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WR（威廉指標）
一.用途： 該指標表示的涵義是當天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內所處的相對位置，是一種兼具超買超賣和強弱分界的指標。它主要的作用在于輔助其他指標確認訊號。 二．使用方法： 1、 從WR的絕對取值方面考慮。 A、當WR 高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應當考慮買進。 B、當WR 低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應當考慮賣出。 2、 從WR的曲線形狀考慮。 A、在WR進入高位后，一般要回頭，如果這時股價還繼續(xù)上升，這就產生背離，是賣出的信號。 B、在WR進入低位后，一般要反彈，如果這時股價還繼續(xù)下降，這就產生背離，是買進的信號。 C、WR連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進）的信號。 三．使用心得： 1．W%R主要可以輔助RSI，確認強轉弱或弱轉強是否可靠？RSI向上穿越50陰陽分界時，回頭看一看W%R是否也同樣向上空越50？如果同步則可靠，如果不同步則應多參考其他指標訊號再作決定。相反的，向下穿越50時，也是同樣的道理。注意！比較兩者是否同步時，其設定的參數必須是相對的比例，大致上W%R5日、10日、20日對應RSI6日、12日、24日，但是也可以依照自己的測試結果，自行調整其最佳對應比例。 2．W%R進入超買或超賣區(qū)時，應立即尋求MACD訊號的支援。當W%R進入超買區(qū)時，可以當成一種預警效果，回頭看看MACD是否產生DIF向下交叉MACD的賣出訊號？一律以MACD 的訊號為下手賣出的時機。相反的，W%R進入超賣區(qū)時，也適用同樣的道理。 四．計算公式 n日WMS=[(Hn—Ct)/(Hn—Ln)] ×100 式中：Cn---當天的收盤價； Hn和Ln---最近N日內（包括當天）出現的最高價和最低價 BOLL（布林線） 一．用途： 該指標利用波帶顯示其安全的高低價位。股價游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內，當股價漲跌幅度加大時，帶狀區(qū)會變寬，漲跌幅度縮小時，帶狀區(qū)會變窄。 二．使用方法： 1．向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短線的賣出時機。 2．股價向下穿越“下限”時，將形成短期反彈，為短線的買進時機。 3．當布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動時，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時，采用1、2兩個使用方法，可靠度相當高。如果，帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動時，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。 4．波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產生， 三．使用心得： 股價經歷過一段激烈的波動之后，會逐漸的趨于平靜，多空兩方面的股民重新思考、整理、角力，在雙方都處于猶豫不決的情緒時，股價的波動越來越沉悶，促使布林線的“上限”和“下限”越來越靠近，越來越狹窄，這種情形是“暴風雨前的寧靜”，小心！股價就要刮大風、起大浪。 四．計算公式： 1．計算MA MA = 最近N日累計收盤價 / N日 2．計算MD MD =平方根 (最近N日累計(收盤價 - MA) * (收盤價 - MA)/N) 3．計算MB、UP、DN MB = I - 1日MA UP = MB + 2 * MD DN = MB - 2 * MD ROC（變動率指標） 一．用途： 該指標用來測量價位動量，可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情。ROC以0為中軸線，可以上升至正無限大，也可以下跌至負無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會出現上下各三條的天地線。 二．使用方法： 1、 ROC波動于“常態(tài)范圍”內，而上升至第一條超買線時，應賣出股票。 2、 ROC波動于“常態(tài)范圍”內，而下降至第一條超賣線時，應買進股票。 3、 ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第二條超買線時，漲勢多半將結束。 4、 ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標碰觸第二條超賣線時，跌熱多半將停止。 5、 ROC向上穿越第三條超買線時，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應盡量不輕易賣出持股。 6、 ROC向上穿越第三條超賣線時，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應克制不輕易買進股票。 三．使用心得： 1．界定某一只股票的超買超賣值時，可以在畫面上顯示至少一年的走勢，觀察一年來ROC在常態(tài)行情中，大約上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上漲？這個距離就是第一條超買超賣線的位置，再以此等距離向上和向下 ，畫第二條、第三條超買超賣線。 2．判斷是否處于“常態(tài)行情”？可以參考BR、CR、VR等指標，如果上述指標沒有異常上揚，大致上都屬于“常態(tài)行情”。 3．指標有時候會超出超買超賣線一點點，這是正常的。這一方面，不僅須靠個人的判斷能力，參考布林線的說明，可以提高過濾誤差的能力。 