移動平均線(MA)
移動平均線是應用非常廣泛的一種技術指標。它構造簡單，客觀公正，不易人為操作騙線，受到很多股票投資者的青睞。
一、指數(shù)平均數(shù)的計算
所謂"移動平均線"是指一段時間內(nèi)的算術平均線，通常以收盤價作為計算值。其公式如下：
- MA（N）=第1日收盤價+第2日收盤價+………………+第N日收盤價/N
- 例如：
把某日的收盤價與前9個交易日的收盤價相加求和，然后再除以10，就可以得到該日的10日移動平均線值MA(10)。
二、移動平均線分類
根據(jù)求移動平均線時所用的天數(shù)的不同，移動平均線可以產(chǎn)生不同日期的結(jié)果。常見的有：
a) 短期移動平均線（周線）：即MA（5）以一周的5個交易日為周期的移動平均線
b) 中期移動平均線（月線）：即MA（30）以一個月為周期的移動平均線
c) 長期移動平均線（年線）：即MA（280）以一年中的全部交易日的總和為周期的移動平均線
贏正軟件中支持的移動平均線有MA（5）、MA（10）、MA（30）、MA（65）、MA（100）、MA（200）
三、移動平均線的運用
通過觀察移動平均線可以研判市場的多空傾向。通常將長、中、短期的移動平均線畫在一起。如果三種移動平均線并列上漲，則表明市場呈現(xiàn)多頭占上鋒的格局；反之，如果三種移動平均線并列下跌，則市場呈現(xiàn)空頭占上鋒的格局。移動平均線能夠識別舊的行情趨勢的終結(jié)或反轉(zhuǎn)，和新行情的產(chǎn)生契機，它不能領先于行情，卻能夠忠實地反映市場行情和走勢。由于移動平均線是一種平滑曲線，所以能夠有效地過濾掉不明不白的小跳動，因此能夠客觀地反映市場行情的大趨勢。
葛蘭碧（GRANVILE J）移動平均線運用八大法則
- 移動平均線從下降趨勢轉(zhuǎn)為上升趨勢，股價從移動平均線下方向上突破平均線為買入信號。
- 股價向下跌破移動平均線，但很快又回到移動平均線之上，移動平均線仍然保持上升趨勢，為買入信號。
- 股價位于移動平均線之上，短期下跌但未向下穿越移動平均線，是買入信號。
- 股價暴跌，跌破移動平均線后遠離移動平均線，為買入信號。
- 移動平均線由上升趨勢轉(zhuǎn)為盤局，或下跌，最后一日收市價向下跌破平均線，為賣出信號。
- 股價向上突破移動平均線但很快又回到平均線之下，移動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信。.
- 股價在移動平均線之下，短期向上但并未突破移動平均線且立即轉(zhuǎn)為下跌，為賣出信號。
- 股價暴漲向上突破移動平均線，且遠離移動平均線為賣出信號。
四、贏正軟件支持的其它移動平均線
A、加權移動平均線
加權的原因是基于移動平均線中，最近一日的收盤價對未來價格波動的影響最大，因此賦予它較大的權值。加權方式分為四種：
- 末日加權移動平均線：
計算公式: MA（N）=(C1+C2+……+Cn×2)/(n+1)
- 線性加權移動平均線：
計算公式: MA=(C1×1+C2×2+……+Cn×n)/(1+2+...+n)
- 梯型加權移動平均線：
計算方法(以5日為例)：
[(第1日收盤價+第2日收盤價)×1+(第2日收盤價+第3日收盤價)×2+(第3日收盤價+第4日收盤價)×3+(第4日收盤價+第5日收盤價)×4]/(2×1＋2×2＋2×3＋2×4)即為第五日的階梯加權移動平均線
- 平方系數(shù)加權移動平均線：
公式(以5日為例)：
MA＝[(第1日收盤價×1×1)+( 第2日收盤價×2×2)+( 第3日收盤價×3×3)+( 第4日收盤價×4×4)+( 第5日收盤價×5×5)]/(1×1＋2×2＋3×3＋4×4＋5×5)
B、另外，贏證軟件還支持一種特殊的移動平均線：
- 成本移動平均線(MA5)
該移動平均線能夠反應股票的真實成本價格。具體計算方法如下：
MA(n) = n日內(nèi)的成交金額之和 / n日內(nèi)的成交量之和
即為n日內(nèi)的平均價格。該值與當前價格的偏離程度能夠更精確地反應出當前價格是否背離市場廣泛認同的價格。
均量線VOL
一、基本原理
