（2009年12月8日進(jìn)行規(guī)則升級，內(nèi)容用棕色字體標(biāo)識）

   （2010年1月14日根據(jù)林奇的投資方法進(jìn)行升級，內(nèi)容為紅色）

    本人交易系統(tǒng)的建立來源于歐奈爾CANSLIM、四階段股票操作法、彼得林奇選股法和股市真規(guī)則的基本面選股法，基于基本面與技術(shù)面綜合選股的原則，建立并實踐使用了自己改進(jìn)的交易操作系統(tǒng)后，效果良好，現(xiàn)進(jìn)行匯總明確以指導(dǎo)自己的下一步股票交易。

     另外，通過嚴(yán)格遵守本交易系統(tǒng)操作規(guī)則，交易心理也得到了很大提升，去除了短線追漲殺跌的不良習(xí)慣，并基本能平靜對待大盤及個股的大漲大跌，這充分說明雖然心理因素對于股票投資很重要，然而良好交易系統(tǒng)的建立改進(jìn)完善與嚴(yán)格具體實踐，對于提高與加強(qiáng)心理承受力有很大的促進(jìn)作用。

   我的交易系統(tǒng)介紹如下：

一、交易系統(tǒng)概述

1、交易系統(tǒng)總體原則：采用基于中長期趨勢技術(shù)分析結(jié)合基本面分析選股，并通過設(shè)定的基本面及技術(shù)面買賣原則確定買賣時機(jī)并進(jìn)行選股，通過止損、資金管理規(guī)則來避免大的虧損，最后通過心理約束原則解決情緒波動問題，避免盲目操作。

2、交易系統(tǒng)目標(biāo)：爭取通過該系統(tǒng)，實現(xiàn)年度20%以上的復(fù)利增長。

3、交易系統(tǒng)升級規(guī)則：根據(jù)實踐及學(xué)習(xí)情況，在注重實戰(zhàn)效果的前提下，經(jīng)盤后反復(fù)思索驗證，先試驗后根據(jù)效果可升級規(guī)則，不允許盤中臨時調(diào)整系統(tǒng)操作規(guī)則。2010年1月14日根據(jù)林奇法則升級選股方法，試驗期為半年。

二、買入原則與方法

    采用先大盤后個股的原則，在大盤中長期走好的前提下進(jìn)行個股買入操作，大盤中長期走勢下降則不進(jìn)行買入操作。暫不采用純基本面分析法的在熊市末期買入的方法，因為何時為熊市末期難于判斷且熊市末期往往會出現(xiàn)連續(xù)恐慌下跌，風(fēng)險較大。在A股市盈率低于20倍以下時，不立即買入（因為熊市后期殺傷力是很強(qiáng)的），觀察政策取向，如處于剛出利好階段不必急于馬上買入，需判斷大盤中期趨勢是否初步扭轉(zhuǎn)，如利好連出多次且趨勢初步扭轉(zhuǎn)，可買入1/2倉。如趨勢已確認(rèn)扭轉(zhuǎn)，則全倉，并一路中長期持有，中途不做差價。市盈率在20-40之間時基本以趨勢和政策取向為主，只要大盤中長期趨勢及政策取向不變就一路持股。一般在階段牛市初期買入，階段牛市初期判斷方法見下文。

    步驟1、首先判斷大盤的主要趨勢，分清大盤所處的階段，在一階段觀望、二階段買入并持股、三階段半倉并注意止盈、四階段完全空倉。因此如大盤在二階段，則買入。二階段的特征：30周移動平均線向上且股價在該均線上（此時為階段牛市初期）。重點(diǎn)觀察大盤周K線，股價必須在30周均線上，最好5、10周均線健康向上。

    步驟2、根據(jù)下面的選股方法選出5只左右備選股，進(jìn)行實盤走勢跟蹤，經(jīng)一段時間的觀察確定相對活躍強(qiáng)勢股，同時觀察莊家的操盤規(guī)律及特征，以供具體買入時參考。

    步驟3、一般要求遠(yuǎn)離5日、10日線時不買入，最好接近30日均線時買入，中期第一波上升回調(diào)20日線可買入部分，但剛突破長期阻力區(qū)的除外，可在原阻力區(qū)附近買入，突破阻力區(qū)一般需停留3天及以上且最好放量。

