一、什么是短、中、長(zhǎng)線？

外匯市場(chǎng)上的交易方式可以歸納為：短線交易、中線或波段交易、長(zhǎng)線交易。投資者不要幻想把這三種交易方式集于一身從而把價(jià)格曲線拉直，把價(jià)格曲線拉直是一個(gè)無法實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想，這個(gè)不切實(shí)際的夢(mèng)想使絕大部分投資者陷入虧損的泥潭。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的性格和交易品種的特性，來確定自己到底是應(yīng)該以短線交易為主還是中長(zhǎng)線交易為主，一旦確定就不要輕易改變，否則就會(huì)陷入不知所措之中。這三種交易方式的投資理念和對(duì)投資者的要求各不相同，投資者可根據(jù)自身的情況來選擇適合自己的方式。

1、短線交易

幾乎所有的投資者都是從快進(jìn)快出的短線方式開始自己的交易生涯的，但這不是真正意義上的短線交易，這種交易與真正的短線交易是形似而神不同。絕大部分投資者可能一直處于這種形似而神不同的交易狀態(tài)，但自認(rèn)為是短線交易。真正的短線交易主要依賴投資者的盤感，而不是理性的大量的基本面分析。價(jià)格在一天中的波動(dòng)主要來自于交易者的情緒和心理以及資金的作用，在大幅震蕩行情中尤其如此，這種行情也是短線交易者的理想行情。但良好的盤感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨額甚至慘痛的代價(jià)。短線交易對(duì)投資者的要求非常高，進(jìn)出場(chǎng)容不得半點(diǎn)猶豫，勝負(fù)往往取決于一個(gè)點(diǎn)，快速止損和獲利平倉(cāng)的敏感度會(huì)超出普通投資者的想象。

正常人都用腦子來決定行動(dòng)，而短線交易者卻是用第一反應(yīng)或者本能的反應(yīng)來交易。短線交易不需要世人認(rèn)可的理由，它是一種身心合一的行為，是一種境界。短線交易的模式只適合每個(gè)個(gè)體，它需要投資者長(zhǎng)期的交易經(jīng)驗(yàn)積累，而不是看書就能學(xué)會(huì)。

由于外匯市場(chǎng)的投機(jī)性越來越大，不確定性因素也越來越多，所以目前的短線交易已經(jīng)發(fā)展到“即日交易”了，即在當(dāng)日進(jìn)行買賣，當(dāng)日結(jié)束交易。

2、長(zhǎng)線交易

如果說短線交易者是藝術(shù)家，則長(zhǎng)線交易者就是工程師。藝術(shù)家進(jìn)行藝術(shù)創(chuàng)作充滿興奮和激情，而工程師進(jìn)行工程卻充滿艱辛和挑戰(zhàn)。長(zhǎng)線交易追逐趨勢(shì)，不重視價(jià)格的日內(nèi)波動(dòng)，其持倉(cāng)的忍耐力并非一般投資者所能理解，也非一般投資者所能承受。

市場(chǎng)上有一種誤解，認(rèn)為長(zhǎng)線交易者之所以能夠長(zhǎng)期持倉(cāng)是因?yàn)樗茴A(yù)測(cè)到市場(chǎng)的趨勢(shì)和終點(diǎn)。其實(shí)長(zhǎng)線交易者也不知道市場(chǎng)的未來走勢(shì)，他只是遵守紀(jì)律跟蹤趨勢(shì)。這種投資者要忍受常人不能理解的痛苦，因?yàn)槭袌?chǎng)的大幅波動(dòng)可以輕松吃掉原有持倉(cāng)的大部分利潤(rùn)，最難以忍受的是這種回折往往還是其認(rèn)為確實(shí)要發(fā)生的，也就是說他明知并眼睜睜的看著既有的利潤(rùn)被人“搶走”，但卻不能有所作為。長(zhǎng)線交易者要放棄很多認(rèn)為必然有把握的獲利機(jī)會(huì)，從而換取長(zhǎng)期的利潤(rùn)。

另外，長(zhǎng)線交易的機(jī)會(huì)較少，市場(chǎng)一年之中大部分的時(shí)間都是在震蕩，震蕩之中長(zhǎng)線交易者會(huì)一直處于虧損狀態(tài)，并且往往都是在持倉(cāng)獲利的情況下轉(zhuǎn)為虧損的，這種折磨不是任何投資者可以承受的。長(zhǎng)線交易最重要的是要保持客觀和遵守紀(jì)律，在很多情況下要放棄自己鮮活的思想和判斷。但結(jié)束一次成功的長(zhǎng)線頭寸卻可以獲取令人羨慕的回報(bào)，這也是長(zhǎng)線之所以令人向往的原因。

長(zhǎng)線交易有一個(gè)最大的特點(diǎn)：虧小贏大，他不重視盈虧的次數(shù)比例，而重視盈虧的質(zhì)量，這是他與短線交易的最本質(zhì)區(qū)別。長(zhǎng)線交易的周期往往在三個(gè)月至半年左右，要根據(jù)大趨勢(shì)來把握。

3、中線交易

中線交易又叫波段式交易，介于短線交易和長(zhǎng)線交易之間。它往往是根據(jù)K線圖上支撐位與阻力位之間的運(yùn)行空間來操作的；也有的是根據(jù)均線的排列來判斷一個(gè)上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)的結(jié)束，由此來進(jìn)行波段式交易。

中線交易時(shí)間常常在三個(gè)星期至三個(gè)月之內(nèi)。不適合做短線交易又耐不住做長(zhǎng)線交易的投資者，往往選擇了波段式的中線交易。

二、如何做長(zhǎng)線？ 

1、把精力專注在比較長(zhǎng)期的趨勢(shì)上，就可以避免為每天市場(chǎng)上發(fā)出的雜音而分心，并能對(duì)價(jià)格和趨勢(shì)走向保持均衡的觀察。

2、多進(jìn)行季節(jié)性研究，同時(shí)使用周K線或月K線來分析行情，以減少短期性的技術(shù)研究，避開買高、賣低的情況。

    3、保持耐性，嚴(yán)守紀(jì)律，把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，同時(shí)行事前后保持一貫的連續(xù)性。

4、中長(zhǎng)線的資金管理原則：

1）一次性投入的資金量不應(yīng)超過總資金的30%，而總投入不應(yīng)超過總資金的60%。

2）始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損，以限制虧損。

3) 只能在盈利的頭寸上加碼，而不能在虧損的頭寸上再增加頭寸。

4）在盈利的前提下，把止損設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)上。

5）在平盈利的頭寸時(shí)，優(yōu)先平倉(cāng)了結(jié)虧損的頭寸。

6）讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額。

7）在交易不順時(shí)，應(yīng)減少交易規(guī)模，減少止損點(diǎn)。

8）把所賺利潤(rùn)按計(jì)劃提出。

三、如何做短線？

1、短線有哪幾種？

在外匯市場(chǎng)上，做短線的非常多，尤其是大型機(jī)構(gòu)的即時(shí)交易系統(tǒng)。從時(shí)間和頻率方面來看，短線交易有：日內(nèi)波段、隔夜倉(cāng)、炒單、日內(nèi)雙向、短線套利等幾種方式。下面簡(jiǎn)要介紹一下。

1）日內(nèi)單向性交易

該交易在投資者判斷對(duì)的趨勢(shì)上進(jìn)行，當(dāng)判斷不正確時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)，等待下一個(gè)有利的入場(chǎng)點(diǎn)來臨。這種操作手法的本質(zhì)是在趨勢(shì)上進(jìn)行交易，通過頻繁進(jìn)出來保住已經(jīng)獲得的利潤(rùn)和擴(kuò)大利潤(rùn)空間，同時(shí)回避掉反方向可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

這種方式與一般的趨勢(shì)交易者有很大的不同：一般趨勢(shì)交易者總是在趨勢(shì)的反向調(diào)整中損失掉部分利潤(rùn)，而這種短線方式則是有利則出，有賺則跑，往往當(dāng)趨勢(shì)還沒有調(diào)整時(shí)就做了幾個(gè)來回；同時(shí)，由于該短線方式是在及時(shí)兌現(xiàn)獲利后反復(fù)進(jìn)入，因此每次開倉(cāng)量的資金也在逐步加大，這就提高了贏利的幅度，比一般趨勢(shì)交易者的獲利要豐厚一些。這個(gè)道理就如同做波段的要比做長(zhǎng)線的利潤(rùn)豐厚一樣，但關(guān)鍵是投資者要每次看得準(zhǔn)，否則只會(huì)增加交易成本。

