聚為了散，生為了死，買股最終為了賣股。在股票投資這項(xiàng)綜合性工程中，賣股票是比買股票更為關(guān)鍵和更最難決定的一環(huán)。

　　摸索市場交易規(guī)律

　　首先，賣股票要基于大勢和公司這兩點(diǎn)變化的考慮。大勢的變化，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、資金供應(yīng)、企業(yè)盈利等。而個股公司的變化，包括公司主營業(yè)務(wù)變更、重大投資項(xiàng)目不確定性等。

　　基于上述考慮，我們按照先基本面、后技術(shù)面的順序總結(jié)賣股條件和原則，然后尋求公募和私募資金操盤手的賣股技巧。而跟蹤和借鑒著名的短線營業(yè)部買賣股票，是我們堅持營業(yè)部新聞報道的自覺認(rèn)識。在賣股條件上，我們總結(jié)出十大重要指標(biāo)--包括個股公司的估值、業(yè)績、主營、重大投資、法人治理、控制人變化，以及股東減持、階段性交易異常、機(jī)構(gòu)拋售等。

　　我們今次同樣請來私募高手進(jìn)行技術(shù)點(diǎn)評。比如跟莊之王趙哲獨(dú)家講述了經(jīng)典逃頂?shù)?條路以及頭部形成的3個信號等。此外，我們繪制了2006年以來的月K線圖，列出了單月漲跌前列的板塊，統(tǒng)計了單月政策面等左右市場的重大因素。相信你能從一段時間交易中，初步把握資金變化與板塊輪動的方向，摸索一些市場交易的規(guī)律。

　　適合自己的就是最好的

　　我們一直相信更大的智慧在于民間。如果你的那一套被證明行之有效，那我們在此恭喜你，并期望你能通過理財周報與大家分享成功的喜悅。但我們用心總結(jié)的上述普遍性規(guī)律，還是值得你決策前參考。

　　接下來，我們精選了一些民間賣股票的心得。比如這位朋友提醒說，可關(guān)注在股票漲停的第一日交易所當(dāng)晚公布的公開信息中，有無著名的短線席位介入。第二日要緊盯分時圖中有無高開低走的趨勢，成交量是否急速放大，這是判斷是否有機(jī)構(gòu)出逃的主要依據(jù)；比如這位朋友總結(jié)道，跌市初期要快速斬倉、做空賣出（先將股票賣出，等跌到一定程度后再買回）等。

　　還有朋友祭出了幾大操作法，如本利分離操作法（把最初投入時的本金作為短線投資，追逐在一些強(qiáng)勢股上。而利潤則作長線投資，投放在績優(yōu)股上）以及定量分批了結(jié)法（股價每升一定幅度就賣出一批）等。涉及賣股心理的則包括：當(dāng)股價達(dá)到你的目標(biāo)位時，沒有充分的不賣出理由，應(yīng)堅決賣出；當(dāng)需要調(diào)整持籌結(jié)構(gòu)時，應(yīng)賣出最沒有潛力的股票等。

　　最后我們想要特別說明的是，近期股市下跌厲害，本期賣股票主題新聞并不針對此作出。我們?nèi)耘f相信中國股市長期向好。

 

盤中經(jīng)常會出現(xiàn)大單成交，我們很容易就把這些單子認(rèn)作是主力的單子，特別是當(dāng)這些大單是買單的時候。由于現(xiàn)在主力已經(jīng)不太可能大規(guī)模建倉，因此一般都會認(rèn)為主力護(hù)盤或即將拉升股價。其實(shí)市場本身也會產(chǎn)生許多大單子，因此對于任何一張大單子的出現(xiàn)都不能簡單地認(rèn)定為主力的單子，更何況有許多個股本身也許并沒有主力。

雖然并沒有確切的方法來鑒別大單屬于市場還是主力，但我們能根據(jù)交易時的一些細(xì)節(jié)進(jìn)行研判，比如以下案例：

某股成交比較清淡，日均僅幾十萬股，盤中掛單以兩位數(shù)為主，成交也以幾百幾千股的居多?，F(xiàn)在第一賣出價位出現(xiàn)500手掛單，接著出現(xiàn)150手成交，又是240手成交。這幾筆單子如何研判？

500手賣單對于該股的交易現(xiàn)狀來說確實(shí)是一張大單，但僅以大單為由認(rèn)定是主力的掛單顯然缺乏底氣。再看買單，兩筆買單也可算大單，但也沒有明顯的跡象可以說明是市場的單子還是主力的單子。我們之所以有可能把這幾筆大單子看作是主力的單子只是因?yàn)橹髁榱宋袌龅淖⒁饬τ袝r候會進(jìn)行一些大單對倒之類的交易罷了，所以這兩筆成交只是有可能來自主力。不過我們同樣知道，在成交清淡的時候簡單的幾筆大單成交并不會馬上吸引市場的跟風(fēng)盤，而要讓市場參與進(jìn)來最主要的方法是讓股價上漲，尤其是放量上漲，因此如果確實(shí)是主力所為的話接下來股價一定會被拉高。所以研判的關(guān)鍵在于后面的股價變化。

如果接下來成交恢復(fù)平靜，股價波動不大，那么可以認(rèn)定至少大買單是市場所為。如果大壓單被打掉，股價上沖并伴有新的大買單掛出，毫無疑問，前面的大單是主力干的。研判的關(guān)鍵在于后面股價是否上漲。

對于這一交易細(xì)節(jié)來說，當(dāng)我們確認(rèn)是主力時股價已經(jīng)上漲，似乎放棄了一次乘船的機(jī)會。不過這種拉升只是短暫的，如果主力確實(shí)有啟動一波行情的打算也不會將股價一路直接拉高，還會有回調(diào)。關(guān)鍵是僅靠這一細(xì)節(jié)我們還難以把握主力真正的意圖，主力有時只不過是為了維持股價整理的態(tài)勢。

如果盤中確實(shí)有主力，那么通過更多的細(xì)節(jié)觀察我們是有可能揣摩出主力的意圖的。

 

一、不要被氣勢洶洶的跌勢所嚇倒，不要在目前的階段性低位斬倉。

面對指數(shù)連續(xù)不斷的大幅下跌，不少投資者、尤其是一些新的股民，會情不自禁地拋出股票。我們認(rèn)為，指數(shù)已連續(xù)下跌了近一千點(diǎn)，已連續(xù)下跌了近兩周，已經(jīng)下跌到五千點(diǎn)附近的近期相對低位。在這種時候，指數(shù)隨時隨地都有可能走出反彈行情，甚至是比較強(qiáng)的反彈行情。投資者已經(jīng)沒有必要斬倉了。應(yīng)該是等反彈到高位之后，才逢高減磅。

