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大智慧超級移動籌碼分布 一、大智慧超級移動籌碼分布理論形成
市場主力是何時進場的？主力怎樣收集籌碼的？其成本是多少？何時拉升？怎樣完成出貨的？如果獲悉主力運作的動向，這些問題就迎刃而解了。要充分了解這些，我們就要知道市場成本的流動情況。這樣就引發(fā)了一個長期存在的市場事實，就是市場的持倉成本?？梢赃@樣理解，如果聚齊全體流通盤的股東進行交易，然后大家按照其買入成本把手中的股票放在K線相應的價位上，這樣股票就會堆積起來，某價位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人買掉手中的股票，就將從原來的價位位置拿掉，而重新堆積買方新建倉的價位上。這樣我們就可以形象的看到市場交易中所發(fā)生的成本流動情況。我們把移動成本分布用一條條柱線來組成圖案，每一條線加起來正好是100%的流通盤。 大智慧超級移動籌碼分布就是用來監(jiān)測主力運作的動向的新工具。它形象地反映了市場交易中所發(fā)生的成本流動情況。而且還充分考慮了主力對到以及大宗轉讓交易制度下成交量和交易成本的真實分布情況，力求為讓投資者提供更準確的決策依據(jù)！ 二、超級籌碼分布形態(tài)表示 大智慧超級移動成本分布顯著的特點就是形象性和直觀性。它通過橫向柱狀線與股價K線的疊加形象直觀地標明各價位的成本分布量。在日K線圖上，隨著光標的移動，系統(tǒng)在K線圖的右側顯示若干根水平柱狀線。線條的高度表示股價，長度代表持倉成本數(shù)量在該價位的比例。事實上一個上市公司流通盤最少也在千萬以上，這樣在形態(tài)上形成象一個群峰組成的圖案，這些山峰實際上是由一條條自左向右的線堆積而成，越長表明該價位堆積的股票數(shù)量越多，也反映了在此位置的成本狀況和持倉量，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。隨著交易的不斷進行，這些籌碼（如果把一只只股票看成是一個個籌碼的話）在不同的價位進行流動，使得形態(tài)分布發(fā)生變化，因而形成不同形態(tài)特征。
如下圖是籌碼分布的形態(tài)情況：我們現(xiàn)在看到一個群峰圖案。 1、紅（圖表黃綠）色的籌碼為獲利盤，藍色為套牢盤；
2、中間白（圖表黑線）顏色的線為目前市場所有持倉者的平均成本線，表明整個成本分布的重心。如股價在其之下，說明大部分人是虧損的。 3、獲利比例：就是目前價位的市場獲利盤的比例。獲利比例越高說明越來越多的人處于獲利狀態(tài)。 4、獲利盤：任意價位情況下的獲利盤的數(shù)量。 5、90%的區(qū)間：表明市場90%的籌碼分布在什么價格之間 6、集中度：說明籌碼的密集程度。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中 7、籌碼穿透力：就是籌碼穿透力的含義是以今日股價穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大。（具體用法在后面章節(jié)介紹） 8、浮籌比例：當前價格周圍聚集的最容易參與交易的籌碼數(shù)量。定位為浮動籌碼。 1三、 籌碼流動過程
在大智慧里這些形態(tài)特征正是股票成本結構的直觀反映。不同的形態(tài)具有不同的形成機理和不同的實戰(zhàn)含義。在市場運行中移動成本分布基本上表現(xiàn)為“發(fā)散—密集——再發(fā)散—再密集—再發(fā)散”的循環(huán)過程。下面我們通過——的成本流動情況來理解不同形態(tài)變化的含義。 1、籌碼發(fā)散形態(tài) 如圖2-1：顯示江西水泥1999年10月15號的成本分布情況：從圖中可以看到一個由高矮不同群峰圖案：只是上峰較高，其成本在7.20元附近?？傊@時籌碼還處于分散狀態(tài)。隨著股價的繼續(xù)下跌，上峰便成了一層層的套牢盤！ 再看圖2-2：這時看到兩個單峰圖，在6.18元附近密集了非常多的籌碼，也就是說6.18附近不斷有人接盤，套牢族中一部分受不住下跌的煎熬割肉了！我們可以預測一旦股價上漲，7.20元附近便形成強大阻力，這些解套盤的解套出逃行為會消耗多頭能量。隨后的走勢恰恰證明了這個壓力的作用：至1999年——該股屢次沖高受阻的位置恰恰是圖中上套牢峰！
2、籌碼密集形態(tài)
繼續(xù)看圖2-3：經(jīng)過反復的震蕩，這時籌碼完全堆積，形成一個漂亮的單峰密集狀態(tài)！原來的上套牢峰完全消失了！上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接；下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域實現(xiàn)了成交換手。其上行空間瞬時打開！在這里我們不得不對這次的通盤換手進行一番討論。那些上方的籌碼割肉究竟是什么性質的群體？這些高度密集的籌碼到底是誰的？我們把目光轉向前期走勢，該股前期在7.20附近反復震蕩，幅度劇烈，經(jīng)過“5.19”行情后，這些套牢盤好不容易挨到解套，一次次震蕩，心態(tài)變得患得患失，不由自主丟掉籌碼，幾乎可以肯定，是散戶在割肉，而這次籌碼的密集，則是主力進場收集的結果 、籌碼向上發(fā)散