這種交易方式對(duì)日內(nèi)無趨勢(shì)的振蕩行情不能適應(yīng)，而對(duì)于單向性很明顯的趨勢(shì)，其交易獲得利潤(rùn)空間往往還不如一般趨勢(shì)交易者。因此，該交易只適合于日內(nèi)單向趨勢(shì)、且反彈有節(jié)奏的時(shí)段，只有這種有節(jié)奏的落差與總方向一致時(shí)，才會(huì)使該交易贏利豐厚。這種交易對(duì)克服常見的“不敢贏”的心態(tài)也有一定的幫助，也是從一般趨勢(shì)交易者向真正短線交易過渡的一種較好的方式。

2）日內(nèi)雙向性交易

這種方式的基礎(chǔ)與日內(nèi)單向行情的交易類似，但它對(duì)行情的判斷更深入和更階段化，它不但試圖判斷行情的趨勢(shì)，而且還要判斷行情可能的演化階段和當(dāng)前階段在整個(gè)趨勢(shì)過程中的位置。在這個(gè)基礎(chǔ)之上，日內(nèi)波段交易者相對(duì)從容地進(jìn)行著在同一趨勢(shì)過程中的不同方向上的交易。顯然，該交易的利潤(rùn)空間得到了更大的開發(fā)，但如果投資者的交易水平不夠，則更易虧損，更易失去操作的方向感，陷入“左右挨耳光”的局面。

這種交易方式彌補(bǔ)了上一種方式的缺點(diǎn)，拓展了交易的行情類型與空間（既能應(yīng)付趨勢(shì)行情也能應(yīng)付振蕩行情），可以說是上一種交易類型的自然拓展。在實(shí)際訓(xùn)練中，建議投資者從一般趨勢(shì)交易——日內(nèi)單向性交易——日內(nèi)雙向性交易進(jìn)行逐步的拓展，但這只是對(duì)以按傳統(tǒng)方式交易的投資者提供的建議。對(duì)于真正的短線交易者，尤其是剛進(jìn)入市場(chǎng)的新手，建議采用“盤感式訓(xùn)練法”。

3）炒單交易

炒單交易者與上兩種類型不同，它其實(shí)是一種“利用市場(chǎng)小慣性進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)獲利”的類型。說它“無風(fēng)險(xiǎn)”，是指在對(duì)市場(chǎng)的盤感和操作能力達(dá)到一定的程度后，在市場(chǎng)小慣性的基礎(chǔ)上，迅速出入能夠獲得危險(xiǎn)性極小的利潤(rùn)。

一個(gè)盤感比較好或者市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)豐富而又能放松自己進(jìn)行交易的人，其對(duì)市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)的走向常有靈敏準(zhǔn)確的感知，將這種感知沒有任何延遲地轉(zhuǎn)化為行動(dòng)，就是炒單交易的方式。這種方式不需要判斷趨勢(shì)，也無須看什么圖形，只借助即時(shí)流水成交狀況和即時(shí)掛單狀況就可以操作了。不要小看這種方式，這種方式的安全性很高，雖然常常只拿2個(gè)點(diǎn)就離場(chǎng)，長(zhǎng)期累積下來也有非?？捎^的利潤(rùn)。當(dāng)然，這也需要達(dá)到一定的交易水平，否則交易費(fèi)用和每次損失1-2個(gè)點(diǎn)的累積也足已消滅投資者的本金了。另外，炒單的止損非常嚴(yán)格，最大也不會(huì)允許一次發(fā)生超過5個(gè)基本點(diǎn)或全部資金5%的損失。

4）隔夜交易

這種方式的基礎(chǔ)其實(shí)與第一、二類很類似，不同的是采用的操作時(shí)間段和操作手法。該交易往往在下午收盤前進(jìn)入，在第二天上午開盤前即離開。有經(jīng)驗(yàn)的投資者一般很熟悉市場(chǎng)主力的操作手法，基本上可以拿到比較好的尾盤和開盤位置，但如果其在市場(chǎng)內(nèi)在演化方面的判斷經(jīng)驗(yàn)不夠，也很容易造成極大的虧損。因此，不建議沒到一定水準(zhǔn)的投資者采用這種手法。這種方式適用于日內(nèi)波動(dòng)空間不大，但總是跳空開盤的交易品種；對(duì)跳空開盤情況較少的品種，則沒有使用價(jià)值。

5）短線套利交易

該交易采用的手法和理念與一般短線交易差別太大，而且其操作效率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一般短線方式，這里不加討論。

6）綜合短線交易

該交易是除套利交易之外，以上所有短線交易類型的綜合運(yùn)用。它以市場(chǎng)和人群內(nèi)在相對(duì)連續(xù)的演化定式和對(duì)市場(chǎng)慣性的出色把握為基礎(chǔ)，且以后者為準(zhǔn)，頻繁的進(jìn)行雙向交易，有原則但沒定勢(shì)。

2、短線交易的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

A、短線交易的的優(yōu)勢(shì)： 

1）降低交易風(fēng)險(xiǎn)。每天進(jìn)行短線交易，只需考慮即時(shí)行情，捕捉到其中細(xì)小的波段便可大功告成。即使出現(xiàn)錯(cuò)誤也會(huì)及時(shí)了結(jié)而無大患。它的核心要求是：有利必取，落袋為安；無利則逃，避開險(xiǎn)境。

2）便于利用交易機(jī)會(huì)。在某一天內(nèi)，行情的波幅可能很窄而波段卻很豐富，反復(fù)震蕩幾次對(duì)于長(zhǎng)線交易者來說是一個(gè)不起眼的行情，但對(duì)于短線交易者來說則是增加了數(shù)個(gè)交易機(jī)會(huì)，并能有所收獲。

3）以量取勝。短線交易中，雖然每一次交易所賺取的利潤(rùn)很有限，可能只是所用交易資金的百分之幾，甚至更少，但由于在一天之內(nèi)可以跑幾個(gè)來回，累積起來的利潤(rùn)也是很可觀的。 

4）心無牽掛。當(dāng)天交易，當(dāng)天了結(jié)，當(dāng)天算清，不論是盈是虧，都清清楚楚。做成功了，第二天再繼續(xù)；做砸了，停下來，總結(jié)一下，從頭再來。既不會(huì)弄得自己很緊張，也不會(huì)使自己睡不好覺。

 5）提高資金運(yùn)作效率。短線交易，使資金處于一種高度靈活的運(yùn)作狀態(tài)，不僅避免了資金困死的可能性，而且起到了累積的作用。比如由于盈利的累積，即使是建倉(cāng)的比例一樣，但每次建倉(cāng)的資金都會(huì)增加。

6）交易準(zhǔn)確度提高。時(shí)間越長(zhǎng)，不可知事件發(fā)生的可能性就越高，預(yù)見的正確性也就越差；而與之相反，時(shí)間越短，當(dāng)前狀態(tài)改變的可能性就越小，這是慣性使然，因而短線交易的準(zhǔn)確度比較高。

7）利于培養(yǎng)精確定價(jià)技能。短線要想做成功，就必須對(duì)當(dāng)前的價(jià)格走勢(shì)頻繁預(yù)測(cè)，做既定性（價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向）又定量（價(jià)格的起止位置）的判斷，因而常?？梢跃_地捕作到當(dāng)天的最高價(jià)和最低價(jià)。 

8）避免攀比心理。對(duì)于長(zhǎng)線交易者而言，由于持倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)，難免有“最佳帳面”時(shí)段可以炫耀；而對(duì)于短線交易者，只有每天細(xì)小的收入，無攀比心理，也無巨大盈利指標(biāo)的壓力。

B、短線交易的弊端

任何東西有利必有弊，短線交易也有缺陷。每天不留頭寸隔夜的短線交易，有可能會(huì)損失第二天因價(jià)格跳空而帶來的利潤(rùn)，也有可能會(huì)因錯(cuò)過交易時(shí)間而導(dǎo)致交易機(jī)會(huì)的減少，當(dāng)然，頻繁的交易還會(huì)增加交易費(fèi)用；而且，從心理因素上來說，也不利于投資者形成良好的定力和耐性等等。

