投資“高送轉”股票六秘籍
有預見的資金常常預先潛伏，高送轉概念的股票成為年末投資的一個重要方向。 "今年的高送轉行情應該比往年特殊，前期市場的暴跌為年報行情制造了一個理想的氛圍，年底行情極有可能前低后高。趁著估值比較低，股民可以在低位買進高送轉股票，獲得更高的漲幅，高送轉行情更加火爆。"國元證券(000728)首席策略分析師康洪濤在接受《投資者報》記者采訪時預測說。 怎么去選擇高送轉公司，康洪濤、國信證券策略分析師黃學軍以及安信證券分析師葉柳青給出了六大招數(shù)：有良好業(yè)績和高成長性；股本小，資本公積金和每股未分配利潤高；中小板次新股和創(chuàng)業(yè)板中的中小盤個股；有高送轉歷史；有過定向增發(fā)以及第一階段潛伏。 NO.1：選穩(wěn)定盈利能力強者 "最有可能實行高送轉的公司，自然是那些經(jīng)營狀況穩(wěn)定，盈利能力強的；業(yè)績優(yōu)秀是高送轉的前提。"康說。 截至11月29日，滬深兩市有737家公司預告了今年全年的業(yè)績，其中452家公司業(yè)績預增，占比62%；81家公司業(yè)績續(xù)盈，占比11%。 在452家報喜的公司中，有133家表示今年業(yè)績同比將大幅增長100%以上，33家公司增長300%以上，51家公司宣布扭虧。 大族激光(002008)、*ST南方、大港股份(002077)、S*ST生化、包鋼稀土(600111)五只股票出現(xiàn)爆炸式增長，預測業(yè)績同比增長11930%、2529%、2100%、1231%、1200%。 業(yè)績增幅超過500%的，還有湘潭電化(002125)、芭田股份(002170)、沈陽機床(000410)、京山輕機(000821)、云海金屬(002182)、津濱發(fā)展(000897)、常鋁股份(002160)、廈工股份(600815)、津濱發(fā)展、西安旅游(000610)、*ST張股11家公司，業(yè)績增幅多是通過主營業(yè)務銷售收入提高獲得。 如果從行業(yè)來看的話，電子、機械設備、有色金屬和化工行業(yè)預增的公司較多，業(yè)績增幅超過500%的16家上市公司中，6家隸屬于機械設備制造業(yè)。 從預增數(shù)據(jù)顯示，周期性行業(yè)的盈利狀況明顯好轉，這其中就包含著眾多有可能高送轉的股票。 康還提到，尋找高送轉股，還要考慮那些大宗商品價格猛漲的品種。下半年以來，由于高通脹越燃越烈，金屬、化工等品種價格高漲，繼而傳導到上市公司的原料價格、產(chǎn)品價格，化工、有色金屬等行業(yè)的利潤猛增。 NO.2：看內(nèi)在價值 高送轉的基本條件是必須具備較高的每股資本公積金和每股未分配利潤。 一般而言，公司隨著盈利水平的提高，就會傾向于擴張，高送配則成為股本擴張的最直接選擇。在選股思路上，高送轉個股應具有總股本小、每股公積金高、每股未分配利潤高的特點。 康認為，從高送轉歷史看，股本小于5億元，每股資本公積金大于2元，每股未分配利潤大于1元的上市公司具有較高的高送轉可能。 NO.3：緊盯次新股 中小板和創(chuàng)業(yè)板是高送轉股票最重要的集中地。 據(jù)統(tǒng)計，2009年度共有202只個股實施了高送轉，其中中小板、創(chuàng)業(yè)板公司有112家，占比55%，而在中小板、創(chuàng)業(yè)板中，次新股為53 只，占比為47%。 在安信證券分析師葉柳青看來，中小板和創(chuàng)業(yè)板中新上市的公司，超募資金都很嚴重，而超募往往會導致賬面上擁有大量的資本公積金和未分配利潤；同時股價過高缺乏流動性，出于中小股東的"恐高癥"壓力以及公司自身的流動性擴張需求，這兩個板塊的高送配自然水到渠成。 "在這樣的背景下，創(chuàng)業(yè)板公司年報行情甚至不要看這個公司送不送股了，而是關注送了多少。"就現(xiàn)在來看，10送5以下的都不算什么利好，10送10以上才是超預期。 目前創(chuàng)業(yè)板中，首批28家上市的公司中，僅有萊美藥業(yè)(300006)、南風股份(300004)、特瑞德3只個股沒有實施高送轉，葉建議大家可以關注一下。 葉認為，從中小盤公司挖掘的話，股本應該降到2個億左右，其次公司應該是出于快速成長的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，可以獲得國家政策的扶持，這多分布在生物醫(yī)藥、信息機設、新能源、新材料等行業(yè)。 如股價不是超高而又可能會高送轉的小盤次新股：信邦制藥(002390)、南都電源(300068)、巨星科技(002444)。前三個季度，信邦制藥每股未分配利潤為1.89元，每股公積金為7.7元。巨星科技每股未分配利潤為2.2632元，每股公積金6.6978元。 NO.4：留意有高送轉歷史者 公司有高送轉歷史，也是挑選具備高送轉預期股票的重要條件。 根據(jù)統(tǒng)計，2008年實施10送5以上高送轉方案，且上市超過5年的上市公司中，80%的公司在以前年度實施過送轉方案，其中實施10送轉12的維維股份(600300)和西飛國際(000768)均在2005年有過送轉歷史。 葉分析說，多年的積累使得公司業(yè)務增加、資產(chǎn)規(guī)模擴大，當前的股本就顯得比較小，尤其是公司最近一兩年內(nèi)進行了融資，規(guī)模與股本應經(jīng)不匹配了，這些股票就具有高送轉的潛力。 同時需要注意的是，很少有公司會連年推出大比例送轉股方案。因此，具有高送轉經(jīng)歷，而最近兩年未進行過送股或轉增股本的個股推出送轉股方案概率較大。 NO.5：尋找增發(fā)再融資的股票 還有一種情況，增發(fā)上市公司的高送轉概率很高。 黃學軍向《投資者報》記者分析道，增發(fā)后，尤其是溢價發(fā)行后，一般溢價的部分會進入資本公積金賬戶，從而增加上市公司的資本公積金。此外，參與定向增發(fā)的機構投資者，一般有一年的鎖定期，到了鎖定期后，年報時就可以利用高送轉的題材刺激股價，使得參與增發(fā)的投資者能有合理的回報進行退出。 黃曾做過統(tǒng)計，2007年高送轉股票中，61家是有增發(fā)股票的，占整個高送轉的概率為43%。而增發(fā)中，又有47家股票是定向增發(fā)，占整個增發(fā)股票比例的77%。2008年，59家高送轉公司中，有38家增發(fā)過股票，這其中28家是定性增發(fā)。 "高送轉的上市公司中，至少超過40%的上市公司在過去一年多有過增發(fā)股票的行為。從增發(fā)股票中去尋找，可以更加提高命中率。" NO.6：第一階段潛伏 普通投資者想從主力的手中分一杯羹并非易事。由于市場信息不對稱，主力經(jīng)常提前將股價炒作到位，等高送轉消息公布時，他們已經(jīng)兌現(xiàn)收益。因此，時機的選擇非常重要。 按照高送轉的行情演變，一般分為高送轉的方案公布前、公布后和方案實施三個階段。 第一階段，就是方案公布前。強權行情最為看好，從高送轉的市場歷史走勢情況看，這個階段的最為強勁。 可以從盤面上去分析，如果股價還不高、成交量卻放大的品種極有可能成為下一個高送轉公司。 第二個階段，就是在公布方案后。絕大部分高送轉股票，在第一階段往往會大幅度上漲，而方案真正出臺后會出現(xiàn)橫盤整理或下跌的走勢。 第三個階段，除權后能否填權，這也取決于上市公司的基本面以及成長性。如果整個市場情況不好的話，填權的概率更小。 |
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