這是目前投資者必須把握好的第一個關(guān)鍵性問題。

二、要把握好買入的時機(jī)。

抄反彈最重要的是，要把握好買入的時間。買早了可能還是高位，抄底利潤很少。抄晚了，反彈已步入高位，也很麻煩。

我們估計，指數(shù)在五千點(diǎn)附近就應(yīng)該是大盤短期的底部，即使跌破五千點(diǎn)可能也只是很短暫的，而且應(yīng)該也是從指數(shù)看最佳的買入時機(jī)。

但，要注意指數(shù)的最佳買入時機(jī)，未必就是個股的最好買入時機(jī)。要注意研究具體熱點(diǎn)、個股特殊的買入機(jī)會。

三、要注意選擇好抄底的熱點(diǎn)、個股。

抄底成敗的最關(guān)鍵問題就是：個股的選擇！

這里有幾個選擇的標(biāo)準(zhǔn)：

其一、買跌幅特別大的個股。這一次回調(diào)有一部分個股下跌幅度特別大，超過四成。從技術(shù)面看，跌幅大反彈的幅度也可能會比較大。這是一種選擇標(biāo)準(zhǔn)。

其二、前期強(qiáng)勢股。這種標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，強(qiáng)者會繼續(xù)走強(qiáng)，這一批股票將明顯強(qiáng)于大盤。

其三、成長性。即認(rèn)為，業(yè)績是股票價格上升的生命線。在反彈中，應(yīng)該是業(yè)績成長性好、盤子不大的股票，會有更好的上升。

投資者可以根據(jù)實(shí)際情況，選擇選股的標(biāo)準(zhǔn)。

四、既要注意持股到反彈的高位，又要注意及時拋出離場。

我們估計，這一次反彈的高度大約在5500點(diǎn)附近。所以，建議投資者在抄底后，要敢于階段性持股，不要因有一點(diǎn)點(diǎn)利潤就急于拋出，只有持股等到反彈主升段走出來，在接近5500點(diǎn)附近時，才是比較好的拋出機(jī)會。

但，同時我們也要注意，這一次的上升只不過是中期調(diào)整過程中的一次反彈，是急跌后的技術(shù)性反彈。而不會是轉(zhuǎn)勢。投資者切莫簡單把前面長期持股的方法，運(yùn)用到抄反彈的操作上。所以，到了高位后，投資者要及時拋出股票，及其離場。總體上說，這一次抄反彈應(yīng)該是以速戰(zhàn)速決為主要操作策略。

 

控制風(fēng)險的賣出技巧是指：止損、止平。

　　止損的方法主要有：技術(shù)指標(biāo)止損法、趨勢形態(tài)止損法、損失程度止損法、基本分析止損法。

　　技術(shù)指標(biāo)止損法：根據(jù)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的賣出指示，做為止損信號，而不管自己的成本價在什么位置。具體方法很多，主要包括：①股價跌穿10日，30日或125日移動平均線；②股價下穿布林線的上軌線；③MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，MACD形成死叉時；④SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點(diǎn)時；⑤長中短期威廉指標(biāo)全部高于-20時；⑥當(dāng)WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時；⑦當(dāng)20天PSY移動平均線大于0.53時，PSY的5天移動平均線下穿PSY的20天移動平均線；⑧隨機(jī)指標(biāo)的J值向下穿破100時止損。

　　損失程度止損法：投資者根據(jù)自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據(jù)損失金額的多少止損和根據(jù)損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合于當(dāng)投資者的持股已經(jīng)虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可能繼續(xù)深跌的時候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應(yīng)用。

　　趨勢形態(tài)止損法：這種方法是通過對股價運(yùn)行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅決止損。具體方法主要包括：①股價跌穿趨勢線的切線；②股價下穿頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；③股價跌穿上升通道的下軌；④股價跌穿跳空缺口的邊緣。

　　止平法指的是絕不讓自己已經(jīng)贏利的股票變成被套的股票，當(dāng)股價滑落到保本價時堅決賣出的一種操作技巧。這種方法與止損或止贏的不同之處在于，是以投資者自己的保本價設(shè)置為堅決賣出價，是一種可以有效防止投資者所持有的股票由贏轉(zhuǎn)虧，避免被套的投資技巧。

 

在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。怎樣才能選好股？歸納起來有六個方面，即：形態(tài)、均線、技術(shù)指標(biāo)、成交量、熱點(diǎn)及主力成本。本期先談技術(shù)指標(biāo)選股法。

　　一、周線kdj與日線kdj共同金叉選股法。

　　日線kdj是一個敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號，使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進(jìn)行買賣時無所適從。運(yùn)用周線kdj與日線kdj共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質(zhì)量的成功買入信號。

　　周線kdj與日線kdj共同金叉選股法的買點(diǎn)選擇可有如下幾種：

　　第一種買入法：打提前量買入法。

　　在實(shí)際操作時往往會碰到這樣的問題：由于日線kdj的變化速度比周線kdj快，當(dāng)周線kdj金叉時，日線kdj已提前金叉幾天，股價也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。

　　打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線，周線k、j兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線kdj在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽線（若日線kdj金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于5日均量更好。）例①：深新都（000033），2003年1月6日至1月10日這一周收出周陽線，周線k、j兩線在超賣區(qū)勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線kdj在1月8日金叉，當(dāng)天收出放量陽線。滿足打提前量買入法的條件。當(dāng)天以均價7.40元買入，1月21日以均價8.40元賣出，每股賺1元，9個交易日獲利13.5%。例②：第一鉛筆（600612），2003年1月6日至1月10日這一周收周陽線，周線k、j兩線在超賣區(qū)勾頭上行將要金叉（未金叉）。日線kdj在1月8日金叉，當(dāng)天收出放量陽線。滿足打提前量買入法的條件。以當(dāng)天均價10.40元買入，1月21日以當(dāng)天均價11.60元賣出，每股賺1.20元，9個交易日獲利11%。

　　第二種買入法：周線kdj剛金叉，日線kdj已金叉買入法。

　　第三種買入法：周線k、d兩線“將死不死”買入法。

　　此方法要滿足的條件是：①周kdj金叉后，股價回檔收周陰線，然后重新放量上行。②周線k、d兩線將要死叉，但沒有真正發(fā)生死叉，k線重新張口上行。③日線kdj金叉。用此方法買入股票，可捕捉到快速強(qiáng)勁上升的行情。