盡管有這些不利因素，但從結(jié)果上來說，短線交易只是使利潤(rùn)減少，而不會(huì)使本金重創(chuàng)。在保證金交易這樣的高風(fēng)險(xiǎn)投資中，在保本的基礎(chǔ)上求利才是最穩(wěn)妥、最有效果的投資方式；否則，盲目貪多就會(huì)適得其反，欲速則不達(dá)。一波長(zhǎng)之又長(zhǎng)的單邊行情出現(xiàn)的概率是很少的，而幾十點(diǎn)的短線卻比比皆是，因而綜合來說，短線交易是一種靈活而富有成效的方法。

3、如何做日內(nèi)短線？

做日內(nèi)短線，要從以下幾個(gè)方面來考慮：

A、選擇貨幣。評(píng)估該貨幣當(dāng)前的波動(dòng)程度是否足夠，有的貨幣日波動(dòng)在200點(diǎn)左右，有的則只有幾十點(diǎn)。如果波動(dòng)不足而貿(mào)然入市，即使投資者的運(yùn)氣很好，也往往只落得白交手續(xù)費(fèi)的下場(chǎng)。

B、根據(jù)投資者的客觀條件和特長(zhǎng)，選擇參與的波動(dòng)級(jí)別。下面是三個(gè)波動(dòng)級(jí)別：

1）分鐘內(nèi)的基本波動(dòng)

如果分鐘內(nèi)的波動(dòng)差有5點(diǎn)，同時(shí)交易的手續(xù)費(fèi)極低，成交速度夠快，當(dāng)投資者的勝率在80％以上時(shí)，就可以反復(fù)交易。該交易靠自然反應(yīng)，感性下單，無需理會(huì)大勢(shì)方向。

2）次級(jí)波動(dòng)

次級(jí)波動(dòng)的幅度視不同的貨幣有不同的大小。如果半小時(shí)內(nèi)的波動(dòng)點(diǎn)差達(dá)到20-30點(diǎn)，也值得參與。此時(shí)，要求投資者的勝率在70%以上，稍加分析判斷即可入市，無需理會(huì)大勢(shì)方向。

3）日內(nèi)波段

當(dāng)某貨幣日內(nèi)波動(dòng)達(dá)到100點(diǎn)，同時(shí)上漲下落均有某種節(jié)奏時(shí)，只要投資者的勝率在60%以上，就可以參與了。每天視規(guī)律操作兩三次，就足夠了。但在感性下單之余，要多考慮日線、周線的變化規(guī)律。

C、找好入場(chǎng)點(diǎn)（主要是在做次級(jí)波動(dòng)和日內(nèi)波動(dòng)時(shí)）

1）超值價(jià)位。這種位置入市正確，通常可以“一慢二看三通過”，但需先知先覺；

2）博傻價(jià)位。傻得比別人早，醒得也要比別人快，手還要夠利索。

無論哪種類型的入場(chǎng)點(diǎn)，如果入市正確，通常價(jià)格將很快脫離投資者的成本區(qū)，否則很可能有問題。

D、不可隨意加碼

日內(nèi)交易不能隨意加碼，無論是賺錢加碼還是虧損攤平加碼，都不可隨意增加。加碼比新單第一次入市難度要高，需要考慮更多方面的因素，同時(shí)價(jià)格通常已經(jīng)不再那么有利。投資者要記?。簷C(jī)會(huì)是無限的，不需要一次把錢賺完。

E、要有正確的離場(chǎng)策略

做日內(nèi)交易時(shí)，除非因判斷失誤或因止損而出場(chǎng)，否則絕對(duì)不能讓市場(chǎng)來決定投資者何時(shí)離場(chǎng)，投資者要事先計(jì)劃好自己的離場(chǎng)安排。日內(nèi)交易沒有時(shí)間和成本等待市場(chǎng)發(fā)出離場(chǎng)信號(hào)，這是相當(dāng)重要的一點(diǎn)，投資者要引起重視。

F、要做的準(zhǔn)備工作

1）每日交易前查看主要財(cái)經(jīng)、外匯網(wǎng)站的重要信息和評(píng)論，由此判斷當(dāng)日可能出現(xiàn)的走勢(shì)。

2）做兩、三種操作預(yù)案，使自己知道該何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，知道在發(fā)生什么情況時(shí)應(yīng)采取哪些應(yīng)對(duì)措施。

3）不主觀地去預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不帶明顯的多、空觀點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，同時(shí)查看各貨幣走勢(shì)的各周期圖。

4）確認(rèn)趨勢(shì)，并在趨勢(shì)中尋找通道、支撐位、阻力位和關(guān)鍵點(diǎn)，但不拘泥于具體的技術(shù)分析。

5）反復(fù)看圖、盯圖、找盤感。

四、如何看盤？

1、怎樣訓(xùn)練“盤感”？

要知道如何看盤，就要培養(yǎng)“盤感”，交易中的“盤感”非常重要。“盤感”完全是投資者在交易中的親身體驗(yàn)，是交易經(jīng)驗(yàn)和交易理念的綜合積累，是親身感受到的市場(chǎng)“綜合信息”的沉淀。“盤感”只能在交易中體驗(yàn)，很難用語(yǔ)言來明確表達(dá)，更無法從別人那里生搬硬套地學(xué)來，有時(shí)候就是看盤看多了之后的條件反射。

投資者不要排斥“盤感”，也不要把“盤感”與非理性思維劃等號(hào)，因?yàn)樗型顿Y者的交易其實(shí)都是依據(jù)各自的“感受”而完成的。其它所謂的依據(jù)基本面分析、技術(shù)分析、交易系統(tǒng)等的交易，不過是為了給投資者自己找一個(gè)“美麗的依據(jù)”。“盤感”不是天生賦有的，通過不斷的訓(xùn)練，大多數(shù)人會(huì)進(jìn)步很快。投資者可以依下面的方法加以練習(xí)：

1）堅(jiān)持每天把所有幣種的走勢(shì)瀏覽一遍，并按照自己的方法選出那些比較活躍的幣種，再進(jìn)行重點(diǎn)瀏覽，這種工作每天大概需要進(jìn)行2個(gè)小時(shí)。同時(shí)，應(yīng)堅(jiān)持對(duì)目標(biāo)貨幣對(duì)進(jìn)行一個(gè)月以上的每日動(dòng)態(tài)觀察。如果投資者在復(fù)盤過程中所選擇的貨幣對(duì)與相關(guān)指數(shù)的行情判斷具有共性的時(shí)候，就要強(qiáng)烈關(guān)注這些貨幣對(duì)的整體走勢(shì)。

2）對(duì)當(dāng)天漲幅、跌幅比較大的貨幣對(duì)進(jìn)行一次認(rèn)真的研究，找出該貨幣對(duì)走強(qiáng)(走弱)的市場(chǎng)含義，同時(shí)察看是否發(fā)出明確的買入(賣出)信號(hào)。

3）跟蹤所關(guān)注的目標(biāo)貨幣對(duì)的實(shí)時(shí)走勢(shì)，明確了解其當(dāng)日開盤、收盤、最高、最低價(jià)位的具體含義，以及市場(chǎng)中多、空雙方搏殺的過程，同時(shí)分析各種技術(shù)指標(biāo)和價(jià)格走勢(shì)之間是否具有一致性。

4）找出過去一些經(jīng)典的走勢(shì)圖形，反復(fù)研究，不斷地刺激自己的大腦。只有做到“胸中有圖，胸中有價(jià)”，才能提高反應(yīng)速度，做到準(zhǔn)確的條件反射。

5）訓(xùn)練自己每日快速瀏覽各貨幣對(duì)的盤面變化情況的能力。

6）建立一套適合自己的操作方法，特別是適合自己交易個(gè)性的交易系統(tǒng)。

 2、看盤看什么？

1）看即時(shí)圖與5分鐘K線圖

外匯市場(chǎng)價(jià)位的變動(dòng)，按時(shí)間的不同，可以分為即時(shí)圖、分鐘K線圖、小時(shí)K線圖、日K線圖、周K線圖和月K線圖等，不同的走勢(shì)圖有其獨(dú)特的行為特性，不掌握這些特性，技術(shù)分析的工具就失去了意義。許多投資者做單都習(xí)慣于看著即時(shí)圖來做，即時(shí)圖一動(dòng)，就跳進(jìn)場(chǎng)；也有投資者按事先計(jì)劃好的價(jià)位買入，但如果即時(shí)圖迅速下跌，便匆忙砍單——但這些都是不懂即時(shí)圖特性的表現(xiàn)。即時(shí)圖的主要作用，僅在于精確記錄價(jià)位，它的走勢(shì)方向，隨時(shí)都會(huì)改變。在正常情況下，即時(shí)圖的波動(dòng)都比較小。 