    步驟4、一般選擇2只不同行業(yè)股票買入，買入一般分三次進(jìn)行，首次買入一般買2/5的倉位（每只1/5倉位），買入后上漲2-3%或回調(diào)至突破點(diǎn)（要縮量）買入第二批2/5的倉位（不能兩次同一天買入，每只1/5倉位），通過兩次操作后的兩只股票走勢選擇其中更強(qiáng)的一只，在首次買點(diǎn)上漲5%-8%后全部將剩余的1/5倉位買入。兩只股票可一只為“歐奈爾型”，另一只可為“林奇型” 或 “歐奈爾型”， “林奇型” 的投入資金比例不超過40%

 三、選股方法

    選股采用先行業(yè)后股票基本面最后技術(shù)面的方法，采用優(yōu)中選優(yōu)的原則。

    （一）歐奈爾型選股法

     步驟1、找出在至少一年以上周期的復(fù)蘇的或發(fā)展前景好的，且行業(yè)指數(shù)率先走入第二階段的行業(yè)（2-3個）。

     步驟2、基本面篩選：1)每股年收益在0.35元以上的 2)每季每股收益呈增長態(tài)勢的（25%以上、營業(yè)外突然收益不算）3)流通盤在2千萬-5億間的 4)上市時間在1年以上5)多年凈資產(chǎn)收益率在10%以上，且財務(wù)杠桿比率不易過大 6）多年來自由現(xiàn)金流不為負(fù)，最好呈現(xiàn)持續(xù)增長勢頭，最好自由現(xiàn)金流/銷售收入≥5%  7）分析出該股票公司利潤增長的原因是主營銷量增長或提價，還是降成本，還是一次性收益，剔除主營減少但由于一次性收益導(dǎo)致利潤增長的股票，對降成本但主營收入不增長的也要慎重.8）如有年報預(yù)增或高送配可能的更好但不作為必選條件。

     步驟3、技術(shù)面篩選：從基本面篩選出的股票中進(jìn)行以下技術(shù)面篩選，1）找出行業(yè)中率先上漲的且年RPS和季RPS靠前的，年RPS在前80%以上的 2）選擇剛突破阻力區(qū)域或即將突破阻力區(qū)域的且上方?jīng)]有周期在一年或半年以內(nèi)的距離較近的阻力區(qū)，RS越強(qiáng)、阻力區(qū)離突破區(qū)越遠(yuǎn)、突破成交量大的（此條為可選條件，供優(yōu)中選優(yōu)） 3）有機(jī)構(gòu)近期介入的股票4）一般要求股價15元以上，在嚴(yán)重熊市后期牛市初期股價可定位在11元以上。

    經(jīng)過以上篩選的股票進(jìn)入候選股票池，采用優(yōu)中選優(yōu)的方法一般選擇5只左右供進(jìn)一步走勢追蹤。

    （二）林奇型選股法

     步驟1、找出開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的行業(yè)，但該行業(yè)不是當(dāng)前最熱門的行業(yè)；

     步驟2、基本面篩選：1)每股年收益不能為負(fù)，不為ST股 2)流通盤在2千萬-3億間 3) 分析出該股票公司利潤增長的原因是主營銷量增長或提價，不是一次性收益 4）不選熱門股，只選冷門股。5）主營業(yè)務(wù)簡單、別選多樣化公司，關(guān)注專業(yè)化公司 6）避開高增長易變行業(yè)，關(guān)注低增長穩(wěn)定行業(yè)。7）避開復(fù)雜的高技術(shù)公司，關(guān)注低技術(shù)公司。8）不選競爭對手多的公司，只選競爭對手少的公司，即有壁壘、護(hù)城河的公司。9）關(guān)注公司回購和內(nèi)部員工買入行動。10) 關(guān)注名字很傻、業(yè)務(wù)乏味、讓人厭煩的但業(yè)績較好的公司.

