作為一種趨勢跟隨裝置，移動平均線有其他替代者。在這些技法中，最著名也最成功的是周價格通道，或簡稱周規(guī)則。這個技法具有移動平均線的許多優(yōu)點，而且構建更省時，使用更簡便。
隨著電腦技術在過去十年中的進步，在技術型交易系統(tǒng)的開發(fā)上，人們已經完成了大量的研究。這些系統(tǒng)本質上是自動的，這意味著消除了人類的情緒和主觀判斷。這些系統(tǒng)已經變得更加成熟。起初，技術交易系統(tǒng)用的是簡單移動平均線。后來，又加入了平均線的兩線和三線交叉法。再后來，移動平均線又有了線性加權和指數(shù)平滑。這些系統(tǒng)主要是趨勢跟隨性的，這意味著它們的目的是要識別趨勢，然后沿著現(xiàn)有趨勢的方向交易。
然而，隨著空想家的想象力不斷提高，以及交易系統(tǒng)和指標更加復雜，忽視某些簡單技法的傾向出現(xiàn)了，這些技法繼續(xù)有效而且經受住了時間的考驗。我們正要討論其中一種最簡便的技法——周規(guī)則。
1970 年，位于印第安那州拉斐特市的鄧一哈吉特金融服務公司出版了一本名為《交易者備忘錄》的小冊子。它對當時最流行的期貨交易系統(tǒng)進行了電腦測試和比較。所有研究的最后結論是，在所有受測試的系統(tǒng)中最成功的是理查德•唐遷創(chuàng)立的四周規(guī)則。唐遷先生被推崇為使用自動系統(tǒng)的商品趨勢交易領域內的先驅。[1983年，《受管賬戶報告》推選唐遷為最佳表現(xiàn)者獎的首屆得主，以表彰他對期貨資金管理領域的杰出貢獻，并向其他合格的受獎人頒發(fā)唐遷獎。]
鄧——哈吉特的前研究主任，現(xiàn)任模板交易公司（一家位于馬薩諸塞州的CTA）的總裁路易斯•路卡克最近完成的工作支持了早期的結論，即與周規(guī)則相似的各種突破（或通道）系統(tǒng)繼續(xù)顯示出超人的結果。
在 1975年至1984年測試的12種交易系統(tǒng)中，僅有4種產生了豐厚的利潤。在這4種系統(tǒng)中，2種是通道突破系統(tǒng)，1種是移動平均線兩線交叉系統(tǒng)。路卡克與布勞森在《金融評論》上發(fā)表的一篇論文，刊載了1976年至1986年間對23種技術型交易系統(tǒng)進行的更廣泛研究得出的結論。通道突破系統(tǒng)以及移動平均線系統(tǒng)再次名列榜首。路卡克最后斷定，通道突破系統(tǒng)作為所有技術交易系統(tǒng)測試與開發(fā)的最佳起點，是他的個人選擇。

4周規(guī)則

4周規(guī)則主要用于期貨交易。
以4周規(guī)則為基礎的交易系統(tǒng)很簡單：
1．只要價格超出前4個日歷周內的最高價，就回補空頭倉位并做多。
2．只要價格跌破前4個日歷周內的最低價，就干掉多頭倉位并放空。
正如這里表明的那樣，這種系統(tǒng)本質上是連續(xù)性的，這意味著交易者始終持有倉位——無論是多倉還是空倉。一般來說，連續(xù)系統(tǒng)有一個基本的缺陷。交易者滯留在市場中，并在市場無趨勢期間承受“拉鋸現(xiàn)象”。曾經強調過，當市場處于這些橫走狀態(tài)，或無趨勢的階段時，趨勢跟隨系統(tǒng)的效果不佳。
我們可以修改4周規(guī)則，使之有不連續(xù)性。這可以通過使用更短的時間跨度——如1周規(guī)則或2周規(guī)則——來實現(xiàn)，以達到平倉的目的。換言之，必須出現(xiàn)4周“突破”才能建立新倉位，但反向的1周信號或2周信號會保證平倉。然后，交易者會處于市場之外，直到新的4周突破信號出現(xiàn)再人市。
這種系統(tǒng)背后的邏輯以可靠的技術分析原理為基礎。它的信號是自動的，并且明確。因為它是跟隨趨勢的，所以它實際上能夠保證參與到每一個重要趨勢的正確一方。它的結構也遵循了一句成功交易的老生常談——“讓利潤增長，同時減少損失”。另一個不容忽視的特征是，這種方法的交易不太頻繁，因此傭金更低。另一個優(yōu)點是，這種系統(tǒng)有沒有電腦的幫助都能實現(xiàn)。
對周規(guī)則的主要批評與對所有趨勢跟隨系統(tǒng)的一樣，也就是它沒有抓住頂部或底部。但什么趨勢跟隨系統(tǒng)做到了呢？要牢記的重點是，4周規(guī)則至少與大多數(shù)趨勢跟隨系統(tǒng)的表現(xiàn)一樣好，甚至超出了其中的許多系統(tǒng)，而且它還有個長處——驚人地簡單。