外匯價(jià)位的變化，基本上是波浪起伏的，在上升的大浪中，會(huì)有許多下跌的小浪參錯(cuò)其間。因此，小時(shí)圖呈漲勢(shì)時(shí)，5分鐘圖的價(jià)位可能在下跌，而即時(shí)圖在５分鐘內(nèi)可能會(huì)漲跌許多次，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都不會(huì)讓自己被即時(shí)圖牽著走。

在對(duì)即時(shí)圖作過細(xì)致研究后，投資者可以發(fā)現(xiàn)它除了有精確易變的特點(diǎn)外，還有敏感的特性。比如當(dāng)?shù)聡?guó)馬克的交叉盤匯率強(qiáng)于英鎊時(shí)，投資者手中持有買英鎊的單子，當(dāng)英鎊價(jià)位上升遇到阻力點(diǎn)時(shí)，投資者可參考馬克的即時(shí)圖，因?yàn)轳R克較強(qiáng)，它的即時(shí)圖可能率先沖破阻力點(diǎn)，這時(shí)英鎊的買單就可以不必急于平倉(cāng)了，因?yàn)轳R克和英鎊是關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的貨幣。 

比起敏感多變的即時(shí)圖來，5分鐘K線圖就顯得沉著多了。5分鐘K線圖的特點(diǎn)是對(duì)阻力點(diǎn)、支撐點(diǎn)的價(jià)位比較敏感，適合于抓準(zhǔn)進(jìn)單或出單的時(shí)機(jī)。嚴(yán)格來說，技術(shù)分析的很多方法用在5分鐘K線圖上，其可靠性都要打一個(gè)很大的折扣，因?yàn)?分鐘K線圖的特點(diǎn)僅僅是對(duì)阻力點(diǎn)、支撐點(diǎn)反應(yīng)靈敏，而它的起伏變化通常沒有走勢(shì)方向的含意。僅僅依靠5分鐘K線圖找出的阻力點(diǎn)，強(qiáng)度通常也不大。 

大多數(shù)投資者都習(xí)慣于做短線，特別是當(dāng)天收市前就平倉(cāng)的短線操作。對(duì)這類投資者來說，最佳的做單工具不是即時(shí)圖、5分鐘K線圖，而是15分鐘K線圖和小時(shí)K線圖。

2）看波動(dòng)與行情

在看盤的時(shí)候，常常會(huì)看到一些貨幣的當(dāng)日或當(dāng)時(shí)的波幅狀況，即某一時(shí)段的最高價(jià)與最低價(jià)之間的差距空間，這些差距空間也往往意味著行情的大小。

A：橫盤行情 

波動(dòng)空間在10個(gè)點(diǎn)左右，形成膠著狀態(tài)，沒有方向，這種背景下只能持觀望態(tài)度。 

B：橫盤震蕩行情 

波動(dòng)空間在20個(gè)點(diǎn)左右，行情上下變化不停，看對(duì)了賺不了幾點(diǎn)，短線交易難度大。

C：寬幅震蕩行情 

波動(dòng)空間在50點(diǎn)左右，行情形成強(qiáng)勢(shì)的寬幅震蕩，短線交易者有不錯(cuò)的操作空間。

D：趨勢(shì)行情 

行情波動(dòng)在100點(diǎn)左右，日內(nèi)行情形成了一波明顯的趨勢(shì)，這是大家所喜歡的行情。

E：超級(jí)行情 

行情連續(xù)好幾日向一個(gè)方向發(fā)展，日K線逐級(jí)向上或向下，均線系統(tǒng)呈發(fā)散狀排列。 

五、如何分析？ 

下單前要分析的東西比較多，如果是做長(zhǎng)線和中線的，除了要進(jìn)行必要的技術(shù)分析外，還必須進(jìn)行基本面的分析。由于外匯市場(chǎng)的投資者基本上是炒短線，對(duì)于龐雜的政策信息因素不甚關(guān)注，所以這里只介紹技術(shù)分析方面的東西。

通常而言，在進(jìn)行技術(shù)分析的時(shí)候，整體技術(shù)情況的重要性要超過個(gè)別的價(jià)格形態(tài)，即：在價(jià)格形態(tài)發(fā)生前后的市場(chǎng)發(fā)展才是交易成敗的關(guān)鍵。如果在下單前要做技術(shù)分析，那么應(yīng)該按以下順序來理清思路：

1、先看趨勢(shì)：看月K線圖，通過道氏理論或波浪理論、趨勢(shì)線、均線系統(tǒng)，看整個(gè)盤面的主要趨勢(shì)是牛市？牛皮市？還是熊市？

2、再看階段：看周K線圖，通過道氏理論或波浪理論、趨勢(shì)線、均線系統(tǒng)，看目前的次要趨勢(shì)是創(chuàng)新高走牛？回調(diào)？反彈？盤整？還是創(chuàng)新低走熊？

3、再看區(qū)間：看日K線圖，通過趨勢(shì)線、管道線、支撐/壓力線、百分比回撤線、整數(shù)價(jià)位等，看現(xiàn)有階段順勢(shì)運(yùn)行的空間有多少？

4、再看均線：看5日均線、10日均線、20日均線、60日均線、120日均線甚至200日均線角度、收斂、交叉、粘合、發(fā)散、平行等有何微妙的變化？

5、再看形態(tài)：看在最近的幾個(gè)月中，圖表上有無典型的“M頭”、“W底”、“V頂”、“弧形頂（底）”等中長(zhǎng)期K線形態(tài)存在。

6、再看角度，即K線目前運(yùn)行的趨勢(shì)角度，角度代表著匯價(jià)和時(shí)間的辯證關(guān)系，也是推動(dòng)匯價(jià)運(yùn)動(dòng)的資金懸殊比和人氣度的直觀反映。

7、再看組合：看最近一組K線的實(shí)體顏色、長(zhǎng)短、形狀、發(fā)生頻率（如一組K線中有多少陰線或陽(yáng)線，代表空頭或多頭的K線形態(tài)出現(xiàn)過多少次等）及新值排列。

8、再看缺口：缺口代表一次飛躍，其重要性勝過短期形態(tài)，且具有支撐和壓力作用，故要看附近有無缺口，如有，是第幾個(gè)？

9、再看K線：看最近幾日的K線有無典型形態(tài)，如無，先看它們相對(duì)的高低位置，再看形與色，如果實(shí)體很長(zhǎng)，則顏色重要，如果實(shí)體很短，則影線重要。

10、再看技術(shù)指標(biāo)：如對(duì)技術(shù)指標(biāo)有興趣，可觀看技術(shù)指標(biāo)的極限區(qū)狀況，以及交叉和背離的狀況，但要注意有的指標(biāo)是順勢(shì)指標(biāo)，有的是震蕩指標(biāo)。

記住，在交易的時(shí)候，你所處的環(huán)境與位置(價(jià)格的高、中、低位)，遠(yuǎn)超過你站立的姿勢(shì)。

六、如何下單？

在市場(chǎng)交易時(shí)，投資者可以分析錯(cuò)，也可以方向做錯(cuò)，但就是不能不遵守交易紀(jì)律。方向做錯(cuò)可以重來，交易紀(jì)律不遵守則遲早會(huì)被踢出這個(gè)市場(chǎng)。每個(gè)投資者的資金都是有限的，交易紀(jì)律可以有效的保護(hù)你的資金。隨意的下單往往是虧損的開始，而有計(jì)劃的下單則是每一個(gè)成功交易者必備的功課，這相當(dāng)于在戰(zhàn)場(chǎng)上的作戰(zhàn)計(jì)劃一樣。