接下來看圖2-4：這是籌碼開始了向上發(fā)散！顯示上漲途中不斷有跟風盤涌進。一部分低位籌碼獲利了結，籌碼向高位轉移。這種籌碼發(fā)散的過程，我們稱之為“籌碼向上發(fā)散”。 4、籌碼高位密集
再看圖2-5：分久必合，合久必分?；I碼的發(fā)散狀態(tài)也是動態(tài)的，不可能永遠維持，現(xiàn)在我們看到江西水泥的籌碼已經(jīng)在一個新的位置上重新聚集，出現(xiàn)高位密集！也就是說，原來大部分在8元附近密集的籌碼，轉移到13元的價位，早先主力進場的籌碼基本消失殆盡了。我們現(xiàn)在已經(jīng)明白了，主力通過在高位上竄下跳吸引散戶的跟風，自己功成身退，只留散戶空中樓閣！這種籌碼的轉換活動卻幾乎發(fā)生在每一只個股之中。在每只個股籌碼的每一次的“密集——發(fā)散——再密集”的循環(huán)完成之后，財富也發(fā)生了一次轉移 5、籌碼向下發(fā)散
最后看圖2-6：籌碼在高位密集后開始發(fā)散！既然主力以走，散戶是撐不起的，股價猶如斷線的風箏，便出現(xiàn)這種大面積的套牢發(fā)散形態(tài)！ 通過這個案例的籌碼流動過程，我們也對流動變化的含義有了一個印象：低位密集多數(shù)是主力進場的結果；一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質將發(fā)生改變；籌碼發(fā)散的市場含義是股價正處在大幅度的上升或下降的之中。
四、形態(tài)形成意義與分布特征 移動成本分布圖根據(jù)成本在各個價位的分布變化情況可判斷主力行為和行情變化，在實戰(zhàn)中具有很高的實用價值。
（一）單峰密集 單峰密集是移動成本分布所形成的一個獨立的密集峰形，在這個密集峰的上下幾乎沒有籌碼分布。它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價格上下區(qū)域充分集中。根據(jù)股價所在的相對位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集。 形成機理：在單峰密集區(qū)域，流通籌碼實現(xiàn)了充分換手；上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接；下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域實現(xiàn)了成交換手。 正確地研判單峰密集的性質是判明行情性質的關鍵所在，也才會有正確的操作決策。一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質將發(fā)生改變。因而單峰密集對于行情的研判有著重要的實戰(zhàn)意義： 1、低位單峰密集 幾乎所有的牛股拉升前都出現(xiàn)了低位單峰密集形態(tài)；但并不是低位單峰密集就一定拉升 出現(xiàn)單峰密集后開始大幅度上升 注意：如果密集峰里主力不占據(jù)主動，或者說主力不足以控盤，主力可能向下進行徹底清洗后果也可能是慘烈的！例如：圖3-3中商股份就是一個籌碼密集后向下破位的情形，所以說低位單峰密集不一定就會拉升。在實戰(zhàn)中應該注意，這種假密集峰。
看，令人不寒而顫！ 2、高位單峰密集
高位單峰密集意味著原來低位的獲利籌碼在高位回吐，這時風險往往加大，因為主力如果出貨，后果是不言自明的。如圖2-5和圖2-6所示。 但在實戰(zhàn)中有時如果高位換主力接盤，或者主力不肯罷手，再來一大波行情也是經(jīng)常有的，這時必創(chuàng)新高。我們要仔細弄清楚，才能作出決定，刀口舔血的事情很危險的。 如圖3-4：申能股份出現(xiàn)高位籌碼密集，但主力卻橫盤整理后再次發(fā)力！ （二）、雙峰密集
雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構成，對股價的運行有較強的支撐力和阻力。當股價運行至上密集峰處常常遇到解套壓力，受阻回落；當股價運行至下密集峰處常被吸籌承接而反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐峰。峰谷：雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰 上漲型雙峰 由于雙峰的上峰為阻力位，下峰為支撐位，股價通常在雙峰間上下震蕩運行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集，這就意味著吸籌整理階段告以段落。這就是雙峰填谷的典型形態(tài)。如圖2-2中雙峰形態(tài) 對上漲雙峰的行情研判主要觀察上下峰的變化對比。在上漲雙峰中，下峰的意義非常的重大，它充分表明了主力現(xiàn)階段倉底籌碼的存有量。如果上峰小于下峰行情將繼續(xù)看漲，反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)，此時主力出貨的可能性增大。如圖3-5：現(xiàn)在顯示雙峰圖案