4．當ROC指標穿越第三條超買超賣線時，將股票交給SAR管理，成果相當令人滿意！ 四．計算公式： 1、 AX=今天的收盤價—12天前的收盤價 2、 BX=12天前的收盤價 3、 ROC=AX/BX CCI（順勢指標） 一．概述： 該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變異性，正常波動范圍在±100之間。屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，是專門對付極端行情的。在一般常態(tài)行情下，CCI指標不會發(fā)生作用，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰(zhàn)速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸！ 注意！CCI的“天線”是+100，“地線”是—100，這個范圍也有可能因為個股股性改變而稍有變動，但是，大體上不會差異太大。 二．使用方法： 1．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。 2．CCI從+100天線之上，由上往下跌天線時，為加速逃逸時機。 3． CI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破-100地線時，為打落水狗的放空賣出時機。 4． CI從-100下方，由下往上突破-100地線時，打落水狗的空頭，應盡快鳴金收兵回補買進股票。 三．使用心得： 1．CCI向下跌破-100地線時，在中國股市無法從事“融券放空”的賣出。但如果當CCI波動在常態(tài)范圍時，已經參考其他指標的訊號而買進股票的話，此時可以把它當成賣出訊號而拋出持股。 2．CCI從-100地線下方，由下往上突破地線時，在中國股市無法從事“融券回補”的買進，但可以把它當成短線買進訊號。 四．計算公式 1．計算TP TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3 2．計算 MA = 最近N日收盤價的累計和/ N 3．計算MD MD = 最近N日 (MA - 收盤價)累計和 / N 4．N日CCI CCI = (TP - MA) / MD / 0.015 TRIX（三重指數平滑移動平均） 一 .用途； 該指標是一種三重指數平滑平均線，長線操作時采用本指標的訊號，可以過濾掉一些短期波動的干擾，避免交易次數過于頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續(xù)費的損失，但該指標在盤整行情中不適用。 二．使用方法： 1．TRIX向上交叉其MA線為買入訊號， 2．TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號。 注：該指標在判斷賣出時可能會失真 三．使用心得： TRIX指標波動頻率較低，一年到頭出現訊號的機率不多，是一項超長周期的指標，長時間按照本指標訊號交易，獲利百分比大于損失百分比，特別是打算進行長期控盤或投資時，利潤相當可觀。 四．計算公式： 1．計算N天的收盤價的指數平均AX AX = (I日) 收盤價 * 2 /(N+1) + (I-1)日 AX (N-1) *(N+1) 2．計算N天的AX的指數平均BX BX = (I日) AX * 2 /(N+1) + (I-1)日 BX (N-1) *(N+1) 3．計算N天的BX的指數平均TRIX TRIX = (I日) BX * 2 /(N+1) + (I-1)日 TRIX (N-1) *(N+1) 4．計算TRIX的m日移動平均TMA TMA = ((I-M)日TRIX累加) /M日 BRAR(買賣意愿指標) 一．用途： 分為BR指標，AR指標，前者為買賣意愿指標，后者為買賣氣勢指標，AR可單獨使用，BR必須與AR并用。 BR是一種“情緒指標”就是以“反市場心理”的立場為基礎，當眾人一窩蜂的買股票，前途似乎一片光明，此時，應該斷然離開市場。相反地，當群眾已經對行情失望，市場一片看壞的聲浪時，應該毅然決然的進場默默承接。 AR是一種“潛在動能”。由于開盤價乃是是股民經一夜冷靜思考后，共同默契的一個合理價格，那么，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越一個價位都會損耗一分能量。當AR值升高至一定限度時，代表能量已經消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉危機。相反地，股價從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發(fā)出來。 二．使用方法： 1、 BR介于70~150間屬于盤整行情， 2、 BR高于400時，需注意股價可能回檔， 3、 BR低于50時，需注意股價可能反彈， 4、 AR、BR急速上升，意味距股價高峰已近，可獲利了結， 5、 BR值底于AR值時，可逢低買進， 6、 BR急速上升，而AR盤整或小回時，應逢高出貨。 7、 BR由高檔下降一半，此時選擇股價回檔買進，成功率可以高達95%。 三．使用心得： 當BR由高檔下降，此時AR位于40左右的低水平，持續(xù)蓄積能量，而BR由上而下緩慢的接受AR，幾乎達到碰觸的階段，或且略低于AR時，為千載難逢的買進進機，又稱為最佳的狙擊買點。這個訊號，一年難得遇到一次。 四．計算公式： A．BR計算公式： 1、 多頭力道強度=今天最高價—昨天收盤價 2、 空頭力道強度=昨天收盤價—今天最低價 如果1和2≤0，則一律記錄成0 3、 多頭總強度=26天的多頭力道總和 4、 空頭總強度=26天的空頭力道總和 BR=（3/4）×100 注：BR一旦超過300以上持續(xù)上升，則其數據會以三級跳的方式前進，此為其計算公式的特征。 B．AR計算公式 1、 向上推力=今天最高價—今天開盤價 2、 向下重力=今天開盤價—今天最低價 3、 推圖片=26天的向上推力總和 4、 重力和=26天的向下重力總和 5、 AR=（3/4）×100 注：除權除息不影響AR的計算數據，所以不須要做調整。 