那么，如何來做一個(gè)比較合理的交易計(jì)劃呢？在下單之前，一個(gè)可行的交易計(jì)劃必須要考慮這樣幾個(gè)方面：

1、交易階段是否和目前趨勢(shì)相符。

2、計(jì)劃做單量是否過大。

3、是否設(shè)置了止損的價(jià)位。

4、是否計(jì)劃了加倉(cāng)的價(jià)位（在有浮贏的情況下）。

5、是否設(shè)置了止贏的價(jià)位。

而在下單之后，則投資者必須考慮：

1、到了止損位，嚴(yán)格執(zhí)行止損，不管以后看這張單是否做錯(cuò)或做對(duì)。

2、虧損單平倉(cāng)后，絕不反手，調(diào)整好心態(tài)后再經(jīng)由分析入市。

3、浮贏加倉(cāng)失敗后，嚴(yán)格遵守“賺一萬元不走，到賺最后一分時(shí)必走”的原則。

4、當(dāng)平倉(cāng)有了巨大利潤(rùn)后，杜絕馬上入市作單，平息喜悅心態(tài)后再經(jīng)分析入市。

七、如何建倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)？

倉(cāng)位的管理極其重要，因?yàn)橥顿Y者不能控制市場(chǎng)，只能控制自己的交易。對(duì)倉(cāng)位的管理其實(shí)就是對(duì)資金的管理，而對(duì)資金的管理，常常包括建倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)、止損、止盈、平倉(cāng)等內(nèi)容。一般來說，投資者如果想在外匯市場(chǎng)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，行情分析的對(duì)錯(cuò)與否至多只能在各項(xiàng)成功因素中占30%，資金與風(fēng)險(xiǎn)管理的因素卻占了50%以上。

1、如何建倉(cāng)

前面我們論述過，在做外匯保證金交易時(shí)，同交易風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的是投資者交易帳戶內(nèi)的保證金數(shù)額和開倉(cāng)的數(shù)量。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，無論投資者做的是迷你賬戶（等同1萬美金即可交易一手）還是標(biāo)準(zhǔn)賬戶（等同10萬美金即可交易一手），也不論投資者采用的是多大的杠桿，帳戶上的保證金是多少，根據(jù)江恩的買賣規(guī)則，在剛開始的時(shí)候，投資者只能開倉(cāng)1/10的放大總資金量；即使再有把握，最好也不要超過2/10。

2、如何加倉(cāng)或減倉(cāng)

對(duì)于資金的加倉(cāng)或減倉(cāng)，往往有三種方式：

1、金字塔加碼法

就是越往后追加的資金就越少。假設(shè)投資者本金有10萬美元，投資者在A點(diǎn)買入2萬美元的歐元；待歐元漲到B點(diǎn)，投資者認(rèn)為歐元還將繼續(xù)上漲，但已經(jīng)有一段的漲幅了，后面的上漲空間可能比較有限，因而再次買入時(shí)的資金量減少到1萬美元；到C點(diǎn)歐元還在上漲，投資者仍認(rèn)為歐元將繼續(xù)上漲，但此時(shí)上漲空間可能更小，所以投資者又投入了5000美元的資金。這種依次遞減的追加方法就是金字塔加碼法。

2、倒金字塔加碼法

就是越往后追加的資金越多。如投資者在A點(diǎn)買入1萬美元的歐元，B點(diǎn)買入2萬美元的歐元，C點(diǎn)買入3萬美元的歐元，依次遞增追加籌碼。此方法與金字塔加碼法的不同之處，是在于投資者對(duì)行情上的判斷上。隨著投資者對(duì)歐元趨勢(shì)的把握越來越有信心，所投入的資金也會(huì)越來越大，呈現(xiàn)出倒金字塔的模式?？梢?，此方法相對(duì)金字塔加碼法更為激進(jìn)，可能最終獲得的利潤(rùn)空間很大，當(dāng)然可能遭受的損失也會(huì)很大。 

3、平均加碼法

即每次加倉(cāng)的資金量都相同，又叫固定加倉(cāng)法。此方法介于前面兩種方法之間，較為中庸。投資者對(duì)后續(xù)可能獲利空間的判斷和對(duì)行情準(zhǔn)確把握的程度都介于前面二者之間。

以上方法同樣適用于減倉(cāng)。不同資金運(yùn)用的方法適用于不同的市場(chǎng)狀況和投資者對(duì)行情趨勢(shì)的不同判斷。前面三種方法，主要適合市場(chǎng)趨勢(shì)明朗、走出一波升勢(shì)或跌勢(shì)時(shí)運(yùn)用，而當(dāng)行情在震蕩區(qū)間整理時(shí)，就不大適合運(yùn)用了。

下面略微介紹一下資金管理的技巧：

1、初始建倉(cāng)的技巧

一般而言，建倉(cāng)的資金最好不要超過被放大保證金的10%，等有帳面有了盈余、勢(shì)頭見好再追加不遲。半倉(cāng)和滿倉(cāng)操作，其后果是很嚴(yán)重的，一次失誤足以讓投資者血本無歸。 

　　2、匯價(jià)跌至重要支撐位附近的建倉(cāng)技巧：

　　A、操作難點(diǎn)：

　　1）確定該支撐位的強(qiáng)度。

　　2）如果嚴(yán)格按照到達(dá)支撐位再買入，容易錯(cuò)失良機(jī)。

　　3）如果提前買入，往往價(jià)格偏高，使得收益風(fēng)險(xiǎn)比失調(diào)，止損難設(shè)。

　　B、應(yīng)對(duì)技巧：

　　1）如該支撐位強(qiáng)度較高，可提前入場(chǎng)。

　　2）如該支撐位強(qiáng)度適中，可在支撐位附近分批入場(chǎng)，跌破支撐位一定幅度則止損，并在價(jià)格從支撐位附近反彈時(shí)加碼，但高位加碼的倉(cāng)位應(yīng)越來越輕（金字塔式加碼）。

　　3）如該支撐位較弱，可選擇繼續(xù)觀望。

　　3、價(jià)格升破重要阻力位的建倉(cāng)技巧：

　　1）升破之前確定該阻力位的強(qiáng)度和升破的概率。

　　2）如概率較高，則可考慮分批入場(chǎng)，如：

　?、?0%的資金在升破阻力位前入場(chǎng)。

　?、?0%的資金在升破阻力位一定幅度（按照有效突破的原則）后入場(chǎng)。

　?、?5%的資金在升破阻力位后回抽確認(rèn)時(shí)入場(chǎng)。

　?、?5%的資金在匯價(jià)上升過程中按照金字塔原則不斷加碼。

　　3）如升破概率較低，可選擇觀望，等待突破后進(jìn)場(chǎng)；如

　?、?5%的資金在突破后買入。

　　②20%的資金在回抽后并再次掉頭向上后追買。

　?、?5%的資金在升勢(shì)確認(rèn)后根據(jù)金字塔原則加碼。

　　4、價(jià)格升至重要阻力位附近的平倉(cāng)技巧：

　　A、操作難點(diǎn)：

　　1）確定是趨勢(shì)市場(chǎng)還是區(qū)間市場(chǎng)。

　　2）過早平倉(cāng)使得利潤(rùn)無法最大化。

　　3）貼緊重要阻力平倉(cāng)容易錯(cuò)失良機(jī)。

　　B、應(yīng)對(duì)技巧：

　　1）如阻力較弱，突破概率相對(duì)較大，且市場(chǎng)處于趨勢(shì)行情，那么：

　　①價(jià)格接近阻力位平掉10%。

　?、趦r(jià)格到達(dá)阻力位平掉30%。

　?、墼谧枇ξ幌路揭欢ǚ仍O(shè)立止損，價(jià)格回落并達(dá)到止損價(jià)位，平掉60%。

　　④如未達(dá)到止損價(jià)位，且突破該阻力形成有效突破后，按照升破阻力建倉(cāng)技巧，將已經(jīng)平倉(cāng)的40%伺機(jī)回補(bǔ)。

　　2）如阻力位較強(qiáng)，且市場(chǎng)處于區(qū)間市場(chǎng)，那么：

　?、俳咏枇ξ黄降?0%。

　?、谶_(dá)到阻力位平掉40%。

　  ③在阻力位下方一定幅度設(shè)立止損，價(jià)格回落并達(dá)到止損價(jià)位，平掉30%。

　?、苋缥催_(dá)到止損價(jià)位，且突破該阻力形成有效突破后，按照升破阻力建倉(cāng)技巧，將已經(jīng)平倉(cāng)的70%伺機(jī)回補(bǔ)。