價、量是技術分析的基本要素,一切技術分析方法都以價量關系為研究對 象,其重要性可見一斑。但單日成交量(或成交額)往往受到偶然因素的影響,不 一定能反映多空力量的真實情況。均量線(VOL)則彌補了這方面的不足,它借鑒 移動平均線的原理,將一定時期內(nèi)的成交量相加后平均,在成交量的柱條圖中形 成較為平滑的曲線,是反映一定時期內(nèi)市場平均成交情況的技術指標。 在時間參數(shù)的選擇方面沒有嚴格的限制,通常以十日作為采樣天數(shù),即在十 日平均成交量基礎上繪制,也可以選擇二十日或三十日作為采樣天數(shù)以反映更 長周期的交投趨勢。
二、計算方法
用公式可以表現(xiàn)為:
VOL＝∑nVi/N
其中,i＝1,2,3,......,n；
N＝選定的時間參數(shù),如10或30；
Vi:i日成交量。
三、運用原則
首先,用均量線指標進行技術分析必須結(jié)合價格的變動,重點在于量價的配 合情況,通常以價格與均量變動趨向是否一致來判斷價格變動是否具備成交量 基礎。
一般情況下,當兩種趨向一致時,表明價格走勢得到成交量的支持,這種走 勢可望得到延續(xù)。在上漲行情初期,均量線隨股價不斷創(chuàng)出新高,顯示市場人氣 的聚集過程,行情將進一步展開,是買入的時機。在此后過程中,只要均量線繼 續(xù)和股價保持向上態(tài)勢,可繼續(xù)持有或追加買入。當兩種趨向發(fā)生背離時,說明 成交量不支持價格走勢,股價的運行方向可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。如下跌行情快結(jié)束時, 雖然股價仍在創(chuàng)出新低,但均量線已經(jīng)開始走平,甚至可能有上升跡象,出現(xiàn)量 價背離,提示價格可能見底,上漲行情有望展開,是逢低買入的良機。
其次,我們可以設置兩條甚至多條均量線,根據(jù)它們的相互位置及交叉情況 來作為研判依據(jù)。當均量線形成多頭排列時,股價將保持上漲的趨勢,提示投資 者可買入或繼續(xù)持有；而當均量線呈現(xiàn)空頭排列時,股價將保持下跌的趨勢,提 示投資者出局或持幣觀望 當均量線出現(xiàn)拐頭走勢,即由上升轉(zhuǎn)為回落或由下 滑轉(zhuǎn)為上升時,提示價格走勢可能發(fā)生改變；一旦短期均量線上穿長期均量線 形成金叉時,將對股價轉(zhuǎn)勢上漲進行確認,而一旦短期均量線下破長期均量線形 成死叉時,將對股價轉(zhuǎn)勢下跌進行確認。
當然,當10日均量線與30日均量線的乖離率過大時,價格將很可能隨時回落 ,甚至反轉(zhuǎn)。
四、注意事項
由于均量線指標側(cè)重于反映階段性狀況,具有一定的滯后性,特別是當市場 沒有明顯趨勢。如處于震蕩整理階段時,不同周期的均量線很可能出現(xiàn)粘合,此 時形成的金叉或死叉確認突破的可靠程度并不高。因此,它是一種輔助性指標, 投資者在研判行情時要結(jié)合成交量及其他一些技術指標。
下面,我們以實例來說明如何利用均量線得到價格走勢的提示。
600115 東方航空:今年6月中旬該股開始溫和放量,10日均量線向上突破 30日均量線實現(xiàn)金叉,至6月21日10日均量線已有顯著"抬頭"現(xiàn)象。盡管6月28日、7月1日出現(xiàn)調(diào)整,但10日均量線及30日均量線均保持上升態(tài)勢,提示股價仍 有上行動力。果然該股迅速結(jié)束調(diào)整,再次上攻,至7月8日10日均量線出現(xiàn)向下 拐頭跡象,出現(xiàn)預警信號。此后10日均量線逐漸走低,于7月19日下破30日均量 線出現(xiàn)死叉,提示有短線見頂可能。由于30日均量線依然保持上升,股價仍在攀 升,直到8月初30日均量線也開始拐頭向下,表明上升行情已進入尾聲,調(diào)整就此 展開。
隨機指數(shù)(KDJ)
一、隨機指標
隨機指標是在威廉指標的基礎上，引入移動平均線快、慢的概念，通過計算一定時間內(nèi)的最高、最低價和收市價間的波幅，反映價格走勢的強弱及超買超買動態(tài)，分析中、短期股市走勢，是比較實用的技術指標。
二、公式