在弱勢中，一只走勢強(qiáng)勁的股票非常的難見，故這種股票一旦走出來自然會吸引非常多的眼球，跟風(fēng)盤也有介入的可能。更為令人激動的是，這類股票一旦實(shí)現(xiàn)向上突破，也即股價創(chuàng)出新高或階段性高點(diǎn)，也照例會引出投資者的陣陣激動。這時，牛市的記憶又開始清晰了，以往突破型股票的雄風(fēng)會喚醒投資者被壓抑已久的跟進(jìn)的欲望。

　　但是，激情中的投資者往往忘記了目前是處于弱勢，一年里除了偶爾數(shù)只股票有走出牛勢特征的可能外，其余的強(qiáng)勢大多只是強(qiáng)力反彈的結(jié)果，其持續(xù)的時間非常短，之后會再回到繼續(xù)調(diào)整的大趨勢之中。至于股票的向上突破，假突破的概率更大，突破無非是為接盤者添點(diǎn)入場前的膽量。

　　按理說，既然如此，對假突破股票的識別應(yīng)該不會太難，但何以追入假突破股票的投資者仍大有人在，仍然會有人在股價的巔峰時期產(chǎn)生少見的勇氣、積極買入。究其原因，投資者判斷與操作上的失誤可歸結(jié)為：

　　一、投資者心理的起伏往往與股價同步，故在股價高漲時，投資者的顧慮會大大減少，對后市的預(yù)期會朝著好的方面進(jìn)行。因而，對強(qiáng)勢股，特別是實(shí)現(xiàn)了股價突破的股票，投資者對其后期走勢好的預(yù)期會想得更多一些，風(fēng)險會考慮得少一些；

　　二、認(rèn)識的趨同性使原有看法進(jìn)一步鞏固。投資者的這種認(rèn)識會具趨同性，而這種趨同性又會在媒上體現(xiàn)出來，投資者對自己的看法被其他人士認(rèn)同之后感覺會進(jìn)一步加固，會加深自己的認(rèn)識和操作。

　　當(dāng)然，按此理操作，在弱勢中焉有不套之理！且被深套的可能性更大。而對一般投資者來說，在對收益考慮得更多的時候，風(fēng)險和風(fēng)險的控制往往被忽視，因此一旦被套便會手足無措，只能眼看股價的不斷下滑。

　　在今年的行情里，假突破的現(xiàn)象并不少見，且許多假突破的股票都出現(xiàn)在強(qiáng)勢板塊里，再加上輿論的配合，出于對“新理念”的追逐，一般較為激進(jìn)的投資者又會落入被套的陷阱。內(nèi)蒙華電、招商銀行等今年的明星股，都有走出向上的“突破”走勢，但其后的走勢再次證實(shí)了弱勢多存假突破陷阱這一事實(shí)。

以下交易現(xiàn)象可能會出現(xiàn)：

　　賣出掛單全部為兩位數(shù)，在低擋（比如第三、第四甚至第五）買進(jìn)價位上出現(xiàn)四位數(shù)大接單，同時在該價位的上面兩個價位又是三位數(shù)的接單。如此架勢看來股價是跌不下去了，但接著出現(xiàn)一至兩筆大拋盤將下檔的接單悉數(shù)砸掉。看來是遇到了大拋盤，股價有可能遭遇跳水。但很快在原來的價位或者再下去一點(diǎn)的位置重新又出現(xiàn)一筆四位數(shù)的接單橫在那里，而在此價位的前面慢慢又堆積起來接單，一切似乎又回到大拋盤出現(xiàn)以前的情景。

　　說簡單一些就是當(dāng)下檔的接單增加以后就有大拋盤砸掉隨后大接單再現(xiàn)。

　　分析這種現(xiàn)象要抓住其中的幾個細(xì)節(jié)。

　　細(xì)節(jié)①：上檔賣出的掛單很小。

　　細(xì)節(jié)②：低檔的大接單首先出現(xiàn)。

　　細(xì)節(jié)③：大拋盤只有一到兩筆。

　　細(xì)節(jié)④：此類現(xiàn)象多次出現(xiàn)。

　　根據(jù)細(xì)節(jié)①以及“小單的真實(shí)性”原則，可以認(rèn)為市場交易很清淡，市場接單應(yīng)該是小單，所以下?lián)醯拇蠼訂沃杏泻芏嗍侵髁Φ膯巫印?

　　根據(jù)細(xì)節(jié)②，主力首先將特別大的單子接在低檔，目的是吸引市場買單掛在前面。顯然，主力的大單子并不想成交。

　　根據(jù)細(xì)節(jié)③細(xì)節(jié)④以及市場交易清淡的特征，這一到兩筆大拋盤應(yīng)該是非市場性單子。來源有兩種，一種是某張大單子（比如基金）在出貨，一種就是主力自己的單子。

　　如果大拋盤來之于某張大單子，那么主力就不會多次在下面掛接單。通常當(dāng)主力發(fā)現(xiàn)有大單子要出逃時是不會主動接下來的，一般會讓市場自己去消化，即使股價下跌也不會在意。所以結(jié)論就是主力自己在拋。

　　主力通過掛出大單吸引市場買單，同時因?yàn)槭袌鲑I單不會很多，所以主力也會在大接單前面的價位掛一些以顯示市場接單的踴躍。當(dāng)市場的接單達(dá)到一定的數(shù)量以后（主力很清楚倒底有多少是市場的單子）用一二筆大單子迅速砸掉，然后又掛進(jìn)大接單重新開始。這是主力減倉的一種策略。

　　仔細(xì)分析細(xì)節(jié)也可以排除主力做成交量或者與鎖倉盤交易的可能性。

對于個股來說，所謂主力就是在盤中經(jīng)常買進(jìn)賣出維護(hù)股價的大資金，而這里所說的大買單其實(shí)只是一張較大的買進(jìn)單，比如100萬股的買進(jìn)單。這種大單由于數(shù)量比較大，所以不可能在瞬間完成，有時侯甚至需要幾天的時間才能完成。這類單子可能屬于某個基金、QFII、私募或者某個法人團(tuán)體。盡管大買單背后的大資金特性與主力有相似之處，但兩者在運(yùn)作的方向和時間上有著本質(zhì)的差異。

