黃金白銀投資入門小常識

麥田守望者008 2011-03-08

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黃金白銀投資入門小常識

　　很多中小投資者對證券投資都比較熟悉，但對新進開始興旺的金銀投資還不是很熟悉。我在這里根據(jù)自己的微末經(jīng)驗和些許了解，給大家做一些簡單的介紹。希望能為大家進入金銀投資的市場提供一些有益的參考和幫助。

　　本文一共由以下五個部分組成：

　　一、投資黃金白銀的意義
　　二、黃金白銀的投資方式
　　三、紙黃金紙白銀的交易方法
　　四、黃金與白銀的區(qū)別
　　五、我推薦投資金銀的十個理由
　　
一、投資黃金白銀的意義

　　如果不考慮價格投機，單純從價值投資的角度看：投資證券的根本目的是通過對企業(yè)的投資來獲得參與企業(yè)利潤分配的權(quán)利；而投資黃金白銀的根本目的則是為了抵御通貨膨脹給自己帶來的財富損失。
　　通貨膨脹的根本原因是貨幣的增發(fā)量超過了社會實際財富的增長量。而通貨膨脹的本質(zhì)則是貨幣發(fā)行者通過稀釋民眾財富，降低民眾購買力，從而使自己相對更加富有的過程。
　　作為普通民眾，我們無力干預(yù)的政府的貨幣政策和央行的貨幣發(fā)行，但我們卻可以通過購買黃金白銀，特別是黃金來減小通脹帶給自己的財富損失。因為政府可以任意的印制紙幣，卻無法憑空制造出真金白銀。黃金白銀的稀缺性是絕對的，而其流通性又是全球公認的，這也就是黃金白銀能夠保值增值的根本原因。
　　投資領(lǐng)域有句流行語：“跑不贏GDP，也要跑贏CPI”。但是實際上，想跑贏CPI并不容易，特別是在股市上投資，風險很大。信息不對稱不說，政府還老是搞一些突然襲擊。但是，如果您投資黃金白銀，情況就完全不同了。您即不必每天關(guān)注各種咨詢，也不必費勁的研究財務(wù)報表，更不必頻繁的買入賣出。即使您沒有任何金融知識和投資經(jīng)驗，也能輕輕松松的跑贏CPI。

　　

　　上圖是最近十年來黃金價格的走勢圖。簡單一算就可知道，從2001年2月的約75元/克到今年2月約300元/克，黃金價格的平均年增長率在15%左右，這個數(shù)字顯然遠遠大于CPI的增長率，甚至可以趕超中國GDP的增長率。
　　所以說，如果您不以大發(fā)大賺為目標，而僅僅是想跑贏CPI的話，那么您只要把資產(chǎn)換成黃金，之后躺在家里睡大覺就好了，財富會滾滾而來。說實話，15%的年收益率，恐怕是絕大多數(shù)股市投資者渴望而不可及的。
　　
二、黃金白銀的投資方式

　　黃金投資分為實物黃金和紙黃金，白銀投資也同樣分為實物白銀和紙白銀。
　　實物投資
　　投資實物黃金和實物白銀就是購買黃金和白銀的實物。但是，絕大多數(shù)金銀制品，包括首飾、工藝品、合金制品等等，都是好買不好賣，難以兌現(xiàn)。因此，這些金銀制品通常只適合做消費品，而不適合做投資品。最近熱炒的新聞?wù)f，各地民眾都在搶購黃金首飾，實際上，金銀首飾，是很不明知的投資選擇。
　　真正好買又好賣的實物貴金屬產(chǎn)品目前實際上只有投資型金條。但是，只有那些保證有人能隨時按即時金價回收的金條才能算是真正的投資型金條。銀行發(fā)行的金條一般都是投資型金條，但金店發(fā)行的金條就不一定了。特別是某些所謂的“紀念金條”，實際上根本就無人回收，無法兌現(xiàn)。
　　從銀行購買實物黃金，即可以到柜臺辦理，也可以通過網(wǎng)上銀行訂購。但網(wǎng)購之后，需要按照銀行的要求到指定地點提取實物黃金。而要向銀行賣出實物黃金，一般則必須到柜臺辦理。
　　實物黃金的價格一般要高于標稱同等重量的紙黃金。至于實物白銀，本人目前尚未聽說有哪家銀行能夠進行交易。據(jù)說在銀行進行實物黃金交易是不收取交易費的。不過本人沒有真正操作過，所以不知詳情。
　　投資實物黃金的可靠性較強，但買賣過程比較麻煩，而且還要自己承擔保管的成本和風險，投資起來明顯不如紙黃金來的方便。
　　紙黃金紙白銀
　　早期的紙黃金憑證就像定期存款單一樣。比如您向銀行購買了一定數(shù)量的紙黃金，銀行就會給您一張憑證單據(jù)。您不能靠此單據(jù)換取實物黃金，但卻可以隨時憑此單據(jù)按照當日銀行的黃金買入價將向銀行賣出紙黃金。
　　而現(xiàn)如今，紙黃金的交易變得更加方便了。我們可以直接在網(wǎng)上銀行的頁面里買入或賣出任意數(shù)量的紙黃金：買入以后標記為您名下的貴金屬資產(chǎn)，賣出以后現(xiàn)金會直接打入您的賬戶。您即可以即時交易，也可以根據(jù)報價進行委托交易。
　　在網(wǎng)上銀行買賣紙白銀的方法與買賣紙黃金完全相同。只是到目前為止，只有中國工商銀行的網(wǎng)上銀行才可以進行紙白銀交易。
　　紙黃金和紙白銀的交易需要收取交易費，詳情請見下一節(jié)。
　　紙黃金和紙白銀的交易非常方便，但它們不能兌換成實物，只是一種擁有憑證，因此一旦遇到金銀管制，就可能成為廢紙一張。不過眼下國內(nèi)局勢和平穩(wěn)定，不必過濾。