WVAD（威廉變異離散量） 一．用途： 該指標是測量股價由開盤至收盤期間，多空雙方的力量，是一種將成交量加權的量價指標，其主要的理論精髓，在于重視一天中開盤到收盤之間的價位，而將此區(qū)域之上的價位視為壓力，區(qū)域之下的價位視為支撐，求取區(qū)域占當天總波動的百分比，以便測量當天的成交量中，有多少屬于此區(qū)域？成為實際有意義的交易量。 二．使用方法： 1．指標為正值，代表多方的力量占優(yōu)勢，應買進， 2．指標為負值，代表空方的力量占優(yōu)勢，應賣出。 三．使用心得： 1．依照WVAD訊號買入股票時，可以不必等待WVAD賣出訊號，而在買入股票之后交給SAR管理 2．WVAD選用的周期相當長，測試結果也以長周期成績較佳，長期投資者適合使用。 四．計算公式： 1．A=當天收盤價—當天開盤價 2．B=當天最高價—當天最低價 3．V=當天成交金額 24 4．WVAD=∑（A/B*V） i=1 參數周期可更改為6或12天 EXPMA（指數平均數）
一.用途： 該指標以交叉為主要訊號。該指標可以隨股價的快速移動，立即調整方向，有效地解決訊號落后的問題，但該指標在盤整行情中不適用。 二．使用方法： 1、 當短期指數平均數由下往上穿過長期平均數時為買進訊號， 2、 當短期指數平均數幅上往下空過長期平均數時為賣出訊號。 3、股價由下往上碰觸EXPMA時，很容易遭遇大壓力回檔。 4、股價由上往下碰觸EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。 三．使用心得； 1．股價瞬間行情幅度過大時，使用EXPMA的交叉訊號，經常買在最高價或賣在最低價，此時可以將日線圖轉變成半小時或一小時圖，這樣就能夠迅速抓住時效性。 2．常態(tài)行情中，依EXPMA交叉訊號買進股票，股價卻經常立即回檔；而依照訊號賣出股票后，股價又經常立即反彈，這一點給投資人造成相當大的困擾，所以遇到這種行情不要使用該指標，可改為CCI搭配ROC使用。 四。計算公式 1、 計算第一條EXPMA： EXPMA1=（C-Xp）×0.15+Xp 2、 計算第二條EXPMA： EXPMA2=（C-Xp）×0.04+Xp 3、 C=當天的收盤價 4、 Xp=前一天的EXPMA 第一次計算時，因為還沒有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盤價代替。 0.15及0.04的來源是由2/（N+1）得來，而一般N的參數值設定在12及50。 ASI（振動升降指標） 一．用途： ASI和OBV同樣維持“N”字型的波動，并且也以突破或跌破“N”型高、低點，為觀察ASI的主要方法。ASI不僅提供辨認股價真實與否的功能？另外也具備了“停損”的仍用，及時地給投資人多一層的保護。 二．使用方法： 1．當ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號， 2．當ASI向上突破前一次高點時為買入訊號， 3．價由下往上，欲穿過前一波的高點套牢區(qū)時，于接近高點處，尚未確定能否順利穿越之際。如果ASI領先股價，提早一步，通過相對股價的前一波ASI高點，則次一日之后，可以確定股價必然能順利突破高點套牢區(qū)。 4．股價由上往下，欲穿越前一波低點的密集支撐區(qū)時，于接近低點處，尚未確定是否將因失去信心，而跌破支撐之際。如果ASI領先股價，提早一步，跌破相對股價的前一波ASI低點，則次一日之后，可以確定股價將隨后跌破價點支撐區(qū)。 5．股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創(chuàng)新高點形成“牛背離”時，應賣出。 6．股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創(chuàng)新低點形成“熊背離”時，應買進。 三．使用心得： 1．ASI雖然具備領先股價的功能，但是，投資人根據突破訊號早一步買進或賣出后，ASI卻無法提供何時應獲利，何時應重新買回的訊號。有時ASI向上或向下突破壓力和支撐后，僅一天時間立刻回跌或回升，投資人如果反應不及，不但無法獲得利潤，反而將遭至損失。所以，該指標主要是做為狙擊性的買入訊號，投資人應抱著“打了就跑”的心理。 2．ASI大部分時機都是和股價走勢同步的，投資人僅能從眾多股票中，尋找少數產生領先突破的個案，因此，ASI似乎無法經常性運用，但是由于上市公司有上千家，訊號會輪流發(fā)生在不同的個股上，只要把握“打完一只，再換另一只”的技巧，隨時都會有新產生訊號的個股讓投資者大顯身手。 四．計算公式： 1、 A=當天最高價—前一天收盤價 B=當天最低價—前一天收盤價 C=當天最高價—前一天最低價 D=前一天收盤價—前一天開盤價 A、B、C、D皆采用絕對值 2、 E=當天收盤價—前一天收盤價 F=當天收盤價—當天開盤價 G=前一天收盤價—前一天開盤價 E、F、G采用其±差值 3、 X=E+1/2F+G 4、 K=比較A、B二數值，選出其中最大值 5、 比較A、B、C三數值： 若A最大，則R=A+1/2B+1/4D 若B最大，則R=B+1/2A+1/4D 若C最大，則R=C+1/4D 6、 L=3 7、 SI=50*X/R*K/L 8、 ASI=累計每日之SI值 EMV（簡易波動指標） 一。用途： 股價在下跌的過程當中，由于買氣不斷的萎靡退縮，致使成交量逐漸的減少，EMV數值也因而尾隨下降，直到股價下跌至某一個合理支撐區(qū)，撿便宜貨的買單促使成交量再度活躍，EMV數值于是作相對反應向上攀升，當EMV數值由負值向上趨近于零時，表示部分信心堅定的資金，成功的扭轉了股價的跌勢，行情不但反轉上揚，并且形成另一次的買進訊號。 行情的買進訊號發(fā)生在EMV數值，由負值轉為正值的一剎那，然而股價隨后的上漲，成交量并不會很大，一般僅呈緩慢的遞增，這種適量穩(wěn)定的成交量，促使EMV數值向上攀升，由于頭部通常是成交量最集中的區(qū)域，因此，市場人氣聚集越來越多，直到出現大交易量時，EMV數值會提前反應而下降，并且逐漸趨近于零，一旦EMV由正值變成負值時，行情已可確定正式反轉，形成新的賣出訊號。 