- 國內(nèi)計算隨機指標的周期為9天，K值D值為3天
- RSV(9)=（今日收盤價－9日內(nèi)最低價）÷（9日內(nèi)最高價－9日內(nèi)最低價）×100
- K(n)=（當日RSV值+前一日K值）÷N
- D(n)=（當日K值+前一日D值）÷N
- J=3K－2D
三、KDJ分析要領
- KDJ是中短期技術指標，但需要配合其他技術指標共同分析。
- KD線活動范圍在1--100之間。D值向上趨近70或超過70時，說明買盤力量大，進入超買區(qū)，股市可能下跌。D值向下趨近30 或跌破30時，說明賣方力量很強，進入超賣區(qū)，股市的反彈性增強。J值＞100%超買，J值＜10%超賣。
- 當K線與D線交叉時，如果K＞D，說明股市上漲，K線從下方突破D線，行情上漲，可適當買進；如果K＜D，K線從上向下跌破D線，行情轉(zhuǎn)跌，可適當賣出。如果KD線交叉突破反復在50左右震蕩，說明行情正在整理，此時要結(jié)合J值，觀察KD偏離的動態(tài)，再決定投資行為。
- 如果股市層層拔高而KD線層層降低，或完全相反，這種情況稱為"價線背離"，預示著股市行情要轉(zhuǎn)向，進入一個多頭或空頭區(qū)位，投資者要及時變換投資行為。股價變動過快時，不適用該指標。
指數(shù)平滑移動平均線(離差平均值MACD)
一、指數(shù)平滑移動平均線
運用兩條移動平均線相互背離，相互應證的交易法則，就可以得出指數(shù)平滑移動平均線(MACD)。它是運用快速和慢速移動平均線交叉換位、合并分離的特性加以雙重平滑運算，來判斷買賣時機。該指標在股市中具有重大實踐意義。
二、公式
-
指數(shù)平均值EMA(n)= n日平滑系數(shù)×（今日收盤價－昨日EMA）+昨日EMA
n日平滑系數(shù)=2÷（n+1）
贏正軟件系統(tǒng)默認n值為12、26
-
離差值DIF=EMA1－EMA2
-
差離平均值MACD(n)=n日平滑系數(shù)×（今日DIF－昨日MACD）+昨日MACD
-
離差柱線BAR=DIF－MACD
三、MACD分析要領
- 運用MACD應該綜合其它技術指標共同分析。
- 運用移動平均線（MA）判研買賣時機在趨勢明顯時收效甚大，但如果碰到盤整形態(tài)時，MA會發(fā)出頻繁而不準確的信號。根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的指數(shù)平滑異同移動平均線可以去掉移動平均線發(fā)出的虛假信號，同時能夠保持平均線的效果。
- 由于DIF是短期移動平均值與長期移動平均值的"離差"，因此，如果行情見漲，短期移動平均值在長期移動平均值之上，此時DIF為正值。且離差加大，投資者應適當控制買入速度防止追漲而被套牢；
如果行情下跌，短期移動平均值在長期移動平均值之下，此時DIF值為負，且離差加大，投資者可適當購入股票；
當行情由多頭轉(zhuǎn)向空頭，或由空頭轉(zhuǎn)向多頭時，離差值趨近于0，此時，投資者可觀望一段時間，判定走勢后，再決定買賣。
- 離差平均值MACD反映的是平均后的離差值，所以，二者應配合分析。當MACD和DIF都在0軸線以上時，說明買方力量強，投資者不可猛追；
當MACD和DIF都在0軸線以下時，說明市場拋盤壓力大，投資者應適當購入，待股價上漲時再拋出。
- 如果DIF向上突破MACD和0軸線時，說明買盤大，投資者可適當加入多頭；
如果DIF向下跌破MACD和0軸線時，說明賣方多，投資者應適時低價購進股票，待股價上漲后，再賣出。
乖離率(BIAS)
一、乖離率
乖離率也稱為Y值，是用股價指數(shù)與移動平均線的比值關系，來描述股票價格與移動平均線之間的偏離程度。
二、公式
- BIAS(n)=（當日股市收盤價－n日移動平均值）÷n日移動平均值
- N為特定天數(shù)，贏正軟件中系統(tǒng)默認n值為5、10、30、65
三、BIAS分析要領
正乖離率值越大，說明股價向上偏離移動平均線的程度越大，有可能回檔下調(diào)；反之負乖離值越小，表明股價向下偏離移動平均線的程度越大，隨時可能反彈。
順勢指標(CCI)
