我是從一九九三年中國成立第一家交易所——上海糧油期貨交易所開始進(jìn)行期貨交易，到現(xiàn)在已經(jīng)十六年的時(shí)間了，時(shí)間過得很快，這些年的起起落落仿佛又浮現(xiàn)眼前。也曾經(jīng)創(chuàng)造過輝煌，也曾號稱過市場主力，也曾經(jīng)有過失落彷徨，也曾被市場的秋風(fēng)掃了落葉。這次比賽的成績雖然不能代表期貨交易的最好表現(xiàn)，但是也是對著十幾年期貨人的一次檢驗(yàn)，給了一個(gè)可以拿出手的評分。成績證明了自己十幾年來形成的期貨交易理念的價(jià)值，也證明了只有真正愛期貨的人才能真的做好期貨的道理。  

    雖然我是文革后第一代的大學(xué)畢業(yè)生，與期貨風(fēng)風(fēng)雨雨相伴了十幾個(gè)年頭，但是關(guān)于期貨交易卻不曾做過什么高深的總結(jié)與闡述。期貨的一切仿佛已經(jīng)了然于心，融通與心與血液中，下面的一些簡單心得，作為與每一個(gè)新老期貨人的共勉吧！  

    一．期貨行業(yè)是殘酷的，所以能做好這行的期貨人一定是發(fā)自內(nèi)心真正愛期貨，真正喜歡這個(gè)行業(yè)。一切的動(dòng)力來自內(nèi)心，有了這份對期貨執(zhí)著的喜歡才能真正去熟悉這個(gè)市場。期貨上的幾起幾落，我從沒放棄一個(gè)信心，我能做好期貨?；蛘哒f期貨是我最大的愛好，我離不開她。有期貨的生活是充實(shí)、踏實(shí)的。因?yàn)槠谪?，我的人生軌跡很多次被改寫，但也是期貨才能完美我的一生。  

    二．期貨交易要有操作信心，期貨的杠桿大，不僅放大了資金，更放大了人性。良好的投資首先建立的是信心。對自己有信心，才會敢于操作，才能敢于操作。對行情判斷準(zhǔn)確是建立在真正的操作上。期貨交易是一個(gè)“知與行”完美統(tǒng)一的過程，做到知行合一是每個(gè)期貨高手的追求，而實(shí)現(xiàn)目標(biāo)就是一次愉快的證明。 期貨交易的贏與虧不代表什么，贏不能忘乎所以，做對的大有人在；虧不要垂頭喪氣，期貨的最大魅力就是機(jī)會很多。 期貨交易看重的不是金錢，只是對判斷的驗(yàn)證——一切只是數(shù)字的跳動(dòng)。  

    性格決定了期貨交易的風(fēng)格，應(yīng)該說我的風(fēng)格是激進(jìn)型。激進(jìn)源于對自己有信心，對自己滿意。交易中喜歡追求完美，這種完美的表現(xiàn)會提高資金的利用率，把資金的使用發(fā)揮到極致。大行情要抓住，小波段也不錯(cuò)過。但過于追求完美，也有所失，這點(diǎn)值得為鑒。  

    三．期貨的分析方法多種多樣，無論是基本面還是靠圖形、靠均線的技術(shù)面，沒有一種方法是全面的，均有利弊——“有特點(diǎn)就有缺陷”，一切技術(shù)結(jié)論都是提供一種判斷，而不是操作，更無法替代操作，最終的一切還是回到交易操作上。我的期貨分析主要就是觀察量價(jià)配合，持倉量變化，通過分時(shí)圖和K線的組合尋找操作機(jī)會。對于KDJ 、RSI這類指標(biāo)是很少使用到的。對于最熟悉的農(nóng)產(chǎn)品靠基本面為主，技術(shù)面為輔。而相對不熟悉其他品種就是技術(shù)為主結(jié)合基本面變化。  

    在此次實(shí)盤大賽決賽的操作中就是把一貫的交易理念進(jìn)行了一次檢驗(yàn)和發(fā)揮。雖然驕人的收益率有運(yùn)氣的成份，不過賽后回顧總結(jié)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，在決賽的一個(gè)月中還是做了多次漂亮的操作。決賽是10月13日開始的，經(jīng)歷了國慶假期后的一輪全球商品暴跌后，在13日當(dāng)晚外盤出現(xiàn)較大反彈。當(dāng)晚原油和美豆油反彈幅度都比較大。而當(dāng)日內(nèi)盤在外盤市場反彈展開前，已經(jīng)打開連續(xù)跌停，出現(xiàn)短暫企穩(wěn)跡象?？紤]到市場仍然是明顯的空頭市場，所以在10月14日集合競價(jià)在漲停板的價(jià)位開出滿倉空y的單子。該筆交易的止損位就是7070，該位置是第一次連續(xù)三個(gè)跌停強(qiáng)制減倉的跌停板價(jià)格，是一次多空雙方能量削減的點(diǎn)位，所以應(yīng)該沒有能量沖過該點(diǎn)位的壓力。而漲停開空y901，也不是完全一帆風(fēng)順，漲停打開后，全天維持高位震蕩，尾盤還有向上拉升的動(dòng)作。不過全天走勢基本沒有影響我對豆油看空的明確立場，之后市場的連續(xù)兩個(gè)跌停，完全驗(yàn)證之前的判斷，這次操作其實(shí)也涉及到一個(gè)交易定式：做空就是判斷反彈高點(diǎn)，設(shè)好止損位，就可逢高開空。  
  