　　5、止損設(shè)置技巧

　　1）確定市場(chǎng)特征，是屬于趨勢(shì)市場(chǎng)還是區(qū)間市場(chǎng)。

　　2）好的止損價(jià)格以好的建倉(cāng)價(jià)格為前提。

　　3）上升趨勢(shì)中的順勢(shì)而為的操作，止損可以適度放寬。

　　4）對(duì)于上升概率比較大的倉(cāng)位，其止損幅度可以適當(dāng)放寬。

5）區(qū)間市場(chǎng)中的倉(cāng)位止損幅度可以放寬。

6）下跌過程中搶反彈的逆勢(shì)操作，其止損幅度不宜過寬。

八、如何止損？

1、為什么要止損？

關(guān)于止損的重要性，專業(yè)人士常用“鱷魚法則”來說明。鱷魚法則的原意是：假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你愈掙扎，被咬住的地方就越多。所以萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。按此邏輯，匯市里的“鱷魚法則”就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但匯市其實(shí)就是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。

　　下面，先來看看虧損后，翻本的代價(jià)有多大：

　　損失百分比   剩余本金(萬)   需追回本金(萬)   獲利百分比

　　10％           9               1                11％

　　20％           8               2                25％

　　30％           7               3                42.9％

　　40％           6               4                66.7％

　　50％           5               5                100％

　　60％           4               6                150％

　　70％           3               7                233％

　　80％           2               8                400％

　　90％           1               9                900％

　　95％           0.5             9.5              1900％

通過上面的分析可以看到，翻本需要獲利的比例隨著虧損的增加越來越大，當(dāng)投資者的虧損達(dá)到90%的時(shí)候，就需要獲利900%才能翻本，而這里還沒有包括交易的成本。所以投資者一定要控制好風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)記?。褐箵p=新生。

 2、止損的方法

無論是外匯市場(chǎng)，還是證券市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)，資金管理(風(fēng)險(xiǎn)控管)都是交易的重中之重，而止損又是資金管理的靈魂所在，由此可見止損的重要。唯有落實(shí)交易策略，嚴(yán)守止損，才能常保青山在，使投資者成為外匯市場(chǎng)里的常勝將軍。

止損的設(shè)置通常有以下幾種方法：

A、額度止損法

目前，在國(guó)外這是較多操盤手采用的止損方法。其操作要點(diǎn)是：設(shè)立進(jìn)場(chǎng)部位的資金最大虧損額度，一般為所占用資金的5％－20％；也可以是所占用資金的絕對(duì)數(shù)額，如每手最大虧損額為100美金；也可以是以任意一個(gè)不確定的點(diǎn)數(shù)，如最大忍受虧損的點(diǎn)位為20點(diǎn)。一旦達(dá)到虧損額度，無論是何價(jià)位立即止損離場(chǎng)。

使用這種止損方法，必須注意以下兩點(diǎn)：

1)不同的品種或者不同的操作時(shí)間段要采用不同的止損額度。

2)設(shè)立的止損額度必須在市場(chǎng)中得到概率的驗(yàn)證。

這種止損方式的優(yōu)點(diǎn)是很明顯的：

1)突出了資金管理原則。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，優(yōu)秀的操盤手不在于如何分析市場(chǎng)而在于如何管理好資金。

2)具有概率上的優(yōu)勢(shì)，操作時(shí)間越長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)越明顯。

3)止損位置遠(yuǎn)離普通投資者，防范了技術(shù)止損所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

使用這種止損方法時(shí)，需要做大量的統(tǒng)計(jì)和分析工作，確定操作策略，尋找適合自己操作風(fēng)格的最佳止損額度。

B、技術(shù)止損法

1）均線止損法

可利用移動(dòng)平均線的技術(shù)特性來設(shè)置止損點(diǎn)，某些參數(shù)的移動(dòng)平均線可視為支撐點(diǎn)或壓力點(diǎn)，至于參數(shù)的設(shè)定依各人的交易策略和不同的市場(chǎng)狀況而定。

2）指標(biāo)止損法

若投資者以MACD或KDJ等指標(biāo)作為進(jìn)場(chǎng)依據(jù)，則可根據(jù)這些指標(biāo)的交叉、背離、處于超買、超賣狀態(tài)等技術(shù)特征來設(shè)置止損點(diǎn)。

3）形態(tài)止損法

這種方法是依照各種K線形態(tài)所形成的支撐位或壓力位為依據(jù)，將其止損點(diǎn)設(shè)置于壓力之上(作空者)或支撐之下(作多者)。這些特定的形態(tài)又包括：

①反轉(zhuǎn)形態(tài)

反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩頂(底)、M字頭(W底)、三角形、矩形等，主要是利用價(jià)格突破后所形成的支撐線或壓力線作為止損點(diǎn)。

②連續(xù)形態(tài)

連續(xù)形態(tài)為價(jià)格走勢(shì)中的整理形態(tài)，有稍作休息再出發(fā)的含義，是不錯(cuò)的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，如三角形、旗形、矩形等。若價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)箱形整理的特征，且盤整區(qū)間在100點(diǎn)以上，則可利用區(qū)間來回操作，其止損點(diǎn)可置于盤整區(qū)間的上檔之外或下檔之外。

③趨勢(shì)線

趨勢(shì)線由價(jià)格走勢(shì)中的兩點(diǎn)即可形成，碰觸次數(shù)越多意義越大。作多者可將賣出止損點(diǎn)設(shè)于上升趨勢(shì)線的下方；作空者則可將買入止損點(diǎn)設(shè)于下降趨勢(shì)線的上方。

④缺口

缺口可分為一般缺口、突破缺口、逃逸缺口與竭盡缺口，它們通常也具有支撐或壓力的作用（一般缺口除外），所以也可將止損點(diǎn)設(shè)置在缺口附近。

4）一般性止損法

順勢(shì)操作是一般止損法的最高原則(箱型盤整除外)。假定投資者認(rèn)定此時(shí)價(jià)格走勢(shì)為多頭走勢(shì)，則可將止損點(diǎn)設(shè)置于前次相對(duì)低點(diǎn)；假定投資者認(rèn)定此時(shí)價(jià)格走勢(shì)為空頭走勢(shì)，則可將止損點(diǎn)設(shè)置于前次相對(duì)高點(diǎn)。

形態(tài)止損法是在重要支撐位或阻力位被突破后進(jìn)行止損的，重要的支撐位或阻力位無外乎有以下幾種：價(jià)格較長(zhǎng)時(shí)間停留的密集成交區(qū)；較長(zhǎng)時(shí)間范圍內(nèi)的價(jià)格高點(diǎn)或低點(diǎn)；趨勢(shì)線、黃金分割線、或均線系統(tǒng)等提供的位置。但是這種在實(shí)戰(zhàn)中最常采用的操作模式，卻常常導(dǎo)致投資者在這個(gè)位置止損出局。究其原因有兩點(diǎn)：

1）大投機(jī)機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商可以預(yù)測(cè)到市場(chǎng)投資者的大概止損價(jià)位，于是故意在某些價(jià)位大量撮合成交，形成有較強(qiáng)支撐或阻力的假象，然后憑借資金優(yōu)勢(shì)擊穿這些位置，在止損盤出現(xiàn)后進(jìn)行反向操作獲利。

2）趨勢(shì)線、均線系統(tǒng)、黃金分割位等提供的支撐或阻力位置本身就有較大的主觀性，缺乏值得信賴的依據(jù)和基礎(chǔ)，準(zhǔn)確率很低，在這些位置設(shè)立止損點(diǎn)尤如引頸待斃。

可見，如果投資者還是習(xí)慣在這里設(shè)置止損，那么最好將你的止損點(diǎn)數(shù)放寬些，盡量應(yīng)避開那些關(guān)鍵位置，以免受到觸發(fā)性止損的波及。

九、如何止贏？

止贏其實(shí)也就是主動(dòng)性離場(chǎng)，與止損的被動(dòng)性離場(chǎng)恰恰相反。善于離場(chǎng)的投資者才是高明的投資者，因?yàn)橹挥须x場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)投資目的。從安全防御的角度出發(fā)，離場(chǎng)意味著風(fēng)險(xiǎn)的終結(jié)，從而徹底回避了不確定的價(jià)格波動(dòng)。