　　從方向上來說，大買單只是一張買進(jìn)的指令單，而交易員的權(quán)限又不能超出這張單子，所以只能買進(jìn)而不能賣出，在方向上呈單一性。而主力就不同了，盡管主力也有買入階段和賣出階段，但在具體的操作中始終是雙向的，而且是從一開始就是這樣的，即使是在建倉階段也不例外。建倉的目的是為了在某一個價位附近盡可能多地買進(jìn)籌碼，為了達(dá)到這一目的，有時候主力是會賣出一些籌碼以吸引更多的拋盤。

　　從時間上來說，大買單多則幾天少則當(dāng)天就可以完成，以后就會人去樓空。而主力的運(yùn)作短則數(shù)月長達(dá)數(shù)年，即使中間有過休息只要時機(jī)合適就會死灰復(fù)燃重新運(yùn)作。

　　當(dāng)我們在看盤時經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)有連續(xù)性的買單出現(xiàn)，這就要求我們對這些買單的性質(zhì)做出準(zhǔn)確的判斷，比如這些買單是來之于一張普通的大買單還是由主力在其中運(yùn)作的買單。如果只是一張普通的大買單，那么我們完全可以棄之不理，即使有興趣要買進(jìn)也可以等這張買單完成以后再說。如果是盤中有主力運(yùn)作，那么我們就要繼續(xù)研判該主力的意圖，隨后再決定我們的下一步策略。

　　關(guān)鍵是要正確區(qū)分大買單和主力，這里有幾個交易過程中的細(xì)節(jié)可以幫助我們。

　　在具體分析細(xì)節(jié)之前必須假設(shè)這些個股的基本面沒有大的變化。

　　細(xì)節(jié)①：急或者不急

　　手拿指令單的交易員一定是比較著急的想盡快完成這張大買單，在具體的操作上就會體現(xiàn)出來。比如一路向上掃單，將上檔拋盤盡數(shù)納入懷中。比如每當(dāng)有打壓盤出來就打掉，使得上檔好像總是沒有什么大的壓盤。對于主力來說，股價運(yùn)作絕不是一天兩天的事，所以不會著急，而且不管是屬于建倉、拉升或者出貨中的哪一個階段，一般都會在上方掛一些較大的賣單。因此我們可以仔細(xì)感受一下買單的積極程度，感受一下這些盤中的買單是不是有搶籌碼的意圖。

　　細(xì)節(jié)②：對倒或者不對倒

　　大買單的單向性決定了交易員只有買進(jìn)的權(quán)利而沒有賣出的權(quán)利，因此大買單在實(shí)施的過程中絕對不會出現(xiàn)對倒單。而主力運(yùn)作則不同，因?yàn)槭袌鱿矚g成交量活躍的股票，所以主力會大量采用對倒的手段。我們可以仔細(xì)觀察盤中的大單交易有沒有對倒的嫌疑，一旦出現(xiàn)對倒就可以作為認(rèn)定是主力而非普通的大買單的一個依據(jù)。

　　細(xì)節(jié)③：護(hù)盤或者不護(hù)盤

　　所謂護(hù)盤就是希望股價的運(yùn)行在自己的掌握中，在建倉的時候盡量砸得低一點(diǎn)，而在拉升的時候盡量做得高一點(diǎn)。這是主力的愿望，而且主力也有這個護(hù)盤的能力。但大買單就不一樣，從投資的角度上講大買單與我們普通投資者的小買單是一樣的，就是買進(jìn)后等待股價上漲然后賣出獲利。至于買進(jìn)以后股價的走勢要么完全交給市場，要么完全交給盤中的主力，根本沒有想過也根本不可能去干涉股價的運(yùn)行態(tài)勢。所以通過觀察盤中股價的走勢是否受到人為因素的干擾，即是否有人在護(hù)盤也可以作為判斷是大買單還是主力的一個依據(jù)。

　　細(xì)節(jié)④：順勢或者逆勢

　　大買單與普通投資者的小買單的主要差別就是數(shù)量大小而已，因此運(yùn)作大買單的交易員在操作時也會體現(xiàn)出與普通投資朋友一樣的心態(tài)，其中最重要的一條就是追漲殺跌。

　　主力是期望通過不增加倉位的買賣方式來維護(hù)股價的，因此當(dāng)大盤向好時有可能會賣出一些籌碼，而在大盤回落時買進(jìn)一些籌碼以阻止股價的同步回落。所以說這些盤中的買單成交時的股價趨勢是我們研判大買單還是主力的一個重要依據(jù)。

　　以上四個細(xì)節(jié)并不是每一次都會出現(xiàn)，只要其中有兩個以上出現(xiàn)了而且答案一致，那么我們就可以下結(jié)論了(參見案例)

　　附兩則案例案例1

　　某股開盤后在大盤平靜的狀況下出現(xiàn)主動的攻擊性買單將上檔賣單全部打掉，股價在15分鐘后上漲了6個百分點(diǎn)，這個過程中上檔沒有出現(xiàn)非常大的賣單，下面也沒有出現(xiàn)非常大的接單。隨后股價回落并在升幅4％左右的位置橫盤，期間大盤總體以小幅度上漲運(yùn)行，該股的成交比近期放大1倍有余。到下午開市后半小時即1點(diǎn)半，股價失去買盤的支撐開始回落，成交量恢復(fù)到近期的正常水平，最后以前收盤價報收，大盤則以微漲收盤。上午的強(qiáng)勁走勢使我們懷疑有主力在其中運(yùn)作，或許只是一張大買單？

　　分析如下：開始的一波上漲幅度明顯超過大盤，略微回落后一直橫盤，而到了下午1點(diǎn)半以后又是價跌量縮，表明這些買單比較著急，似乎是想在最短的時間內(nèi)完成。所以符合細(xì)節(jié)①分析可能是大買單。

　　盤中特別是在開盤后的上漲過程中沒有對倒，細(xì)節(jié)②分析支持大買單。

　　尾盤無量下跌，收盤也沒有回升，表明沒有護(hù)盤，細(xì)節(jié)③分析支持大買單。

　　案例2

　　某股全天跟隨大盤做同方向波動，但相比微幅波動的大盤來說該股的幅度要大得多，尾市20分鐘大盤橫走但該股卻無量回落，收盤時上下接拋盤都很小。全天成交量比近期有所放大，下檔接盤不大，主動性向上的買單較多，但無明顯對倒跡象。主動性買單的增加引起了我們的關(guān)注，是主力在運(yùn)作還是某一張大買單在運(yùn)作？