一、順勢指標
該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變異性，正常波動范圍在±100之間。屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，是專門對付極端行情的。在一般常態(tài)行情下，CCI指標不會發(fā)生作用，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰(zhàn)速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸。
二、公式
- CCI(n) = (TP－ MA) ÷MD ÷0.015
- TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3
- MA = 最近n日收盤價的累計和÷n
- MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n
- 贏正軟件系統(tǒng)默認n為14
三、CCI分析要領
- CCI的"天線"是+100，"地線"是-100，這個范圍也有可能因為個股股性改變而稍有變動，但是，大體上不會差異太大。
- CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。CCI從+100天線之上，由上往下跌天線時，為加速逃逸時機。
CI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破-100地線時，為放空賣出時機。CI從-100下方，由下往上突破-100地線時，可伺機買進股票。
- CCI向下跌破-100地線時，在中國股市無法從事"融券放空"的賣出。但如果當CCI波動在常態(tài)范圍時，你已經(jīng)參考其他指標的訊號而買進股票的話，此時可以把它當成賣出訊號而拋出持股。
CCI從-100地線下方，由下往上突破地線時，在中國股市無法從?quot;融券回補"的買進，但我們可以把他當成短線買進訊號。
WR（威廉指標）
一.用途：
該指標表示的涵義是當天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置，是一種兼具超買超賣和強弱分界的指標。它主要的作用在于輔助其他指標確認訊號。
二．使用方法：
1、 從WR的絕對取值方面考慮。
A、當WR 高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應當考慮買進。
B、當WR 低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應當考慮賣出。
2、 從WR的曲線形狀考慮。
A、在WR進入高位后，一般要回頭，如果這時股價還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號。
B、在WR進入低位后，一盤要反彈，如果這時股價還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進的信號。
C、WR連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進）的信號。
布林線(BOLL)
一、布林線指標
布林線指標是利用統(tǒng)計學原理，先規(guī)定一個標準差，再求算出一個上下限波動區(qū)間，其波動的上下限隨股價浮動。
二、布林線分析要領
- 運用布林線應該綜合其它技術指標共同分析。
- 當布林通道由寬變窄時，說明股價逐漸向中間值回歸，股市趨于盤整區(qū)間，應該以觀望為主。
- 當布林通道由窄變寬時，說明股價波動增大，交易活躍。如果股價向上逼近或穿越布林線，表明超買力量增強，股市可能會短期下跌，反之，如果股價向下逼近或穿過布林線，表明超賣力量增強，股市可能會短期反彈。
- 當K線燭體在布林通道中沿上限線運行時，表明漲幅會持續(xù)，可適當守倉。當K線燭體在布林通道中沿下限線運行時，表明跌幅會持續(xù)，應及時平倉