三、紙黃金紙白銀的交易方法

　　由于實物黃金交易麻煩，保管困難，有時還難以兌現(xiàn)，因此，在國內(nèi)形勢一片大好的前提下，本人強烈推薦普通投資者投資紙黃金和紙白銀。只要開通網(wǎng)上銀行，就可以方便自由的買賣紙黃金和紙白銀。下圖是工商銀行網(wǎng)上銀行的黃金白銀交易頁面（昨日），供大家參考。

　　下面，我將比照大家比較熟悉的股票交易介紹紙黃金和紙白銀的交易方法。在本節(jié)中，黃金即指紙黃金，白銀即指紙白銀。
　　首先，黃金交易每手最少10克（3000元左右），白銀交易每手最少100克（500-700元）。可見，白銀的投資門檻非常之低。
　　第二，金銀交易都需要繳納交易費。不過交易費與印花稅有兩點不同，一是交易費是銀行收取，而非政府收??；二是交易費不是按照交易額的百分比來計算，而是體現(xiàn)為銀行買入和賣出之間的固定差價。如上圖，工商銀行賣出和買入黃金的差價為每克7角錢，而白銀為每克4分錢。相對于時下金銀的價格，白銀的交易成本要比黃金高得多。
　　第三，金銀交易周一早7:00開市，直至每周六的早4:00才閉市，其間的任何時段都可以通過網(wǎng)上銀行進行自由交易。這顯然要比股市交易自由的多。
　　第四，金銀價格沒有漲跌幅限制，不會漲停也不會跌停。
　　第五，金銀價格不像A股股票那樣只收到國內(nèi)資金流動性的影響，更主要的是受到國際資金，特別是美元走勢的左右。歐美國家的風吹草動，要遠比國內(nèi)的搶購熱潮作用明顯。或許正是因為這個原因，北京時間晚23:00點至次日凌晨2:00之間，往往是金銀價格波動最為劇烈的時段。
　　第六，金銀買賣完全是在自己的資金賬戶上進行的，不需要用券商提供的中間賬戶的轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去。從這點上說，網(wǎng)上的金銀交易也要比股票交易簡單的多。
　　還有一點，投資者應(yīng)當明白。在中國，個人買賣紙黃金和紙白銀的交易對手只能是銀行，而非其他投資者，您只能從一家銀行買入，也只能向這一家銀行賣出。因此，銀行具有實際上的價格裁決權(quán)，并且不存在無人接盤或無人賣出的情況。

四、黃金與白銀的區(qū)別

　　盡管黃金白銀同屬于貴金屬，但投資這兩者還是有很大不同的。
　　首先，黃金幾乎是一種純粹的貨幣，并沒有太多的實用價值；而白銀則是重要的工業(yè)原料，在電子、電力等領(lǐng)域中用途廣泛。因此，白銀價格會收到生產(chǎn)和貿(mào)易活躍程度的影響，而黃金價格則幾乎只與紙幣發(fā)行量有關(guān)。
　　第二，黃金的保值作用明顯，但價格穩(wěn)定，上漲緩慢；而白銀雖然也有長期看張的趨勢，卻容易大起大落，收益高，風險也大。比如，春節(jié)之前，白銀價格從6.5元/克一路下跌到5.6元/克，而春節(jié)后又一路上漲到最高7.25元/克。而黃金價格在最近4個月里總的波動幅度也不足10%。。
　　第三，實物黃金的流通性還是要比白銀強得多。盡管可能蒙受損失，但黃金制品總還是有辦法最終變現(xiàn)的。但白銀制品就很難變現(xiàn)了。

五、我推薦投資金銀的十個理由
　　在本節(jié)中，金銀主要指的是紙黃金和紙白銀，各條理由，按照本人認為的重要性排序。
第一，黃金價格被明顯且嚴重的低估了。以時下的黃金價格，用中國外匯儲備的一半就能買空全球所有政府和組織的黃金儲備。（詳見本人文章《中國過半外儲能買空全球的黃金，不買黃金還等什么》http://bbs.cnfol.com/viewthread.php?tid=5740148&fromuid=292039）。這就非常充分的說明了，黃金價格被低估到了何種程度。
第二，由于各國政府超發(fā)紙幣的沖動長期存在，因此金銀價格也長期看張態(tài)。也正是因為如此，投資金銀的利潤不一定很大，但賠本的風險很小。
第三，投資黃金是抵御通貨膨脹唯一可靠且長期有效的手段。
第四，金銀投資與股票投資之間存在對沖關(guān)系，股市大跌幾乎一定引起金價上揚。因此，在購買股票的同時配置一定的金銀資產(chǎn)，可以非常有效的抵御股市波動的風險，提高資金安全性。
第五，投資黃金白銀，幾乎不需要什么金融知識和財經(jīng)基礎(chǔ)，也不需要動多少腦子，買了以后只要等著就行，賺起錢來實在是輕松。
第六，由于金銀交易的時段是晝夜連續(xù)的，而且交易時段很長，因此，一有風吹草動，投資者就可以立即做出反應(yīng)。不像股市投資那樣，人們總是擔心閉市期間有重大的消息發(fā)布。
第七，金銀交易的時間更加自由，不必占用工作時間來進行操作。
第八，一個星期才開閉市一次，因此不用擔心高開或低開的風險。
第九，黃金白銀更加容易兌現(xiàn)。
第十，網(wǎng)上銀行的買賣操作太方便了。