　　每次上漲過程中沒有明顯的對倒，細(xì)節(jié)②分析支持大買單。

　　尾市的上下接拋盤都很小，因此做收盤價非常容易，但實(shí)際上并沒有做，表現(xiàn)沒有護(hù)盤行為，細(xì)節(jié)③分析支持大買單。

　　盤中隨大盤同步波動但漲時有買單，表明這些單子是順勢單，細(xì)節(jié)④分析支持大買單。

　　細(xì)節(jié)①無法研判，但有了另外三個細(xì)節(jié)的判斷，已經(jīng)可以大致斷定這也只是一張普通大買單而已。

　　這兩例都有一個附帶的推論，案例①的推論是這張大買單已經(jīng)在下午一點(diǎn)半的時候完成了；而案例②則相反：這張大買單還沒有全部完成。

慢三進(jìn)、快三出是指在股價呈現(xiàn)出進(jìn)三退二或進(jìn)二退一走勢時積極參與，即慢三介入；在出現(xiàn)快馬加鞭、加速揚(yáng)升并短期頭部跡象明顯時從容派發(fā)，即快三出貨。慢三是指在股價見底后主力耐心建倉，成交量也和放大，不過并沒有大幅上揚(yáng)，一般會沿20或30日均線上揚(yáng)的斜率穩(wěn)步推高，或者形成一個低于45度角的上升通道，激進(jìn)時也會沿10日均線上攻
。期間5日與10日均線反復(fù)出現(xiàn)金叉或死叉，每一次金叉都會被誤認(rèn)為是建倉良機(jī)，但隨后往往又被死叉所覆蓋，周而復(fù)始，就如慢三雖華美優(yōu)雅但缺乏激情，短線客很難在慢三做出差價。意志的消磨卻能鑄造真正的輝煌，經(jīng)過一段時間的震蕩上行后，股價內(nèi)在的上攻能量得到凝聚，做多能量的快速釋放誕生了快三飆升行情，一方面可帶來短線暴利的機(jī)會，另一方面也讓慢三介入的資金有從容派發(fā)的可能。

　　“慢三進(jìn)”有兩大操作手法：1、中線持倉法。發(fā)現(xiàn)有慢三雛形個股時，如沿20日或30日緩慢上漲，或形成角度較小的上升通道，可在反復(fù)震蕩的低部區(qū)域吸納，如上升通道的下軌處或20日或30日均線處。當(dāng)然介入后并不能馬上獲暴利，緩慢的爬升過程甚至?xí)尦钟姓吒械讲贿^是匹瘸馬，恨不得立即換股，但這時一定要有信心，因?yàn)橹髁υ谕媛A爾茲，太極推手后必將有巨陽。2、短線激進(jìn)法，不參與慢三，但把此類個股放進(jìn)自選股中，在股價飛揚(yáng)前迅速介入從而在最短的時間內(nèi)完成最大的利潤。其介入點(diǎn)有二，一是在股價即將突破上升通道的上軌時介入，應(yīng)結(jié)合突破K線組合進(jìn)行操作，如穿頭破腳、兩陽夾一陰、紅三兵、三陽開泰等；二是在5日、10日均線粘合之際，股價以中、巨陽向上攻擊出現(xiàn)時，皆為較好的激進(jìn)買入信號。

　　“快三出”要結(jié)合頭部K線組合進(jìn)行操作。由于慢三轉(zhuǎn)為快三的量度漲幅很難駕馭，這與多頭凝聚能量多少和當(dāng)時大勢配合有關(guān)。慢三凝聚能量的不同，快三飆升的空間也不同，能量越大，上升空間也越大；同時也與大勢有著密切關(guān)系，大勢配合得好，快三上攻的空間也越大，因?yàn)楸娙耸安窕鹧娓撸髁Σ毁M(fèi)吹灰之力就可以四兩撥千斤。因此主要借助K線、十字星、黃昏之星、射擊之星、吊頸、陰包陽等見頂組合為獲利了結(jié)的法寶。當(dāng)然這不能保證能賣得最高價，“不買地價，不賣天價，甘蔗的中間段是最甜的”應(yīng)為理性的操作理念，同時慢三進(jìn)、快三出本身已有不少利潤，不必過于計較。

根據(jù)技術(shù)圖表分析去進(jìn)行買賣股票，就有如在海里沖浪一樣，你不必了解波浪起落的原因，就能成為一名沖浪高手，你只要能感覺到波浪涌動以及掌握乘浪時機(jī)就夠了。關(guān)于技術(shù)分析至今仍有許多爭論，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家堅持認(rèn)為股價運(yùn)動是一種漫步隨機(jī)行為技術(shù)分析是一種類似于占星術(shù)現(xiàn)代迷信。然而隨著技術(shù)分析成功預(yù)測了近年來股市的重要頂部和地部，我們不得不相信技術(shù)走勢實(shí)際上包含了全部信息，重要的是一定要破譯技術(shù)圖表中揭示的市場真實(shí)語言。實(shí)際上，普通投資者完全不可能了解股市內(nèi)幕和全面真實(shí)的上市公司背景。只有技術(shù)圖表是客觀展示在所有投資者面前，我們認(rèn)為技術(shù)分析最值得信賴。分析技術(shù)圖表其實(shí)是掌握一件或數(shù)件幫助你在股市致勝的強(qiáng)有力武器，許多人想在股市里賺錢，卻拒絕使用這些武器，就象想做一名優(yōu)秀醫(yī)生卻又拒絕使用聽診器、Ｘ光機(jī)一樣令人不可思議。

　　一、透過表象――OBV

　　正如前文所述，主力資金的介入構(gòu)成一只股票的上漲，具體到一家上市公司莊家可以用100個甚至1000個帳戶隱瞞自己的持倉量，但他無論如何也隱瞞不了“買入”這個動作，監(jiān)測這個動作的就是OBV。洞悉OBV的技術(shù)意義猶如擁有X光機(jī)，將隱藏在K線圖背后的莊家看個一清二楚，一有拉升跡象立刻跟進(jìn)，一有出逃跡象立刻撤離，必成大贏家。

　　中線黑馬的OBV特征：OBV趨勢始終向上，保持橫盤或上升。

　　上一波放量推升但漲幅不大，回調(diào)中量能萎縮，呈疲弱狀，但OBV繼續(xù)上升或呈水平狀運(yùn)動，反映主力仍在其中，隨時將展開拉升行情。這種拉升因籌碼鎖定而體現(xiàn)為大幅飚升，是獲利良機(jī)。

　　OBV以觀察日線為主，但分時圖上5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘線同樣極具參考價值。在日線圖相似的情況下，以分時圖同步走強(qiáng)者為首選。這也是區(qū)分領(lǐng)漲股和跟漲股的秘訣。

