吸籌是主力介入一只股票的第一個實質(zhì)性動作。當然在吸籌之前，主力需要做非常細致的調(diào)研和其他各類準備工作。這些工作一般是在極秘密的狀態(tài)下進行的，否則一旦消息泄露，散戶們會立刻與主力爭奪低位籌碼，這是主力最不愿意看到的情況。但是，只要是大規(guī)模的吸籌，主力便很難做到不留痕跡，總有一部分中小投資者進貨成本同主力是一樣的，這就是跟莊盤。而只要這些跟莊盤的規(guī)模在一定的范圍之內(nèi)，主力一般可以承受。
許多讀者認為，理解主力并摸清主力的意圖是件很困難的事情，其實沒那么復雜。之所以產(chǎn)生理解困難，是因為我們通常是站在我們的立場上去想問題，如果換一個思路，假如我們自己是主力，我們給自己做一個操作計劃，很多問題可能就清楚了。
比方說，主力會在什么位置上吸籌？如果我是主力的話，我當然不會在高位入場。坦率的說，中國的上市公司大部分是垃圾化的公司，把這些公司的股價做得太高，市場不會接受。因此主力吸籌的位置大部分是在股價的低位區(qū)。再如：主力選擇什么時機吸籌？正是因為主力喜歡低位的籌碼，因此主力的吸籌大多發(fā)生在熊市期間。這樣做的原因有二：其一，熊市的股票都比較便宜；其二，熊市是散戶恐慌的季節(jié)，散戶們會害怕股價可能會跌得更低，于是紛紛把股票拋出去，以便在更低的價位抄回來，降低自己的成本。于是主力就有吸籌的機會了。這就是對于為什么有大行情的股票往往都是垃圾股的解釋。其中的原因是，這些基本面并不好的個股，散戶們是不愿意要的，而主力則憑借著雄厚的實力介入，把某些垃圾股作出了誘人的行情。等廣大散戶們反應過來，沒人要的“黃臉婆”早已變成了“二八嬌娘”，追么？恐怕一般散戶是即沒那膽量，也沒那能力。
于是我們可以形成第一個結(jié)論：判斷一只股票是否有主力正在吸籌，要看這只股票對散戶有沒有吸引力。如果這只股票在扮演“大眾情人”的角色，那主力就不可能大規(guī)模建倉入場。另一方面，并不是所有的所謂“低價位”的股票、或是散戶不要的個股主力就要，判斷某只股票是否是主力正在吸籌，需要很多證據(jù)。
一、 主力吸籌的K線特征
在這里我們介紹幾種主要的K線組合形態(tài)，這些K線形態(tài)暴露了主力的吸籌動作，在莊家分析中極具參考價值。
A、慢牛走勢
主力的吸籌改變了一只股票的供求關(guān)系，這使得一只股票的下跌動能被完全抵消，股價呈現(xiàn)緩慢上揚的格局。但為什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐莊于一只股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過猛的話，會引發(fā)這只股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這只股票用了兩個半月的時間，股價溫和上揚了20%，每日的漲幅很少有超過3%的。雖然兩個月漲兩個漲停板不能算少，但比起這只股票后來拉升期的氣勢來說，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌后的拉升
這里面有個問題，主力是否可以在圖4-1的兩個月的交易中，吸到他計劃中所需要的籌碼？實際上是做不到的。事實上在圖4-1之前，主力就已經(jīng)開始了戰(zhàn)略性建倉。只是主力的早期吸籌行為過緩而難于判斷其時間和數(shù)量，而在圖4-1的圖形之后，主力的吸籌意圖就顯露出來了。
這就是用籌碼分布來進行莊家分析的特點，我們無需每時每刻都知道主力在做什么，我們只需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們只發(fā)現(xiàn)了一個敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背后還有步兵的存在，這個區(qū)域可能是敵方進攻的目標之一。
B、牛長熊短
有時候一只股票的股價被緩慢推高后，忽然這只股票迅速下跌，但隨后股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發(fā)現(xiàn)一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環(huán)（600742），牛長熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發(fā)生在1999年5月10日。有人認為，這是主力的故意打壓，主力不愿意其吸籌成本過高，他想在一個比較小的空間內(nèi)多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之后，主力瞅準機會來了一個大動作，把股價迅速打壓下來。這樣不僅節(jié)約了時間和空間，而且這種大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果愿意，還可以進一步吸籌。這只是一種假設(shè)。也可能這根陰線是一種市場意外，但無論如何牛長熊短含有兩撥慢牛走勢，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢要明顯得多。另外我們還需要關(guān)注這種走勢所發(fā)生的位置，只有相對低位的牛長熊短才可能被判為主力吸籌，在一只股票已經(jīng)上漲了許多之后的牛長熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡單的理解為主力正在加倉。
C、“挖坑”形態(tài)
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態(tài)。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經(jīng)歷了一段時間的橫盤震蕩之后，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨后股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內(nèi)部，其走勢在盤面上畫出了一個“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態(tài)
在圖4-4中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位并沒有引發(fā)放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發(fā)了大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區(qū)域內(nèi)震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態(tài)是穩(wěn)定的，大家采取的是一種觀望策略，等待市場發(fā)生變化。但是，這只股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大家惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什么心態(tài)？簡直就象是在鬼門關(guān)里走了一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經(jīng)。于是我們在“坑沿”地帶，看到了一個很大的成交量。