     步驟3、技術(shù)面篩選：從基本面篩選出的股票中進(jìn)行以下技術(shù)面篩選，1）周K線趨勢向好，5周、10周、30周均線健康向上，選擇剛突破阻力區(qū)域、下一阻力區(qū)離突破區(qū)越遠(yuǎn)、突破成交量大的 2）沒有2家以上的機(jī)構(gòu)介入，優(yōu)選最近一個季度有一家機(jī)構(gòu)或私募進(jìn)入的股票 3）一般要求股價不高于13元，要求價低盤子小。

四、持股原則

    1、大盤及該股均在第二階段則持股，大盤和該股均在第三階段則賣出半倉持股半倉。第三階段特征：30周均線走平，股價在均線附近徘徊。

五、止損及賣出原則

    賣出總則：當(dāng)市盈率達(dá)到40倍以上或政策取向初步有變，可進(jìn)行資金分批管理，出于安全考慮，將資金40%賣出，留下60%進(jìn)行趨勢跟蹤，直到中長期趨勢確認(rèn)扭轉(zhuǎn)或連出兩次及以上的較大的真實利空，則清倉。市盈率達(dá)到60以上時，由于獲利概率小，機(jī)會成本高，因此無論趨勢及政策如何，可全部清倉。

    1、止損原則：如跌破買價10%以上止損。

   2、大盤和該股均在第三階段則賣出半倉；

   3、大盤及該股均進(jìn)入第四階段，或大盤/該股一在第三階段一在第四階段，則清倉。第四階段特征：30周均線向下，股價在30周均線下運(yùn)行。

   4、股票出現(xiàn)季報或年報業(yè)績大幅下降或遠(yuǎn)低于預(yù)期或出現(xiàn)對公司長期發(fā)展極為不利的重大事件，經(jīng)分析確實對公司長遠(yuǎn)發(fā)展不利，則考慮全部賣出。

   5、行業(yè)明顯進(jìn)入周期性衰退期（如前些年紅火，今年明顯衰退的鋼鐵業(yè)），則清倉。

   6、發(fā)現(xiàn)更好的股票公司（基本面及現(xiàn)有股價水平等技術(shù)面均佳）且現(xiàn)持股公司買入后表現(xiàn)不佳，則可換股操作，賣出原有股票。

 六、空倉原則 

   1、大盤在第四階段則全部空倉。

   2、在第一階段可少量操作并做好止損，盡量不操作。

 七、資金管理原則

   采用向上分批買入法，資金5等分，操作2只股票，一只占用資金2/5,另一支占用3/5.買入時使用方法參見買入原則。

 八、操作紀(jì)律與心理約束

   1、不允許隨機(jī)性買入、賣出；

   2、交易時不要計較小錢。

   3、持股要有耐心，不達(dá)到買入或賣出條件絕不操作。

   4、在大盤大跌時不要恐懼，要分析原因及趨勢，不要恐慌賣出。大盤連續(xù)大漲時不要貪婪，一旦達(dá)到賣出條件要勇于賣出。

   5、一旦操作出現(xiàn)損失，要勇于認(rèn)錯，要停止操作不能馬上買入新一只股票并要仔細(xì)分析失敗原因，看是否需改進(jìn)系統(tǒng)或為個別獨(dú)立現(xiàn)象。

   6、不進(jìn)行大額融資杠桿操作。

 九、待試驗測試決策是否應(yīng)用的規(guī)則

   待試驗規(guī)則：在股價上升至買入點(diǎn)10%以上后，根據(jù)該股莊家的操盤特性與習(xí)慣，在大盤或該股有明顯出現(xiàn)較大短線回調(diào)跡象的時候或出現(xiàn)巨大的異常成交量有明顯回調(diào)跡象時，是否使用1/3或1/2倉進(jìn)行短線滾動操作以降低成本？（此條與長期持股規(guī)則似有不符，但對于平穩(wěn)、莊家有固定操作習(xí)慣的個股（如威孚）或大盤明顯處于短線調(diào)整期（如此次11月26大跌）可能有利于降低持倉成本，因此待試驗確定。）

    另外，鑒于看好明年大盤中長期走勢，近期我將根據(jù)該交易系統(tǒng)選出2010年候選投資金股5只左右，供監(jiān)控及換股。