二．使用方法： 1．EMV在0以下表示弱勢，在0以上表示強勢， 2．EMV由負轉正應買進， 3．EMV由正轉負應賣出。 三．使用心得： 1．如果較少的成交量便能推動股價上漲，則EMV數值會升高，相反的，股價下跌時也僅伴隨較少的成交量，則EMV數值將降低。另一方面，倘若價格不漲不跌，或者價格的上漲和下跌，都伴隨著較大的成交量時，則EMV的數值會趨近于零。 2．EMV指標曲線大部份集中在0軸下方，這個特征是EMV指標的主要特色，由于股價下跌一般成交量較少，EMV自然位于0軸下方，當成交量放大時，EMV又趨近于零，這可以說明EMV的理論精髓中，無法接受股價在漲升的過程，不斷的出現高成交量消耗力氣，反而認同徐緩成交的上漲，能夠保存一定的元氣，促使?jié)q勢能走得更遠更長。從另外一個角度說，EMV重視移動長久且能產生足夠利潤的行情。關于EMV和EMV的平均線，兩線的交叉并無意義，而是選擇以EMV指標平均線跨越0軸為訊號，所產生的交易成果將更令人滿意。 四．計算公式： 1．A=（TH+TL）/2 2．B=（YH—YL）/2 3．MID=A—B 4．BRO=VOL/（H—L） 14 5．REM=∑（MID/BRO） i=1 6．EMV=REM/14（畫實線） 7．EMVA=@SUM（EMV1···EMV9）/9（畫虛線） OBV（能量潮） 一.用途： 該指標通過統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢。OBV以“N”字型為波動單位，并且由許許多多“N”型波構成了OBV的曲線圖，對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWN FIELD）。 二．使用方法： 1．OBV線下降，股價上升，表示買盤無力為賣出信號， 2．OBV線上升，股價下降時，表示有買盤逢低介入，為買進信號， 3．當OBV橫向走平超過三個月時，需注意隨時有大行情出現。 三．使用心得： 當OBV出現超過一個月以上，大致上接近水平的橫向移動時，代表市場正處于盤整期，大部分沒有耐心的投資者已經紛紛離場，此時正是暴風雨前的寧靜，大行情隨時都有可能發(fā)生。 四．計算公式： OBV的計算公式很簡單，首先假設已經知道了上一個交易日的OBV，就可以根據今天的成效量以及今天的收盤價與上一個交易日的收盤價的比較計算出今天的OBV。用數學公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符號的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，這由下式決定。 Sgn=+1 今收盤價≥昨收盤價 Sgn=―1 今收盤價<昨收盤價 成交量指的是成交股票的手數，不是成交金額。 VR（成交量變異率） 一．用途： 該指標主要的作用在于以成交量的角度測量股價的熱度，表現股市的買賣氣勢，以利于投資者掌握股價可能之趨勢走向。該指標基于“反市場操作”的原理為出發(fā)點。 二．使用方法： 1．VR之分布 A、低價區(qū)域：70~40——為可買進區(qū)域 B、安全區(qū)域：150~80——正常分布區(qū)域 C、獲利區(qū)域：450~160——應考慮獲利了結 D、警戒區(qū)域：450以上——股價已過高 2．在低價區(qū)域中，VR值止跌回升，可買進， 3．在VR>160時，股價上揚，VR值見頂，可賣出， 三．使用心得： 1．VR指標在低價區(qū)域準確度較高，當VR>160時有失真可能，特別是在350~400高檔區(qū)，有時會發(fā)生將股票賣出后，股價仍續(xù)漲的現象，此時可以配合PSY心理線指標來化解疑難。 2．VR低于40的形態(tài)，運用在個股走勢上，常發(fā)生股價無法有效反彈的效應，隨后VR只維持在40~60之間徘徊。因而，此種訊號較適宜應用在指數方面，并且配合ADR、OBOS……等指標使用效果非常好。 四．計算公式： 1．24天以來凡是股價上漲那一天的成交量都稱為AV，將24天內的AV總和相加后稱為AVS。 2．24天以來凡是股價下跌那一天的成交量都稱為BV，將24天內的BV總和相加后稱為BVS。 3．24天以來凡是股價不漲不跌，則那一天的成交量都稱為CV，將24天內的CV總和相加后稱為CVS。 4． 24天開始計算： VR=（AVS=1/2CVS）/（BVS+1/2CVS） 5． 計算例參數24天可以修改，但是周期不宜小于12，否則，采樣天數不足容易造成偏差。 DMA 一．用途： 該指標由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標的一種，功能與MACD相近。 二．使用方法： 1．實線向上交叉虛線，買進 2．實線向下交叉虛線，賣出 3．當DMA波峰呈現一浪比一浪低，而股價卻不斷創(chuàng)新高時，表明指標與股價出現頂背離，股價即將見頂，當DMA波谷呈現一浪比一浪高，而股價卻不斷創(chuàng)新低時，表明指標與股價出現底背離，股價即將見底。 三．計算公式： 1．DMA=（10天平均值—50天平均值），此值在圖表上畫成實線。 2．AMA=DMA/10，此值在圖表上畫成虛線。 3．公式一律是短天期減長天期值，可以以倍數更改原始設定值。 CR
