隔夜拆借利率通俗的講就是指我今天借錢給你明天還的利率。 　　主要是針對流動性問題來的.能夠加快資金的流動,應(yīng)對支付問題。 　　隔夜拆借利率提高將減緩資金的流動。 　　隔夜拆借利息一般是由于銀行間資金的短缺或多余產(chǎn)生的短期拆借行為，就是資金多余者拆借資金給短缺者，短缺者則拆入資金，拆借時所付的利息就是拆息，這種同業(yè)拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如還有1天，7天，1個月。 　　無擔(dān)保隔夜拆借利率 　　由于老百姓存錢、取錢的量沒有定準(zhǔn)，因此銀行在現(xiàn)金安排上有時多，有時少 　　為了調(diào)劑銀行的現(xiàn)金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多余的現(xiàn)金流向現(xiàn)金少的銀行，但也是有代價的。付出的銀行要收利息的。 　　由于是暫時的現(xiàn)金調(diào)劑，因此時間短，同業(yè)拆借最長7天，最短半天，隔夜即指一天。 　　無擔(dān)保隔夜拆借利率是指銀行之間借出的無擔(dān)保（即以銀行的信譽、信用方式）貸款的日利率。 　　目前全球直接管制存貸款利率的央行極少，絕大多數(shù)是以貨幣市場尤其是拆借市場的利率作為目標(biāo)利率，比如美聯(lián)儲就以隔夜拆借利率為政策利率。由于拆借利率在最前端，央行在確定目標(biāo)利率后，會通過其他貨幣政策工具如公開市場操作等將拆借市場的利率維持在目標(biāo)利率附近，此時各家商業(yè)銀行就會根據(jù)拆借市場的資金拆借成本（拆借利率）來確定最終的貸款利率，即零售市場的利率，然后企業(yè)和居民依據(jù)此利率進行借貸行為。 　　Shibor全稱是上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate)，被稱為中國的Libor(London Interbank Offered Rate，倫敦同業(yè)拆借利率)，其形成方式是：每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11：30對外發(fā)布。Shibor報價銀行團現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成，首批16家報價行名單中包括工、農(nóng)、中、建4家國有商業(yè)銀行，交行、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)6家全國性股份制銀行，北京銀行、上海銀行、南京商行3家城市商業(yè)銀行和德意志上海;匯豐上海;渣打上海3家外資銀行，此16家銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）實施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報價銀行團成員、監(jiān)督和管理Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。Shibor是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。 　　Shibor的形成機制與在國際市場上普遍作為基準(zhǔn)利率的Libor的形成機制非常接近。 　　Libor（London Inter bank Offered Rate），倫敦同業(yè)拆借利率，是英國銀行家協(xié)會根據(jù)其選定的銀行在倫敦市場報出的銀行同業(yè)拆借利率，進行取樣并平均計算成為基準(zhǔn)利率。目前Libor已經(jīng)成為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。同時，Libor還成為金融機構(gòu)之間進行利率互換、遠(yuǎn)期交易等衍生品交易和換算不同貨幣間匯率水平的重要參照體系，是目前國際間最重要和最常用的市場利率基準(zhǔn)。 　　全球最著名的基準(zhǔn)利率有倫敦同業(yè)拆借利率和美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，兩國的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是指美國同業(yè)拆借市場的利率，最主要是指隔夜拆借利率。它不僅直接反映貨幣市場最短期的價格變化，是美國經(jīng)濟最敏感的利率，而且還是美聯(lián)儲的政策性利率指標(biāo)。