　　二、中線黑馬的WVAD特征

　　所有技術(shù)指標(biāo)中買入信號最安全、明確的是那一個？這個問題值得研究。雖然股諺云：“會買的是徒弟，會賣的才是師傅?！钡珶o數(shù)事實(shí)表明，只要在大牛股起漲點(diǎn)買入，賣出已經(jīng)不構(gòu)成任何問題，僅僅是賺50％還是60％的區(qū)別，虧錢是不可能的。想必大家明白在股市上只賺不賠意味著什么。

　　好了，筆者試圖給出這個答案：WVAD。

　　WVAD用法極其簡單：以虛線為地平線，日出而做，日落而息。大道無道，大象無形。炒股就這么簡單，多瀟灑。問題是很少有人有這個定力，排除一切干擾，就這么玩。

　　注意WVAD的日出應(yīng)在漫漫長夜之后，而不是太陽剛剛落山的余輝折射。

　三、中線黑馬的MACD特征

　　DIF連續(xù)運(yùn)行于0軸之上，顯示出良好的彈性，一有下跌就被買盤托起，啟動時DIF于在0軸以上金叉。

　　四、中線黑馬的成交量特征

　　市場規(guī)模日益擴(kuò)大，個股成交量差距明顯分化。主流資金在市場中游移不定。機(jī)構(gòu)資金注入則股價趨升，資金撤出則股價下滑。所以股市搏擊首先看量，長期無量的個股不予考慮。

　　中線黑馬啟動的成交量標(biāo)志是日換手率大于5％。

　　從市場意義上說，個股的漲升時機(jī)由主力掌握。主力經(jīng)過耐心吸籌逐步控制盤面，此時該股如新出爐的明星，一下將大家的注意力吸引到自己身上，利好傳聞若隱若現(xiàn)，成交量隨之放大。一般先作一次試探性上拉，顯示遇阻回落，展開洗盤，最后一次將跟風(fēng)者擺脫，然后迅速放量拉升，讓人只敢看不敢碰。當(dāng)然股價翻倍以后自然有讓人敢買的理由出現(xiàn)，那是后話。

莊家對敲主要是利用成交量制造有利于莊家的股票價位,吸引散戶跟進(jìn)或賣出.莊家經(jīng)常在建倉, 震倉,拉高,出貨,反彈行情中運(yùn)用對敲.本人認(rèn)為莊家對敲的方式主要有以下幾種：

　　第一：建倉通過對敲的手法來打壓股票價格,以便在低價位買到更多更便宜的籌碼.在個股的Ｋ線圖上表現(xiàn)為股票處于低位時,股價往往以小陰小陽沿10日線持續(xù)上揚(yáng).這說明有莊家在拉高建倉,然后出現(xiàn)成交量放大并且股價連續(xù)的陰線下跌,而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價. 這期間K線圖的主要特征是：股票價格基本是處于低位橫盤(也有拉漲停的),但成交量卻明顯增加,從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大于上漲或者橫盤時的每筆成交量. 這時的每筆成交會維持在相對較高的水平(因?yàn)樵诘臀贿M(jìn)行對敲散戶尚未大舉跟進(jìn)).另外,在低位時莊家更多的運(yùn)用夾板的手法,既上下都有大的買賣單,中間相差幾分錢,同時不斷有小買單吃貨,其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力,而拋出手中股票;

　　第二：拉升利用對敲的手法來大幅度拉抬股價.莊家利用較大的手筆大量對敲, 制造該股票被市場看好的假象,提升股民的期望值,減少日后該股票在高位盤整時的拋盤壓力(散戶跟他搶著出貨).這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺,需要高報許多價位才能成交,從盤口看小手筆的買單往往不容易成交,而每筆成交量明顯有節(jié)奏放大.強(qiáng)勢股的買賣盤均有3位數(shù)以上, 股價上漲很輕快,不會有向下掉的感覺,下邊的買盤跟進(jìn)很快, 這時的每筆成交會有所減少(因?yàn)閷η美Ч蓛r,不可能象吸籌時再投入更多資金, 加上散戶跟風(fēng)者眾多,所以雖出現(xiàn)"價量齊升",但"每筆成交"會有所減少);

　　第三：震倉洗盤因?yàn)楦L(fēng)盤獲利比較豐厚,莊家一般會采用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局.從盤口看在盤中震蕩時,高點(diǎn)和低點(diǎn)的成交量明顯放大,這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當(dāng)大的對敲手筆控制股票價格造成的;

　　第四：對敲拉高當(dāng)經(jīng)過高位的對敲震倉之后, 股評家也都長線看好,股價再次以巨量上攻.這時莊家開始出貨, 從盤口看往往是盤面上出現(xiàn)的賣二,賣三上成交的較大手筆,而我們并沒有看到賣二,賣三上有非常大的賣單,而成交之后,原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經(jīng)不見了,或者減小了,這往往是莊家運(yùn)用比較微妙的時間差報單的方法對一些經(jīng)驗(yàn)不足的投資者布下的陷阱, 散戶吃進(jìn)的往往是莊家事先掛好的賣單,而接莊家賣出的往往是跟風(fēng)的散戶;

　　第五：反彈對敲莊稼出貨之后, 股票價格下跌,許多跟風(fēng)買進(jìn)的中小散戶已經(jīng)套牢, 成交量明顯萎縮,莊家會找機(jī)會用較大的手筆連續(xù)對敲拉抬股價(這時莊家不會向以前那樣賣力了), 較大的買賣盤總是突然出現(xiàn)又突然消失,因?yàn)榍f家此時對敲拉抬的目的只是適當(dāng)?shù)睦吖蓛r,以便能夠把手中最后的籌碼也賣個好價錢.