一．用途： 該指標用于判斷買賣時機。能夠測量人氣的熱度和價格動量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足。 二．使用方法： 1、a、b兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當CR由下往上欲穿越副地震帶時，股價相對將遭次級壓力干擾；當CR欲由上往下貫穿副地震帶時，股價相對將遭遇次級支撐干擾。 2、c、d兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當CR由下往上欲穿越主地震帶時，股價相對將遭遇強大壓力干擾；當CR由上往下欲貫穿主地震帶時，股價相對將遭遇強大支撐干擾。 1、 CR相對股價也會產生背離現象。特別是在股價的高價區(qū)。 2、 CR跌至a、b、c、d四條線的下方，再度由低點向上爬升160%時，為短線獲利賣出時機。例如從CR100上升到160。 3、 CR下跌至40以下時，股價形成底部的機會相當高。 4、 CR高于300~400之間時，股價很容易向下反轉。 三．使用心得： 1．CR進入地震帶，股價必受干擾，形成上下震蕩的局面，此時可采用W%R指標判斷股價本質的強弱，如該股仍屬強勢，則可堅定持股信心，如該股已走弱，則應離場。 2．一般來說，該指標用于尋找股價底部的效果較好，但在判斷頂部時失誤較多，此時可結合VR、BOLL指標。 四．計算公式： 1、 CR 的計算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盤價改成昨天的中間價。 昨日中間價=（昨日最+最低價）/2 2、 圖表上須另外畫出CR本身的10、20、40、62日移動平均線。 CR的10天平均線應較CR本身提前5天，稱為a線。 CR的20天平均線應較CR本身提前9天，稱為b線。 CR的40天平均線應較CR本身提前17天，稱為c線。 CR的62天平均線應較CR本身提前26天，稱為d線。 DMI趨向指標（趨向指標） 一。概述： 該指標可以用作買賣訊號，也可辨別行情是否已經發(fā)動。但必須注意，當市場的上升（下跌）趨勢非常明顯時，利用該指標進行買賣指導效果較好，當市場處于盤整時，該指標會失真。 二．使用方法： 該指標共有+DI、—DI、ADX、ADXR四條線 1．行情的上升（下跌）趨勢相當明顯時，當+DI向上交叉—DI，則買進，當+DI向下交叉—DI，則賣出。 2．當ADX數值降低到20以下，且顯現橫盤時，此時股價處于小幅盤整中，當ADX突破40并明顯上升時，股價上升趨勢確立。 1． 如果ADX在50以上反轉向下，此時，不論股價正在上漲或下跌，都預示行情即將反轉。 4． 當4根線間距收窄時，表明行情處于盤整中，這時該指標回失真。 三．使用心得： 1．±DI交叉訊號比其他指標的反映慢，故對中長線投資具有較好的指導作用，對短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時或一小時。對±DI交叉訊號應盡量避免使用，可改用KD或MACD的交叉來指導買賣。±DI的交叉可用來判斷股價的運行趨勢，以輔助ADX辨別方向。 2．指標周期應設長一點，才能發(fā)揮效果。 3．經常會發(fā)生ADX已經轉折，但是股價仍然持續(xù)行進，沒有發(fā)生反轉的情況。 5． 如果投資者錯過了±DI交叉的訊號，則可在ADX交叉ADXR的時候介入。 6． DMI應設定為7天或14天。 7． 在強勢市場中ADX也會失真，但仍應照ADX的轉折訊號操作，因為指標本身會自行修復，這時仍可按其知識操作。 8． ADX的轉折必須在50 以上發(fā)生才有效，一般ADX轉折后，會持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至 40~60之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。 9． 當ADXR低于20 時，表明市場低迷，所有指標將失去效用，這時應果斷離場。當ADXR介于20~25之間時，僅布林線有參考價值。 四．計算公式： 1、 先求TR1值 方法如下： （1）今天收盤—今天最低價 （2）今天最高—昨天收盤價 三者價差絕對值較大者為TR1 （3）今天最低—昨天收盤價 2、+DM=今天最高—昨天最高價之差 （差值≤0，則記成0） —DM=昨天最低—今天最低價之差 （差值≤0，則記成0） 3、TR7=7天的TR1總合 4、+DM7=7天的+DM1值總合 —DM7=7天的—DM1值總合 5、+DI7=+DM7/TR7 —DI7=—DM7/TR7 6、DI差=+DI7—（—DI7） DI和=+DI7+（—DI7） 7、DX=DI差—DI和 8、第15天開始計算ADX： ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7 注意！每一次計算時，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復成以前一天的ADX為計算因子。 第21天開始計算ADXR： （第21天的ADX+第15天的ADX）/2 從第21天起，每天都可以得到+DI、—DI、ADX、ADXR四個值，分別給制成曲線，即構成一幅DMI圖表。 本公式的參數是7天，可以改成14天。 SAR（停損點） 一．用途： 該指標又稱為拋物線指標，隨著股價的逐步上漲，SAR上升的速度會加快，一旦股價上漲的速度跟不上SAR，或者股價反轉下跌，SAR都會緊緊的盯著，一見苗頭不對，投資不可以順著股價跌破SAR的訊號，馬上溜之大吉免得套牢。該指標代表應買進或拋售價位及轉折點，盤整時該指標無效。 二．使用方法： 1、 股價曲線在SAR曲之上時，為多頭市場， 2、 股價曲線在SAR曲之下時，為空頭市場， 3、 股價曲線由上向下跌破SAR曲線時，為賣出訊號， 4、 股價曲線由下向上突破SAR曲線時，為買進訊號， 三．使用心得： SAR作為停止損失賣出點，是一種安全性的防衛(wèi)，可以按照SAR的向上突破訊號買進股票，而以SAR的向下跌破訊號為獲利點，SAR可以搭配任何一種指標使用，無論選擇哪一種指標買股票，一旦股票買進之后，全部交給SAR管理，把SAR的賣出訊號當成獲利點，而且也可以當成應付突發(fā)狀況的停損點。 注意！SAR在股價盤整期同樣無法使用。 四．計算公式： 1、 畫SAR之前，首先要決定開始畫的第一天，是屬于多頭或空頭趨勢？ 2、 如果第一天屬于多頭，則第一天的SAR一定是4天來的最低點（包括今天在內）。 3、 找出開始第一天的SAR之后，緊接著計算下一日的SAR： 下一日的SAR=第一天SAR+（0·02*XP） XP=第一天的最高點—第一天的SAR 4、 第二天收盤時，又可以計算出第三天的SAR，如果第二天最高價>第一天最高價，則第三天的SAR=第二天SAR+（0·04*XP） XP=第二天的最高點—第二天的SAR 只要最高價>前一日最高價，則其乘數因子一律增加0·02，如果一直累增下去，最高只能累增至0·2為止，之后一律以0·2為乘數因子。 