進(jìn)場(chǎng)和離場(chǎng)的條件是不對(duì)等的。進(jìn)場(chǎng)的理由必須是充分的、審慎的、有必勝把握的；但是離場(chǎng)的理由卻可以是簡(jiǎn)單的、朦朧的、只符合一些必要的條件就可以操作的。如果試圖尋求充足的退場(chǎng)理由，那么交易必將陷入困境。這就要求投資者預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的來臨并提前做出反應(yīng)，同時(shí)要求擁有舍棄精神，舍棄出場(chǎng)后行情的延續(xù)。

不僅是進(jìn)場(chǎng)和離場(chǎng)的條件不對(duì)等，而且止贏和止損所要考慮的內(nèi)容也不相同。止贏是保護(hù)贏利不至于被多變的行情吞沒，同時(shí)又希望贏利的趨勢(shì)能夠持續(xù)到最大，直至對(duì)一個(gè)倉(cāng)位的最終結(jié)束(平倉(cāng))。由于是在贏利狀態(tài)下，所以倉(cāng)位所在的趨勢(shì)是相對(duì)正確的，止贏就更多地依賴于原有的技術(shù)分析。這樣，止贏時(shí)就可以大膽一些，充分享受分析正確時(shí)所帶來的利潤(rùn)。

止贏設(shè)置的開始是在投資者的倉(cāng)位剛進(jìn)入贏利趨勢(shì)時(shí)，這個(gè)時(shí)機(jī)是根據(jù)投資者的分析和事實(shí)而定的。然后，止贏幅度是根據(jù)具體行情所處的階段而定的(仍是技術(shù)分析)。特別需要注意的是：下單前預(yù)測(cè)的目標(biāo)位只是用來估量下單價(jià)值的，不能作為平倉(cāng)依據(jù)，只有止贏才是對(duì)一個(gè)倉(cāng)位的最后結(jié)束。包括后來不同階段的新的目標(biāo)位，都只是分析行情趨勢(shì)所用，不能作為止贏位置或平倉(cāng)參考。雖然這已經(jīng)顛覆了經(jīng)典技術(shù)，但只有這樣才使倉(cāng)位具有了平倉(cāng)在最大利潤(rùn)時(shí)的可能性。

止贏設(shè)置開始時(shí)的幅度一般是找出趨勢(shì)的寬度來代替，這時(shí)就是分析水平影響整個(gè)贏利的關(guān)鍵時(shí)期。在趨勢(shì)發(fā)展過程中，止贏幅度需稍作修正，但這里不包括回調(diào)或反彈。當(dāng)回調(diào)或反彈出現(xiàn)時(shí)，行情自動(dòng)超越止損幅度就應(yīng)該暫時(shí)平倉(cāng)出場(chǎng)(沒超過的除外)。這時(shí)，原有分析已得到一定程度的證實(shí)，并且投資者應(yīng)加重對(duì)它的信任。如果原有分析認(rèn)為趨勢(shì)未完，就應(yīng)該依靠投資者的進(jìn)一步分析找出重新進(jìn)入位置，以繼續(xù)加碼追進(jìn)。這個(gè)加倉(cāng)不算作新開倉(cāng)，不新設(shè)止贏位和止損位，但要求在回調(diào)或反彈時(shí)自動(dòng)按原有的止損位出場(chǎng)。這種操作理念的優(yōu)點(diǎn)是避免了一部分過大幅度的調(diào)整和反轉(zhuǎn)，并給出再次選擇的機(jī)會(huì)。這時(shí)，原有分析的正確性相對(duì)很高，既使進(jìn)一步分析時(shí)的正確性有所降低，但也比其它情況下可靠。由此，這種操作理念的勝率比較高。

上面所論述的止贏方法只是一些技術(shù)上的細(xì)節(jié)，而事實(shí)上，從宏觀上來說，止贏離場(chǎng)還有以下的方式值得借鑒：

1、靈感與直覺。出場(chǎng)有時(shí)不需要什么特別的理由，因?yàn)橥顿Y者已經(jīng)盈利，甚至是大利，尤其是在預(yù)期目標(biāo)已接近的情形下。當(dāng)靈感與直覺提醒自己該出場(chǎng)時(shí)，投資者就當(dāng)輕松出局。

2、技術(shù)分析。當(dāng)所設(shè)定的技術(shù)指標(biāo)顯示出場(chǎng)信號(hào)時(shí)，尤其是移動(dòng)平均線呈現(xiàn)反向勢(shì)頭，或是圖形形態(tài)表現(xiàn)出逆轉(zhuǎn)的可能，那么投資者手中的持倉(cāng)可以考慮全部退出。雖然投資者可能丟失以后的行情，但重要的是轉(zhuǎn)化了利潤(rùn)，保住和擴(kuò)大了資本。

3、周期分析。價(jià)格波動(dòng)有時(shí)呈現(xiàn)周期性特征，因而周期分析對(duì)于階段性轉(zhuǎn)折點(diǎn)能時(shí)常給予很好的提示。當(dāng)時(shí)間指示大波段的轉(zhuǎn)折周期可能來臨，尤其在價(jià)格走勢(shì)上已經(jīng)有所體現(xiàn)時(shí)，那么選擇退場(chǎng)將是安全穩(wěn)妥的做法。

4、潛在基本面的改變。當(dāng)主導(dǎo)趨勢(shì)的基本面因素開始出現(xiàn)不利的改變，或是潛藏的反向因素有壯大的趨向，也許此時(shí)的市場(chǎng)表現(xiàn)并未出現(xiàn)不利的局面，甚至是狀況良好，但是投資者應(yīng)當(dāng)撤離市場(chǎng)了，累計(jì)盈利每向前推進(jìn)一步，距離潛在虧損也就近了一步。

綜上所述，止贏步驟比止損步驟少了確定性的內(nèi)容，更多的是依靠不確定的內(nèi)容，但這才是符合止贏特點(diǎn)的操作要求。 

十、怎樣寫交易日志？

如果投資者決心在外匯市場(chǎng)上獲得成功，就必須追逐自己的進(jìn)度。關(guān)于這點(diǎn)，記錄交易日志是最好的辦法之一。交易日志可以幫助投資者評(píng)估操作績(jī)效，突出交易過程的特殊形態(tài)，來反映合理與不合理的行為。經(jīng)過一段時(shí)間的分析之后，投資者可以看出哪些東西有用，哪些東西沒用，也能觀察自己比較擅長(zhǎng)于哪種市場(chǎng)。

以下是交易日志的記錄項(xiàng)目：

1、買賣對(duì)象

這部分很單純，只要記錄投資者所買進(jìn)或賣出的貨幣?？衫?#8216;+’或‘-’號(hào)來分別表示買進(jìn)或放空。通過檢查，投資者就可以知道自己是擅長(zhǎng)作多還是放空，以及哪個(gè)方向的交易頻率較高。某些人會(huì)喜好單邊市場(chǎng)，另一些人的交易可能有90%屬于作多，甚至在下降趨勢(shì)中也是如此。了解這方面的個(gè)人喜好，將有助于交易。

2、交易時(shí)間

有的投資者在每天的特定時(shí)間內(nèi)，操作績(jī)效特別理想，但在其它的時(shí)間就可能特別糟糕，但這都是交易日志能夠透露的東西。對(duì)有的投資者來說，可能下午優(yōu)于早上；收盤前半小時(shí)優(yōu)于開盤后半小時(shí)；表現(xiàn)最佳的時(shí)段介于晚上11點(diǎn)到2點(diǎn)之間等等。了解這些特點(diǎn)之后，投資者就知道何時(shí)應(yīng)該加碼、何時(shí)應(yīng)該縮手。翻閱交易日志，可以協(xié)助投資者判斷自己最適合交易的時(shí)段，讓投資者運(yùn)用這方面的優(yōu)勢(shì)。

3、交易動(dòng)機(jī)