(１)股價大幅下跌后，進(jìn)入橫向整理的同時，間斷性地出現(xiàn)寬幅振蕩。最重要的是開價幾乎是收價，有時開價就是收價。

(２)當(dāng)股價處于低位區(qū)域時，如果多次出現(xiàn)大手筆買單，而股價并未出現(xiàn)明顯上漲。有故意壓價吸籌之跡象明顯。(獨(dú)家證券參考，全新角度看股市……)

(３)雖然近階段股價既沖不過箱頂，又跌不破箱底，但是在分時走勢圖上經(jīng)常出現(xiàn)忽上忽下的寬幅震蕩，委買、委賣價格差距非常大，給人一種飄忽不定的感覺。

(４)委托賣出筆數(shù)大于成交筆數(shù)，大于委托買進(jìn)筆數(shù)，且價格在上漲。

(５)近期每筆成交數(shù)已經(jīng)達(dá)到或超過市場平均每筆成交股數(shù)的１倍以上。如：目前市場上個股平均每筆成交為６００股左右，而該股近期每筆成交股數(shù)超過了１２００股。

(６)小盤股中，經(jīng)常出現(xiàn)１００手(１手＝１００股)以上買盤；中盤股中，經(jīng)常出現(xiàn)３００手以上買盤；大盤股中，經(jīng)常出現(xiàn)５００手以上買盤；超大盤股中，經(jīng)常出現(xiàn)１０００手以上買盤。

(7)近期的“換手率”高于前一階段換手率８０％以上，且這種“換手率”呈增加趨勢。

(8)在原先成交極度萎縮的情況下，從某天起，成交量出現(xiàn)“量中平”或“量大平”的現(xiàn)象。

(9)股價在低位整理時出現(xiàn)“逐漸放量”

(１0)股價尾盤跳水，但第二天出現(xiàn)低開高走。

(１1)股價在低位盤整時，經(jīng)常出現(xiàn)小“十字線”或類似小十字線的Ｋ線。

(１2)在５分鐘走勢圖下經(jīng)常出現(xiàn)一連串小陽線。

(１3)雖遇利空打擊，但股價不跌反漲，或雖有小幅無量回調(diào)，但第二天便收出大陽線。

(１4)在大盤反彈時，該股的反彈力度明顯超過大盤，且它的成交量出現(xiàn)明顯增加。

(１5)大盤二、三次探底，一個底比一個底低，該股卻一個底比一個底高。

一但發(fā)現(xiàn)主力進(jìn)駐個股后,一定要抓住時機(jī).最好選擇第一上漲帶量的時間及時和主力共進(jìn)退。

洗盤是莊家在拉升途中清洗浮籌及在低位吸籌時獲取廉價籌碼的一種必不可少的手段。如何從更微觀的角度識別莊家的洗盤動作，對投資者及時捕捉進(jìn)貨時機(jī)將起到積極的作用。本文將從微觀的角度介紹幾種重要的盤面洗盤術(shù)。

　　串陰洗盤

　　當(dāng)股票在一個較高平臺(或股票已慢漲了一段時間)橫盤時，K線圖上連續(xù)拉陰線，但股價并未跌或只微跌(這些陰線就稱為串陰)。此種情況就是一種洗盤術(shù)(串陰洗盤)，往往是股價大幅拉升的前兆。

　　原理：再傻的莊家在出貨時也不會讓股價不跌而K線天天收陰，如果天天平臺收陰，散戶害怕怎敢接盤？即散戶不但不敢接盤還會因害怕引起拋盤(而天天平臺放量收陽但股價不漲或微漲即串陽往往是莊家出貨的征兆。如2000年10月12日－27日的寶麗華、2000年10月26日－11月3日的羅牛山、2001年3月20日－3月28日的紫光生物、2000年12月12日－21日的深南玻等)。此種情況就是一種洗盤術(shù)(串陰洗盤)，往往是股價大幅拉升的前兆。

　　串陰洗盤的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用原則：

　　(1)串陰洗盤的應(yīng)用是在上升途中和底部橫盤時，經(jīng)過充分炒作過的股票在大跌途中禁用。

　　(2)陽線包吃串陰時，為最佳進(jìn)貨點(diǎn)。

　　(3)某些上升途中的股票，股價在相對高位縮量橫盤串陰洗盤后，某日大單上壓橫盤震蕩，成交量放大，尾市收出陽線。此情況往往是快速拉升的前兆，應(yīng)及時介入。

　　原理：操盤手在串陰洗盤后，在拉升前要場外帶些資金進(jìn)來。但由于極度縮量，很難買到，因此進(jìn)行大單橫盤對倒，由于此時看盤者亦會跟進(jìn)，因此，往往該陽線出現(xiàn)后還要陰線洗盤1－4日，然后進(jìn)行拉升。如山推股份、成都華聯(lián)、桂林旅游、中國泛旅等等。

　　注：有時放量串陰為莊家的倒倉行為，由于怕丟失籌碼因而連續(xù)收陰。

洗盤的主要目的在于墊高其他投資者的平均持股成本，把跟風(fēng)客趕下馬去，以減少進(jìn)一步拉升股價的壓力。同時，在實(shí)際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價，以彌補(bǔ)其在拉升階段將付出的較高成本。

莊家洗盤常用手法及盤口特征：

既然洗盤是為了嚇出信心不足的散戶籌碼，莊家必然會制造出疲弱的盤面假象，甚至兇狠的跳水式打壓，讓人產(chǎn)生一切都完了的錯覺，才會在驚恐中拋出手中持股。有意思的是在關(guān)鍵的技術(shù)位，莊家往往會護(hù)盤，這是為什么呢？答案很簡單，莊家要讓另一批看好后市的人持股，以達(dá)到墊高平均持股成本的目的。

操盤手較常采用的洗盤手法有兩種：

①打壓洗盤。先行拉高之后實(shí)施反手打壓，但一般在低位停留的時間（或天數(shù)）不會太長。

②邊拉邊洗。在拉高過程中伴隨著回檔，將不堅定者震出。

③大幅回落。一般發(fā)生在大勢調(diào)整時，機(jī)構(gòu)會順勢而為，借機(jī)低吸廉價籌碼。投機(jī)股經(jīng)常運(yùn)用這種手法，或盤中機(jī)構(gòu)已獲利頗豐。

④橫盤筑平臺。在拉升過程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持續(xù)時間相對較長。

⑤上下震蕩。此手法較為常見，即維系一個波動區(qū)間，并讓投資者摸不清莊家的炒作節(jié)奏。

洗盤階段K線圖所顯示的幾點(diǎn)特征：

1、大幅震蕩，陰線陽線夾雜排列，市勢不定；

2、成交量較無規(guī)則，但有遞減趨勢；

3、常常出現(xiàn)帶上下影線的十字星；

4、股價一般維持在莊家持股成本的區(qū)域之上。若投資者無法判斷，可關(guān)注10日均線，非短線客則可關(guān)注30日均線；

5、按K線組合的理論分析，洗盤過程即整理過程，所以圖形上也都大體顯示為三角形整理，旗形整理和矩形整理等形態(tài)。

停損是一帖保命丹，可惜大部份人都不知如何運(yùn)用。認(rèn)賠是一種快樂的事，認(rèn)輸是一種藝術(shù)，不知你何時能體會？有朝一日，如果你的投資行為中只有賺和賠、贏和輸、沒有套，那么離成功就不遠(yuǎn)了。