如果最高價≤前一日最高價，則第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘數因子也不必累加。 第三天收盤后，依上述步驟持續(xù)在每日價格下方畫出SAR，直到某一天收盤價跌破SAR，則代表行情轉為空頭應賣出股票，而行情轉為空頭的當天，立即將四天來的最高點，做為次一日的空頭SAR。 5、 反轉后第二天的最低點如果≥前一天的最低點，則SAR和前一天相同。 注意！SAR雖然和前一天相，也必須在圖形上畫出來。 6、 反轉后第二天的最低點若<前一天的最低點，則 第三天的SAR=第二天的SAR+90·02*XK）。 XK=第二天的最低價—第二天的SAR。 第三天以后持續(xù)依照上述步驟，在每日價格上方畫出SAR，直到某一天收盤價向上突破SAR，代表行情為多頭應買進股票，而行情轉為多頭的當天，立刻按照2的步驟設定SAR。 注意！一般SAR的參數設定為四天，應盡量不要更改。 KDJ（隨機指標） 一．用途： KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時，往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。 二、使用方法： 1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應該考慮賣了，低于20就應該考慮買入了。 2．KD指標的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數以2次為最少，越多越好。 3．KD指標的背離方面考慮 （1）當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。 （2）當KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構成底背離，是買入信號。 4．J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經常出現，一旦出現，則可靠度相當高。 三．使用心得： 1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經常發(fā)生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標。但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費仍有利潤的話，此時將畫面轉變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。 2．極強或者極弱的行情，會造成指標在超買或超賣區(qū)內上下徘徊，K值也會發(fā)行這種情形，應該參考VR、ROC指標，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買賣功能將失去作用。 3．以D 值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時，股價經常向下回跌；D值低于20時，股價容易向上回升。在極端行情中，D值大于90時，股價容易產生瞬間回檔；D值低于15時，股價容易產生瞬間反彈。 四．計算公式： 1．產生KD以前，先產生未成熟隨機值RSV。其計算公式為： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 2．對RSV進行指數平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經約定俗成，固定為1/3了。 3．對K值進行指數平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數字，同樣已成約定，1/3也已經固定。 4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為： J=3D-2K=D+2(D-K) 可見J是D加上一個修正值。J的實質是反映D和D 與K的差值。此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D MACD（平滑異同移動平均線） 一。用途： 該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經常出現的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但由于該指標對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。 二．使用方法： 1、 DIF與DEA均為正值時，大勢屬多頭市場， 2、 DIF與DEA均為負值時，大勢屬空頭市場， 3、 DIF向上突破DEA時，可買進， 4、 DIF向下突破DEA時，應賣出。 三．使用心得： 1． ADX指示行情處于盤整時，不采用該指標。 2． 對短線客來說，使用該指標時，可將日線圖轉變?yōu)樾r圖或者周期更短的圖形。 3． 若要修改該指標的參數，不論放大或縮小參數，都應盡量設定為原始參數的整數倍。 四．計算公式： 1．MACD由正負差（DIF）和異同平均數（DEA）兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。先介紹DIF的計算方法。 DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進行指數平滑時采用的參數大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現在常用的參數12和26為例，對DIF的計算過程進行介紹。 （1）快速平滑移動線（EMA）是12日的，計算公式為： 今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盤價+11/（12+1）×昨日EMA（12） （2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日的，計算公式為： 今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盤價+25/（26+1）×昨日EMA（26） 以上兩個公式是指數平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數，則可照此法辦理。 DIF=EMA（12）-EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。單獨的DIF也能進行行情預測，但為了使信號更可靠，引入了另一個指標DEA。 2．DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數日的DIF的算術平均。這樣，DEA自己又有了個參數，那就是作算術平均的DIF的個數，即天數。 對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結論更可靠。 3．此外，在分析軟件上還有一個指標叫柱狀線（BAR）： BAR=2×（DIF-DEA） 負量指標NVI 公式概說 NVI＝NV＋（CLS－CLSn）＋CLSn×NV 第一次計算時，昨日的NVI一律以100代替。 圖表上除了顯示PVI曲線之外，另外須配合一條NVI的N天移動平均線。（一般平均線參數設定為72、144或288天，運用在中國股市時，大都采用較短周期）。 本公式須先比較當日成交金額與前一日成交金額后才能逐步計算。 來龍去脈 NVI負量指標（Negative Volume Index），是Norinan Forback研發(fā)的成果。其作用與PVI正量指標相類似，主要用途除了被利用于尋找買賣點之外，更是偵測大多頭市場的主要分析工具。PVI指標的理論觀點認為，當日的市況如果價跌量縮時，表示大戶主導市場。也就是說，PVI指標主要的功能，在于偵測行情是否屬于大戶市場。 指標劍法 NVI指標位于其N天移動平均線之上時，表示目前處于多頭市場。 NVI指標由下往上穿越其N天移動平均線，代表長期買進訊號。 NVI指標位于其N天移動平均線之下時，表示目前處于空頭市場。 NVI指標由上往下穿越其N天移動平均線時，代表長期賣出訊號。 NVI指標與PVI指標，分別向上穿越其N天移動平均線時，視為大多頭訊號。 深入講解 由于散戶扮演著行情追隨者的角色，并且具有追漲殺跌的特證。因此，當行情出現價漲量增的走勢時，散戶的信心增加，介入市場的動機轉為積極。此時，財力雄厚的“莊家”或者“大戶”，正好趁行情活絡的機會，順勢調節(jié)股票。相反的，散戶因為資金相對不足的原故，無法在股中行情不好的時候，逢低向下分批承接。因此，當行情呈現價跌量縮的走勢時，大部分散戶會退場觀望，此時，大戶反而伺機吸納股票。因此理論上，NVI指標將萎縮的成交量視為大戶介入的資金。 金融交易市場中，大戶資金的推波助瀾，確實扮演著重要角色。由于大戶資金雄厚，具有鎖定籌碼的功能，因此，大部分股民選擇股票時，喜歡跟隨莊家大戶進出。也就是說，一般股民認為，凡是莊家大戶積極介入的股票，大致上都有一段利潤不錯的趨勢行情。 雖然大戶的資金，對于推動股價行情，具有關鍵性的力量。但是，散戶的資金也是一股不可忽視的力量。只有大戶資金的市場，行情的發(fā)展有限。一個全面大多頭的行情，必須擁有大戶與散戶集體推動的力量。因此，NVI指標與PVI指標，實際上是同樣的作用，只是觀察的目標不同而已。如果兩種指標的訊號同時發(fā)生，一般可視為“大多頭”行情來臨前的重要征兆。 正量指標PVI
公式概說 PVI＝PV＋（CLS－CISn）÷CLSn×PV 第一次計算時，PV一律以100代替。 圖表上除了顯示PVI曲線之外，另外須配合一條PVI的N天移動平均線。（一般平均線參數設定為72、144或288天，運用在中國股市時，大部采用較短周期）。 本公式須先比較當日成交金額，與前一日成交金額后才能計算。 來龍去脈 PVI 正量指標（Positive Volume Index），首次由Norman Forback 在《 StockMarket Logic》一書中發(fā)表。其主要的作用有兩點： 一、辨別目前的股價，處于多頭市場或者空頭市場。 二、追蹤散戶資金流向。 PVI指標的理論觀點認為，當日的市況如果量增價漲時，表示散戶主導市場。相反的，如果當日的成交值縮減，表示精明的大戶正不動聲色地收購股票。也就是說，PVI指標主要的功能，在于偵測行情是否屬于散戶市場？ 指標劍法 PVI指標位于其N天移動平均線之上時，表示目前處于多頭市場。 PVI指標由下往上穿越其N天移動平均線，代表中期買進訊號。 PVI指標位于其N天移動平均線之下時，表示目前處于空頭市場。 PVI指標由上往下穿越其N天移動平均線時，代表中期賣出訊號。 深入講解 散戶通常是一個喜歡追漲殺跌的群體，因此，當行情出現價漲量增的走勢時，可以想像，“散戶群”必走會趕來湊熱鬧。相反的，所謂的“莊家”，為了消化手中庫存股票的壓力，反而會在散戶群集的市場中拋售股票。因此，NormanForback教授認為，這種價漲量增的市場，應該歸納為散戶主導的市場。然而，PVI指標并不是一個“反市場操作”指標。也就是說，以散戶為主軸的行情，并不表示股價絕對會下跌。在一般市場里，散戶的財力仍然是一股不可忽略的力量，只是散戶有“不團結”及“籌碼零亂”的特性，容易導致行情波動較不穩(wěn)定而已。 以臺灣股市為例，有一段時期，股民相當熱衷于追蹤買賣量較大的券商，將其視為莊家買賣的依據。結果發(fā)現，有部分莊家并未介入的個股，其股價仍然能夠維持相當的強勢。這種狀況，讓一些迷信莊家的股民百思不解。莊家并不一定是“贏家”，股市中很多例子顯示，散戶也可以“螞蟻搬大象”。股市曾有過無數次“大水沖倒龍王廟”的景象，莊家及大戶紛紛敗在散戶的手上。 PVI指標除了可以幫助股民認清市場的結構，歸屬于大戶或者散戶市場之外，尚可以利用其指標的交叉訊號，做為中期買賣的依據。但是，其最大的功能是配合NVI指標，共同追蹤即將引發(fā)大多頭行情的股票。因此，PVI指標與NVI指標，實為一組不可分的指標組合。 