今天再講講傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)MACD。MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，由查拉爾•阿佩爾（Gerald Apple）創(chuàng)造，是根據(jù)兩條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算兩者之間的離差狀況，作為行情研判的基礎(chǔ)，實際是運用快速與慢速指數(shù)平滑移動平均線聚合與分離的征兆，來研判股票買賣時機(jī)、跟蹤股價運行趨勢，所以是一種趨向類技術(shù)分析指標(biāo)。

    圖1給出MACD的基本運用原則：

    1.DIFF、DEA上穿0軸線并持續(xù)上行，大勢為上漲趨勢，可買入或持股。
    2.DIFF上穿DEA即為黃金交叉，可買入。
    3.DIFF、DEA下穿0軸線并持續(xù)下行，大勢為下跌趨勢，可賣出或觀望。
    4.DIFF下穿DEA即為死亡交叉，可賣出。
    5.當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號，可與K線趨勢反向操作。
    6.通常柱狀線持續(xù)放大，表明趨勢運行的強(qiáng)度正在逐漸加強(qiáng)；柱狀線持續(xù)收縮，表明趨勢運行的強(qiáng)度正在逐漸減弱；當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時，表明趨勢可能發(fā)生轉(zhuǎn)折。
    7. DEA在盤局時，失誤率較高，需結(jié)合其它指標(biāo)綜合分析。

    MACD指標(biāo)的本質(zhì)就是改良的均線系統(tǒng)，但經(jīng)過多次平滑處理，一方面淡化了單根K線跳動的影響，濾去一些不必要的短期波動，減少了無效轉(zhuǎn)勢信號，另一方面，又能比同周期的兩均線系統(tǒng)提早做出轉(zhuǎn)勢反應(yīng)，形成金叉或死叉，見圖2。所以MACD指標(biāo)在趨勢明顯的市場中，對操作還是有很好的指導(dǎo)意義。

    盡管如此，僅用MACD指標(biāo)及第二節(jié)的基本原則操作，估計能夠在股市中生存下來的機(jī)會是很少的。那么MACD指標(biāo)沒有用了？答案是：有用！
    下面就介紹兩類比較有效的操作方法——順勢操作和逆勢操作。
    一、順勢操作
    順勢操作就是利用DIFF和DEA的金叉、死叉操作法。因為這種操作方法的基本特征屬于“追漲殺跌”，所以為了規(guī)避風(fēng)險，就不能簡單地金叉買入、死叉賣出了。只有在符合一定規(guī)則之下采用MACD發(fā)出的金叉、死叉信號，才可以大大提高操作的成功率。
    1. MACD零軸上方——金叉一買二不買，第一死叉可不賣，如圖3。本方法只適用于經(jīng)過一段時間下跌，在相對底部回升的股票。

    2. MACD零軸下方——死叉一賣二可賣，第一金叉絕不買，如圖4。

    3.MACD零軸附近——股價震蕩只觀望，突破回踩認(rèn)方向，如圖5。

    二、逆勢操作
    所謂逆勢操作，就是利用MACD指標(biāo)的另一特性——背離對走勢趨勢進(jìn)行反向操作，或逃頂抄底。
    MACD指標(biāo)的背離就是指MACD指標(biāo)的圖形的走勢正好和K線圖的走勢方向正好相反。
    背離按形態(tài)分：柱狀線（MACD）背離和黃白線（DIFF、DEA）背離。
    背離按位置分：頂背離和底背離。
    柱狀線背離，是其它教科書上通常所講的背離，本博強(qiáng)調(diào)黃白線背離，且只要出現(xiàn)一種背離，就是背離了。如果柱狀線和黃白線同時背離，我稱之為雙背離，其指導(dǎo)意義更大。見圖6。

    頂背離：當(dāng)K線圖上的股票股價在上漲趨勢中，走勢一峰比一峰高，而MACD指標(biāo)圖形上的紅柱圖形卻是一峰比一峰低，或黃白線一峰比一峰低，或兩種情況都存在，就叫頂背離。頂背離一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)下跌的轉(zhuǎn)勢信號，表明股價短期內(nèi)可能回調(diào)下跌，是賣出股票的信號。
    底背離：當(dāng)K線圖上的股票股價在下跌趨勢中，走勢一谷比一谷低，而MACD指標(biāo)圖形上的綠柱圖形卻是一底比一底高，或黃白線一谷比一谷高，或兩種情況都存在，就叫底背離。底背離一般是股價在低位可能反轉(zhuǎn)向上的轉(zhuǎn)勢信號，表明股價短期內(nèi)可能反彈向上，是買入股票的信號。
    在實踐中，MACD指標(biāo)的背離在不同的趨勢中，可靠性是不一樣的。比如在大牛市，往往是頂背之后一個回調(diào)，然后繼續(xù)上漲趨勢；再頂背、在回調(diào)、再新高……這就是常說的“一背再背”地漲；相反，熊市中股價也經(jīng)常是“一背再背”地往下跌。所以，利用背離信號逃頂抄底也是有條件的。見圖7。

    下面再講解如何利用雙背離準(zhǔn)確逃頂和抄底。
    1.下跌趨勢底部單背不買雙背買
    股價經(jīng)過一段時間的下跌，才會出現(xiàn)底部雙背離，這時候抄底進(jìn)去是可以保證獲利的。見圖8。連續(xù)出現(xiàn)底部雙背離，預(yù)示股價已經(jīng)接近底部。

    2.上漲趨勢頂部單背減倉雙背清倉
    在上漲趨勢中，只要股價新高，紅柱峰沒有新高或DIFF沒有新高，都要注意減倉；如果遇見紅柱峰和DIFF雙雙不創(chuàng)新高，這一定要清倉出來看看，見圖9。

    MACD的優(yōu)缺點：
    就其而言，MACD的優(yōu)點在于可自動定義出目前股價趨勢指向，避免逆向操作的危險；可以用來研判中期上漲趨勢或下跌趨勢的開始與結(jié)束，過濾市場無序的噪音，確立進(jìn)出策略，避免無謂的進(jìn)出。因此，MACD的缺點是只適于趨勢及其轉(zhuǎn)折的研判，對于盤整震蕩走勢的判斷可靠性大大降低。
    MACD的主要特點是穩(wěn)健性，所以其優(yōu)點是只適于研判中期走勢，缺點是不適于短線操作。
    本博要在后面解決的，就是利用級別的原理、區(qū)間套的方法，彌補MACD的這些缺點，用MACD等傳統(tǒng)指標(biāo)做輔助判斷，使短線操作不但成為可能，而且成功率極高。這樣，就可以使我們參與大級別（比如日線級）震蕩走勢的操作，提高資金利用率和收益。