投資人最常做的一件事就是經(jīng)常原諒自己；怪罪別人，怪罪莊家護(hù)盤不力，怪罪上市公司業(yè)績不佳，怪罪分析師報錯股票，甚至怪罪全球經(jīng)濟(jì)等等，但卻鮮少怪罪自己。股市就似象棋對奕，兩軍交戰(zhàn)，布局安排尤其重要，其中多空故布陷阱，欺敵致勝時有所聞。但是真正下棋總有和局的時候，股市則不然，一不小心，小則虧損套牢，嚴(yán)重者傾家蕩產(chǎn)，一生積蓄轉(zhuǎn)眼成云煙。

就算非常用心的投資人，勤于研究基本面、技術(shù)面、籌碼面，充其量十次進(jìn)出中作對了五次，最后的結(jié)果還是輸。照理講十次作對了五次，其結(jié)果應(yīng)該不分勝負(fù)，為什么終究還是輸呢？道理很簡單，每次買對了股票，漲了百分之五就竊竊自喜，漲了百分之十就心滿意足，要是漲了百分之十五就急著獲利出場，永遠(yuǎn)無緣享受大利潤。反之若買錯了股票，跌了百分之五理所當(dāng)然，跌了百分之十不痛不癢，跌了百分之十五有點(diǎn)緊張了，跌了百分之二十開始期待反彈，最后跌超過百分之三十則準(zhǔn)備長期抗戰(zhàn)了。

停損觀念一直被提出，但問題出在每個投資人心中的停損價，經(jīng)常隨著消息面起伏，也就是說有停損觀念，無停損執(zhí)行力，只要無確實(shí)執(zhí)行，一切便是空談。本章最重要的即是提出一套標(biāo)準(zhǔn)停損價公式，投資人只要確實(shí)實(shí)行，那么至少做對一件事，那即是“今天起不會再套牢了”，讓我們學(xué)習(xí)以下做法，跟套牢說拜拜！ 不要無端去猜測或預(yù)測某檔股票在什么價位要回檔調(diào)整了。簡單的說就是不要預(yù)測頭部，而是要學(xué)會確認(rèn)頭部。每次股價回檔或反轉(zhuǎn)向下皆會出現(xiàn)頭部，通常由五根K線排列組成。

每次頭部成立，立即計算停損價
公式：
頭部最高收盤價 X 0.9 =停損價
停損價盤中破掉三十分鐘內(nèi)不再站上來，立即停損出場。
停損價執(zhí)行的最高原則為寧愿賣錯，也不愿擴(kuò)大損失。

所謂頭部最高收盤價意指，當(dāng)一檔股票頭部出現(xiàn)時，該頭部之最高收盤價謂之。通常頭部由五根ｋ線組合產(chǎn)生，當(dāng)一檔股票漲了一段后出現(xiàn)明顯頭部，投資人應(yīng)立即依照公式算好自己的停損價，只要盤中股價跌破停損價３０分鐘不回，應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷進(jìn)行賣出動作，換句話說，當(dāng)一檔股票買進(jìn)后，即使頭部成立，在未跌破停損價之前，可不做賣出動作．此法可在多頭時期賺一大段．

一個簡單的模擬案例：

頭部最高收盤價10元
止損價＝10元X0.9＝9元

1. 買入價8.5元，止損價9元，盤中30分鐘跌破止損價不回，賣出獲利5.8％，避免繼續(xù)下跌的風(fēng)險；
2. 買入價9元，止損價9元，盤中30分鐘跌破止損價不回，平手賣出，避免繼續(xù)下跌的風(fēng)險；
3. 買入價9.5元，止損價9元，盤中30分鐘跌破止損價不回，賣出虧損5.2％，避免繼續(xù)下跌的風(fēng)險；

再次提醒：是頭部最高收盤價，而不是頭部最高價。

要跟莊，就必須摸清莊家的“底細(xì)”，最重要的莫過于莊家的控盤程度即持倉量以及莊家的成本，只有通過K線圖以及成交量來作分析和研判，經(jīng)認(rèn)真分析和研究后認(rèn)為：用換手率來計算是一種最有效最直接的方法。


　　換手率的計算公式為：換手率=成交量／流通盤×100％。我們要計算的是莊家開始建倉到開始拉升時的這段時間的換手率，怎樣確認(rèn)莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標(biāo)金叉可認(rèn)為是莊家開始建倉的標(biāo)志，這是計算換手率的起點(diǎn)。

　　在市場中，大多數(shù)都是中線莊家，其控盤度大約在40％～60％之間，這種持倉量活躍程度較好，即莊家的相對控盤，超過60％的持倉量時，即達(dá)到絕對控盤的階段，這種股，大多是長線莊家所為，因?yàn)樵谝恢还善敝杏?0％的籌碼屬絕對的長線投資者，這批人等于為莊家鎖倉，當(dāng)然控盤度是越高越好，因?yàn)閭€股的升幅與持倉量大體成正比的關(guān)系。據(jù)傳0048康達(dá)爾的控盤程度達(dá)到90％，所以才會有十幾倍的漲幅。一般而言，股價在上漲時，莊家所占的成交量比率大約是30％左右，而在股價下跌時莊家所占的比率大約是20％左右。但股價上漲時放量，下跌時縮量，初步假設(shè)放量／縮量=2／1，這樣可得出一個推論：前題假設(shè)為若上漲時換手200％，則下跌時的換手則應(yīng)是100％，這段時間總換手率為300％，則可得出莊家在這段時間內(nèi)的持倉量=200％×30％－100％×20％=40％，即莊家在換手率達(dá)到300％時，其持倉量才達(dá)到40％，即每換手100％時其持倉量為40％／300％×100％=13．3％，當(dāng)然這里有一定的誤差，所以我們把從MACD指標(biāo)金叉的那一周開始，到你所計算的那一周為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時間的換手率，然后再把這個換手率×13．3％得出的數(shù)字即為莊家的控盤度，所以一個中線莊家的換手率應(yīng)在300％～450％之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。至于成本，可采用在所計算的那段時間內(nèi)的最低價加上最高價，然后除以2，即為莊家的成本區(qū)，雖然簡單，但相當(dāng)實(shí)用，誤差不超過10％，我們把莊家的成本和持倉量計算出了以后，莊家的第一目標(biāo)為成本×（50％＋1），即若莊家成本為10元，則其最低目標(biāo)即第一目標(biāo)為15元，這樣我們就可在操作上做到有的放矢。