因為人人都能做的產(chǎn)品賣不出高價來，既然賣不出高價來，誰還愿意把產(chǎn)品做得完美呢？就像打火機、皮鞋。
雖然有壁壘，但是壁壘不高，也無法造就偉大的企業(yè)，因為壁壘不高，競爭對手進來容易，一進來行業(yè)利潤就會被平均化。
壁壘包括品牌、行政許可、資源、專利、資本規(guī)模等。極高的壁壘讓競爭對手望而卻步，壟斷性壁壘讓競爭對手根本進不來。比如茅臺受到國家保護、阿膠壟斷了全國90%的驢資源、云南白藥有國家保護配方也具有壟斷性、可口可樂都有專利技術(shù)別人很難模仿、招商銀行擁有先入為主的優(yōu)先權(quán)，而且享有國家金融的壟斷壁壘。振華港機有長達(dá)2公里的海岸線，作為生產(chǎn)基地，全世界沒有人能及，有錢都進不來，這就是極高的壁壘。包鋼稀土擁有的稀土資源，屬于國家特許，任何人都不能在它控制的區(qū)域內(nèi)開發(fā)稀土資源，因此，屬于壟斷性壁壘。
　　十、所處行業(yè)必須是實實在在賺錢的行業(yè)，即叫好又叫座的行業(yè)  
　　有些行業(yè)關(guān)乎國計民生，雖然很重要，但叫好不一定叫座。比如，電力行業(yè)雖然很重要，但電價受政--府管制，所以是叫好不叫座的行業(yè)。又如，火力發(fā)電企業(yè)是燒煤發(fā)電的，煤炭價格政--府沒有管制，電發(fā)得越多，煤炭用得越多，煤炭企業(yè)賺得越多，所以，煤炭行業(yè)是叫好又叫座的行業(yè)。
　　再如，風(fēng)力發(fā)電不一定賺錢，但做風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的企業(yè)一定會賺錢。就像淘金的未必賺錢，但賣鏟子的一定賺錢。
十一、國家新政策扶持的行業(yè)孕育重大機會
國家為了增強國力而新出臺扶持政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)，可以獲得稅收、政策的扶持，可以實現(xiàn)快速的發(fā)展，有助于企業(yè)迅速壯大，有助于發(fā)展成為偉大企業(yè)。比如國家振興裝備制造業(yè)這一重大戰(zhàn)略涉及到的16個重大裝備專項行業(yè)，很有可能從中產(chǎn)生偉大企業(yè)。其中數(shù)控機床行業(yè)是重中之重，沈陽機床憑借其行業(yè)龍頭地位必將獲得更大的發(fā)展，具有成為偉大企業(yè)的潛質(zhì)。又如鐵路機車車輛制造業(yè)中的晉西車軸也有可能獲得快速發(fā)展，從而成為車軸的世界領(lǐng)袖。
十二、國家投資重點建設(shè)的行業(yè)孕育重大機會　　
   國家為了改善基礎(chǔ)設(shè)施而大量持續(xù)投入資金重點建設(shè)的行業(yè)，市場規(guī)模持續(xù)、穩(wěn)定地擴大，其中的企業(yè)可以實現(xiàn)快速的發(fā)展，有助于企業(yè)迅速壯大，有助于發(fā)展成為偉大企業(yè)。例如，國家的鐵路建設(shè)、幾年前的電網(wǎng)設(shè)備建設(shè)、未來幾年的電網(wǎng)建設(shè)（特高壓電網(wǎng)）都是國家投入了上萬億的行業(yè)，其中的企業(yè)將獲得巨大的商業(yè)機會，東方電氣已經(jīng)成為卓越企業(yè)并正在向偉大企業(yè)邁進，而特變電工已經(jīng)成為對世界有巨大影響的的偉大企業(yè)。