交易動(dòng)機(jī)可能是交易日志記載的最重要內(nèi)容之一。對(duì)于所進(jìn)行的每筆交易，如果都能把進(jìn)場(chǎng)理由清楚地寫下來，一段時(shí)間之后，投資者的交易技巧必定會(huì)顯著提升。進(jìn)行這方面的分析，可以讓投資者刪除一些勝率較低的機(jī)會(huì)，提高交易決策的素質(zhì)。同時(shí)，投資者還應(yīng)特別注明自己究竟是追價(jià)還是回落時(shí)進(jìn)入的，由此可以判斷投資者對(duì)各種技術(shù)表象的判斷能力。

4、程度顯示

程度顯示指的是利用某種計(jì)分系統(tǒng)標(biāo)示投資者所進(jìn)行的交易，然后分析其結(jié)果。有的投資者每天晚上都會(huì)準(zhǔn)備第2天即將要進(jìn)行交易的3個(gè)市場(chǎng)的交易情節(jié)，并且根據(jù)情節(jié)發(fā)展適合交易的程度，分別標(biāo)示1到5顆星，5顆星代表最佳機(jī)會(huì)。經(jīng)過一段時(shí)間之后，他會(huì)發(fā)現(xiàn)5顆星的交易結(jié)果都很不錯(cuò)，1顆星的交易結(jié)果不怎么樣。通過這類分析，投資者就可以了解自己最適合于哪類情節(jié)的交易機(jī)會(huì)。專門挑選自己最擅長(zhǎng)的交易機(jī)會(huì)，顯然可以提高勝算。

5、獲利目標(biāo)

設(shè)定獲利目標(biāo)，可以避免錯(cuò)失應(yīng)有的利潤(rùn)。實(shí)際進(jìn)場(chǎng)建立部位之前，投資者對(duì)于可能的獲利程度應(yīng)該有所了解。一旦進(jìn)場(chǎng)之后，設(shè)定獲利目標(biāo)就會(huì)有助于管理部位。當(dāng)價(jià)格到達(dá)預(yù)定目標(biāo)時(shí)就應(yīng)該獲利了結(jié)或減倉(cāng)，不要因?yàn)樾星榭雌饋聿诲e(cuò)就懷疑先前的決策——行情當(dāng)然看起來不錯(cuò)，否則根本不會(huì)達(dá)到獲利目標(biāo)。獲利之后，很可能讓投資者的情緒變得激動(dòng)，使投資者無法清楚地思考。所以達(dá)到獲利目標(biāo)之后，最好立即獲利了結(jié)，重新評(píng)估當(dāng)時(shí)的行情，如果走勢(shì)折返整理，或許可以考慮再度進(jìn)場(chǎng)。

6、預(yù)設(shè)止損

就如同獲利目標(biāo)一樣，預(yù)先設(shè)定止損也有所幫助，它可以使投資者的損失局限于既有的計(jì)劃之中，讓投資者知道何時(shí)應(yīng)該認(rèn)賠出場(chǎng)。關(guān)于何時(shí)認(rèn)賠的問題，投資者最好是在頭腦非常清楚時(shí)決定，不要等到虧損實(shí)際發(fā)生而情緒波動(dòng)的時(shí)候才去決定。

7、盈虧情況

投資者應(yīng)該隨時(shí)了解交易的平均盈虧程度，才能確定自己是否能妥善掌握風(fēng)險(xiǎn)管理。把這些數(shù)據(jù)記錄來之后，可能才會(huì)發(fā)現(xiàn)成功交易的平均獲利為300美金，而失敗交易的平均損失卻高達(dá)900美金。如果看到這類情況，或許表示投資者應(yīng)該更快地認(rèn)賠，而獲利部位的持有時(shí)間則應(yīng)該稍微拖長(zhǎng)一些。除非投資者看到這些數(shù)據(jù)，否則根本不知道問題的存在，當(dāng)然也就不能解決問題。利用EXCEL的試算表，投資者將很容易知道成功與失敗交易的平均盈虧數(shù)據(jù)。

8、持有時(shí)間

持有時(shí)間是決定交易績(jī)效的重要因素之一。虧損部位的持有時(shí)間，應(yīng)該明顯短于獲利部位。一旦交易已經(jīng)失敗，投資者就必須承認(rèn)，立即認(rèn)賠出場(chǎng)。但很多投資者剛好抱著相反的原則，獲利部位立即了結(jié)，虧損部位則拖拖拉拉。同樣，除非記錄下來，否則投資者根本不知道部位的持有時(shí)間有多長(zhǎng)。

9、系統(tǒng)交易

如果投資者采用某種交易系統(tǒng)，應(yīng)記錄其違背訊號(hào)進(jìn)行交易的資料，這可以讓投資者了解自己是否比系統(tǒng)高明，或者將來最好不要嘗試臨時(shí)修改系統(tǒng)。

10、交易決策

關(guān)于投資者所做的交易決策，應(yīng)盡量把結(jié)果記錄下來，這樣可以弄清一些重要問題，例如：虧損部位的認(rèn)賠速度是否夠快？成功交易的持有時(shí)間是否太長(zhǎng)？是否太快出場(chǎng)？是否確實(shí)遵守交易規(guī)則？是否等待行情折返？不斷記錄正確與錯(cuò)誤的交易決策，有助于糾正投資者的錯(cuò)誤行為。只有清楚地看到錯(cuò)誤，投資者才容易改正。

如果有哪種行業(yè)需要不斷進(jìn)行在職訓(xùn)練，外匯交易可能就是其中之一。記錄交易日志就像上課抄筆記一樣，能夠給記錄者提供幫助，但前提是當(dāng)事人必須經(jīng)常翻閱。只是單純的記錄是沒有用的，投資者必須仔細(xì)閱讀，分析自己的長(zhǎng)處與短處。只有當(dāng)投資者開始檢討自己的交易績(jī)效時(shí)，才算踏入交易的真正門檻。所謂的失敗或成功，不在于賺賠的金額。虧損交易能夠立即認(rèn)賠，就是成功的交易。除了檢討錯(cuò)誤之外，投資者也可以因?yàn)槟承┚鞯姆磻?yīng)而進(jìn)行自我慶賀，緩解自己的壓力，同時(shí)增強(qiáng)自己的交易信心。 

十一、如何讓資金一年增長(zhǎng)50倍？

先計(jì)算將1萬美金保證金增值到50萬美金時(shí)，不同收益率所需要的時(shí)間周期：

1、每周1%的收益率，需要394周，約90個(gè)月；

2、每周2%的收益率，需要198周，約46個(gè)月；

3、每周3%的收益率，需要133周，約31個(gè)月；

4、每周4%的收益率，需要100周，約23個(gè)月；

5、每周5%的收益率，需要80周，約18個(gè)月；

6、每周6%的收益率，需要67周，約15個(gè)月；

7、每周7%的收益率，需要58周，約13個(gè)月；

8、每周8%的收益率，需要51周，約12個(gè)月；

再來計(jì)算實(shí)現(xiàn)每周8%收益率的難度究竟有多大。如果杠桿比例為100倍時(shí)，當(dāng)：

帳戶資金為5000美金時(shí)，做1手（占用資金20%），需贏利5000×8%=400美金=40點(diǎn)。

帳戶資金為10000美金時(shí)，做2手（占用資金20%），需贏利10000×8%=800美金=80點(diǎn)/2=40點(diǎn)。

帳戶資金為20000美金時(shí)，做4手（占用資金20%），需贏利20000×8%=1600美金=160點(diǎn)/4=40點(diǎn)。

可見，只要按上面的開倉(cāng)比例進(jìn)行交易，如果每周做一次交易，在不考慮到交易成本的情況下，則每次交易只需賺到40點(diǎn)即可。對(duì)于具備交易理論知識(shí)和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的投資者來說，以EUR/USD平均每天波動(dòng)120點(diǎn)來看，每周抓住一次40點(diǎn)機(jī)會(huì)的難度應(yīng)該不大。

事實(shí)上，一年將資金翻50倍，是根據(jù)10000×（1+8%）∧51次方計(jì)算出來的，如果我們考慮到同樣是每次只占用20%的保證金，但由于贏利的累積，越往后面能下單的手?jǐn)?shù)越多的實(shí)際情況，也許每周只要有5%的收益率、每周賺25點(diǎn)即可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

通過上面的計(jì)算，我們不難發(fā)現(xiàn)，保證每周5-8%收益率所需的條件并不是很苛刻。關(guān)鍵是投資者要能控制住自己的沖動(dòng)，沒有把握的時(shí)候盡量不做單。