    10月16日我平掉全部豆油的倉單，又開始買入豆粕，這主要出于兩方面考慮，一個(gè)是對于豆油的反彈到跌?；臼亲吡?#8220;一二三”的節(jié)奏，二是豆粕前期在下跌初期走勢較強(qiáng)，后期明顯弱于豆類其他品種，并且是提前完成下跌。所以10月16日我在跌停的價(jià)位上敢于做多，第二天豆粕就向上反彈，并以漲停報(bào)收，驗(yàn)證了超跌反彈理論。而且這次交易也結(jié)合了現(xiàn)貨市場的分析因素：當(dāng)時(shí)10月份現(xiàn)貨3200元，而901合約的豆粕價(jià)格在2500元附近，對于現(xiàn)貨來說，已經(jīng)連續(xù)暴跌后未來3個(gè)月不太可能有20%以上價(jià)格的下跌，從維護(hù)價(jià)格的角度，期貨的價(jià)格會出現(xiàn)短線反彈。這次交易恰巧也逢CBOT的豆類商品反彈，介入后第二天m0901漲停，用浮贏加倉的操作，繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果，第三天果斷在漲停出局，用的還是震蕩市或者說反彈123節(jié)奏的交易定式。  
  
    因?yàn)槭菂⒓颖荣?，所以賬戶操作較為激進(jìn)，一方面是追求收益率的最大化，另一方面震蕩行情實(shí)際是非常難操作或者說難以把握的。很多投機(jī)者在大趨勢單邊行情中的盈利會在震蕩行情中折損60%甚至更多，所以當(dāng)比賽收益率遙遙領(lǐng)先以后，我就采取使用保護(hù)倉單的操作策略。10月17日開始空少量倉位的黃金，一方面是對豆粕多單的保護(hù)，更重要是通過黃金的周k線圖表，判斷黃金下行趨勢明顯。當(dāng)時(shí)紐金的周k線就是一個(gè)明顯的交易定式機(jī)會，周k線無論是從k線組合還是從k線與均線系統(tǒng)排列，都明顯可見是下跌回抽均線后的破位走勢。因?yàn)?7日是周五，考慮到隔周交易所以少量開空倉，之后在10月20日的交易中平掉豆粕大膽空黃金，之后三天的黃金大幅下挫又再次驗(yàn)證定式交易的準(zhǔn)確性。這個(gè)定式除了k線均線的使用，還包括一個(gè)補(bǔ)跌的定式。市場當(dāng)時(shí)的主要商品下跌幅度基本都在60-70%左右，而黃金因?yàn)橥稒C(jī)和投資者避險(xiǎn)的心理下跌幅度只有20-30%，在其他商品走出反彈或者說出現(xiàn)一定回暖的人氣恢復(fù)階段，黃金的補(bǔ)跌走勢基本就是一個(gè)定式交易的套路。  

    不過這次的黃金交易也不完全正確，在黃金第三個(gè)跌停的價(jià)位繼續(xù)加倉開空，造成收益大幅回吐，其實(shí)也是違背123震蕩式的交易定式。不過在資金大幅回撤之后馬上空倉修正，也是保持良好心態(tài)的重要手段，任何與自己判斷走勢不符的行情，都應(yīng)該先退出，再觀望。通過冷靜的再分析，尋找市場新的機(jī)會。  

    倉位的控制一樣也要符合個(gè)人特點(diǎn)的道理，滿倉與輕倉有時(shí)候不僅是一個(gè)比例，更多是一種對自己的控制能力。滿倉和輕倉的標(biāo)準(zhǔn)是什么？就是倉位的輕重是不是影響了你的心，讓你吃不好睡不香的倉位再輕都是重了，而即使?jié)M倉隔夜也仿佛空倉那就是輕。舉重若輕則輕于鴻毛，重卻重過泰山。 

    四．期貨賺錢的定式。期貨其實(shí)是黑與白的博弈，在勝負(fù)之中，其實(shí)也充滿了如圍棋定式一樣的博弈機(jī)會——很多非常簡單的固定方法。如果能掌握一種定式，并堅(jiān)持在定式模式出現(xiàn)時(shí)博弈交易的，一年下來也會有非常不錯(cuò)的盈利，就好象所謂的“一招平天下”。但是為什么期貨交易還是95%的人虧損呢？對于失誤率不超過5%的交易定式來說，要得是100%的定力，而真正堅(jiān)持定力的人不超過5%。