再看圖3-6：股價勉強創(chuàng)出新高后，下峰驟然縮短！也就是說主力在最后一拉中出了大部分籌碼！
當股價處于下跌雙峰狀態(tài)時，一般不會立即發(fā)動上攻行情。因為如果股價迅速突破上峰，展開上攻行情，就會使市場獲利分布不均勻，下峰獲利較高，如果市場追漲意愿不高，主力就會面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給主力的拉升帶來困難 （三）多峰密集 形態(tài)特征：股票籌碼分布在兩個或兩個以價位區(qū)域，分別形成了兩個或兩個以上密集峰形；上方的密集峰，稱為上密集峰；下方的密集峰，稱為下密集峰；中間的密集峰，稱為中密集峰。形態(tài)種類：根據(jù)上下峰形成的時間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。
1、下跌多峰 下跌多峰是股票下跌過程中，由上密集峰下行，在下密集峰處獲得支撐形成下密集峰，而上密集峰仍然存在 形成次序：上密集峰、下密集峰。 形成機理：上密集峰被擊穿，股價下行在下密集峰處受到支撐，止跌企穩(wěn)。上密集峰的部分籌碼割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰稱為套牢峰，下密集峰稱為吸籌峰。 下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰；相對于吸籌峰，每一個上峰都是阻力峰?；I碼通常經(jīng)震蕩整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派發(fā)區(qū)域，其峰密集是主力派發(fā)的結果，上峰籌碼主要是套牢盤。 2、上漲多峰 上漲多峰是股票上漲過程中，由下密集峰上行，在上密集峰處橫盤震蕩整理形成一個以上的上密集峰。形成次序：下密集峰、上密集峰。 形成機理：股價突破下密集峰形成上行趨勢，經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理。在此階段由下峰處跟進的籌碼在上峰處獲利回吐，繼續(xù)看漲的投資者在上峰處再次跟進，形成了上峰密集。上峰密集的籌碼全部來自下峰，是下峰部分籌碼移位上峰的結果。 上漲多峰通常出現(xiàn)在做莊周期跨度較大的股票中，該類股在長期上漲過程中作間息整理，形成多峰狀態(tài)。它表明主力仍沒有完成持倉籌碼的派發(fā)。 如圖3-8 附件
（四）成本發(fā)散 形態(tài)特征：成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的分布狀態(tài)。
形態(tài)種類：根據(jù)趨勢的方向不同可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。 形成機理：在一輪行情的拉升或下跌過程中，由于股價的波動速度較快，使得持倉籌碼在每一個價位迅速分布；對于單交易日而言，其籌碼換手量增大，但整個價格波動區(qū)域呈現(xiàn)出籌碼分散的狀態(tài)。 必須指出，成本發(fā)散是一個過渡狀態(tài)，當新的峰密集形成后，成本發(fā)散將隨著峰密集程度的增大而消失。 成本密集是下一階段行情的孕育過程，成本發(fā)散是行情的展開過程。成本分布的密集和發(fā)散將投資行為鮮明地分為兩個階段，成本密集時是決策階段，成本分布發(fā)散是決策的實施階段。一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質將發(fā)生改變。 五、實戰(zhàn)形態(tài) 1、低位溫和吸籌——臥薪嘗膽
主力通過在底部小幅震蕩，但振幅越來越小，以次來消磨公眾投資者的持籌信心。有時主力甚至打壓向下作出破位狀，這種主力極有耐心，而散戶往往受不住這種不賺錢的折磨只得撒手。卻正中主力下懷！形態(tài)上底部逐步抬高。如圖4-1：當時華立控股的吸籌 2、次低位積極吸籌——雨后初晴
與底部箱體吸籌的說法雷同。大盤將轉好或者該股隱含題材被主力獲悉，主力急于建倉，通過拉高翻出箱底然后橫盤在拉出上箱頂，這時股價在箱體內震蕩，給箱底抄底盤讓利的同時主力收回籌碼，通常在上箱完成建倉。如圖4-2： 3、進攻式吸籌——撥云見日
這種情況下多為主力前期手中握有籌碼，但急于作盤，只得拉高收集。主力拉高的同時作出劇烈的震蕩，造成低位進場的投資者心態(tài)極不穩(wěn)定而離場，這樣主力不僅收集到籌碼，還減少了未來拉抬的拋壓。如圖4-3：燈塔油漆 4、通吃型吸籌——云破天驚
這種情況下主力采用在低位通吃前期套牢密集峰的手法快速建倉，多出現(xiàn)在逆市之中，成本比較高，主力隨即采取快速拉升，一旦大盤向好即順勢出局！ 如圖4-4 5、鎖倉拉抬形態(tài)——青云直上
這種情況在1999-2000年較多見，往往產(chǎn)生大牛股。主力在底部鎖定絕大多數(shù)籌碼，拉升兇猛，因為籌碼高度鎖定，所以拉升過程中量反而很少，也就是說稍微一點買盤就導致股價即飛。如圖4-5-1： |
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