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略論紙白銀和白銀T+D及其操作要點
馬克思有句名言:”金銀天然不是貨幣,但貨幣天然是金銀。”我們從這句《資本論》中的名言里，可以理解為什么在當(dāng)前金融危機還未遠去、在這“金九銀十”臨近中秋歲月之際黃金能強勢創(chuàng)出歷史新高，白銀也能接近其歷史高點了，原來，金銀除了有一般的商品屬性外還有其貨幣特性，金銀在信用危機時代是最有信用的投資品種。
目前,個人理財投資黃金白銀正當(dāng)時,而白銀相對黃金交易具有門堪低等優(yōu)勢,近期走勢強于黃金，這使得白銀產(chǎn)品更受投資者的青睞. 工行的白銀投資渠道最具優(yōu)勢,你只要是在工行各網(wǎng)點開通了網(wǎng)上銀行，就可以操作紙白銀和白銀T+D遞延業(yè)務(wù),操作流程簡便易掌握。現(xiàn)介紹紙白銀和白銀T+D遞延業(yè)務(wù)這兩大白銀投資品種及操作要點。 一、紙白銀與白銀T+D的交易門檻低 近日，工行宣布在全國范圍內(nèi)開通其紙白銀買賣業(yè)務(wù)，“紙白銀”的推出紙意味著投資者終于可以像炒“紙黃金”一樣進行賬戶白銀的交易——而在此之前，白銀T+D是內(nèi)陸投資者唯一可選的非實物類白銀投資渠道，但是由于白銀T+D是保證金交易具有資金放大效應(yīng)，并不適合普通投資者。如今紙白銀的推出，意味著普通投資者終于可以低風(fēng)險投資白銀了。 此次工行推出的賬戶白銀買賣業(yè)務(wù)分為紙白銀（盎司）兌美元、紙白銀（克）兌人民幣兩個交易品種。相比黃金交易，白銀具有投資門檻低的特點。以人民幣賬戶白銀為例：交易起點為100克，以9月16日的白銀交易價格為例，白銀的人民幣報價目前為4.4元/克，因此投資者最低只需要人民幣約450元左右就可以開通紙白銀交易，與之相比工行紙黃金的交易門檻為2760元很具優(yōu)勢。 紙白銀的交易時間為周一上午7：00至周六凌晨4：00，是真正與國際交易時段接軌的交易模式。而與之相比，白銀T+D業(yè)務(wù)僅在金交所開市時可交易，白銀T+D的交易時間段為09:00～11:30，13:30～15:30，21：00～2：30。 目前工行紙白銀交易采用點差的方式收取手續(xù)費，其中人民幣紙白銀的單邊點差為0.04元/克，相比目前的白銀價格交易成本費率為0.91%。 二、白銀T+D遞延業(yè)務(wù)多空皆相宜 白銀T+D遞延業(yè)務(wù)采用保證金杠桿，各銀行白銀T+D的杠桿比例與黃金T+D的杠桿比例相似，一般在10.5%——15%之間，這意味著參與者的資金可以被方法6.7至9.5倍，隨之銀價每1%的波動也會被放大至6.7%至9.5倍不等，其風(fēng)險與收益也是可觀的。 目前,白銀T+D的交易單位為1手，即1000克，價值為4400元，即使按照最高15%的保證金比例也僅需要660元的保證金，比賬戶白銀高不了多少。不過實際操作中，交易者往往會降低杠桿倍數(shù)，準(zhǔn)備更多的保證金，通過近期白銀的日內(nèi)波動,粗步測算:每手白銀T+D在賬戶中需多準(zhǔn)備300元左右,做一手白銀T+D約需1000元.因此白銀T+D的實際門檻要略高于賬戶白銀。 不過，相比紙白銀，白銀T+D在杠桿效應(yīng)外還有兩大優(yōu)勢。一方面是費用便宜，工商銀行的白銀遞延費參照黃金約為0.18%，優(yōu)于紙白銀的0。91%的費率；另一方面，白銀T+D雙向交易，交易者可以從做多或做空中賺錢，而不同于紙白銀只能做多的交易機制. 三、對涉及保證金杠桿交易機制產(chǎn)品的幾點認識 長期以來，國內(nèi)百姓對涉及保證金杠桿交易機制產(chǎn)品，如期貨等無不“談虎色變”，而在國外這是個很普通的產(chǎn)品。但這要做到：1、金融創(chuàng)新不能過度，不能失去監(jiān)管。典型的事例有，由于美國房產(chǎn)次貸金融創(chuàng)新過度，爆發(fā)了2008年夏的全球性金融危機；由于民生銀行自身交易軟件設(shè)計的缺陷，造成2010年8月31日的民生銀行的40秒巨虧2000萬的爆倉事件。2、涉及保證金杠桿交易要量力而行，不能超過自身的經(jīng)濟實力和金融知識的認知，特別是投資者或銀行營銷人員要對涉及保證金杠桿交易比較了解，并掌握其交易技巧。3、黃金白銀T+D遞延業(yè)務(wù)，工行的交易設(shè)計程序在風(fēng)險控制上是有優(yōu)勢的，如不會出現(xiàn)民生銀行的由于把強平設(shè)在漲跌停板制度上的客戶集中爆倉現(xiàn)象，但在交易的贏虧、費用設(shè)計上還沒有界面顯示，需改進。 四、白銀的走勢及要點分析 1、基本面: 美國經(jīng)濟復(fù)蘇步伐疲軟、美國財政部部長蓋特納周四(9月16日)在美國眾議院籌款委員會人民幣匯率問題聽證會上的要求人民幣升值的強硬講話，美元持續(xù)下降，這些都有利于黃金白銀的長期上漲。 2、技術(shù)面：白銀在2010年9月6日收報19.94美元，三天收在19.58美元上方，這個自2008年3月17日的21.34美元的歷史高點與近期在2010年5月14日的收盤19.70美元的次級下跌調(diào)整趨勢連線上的站穩(wěn)，宣告了白銀長達兩年半次級下跌調(diào)整趨勢的結(jié)束，今后白銀的走勢又將回到上升的主趨勢中去了。 3、交易策略：根據(jù)趨勢交易的特點，既然個人判斷現(xiàn)在白銀已進入強勢上漲期，則紙白銀和白銀T+D的操作策略是只做多不做空，近期主要是以逢回調(diào)做多為主。 五、白銀T+D遞延業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險提示。 白銀T+D遞延業(yè)務(wù)的杠桿固然給交易者提供了快速盈利的機會，也隨之而來的也有巨大的風(fēng)險。在國際市場上，白銀幾乎是波動最劇烈的商品之一。近兩年來，黃金最多2%，白銀則可達到4%-5%，加上保證金的杠桿約6.9倍，白銀T+D的最大日內(nèi)波動約為30%左右，所以投資者一方面要在銀行卡中留足資金，以免被通知強平的風(fēng)險，另一方面也要做好有可能出現(xiàn)極端行情的思想準(zhǔn)備，這種情況如果一但出現(xiàn),投資者一定要適時止損出局。 |
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