要有一個良好的投資系統(tǒng)才行

什么是確定投資：

確定投資，即是把各種分析理論中得到市場廣泛認(rèn)同、能夠推導(dǎo)出確定結(jié)論的部分加以集成和繼承，進而實施投資。該方法是以多維度分析為基礎(chǔ)的投資理念，是對各種證券分析工具中市場認(rèn)可部分的集合使用，其目的是確保有確定的收益。確定投資倡導(dǎo)投資者應(yīng)在自己已知或確定的空間里投資，而非在自己未知或不確定的領(lǐng)域里作為，進而確定收益、規(guī)避風(fēng)險。
如何進行確定投資：

任何投資都具有不確定性，無論是實體的資產(chǎn)投資還是資本市場的證券投資，不確定性伴隨投資的全過程，所以不確定性可以稱之為投資的一個顯著特征。

實體的資產(chǎn)投資具有“摸得著，看得見”的特點，其確定性相對于資本市場的證券投資要明晰些。在資本市場要做到確定投資似乎成為行業(yè)的天方夜譚，那么資本市場的證券投資真的做不到確定投資嗎？

在回答這個問題前，我們首先要搞清楚幾個概念。

第一：資本市場具有可預(yù)測，而不可預(yù)知性。

“可預(yù)測”屬于概率范疇，即投資者的判斷方向和判斷點位的成功率是個概數(shù)，大盤和個股的走勢不會得到完全準(zhǔn)確的判斷，所以投資是門藝術(shù)，絕然不是門科學(xué)。

第二：投資操作系統(tǒng)和判斷分析系統(tǒng)是兩個獨立的子系統(tǒng)。

很多投資者都經(jīng)歷過大盤及個股方向都判斷正確，但是投資者本人的投資收益很少或沒有收益的事件。這是投資的操作系統(tǒng)和判斷分析系統(tǒng)不合拍造成的。一個完整的投資系統(tǒng)是由判斷分析系統(tǒng)和投資操作應(yīng)對策略系統(tǒng)構(gòu)成的，兩者必須完整而協(xié)調(diào)。

第三：資本市場的任何分析工具都有其局限性。

目前資本市場的投資理念大體上可分為，價值投資、趨勢投資、經(jīng)濟周期投資、心理博弈投資、隨機漫步投資等幾種。其中任何一種投資理念都有其局限性，以時下最流行價值投資為例。價值投資首先要預(yù)知股票的價值，之后判斷目前股價是否被低估，然后找到安全邊際擇機介入。這個投資系統(tǒng)本身存在兩大不確定性：1、股票價值的估算。估算本身就道明不確定性，無論是采用什么估算模型，如未來現(xiàn)金流折現(xiàn)法還是未來剩余收益折現(xiàn)法，都需要對未來數(shù)年的收益或現(xiàn)金流進行判斷，不確定性顯而易見；2、安全邊際的計算。被低估多少算是安全呢？20%？30%還是50%以上？這個問題依然難以確定。

第四：資本市場的任何分析工具都有其部分的確定性。

各種投資理念之所以能在市場中得到認(rèn)同，是因為有其合理性，得到了市場的檢驗。以趨勢投資理論中波浪技術(shù)分析工具為例。波浪理論中有一個原則，即第一個5浪結(jié)構(gòu)驅(qū)動浪出現(xiàn)，必然暗示之后還有一個新的高點或低點產(chǎn)生，這是具有確定性的。

明晰了這四個概念后，可以得出一個結(jié)論：

要想做到確定投資必須建立一個完整的投資系統(tǒng)，而這個投資系統(tǒng)必然是各種投資理念的確定部分的集成。

那么如何建立這樣一個系統(tǒng)呢？我們先談?wù)勔龑?dǎo)步驟。

第一步就是“析己”：確定自己能夠確定的。

每位投資者都有自己擅長使用的投資方法如江恩理論，波浪理論等，并且能夠運用自如。確定投資系統(tǒng)建立的第一步“析己”就是，投資者要將自己熟悉的方法經(jīng)過市場檢驗后能夠確定有效的部分歸納總結(jié)，對自己能夠確定的部分加以確定。

第二步就是“補己”：找到自己需要確定的。

目前，投資理論基本可以分為：技術(shù)流派，基本面流派，經(jīng)濟周期流派和股市心理博弈流派四個方面。實踐證明，任何一種理論單獨使用的市場效果都不理想，只有相互補充才能揚長避短，進而相對準(zhǔn)確的做出判斷。投資者應(yīng)根據(jù)自己已掌握的方法和這四種方法比較，找到自己需要補充的知識和經(jīng)驗，不斷擴大自己能夠確定的市場領(lǐng)域。

第三步就是“用己”：運用自己已經(jīng)確定的。

投資者熟練掌握前述四種方法后，便可以綜合應(yīng)用、圈定目標(biāo)。大體包括：根據(jù)經(jīng)濟周期理論發(fā)現(xiàn)高速增長的行業(yè)；運用基本面研究理論找到優(yōu)秀的上市公司，構(gòu)建股票池，并相應(yīng)的就算出相對估值和絕對估值；運用技術(shù)理論和股市心理博弈理論找到買入點和賣出點。