對4周規(guī)則的修改

盡管我們在研究4周規(guī)則的原形，但仍可對其進行許多修改和提煉。首先，這種規(guī)則不必非得當作一種交易系統(tǒng)來使用。周信號可以簡單地作為另一種技術指標，以識別突破和趨勢反轉。周突破可以作為其他技法——如移動平均線交叉法——的印證過濾器。1周規(guī)則或2周規(guī)則是極佳的過濾器。移動平均線交叉信號可以通過同向的2周突破來印證，以建倉。

為靈敏度縮短或延長時間周期

為了風險管理和靈敏度，所采用的時間周期可以擴展或壓縮。例如，如果要使系統(tǒng)更靈敏，則可以縮短時間周期。在市場急劇上升的相對高價區(qū)，可以選擇較短的時間周期使系統(tǒng)更靈敏。例如，假定一個多頭倉位是根據(jù)4周向上突破信號建立的，而且就在過去2周的最低價的下方設置了保護性的止損委托。如果市場己經急劇上揚，而且交易者希望用更貼近的保護性業(yè)損委托來追蹤該倉位的話，那就可以采用1周止損點。
在交易區(qū)間的情形中，趨勢型交易者會站在一邊觀望，直至重要趨勢信號的出現(xiàn)，那么這時時間周期就可以擴展到8周。這會防止根據(jù)短期和不成熟的趨勢信號建倉。

緊扣各種循環(huán)的4周規(guī)則
本章前面曾談到月循環(huán)在商品市場中的重要性。4周或20天的交易循環(huán)是影響所有市場的主要循環(huán)。這可以幫助研判為什么4周的時間周期如此成功。注意我們說到的是1、2和8周規(guī)則。循環(huán)分析中的諧波①原理認為，每個循環(huán)都與其相鄰的循環(huán)（下一個更長的循環(huán)和下一個更短的循環(huán)）2倍相關。
在前面對移動平均線的討論中，曾指出月循環(huán)和諧波是如何解釋5、10、20和40天移動平均線的流行的。在周規(guī)則領域，同樣的時間周期也有效。這些日數(shù)字換算成周時間周期就是1、2、4和8周。因此，對4周規(guī)則的修改看起來也很有效，此時應將開始的數(shù)字（4）除以2或乘以2。要縮短時間跨度，就把4周變?yōu)?周。如果需要更短的時間跨度，就把2周變?yōu)?周。要擴展時間跨度，就把4周變?yōu)?周。由于這種方法結合了價格與時間，所以諧波循環(huán)理論當然就扮演了重要的角色。把周參數(shù)除以2以縮短時間跨度，或者將其加倍以擴展時間跨度，這種策略的確有循環(huán)邏輯在其背后。
4周規(guī)則是一種簡單的突破系統(tǒng)。最初的系統(tǒng)可以通過較短的時間周期來修改——1周規(guī)則或2周規(guī)則，以達到平倉的目的。如果使用者渴望更靈敏的系統(tǒng)，那就可以采用2周的時間周期作為人市信號。由于這種規(guī)則有意要簡單，所以最好按這些周期使用。4周規(guī)則簡單，但實用。