當然，只憑單純的一個“坑”，并不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關(guān)注的是，這只股票在散戶逃命的背景下，后來出現(xiàn)了什么走勢。
在圖4-4中，該股股價自坑底回到坑沿后成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股并沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成了強勢橫盤，而這就構(gòu)成了主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓并沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐了股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。
關(guān)于“挖坑”可以形成這樣一個結(jié)論：當K線圖上出現(xiàn)了“挖坑”形態(tài)之后，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位后強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
D、股價的次低位窄幅橫盤
什么叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時間最低股價高20%至30%左右的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會采用拉長時間的方法。如果大盤環(huán)境和個股題材允許主力去等，主力一般都愿意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊家都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自于較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一只股票即將發(fā)生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構(gòu)對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一、兩個月之內(nèi)可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。
能夠讓主力快速建倉的K線形態(tài)是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由于股價自最低點上揚了20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到了緩和，甚至一些籌碼已經(jīng)解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的后續(xù)走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結(jié)論。
在圖4-5中，公用科技在經(jīng)歷了為期一個月的次低位橫盤之后，自1997年8月25日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到了5.09元，但隨后股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到了6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術(shù)信息都出現(xiàn)了：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術(shù)特征都是主力吸籌的標志。在1997年10月7日之后，該股又做了為期7個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出了5個百分點，這5%使得前一個橫盤區(qū)的跟莊籌碼全線獲利，于是新的一輪獲利了結(jié)盤再次涌出，而這些籌碼也被主力悉數(shù)收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊家吸籌的愿望非常強烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經(jīng)足夠多的時候，該股開始了強有力的大牛股行情。
事后有人問：那么多的散戶為什么要把籌碼交給莊家，散戶們是不是太傻了？話也不能這么說，只能說主力的手段實在高明。
我們再看圖4-5的左半部分。這只股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發(fā)散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈后出貨，在它跌下來之后再補回，那么即使股價跌了5個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低于30%的盈利。于是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大家寄希望于股價再次振蕩盤下時再買進。但隨后股價并沒有立刻下跌，這時候大家就有點慌了，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現(xiàn)出觀望的氣氛。但隨后的兩根大陰線再次證明，這只股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，于是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數(shù)散戶選擇了離場。
這叫什么呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成了一個周期性的振蕩規(guī)律，同時也培養(yǎng)了一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙了一些錢，到了最后主力忽然之間打破了這種規(guī)律，在最后一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過對公用科技這只股票的總結(jié)，我們提出了一個股市定理：股市沒有簡單規(guī)律。因為一個規(guī)律一旦形成，主力就有機會反規(guī)律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現(xiàn)”，其實所有的騙現(xiàn)采用的都是看起來比較有規(guī)律的技術(shù)圖形。
