二、 反彈空間 大家或許注意到,超跌股一旦反彈起來,其短期上漲是非常兇猛的。其原因是這些股票上檔的拋壓很輕,但并不是所有跌得很低的股票都有這樣理想的狀態(tài)。有許多股票,當(dāng)前股價上方有大量的套牢盤,一旦反彈,那些被套的投資者總有不少人解套平倉,因為他怕股票再跌。這極好理解,然而作為搶反彈的操作,獲利就因此而受影響。所以反彈空間是個股上漲之前最有必要關(guān)注的問題。
根據(jù)前面所敘述的原理,股票反彈的程度取決于它上漲的空間能有多大,即在股價的上方,沉淀了多少套牢的籌碼。監(jiān)測這些可能阻礙上漲的套牢盤的技術(shù)工具是籌碼分布。 我們可以看下圖中的籌碼分布狀況: 圖8—4: ST新都(0033) 在圖8-4中,當(dāng)日收盤價下方幾乎沒有籌碼,因為99.73%的籌碼已被套牢。從圖上還可以清楚的看到,在當(dāng)天股價上方兩個漲停板的價格空間內(nèi),也基本沒有籌碼。而套牢的密集區(qū)主要分布在距當(dāng)天股價三個漲停板以上的位置。而當(dāng)天股價上方兩個漲停板的價格區(qū)域內(nèi),沉淀的套牢盤僅占流通盤的3.9%,這是個非常小的量。這只股票當(dāng)天的換手是1.49%,幾乎是無量。于是我們可以這樣推斷并預(yù)言:如果這只股票向上反彈,在上漲至兩個漲停板之前,不會遇到真正的解套拋壓,這個約20%的無籌碼凈空間,就是“反彈空間”。 那么,該股后來走勢如何呢?見圖8-5。該股用了不到一個月的時間完成了20%的反彈。 然而,不是所有的股票都以反彈空間作為技術(shù)目標位。事實上超跌個股相互間的差異非常大,有些股票能夠反彈50%以上,有的則僅僅有10%的反彈。在操作上,我們將搶反彈理解為一種超短線的操作,其原則是“見利就走”。強調(diào)20%的反彈空間是為了保證10%的收益,在現(xiàn)實的買賣中,能夠盈利10%就可以了。 圖8—5:ST新都(0033) 三、 如何操作無莊超跌股 股票的問題可以歸納為以下三個命題:什么樣的股票可以掙錢,什么時候做這些股票及怎么樣做這些股票。既然我們已經(jīng)知道了超跌股有獲利的機會,下面就來討論如何介入超跌股的問題。捕捉無莊超跌股的操作又叫搶反彈,因為這些個股給大家的收益最多就是反彈空間。我們先不妨看一個不能搶反彈的例子。
圖8—6:ST中科(0048)看不見底部的股災(zāi) 中科創(chuàng)業(yè)是一只著名的股票,早先叫康達爾,所以說它著名,是因為此乃中國股市2001年盡人皆知的一只莊股。從技術(shù)指標看,這只股票早在2000年的 說到這里,我們必須了解一下技術(shù)分析的本質(zhì)。 技術(shù)分析并不是就指標談指標,在指標中尋找一些固定的買入賣出信號,這顯然是使技術(shù)分析陷入了教條主義的泥潭,甚至將技術(shù)分析演化為一種宗教。技術(shù)分析的目的,是通過技術(shù)分析指標來間接獲取上市公司基本面的真實情況,從而理解并把握市場本質(zhì)。機械的使用數(shù)據(jù)和標準是沒多大用的。只有深刻理解了技術(shù)分析與市場現(xiàn)象的關(guān)系及原理,這些技術(shù)指標才能起作用,才能真正幫你的忙。這是需要特別重申的。象圖8-4的那種連續(xù)的跌停板走勢,投資者不難估計出該股出了嚴重的問題,在這種情況下,再單純使用技術(shù)分析指標對其進行解析是沒用的。 現(xiàn)在來討論什么時候搶反彈,其含義就相對清楚了。一般意義上說,我們喜歡是一種無辜的超跌股。即上市公司本身沒有多大錯誤,只是由于場外一些非常因素造成了股價的過分下行。然而如何判斷其是無辜下跌還是崩潰下跌呢?一個簡單的辦法,就是結(jié)合大盤看股票。如果大盤好好的,偏偏是某一只股票或某一類股票崩盤了,那問題一定是在個股上,這種反彈應(yīng)該不予考慮。中科創(chuàng)業(yè)暴跌的大盤背景見圖8-7,大家不難做一個評價,此時的大盤并沒有任何恐慌跡象,那么中科創(chuàng)業(yè)的下跌就是自身的原因了。 圖8—7:與圖8—6同期的大盤環(huán)境 本人曾經(jīng)在超跌股中做過許多實盤操作,逐漸形成了捕捉超跌股的決策流程。雖然尚不能百戰(zhàn)不殆,但也取得了一些經(jīng)驗,無妨拿出來供大家參考 籌碼分布 A、大盤的條件 首先,大盤是個首當(dāng)其沖的要素。超跌股的獲利機會是大盤制造的。在投資者普遍恐慌和失望的背景下,個股難免會樹倒猢猻散,以至有些個股可能會跑得遠了點,甚至跳到了井里河里。但是投資者的恐慌不是反映在他們的面目表情上,而是通過其操作反映在大盤上。大家從圖8-8的最后一根中陰線上,可以感覺到投資者的心情。
圖8-8:夭折的反彈很令人悲觀 圖8-8的最后交易日是 在捕捉超跌股的操作中,本人最喜歡的大盤環(huán)境是一種破位下行的大盤走勢。這種走勢的形成過程是這樣的:當(dāng)大盤下跌一段時間之后,由于做空能量釋放過快,大盤由暴跌轉(zhuǎn)入橫盤,多空出現(xiàn)短暫的平衡。但這個平衡最終被打破,股價再次下跌。此時,投資者經(jīng)歷了失望、希望、再次失望的過程,他們對大盤的信心遭到了徹底的打擊,而這恰恰是造成股票過度超跌的內(nèi)在契機。 在圖8-9中,除了對平衡區(qū)的破位下行外,我們還可以看到下行支撐線的向下突破,這叫瘋熊特征,也是市場極度悲觀的表現(xiàn)。這個時候可以尋找一些超跌股去做。 圖8-9:大盤的破位下行 并不是所有的暴跌走勢都能進行搶反彈的操作。尤其是行情轉(zhuǎn)熊后的第一輪反彈很難做贏,況且,這個反彈離頂部太近,萬一搶反彈失敗,則前期逃頂?shù)某晒銜癁闉跤小?span lang=EN-US> B、群體超跌 除了大盤因素之外,本人非常關(guān)心個股們的群體超跌狀況。如果只有少數(shù)個股處在超跌狀態(tài),就會因為勢單力薄而很難拉動指數(shù)。所以它們即使反彈,一般也不會得到市場的呼應(yīng)。當(dāng)然,這些少數(shù)個股也不可能走出有價值的反彈行情,操作上難免事倍功半。而群體超跌就不一樣了。在這種情況下,一只股票的反彈往往會帶動多只股票的反彈,甚至可以讓大盤全線飄紅。 C.分倉及倉位控制 搶反彈,博超跌股是一種具有風(fēng)險性的操作。雖然統(tǒng)計成功率很高,但博反彈失敗的殺傷力也很大,甚至輸一次會賠掉數(shù)次成功的利潤。因此控制風(fēng)險是必要的。控制風(fēng)險有很多手段,我們采取的主要策略是對倉位實施控制,并且進行分倉。 |
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