佳慶變異率VCI 公式概說 當天的DMA－10天前的DMA VCI＝────────────×100 10天前的DMA 來龍去脈 VCI佳慶變異率（Volatility，Chaikin’s），由Marc Chaikin研制而成。本指標的作用與MASS相當類似，同樣以波幅價差的寬窄度，測量股價趨勢的反轉點。 利用波幅價差的寬窄度，決定反轉點的理論，眾說紛云。大致上，有下面兩種論點： 一、第一派的說法：假設每一次頭部區(qū)的行情，股民的情緒都處于緊張及猶豫不決的狀態(tài)，造成股價震蕩幅度加大。因此，頭部區(qū)的VCI曲絨，通常位于高水平的位置。相反的，每一次底部區(qū)的行情，由于股民缺乏信心，交易冷談及成交量退潮的關系，其每日波動的價差，會逐漸的縮小。因此，底部區(qū)的VCI曲線，通常位于低水平的位置。 二、第二派的說法：由Marc Chdikin提出來的。假如目前的VCI曲線，相較前一段時間的曲線位置，明顯異常的“凸出”，代表底部已逐漸形成。Marc Chaikin認為，這種“凸出的部分”，是因為下跌行情最后的階段，股民恐慌性拋售后，造成波幅價差擴大的原因。相反的，一段長時間內的波幅價差，維持在低水平的位置時，代表不久之后，股價將形成頭部區(qū)。因為，一個已經充分反應景氣的多頭市場，股民對股價仍抱著期望，大部分不會考慮拋售持股。但是，也由于價格漲幅已大的股票，股民也不愿意貿然加碼買進。因此，多空雙方對峙膠著，波幅價差陷入狹窄的盤整，促使VCI曲絨降至低水平。 Marc Chaikin認為，一位有經驗的股民，不能完全依賴一個指標訊號，對行情下判斷。同樣的，也不能僅依據VCI指標的訊號，來認定趨勢反轉點。MarcChaikin建議，觀察VCI指標時，可以同時配合移動平均線及Bollinger Bands指標使用。 指標劍法 股價持續(xù)下跌一段時間后，出現恐慌性賣壓。此時，如果VCI曲線瞬間竄升至高水平，從圖表外觀上觀察,異常凸出于先前曲線之上時，代表股價已經逐漸接近底部。 股價經過數個波段的上漲之后，行情逐漸走緩，并且維持一段時間的狹幅盤整，促使VCI曲線降至低水平。此時，應留意股價是否正在醞釀形成頭部。 股價以類似波浪理論的模式上漲，并且出現行情末期加速度現象。此時，如果高低價差波幅擴大，促使VCI曲線異常的凸出時，應留意股價隨時都有形成頭部的可能。 深入講解 股價在趨勢的發(fā)展狀態(tài)中，有些意外的狀況非常難料。因此，利用VCI曲線的“凸出”現象，判斷股價的頭部和底部時，必須考慮的問題相當復雜。VCI指標搭配EXPMA、Bollinger Bands同時使用，可以減少誤判的機會。 觀察Bollinger Bands路徑波帶的上下限距離，如果出現擴大的現象，而當時的0.15EXPMA正處于上升狀態(tài)時，則應立即查看VCI曲線，是否也同時出現“凸出”形態(tài)。這三種征兆同時存在時，判斷為頭部的準確度相對提高。另一種狀況，如果Bollinger Bands的波帶距離并未變寬，而且VCI曲線也維持在低水平波動。但是，股價的0.15EXPMA，已經向下交叉0.04EXPMA時，代表市場已經完成漲幅，動能消耗殆盡，頭部已經形成。 Bollinger Bands 的波帶變寬， VCI曲線出現“凸出”的現象時，如果0.15EXPMA正處于下跌狀態(tài)，代表底部已經逐步浮現。出現這類型征兆時，大部因為市場發(fā)生重大利空消息。應注重，這時候的盤勢，會同時伴隨失望性的拋售賣壓，并且籠罩在一片恐懼的氣氛中。 注意！ VCI 指標、 MASS 指標及 Bollinger Bands指標，三者都是依股價路徑波帶的寬幅，來評估股價反轉的可能性。因此，三種指標必須經常相互驗證，以求得更可靠的信賴度。 梅斯線MASS 公式慨說 ①AHL＝DIF的9天指數平均數。 ②BHL＝AHL的9天指數平均數。 25 ③MASS＝∑（AHL÷BHL） i=1 ④一般參數設定為25天?？梢曅枰s短周期至12天。 ⑤參考MASS指標時，須同時觀察K線圖走勢，并且在K線圖上，繪制一條股價的9天移動平均線。 來龍去脈 MASS梅斯線（Mass Index），是Donald Dorsey累積股價波幅寬度之后，所設計的震蕩曲線。本指標最主要的作用，在于尋找飆漲股或者極度弱勢股的重要趨勢反轉點。 MASS指標是所有區(qū)間震蕩指標中，風險系數最小的一個。由于股價高低點之間的價差波帶，忽而寬忽而窄，并且不斷的重復循環(huán)。利用這種重復循環(huán)的波帶，可以準確地預測股價的趨勢反轉點，一般市場上的技術指標，通常沒辦法具備這方面的功能。 觀察MASS指標的曲線圖時，必須特別注意其曲線“凸出的部分”。當股價的高低波幅差距擴大，或者股價的動量指標急速噴出時，都會造成曲線形成“凸出的部分”。 為了將股價的波幅差距，固定成一個范圍模式。MASS指標將每日的價差波幅，以指數平均的方式加以平滑，以便觀察它波帶寬窄的程度。一般而言，當MASS高于25時，代表價差波幅擴大。當MASS低于25時，代表價差波幅狹窄。但是，所謂“凸出的部分”，經常是價差波幅瞬間大幅擴張所造成的。由于沖擊的力量過于猛烈，造成MASS曲線向上穿越27，暗示股價波帶的寬度已擴增至一定極限，近期內反轉的可能性增加。 為了讓MASS指標的反轉訊號，實際具有參考價值。觀察MASS曲線的“凸出的部方”訊號時，必須同時觀察K線圖走勢，并且在K線圖表上，搭配一條9天的移動平均線。根據移動平均線移動的方向，決定進場買入或者退場賣出。 指標劍法 MASS曲線向上穿越27，隨后又掉頭跌落26.5。當時，如果股價的9天移動平均線，正處于上升狀態(tài)，代表多頭行情即將反轉下跌。 MASS曲線向上穿越27，隨后又掉頭跌落26.5。當時，如果股價的9天移動平均線，正處于下跌狀態(tài)，代表空頭行情即將反轉上漲。 MASS曲線低于25的股票，一般較不具投資利潤。 深入講解 股價的反轉形態(tài)，通常有以下兩種狀況： 1.沉悶緩慢的漸進，外觀上像一個弧型狀，速度由慢而快的加速度推進。 2.高低價差逐漸擴大，大幅搖晃后形成頭部或底部。 弧形反轉 股價長期處于低迷狀態(tài)，上下來回震蕩幅度狹小，股民不耐久盤，紛紛拋售持股以求解脫。這種行情經過有心人耐心的收集后，股票籌碼逐漸落入少數人的手中。由于賣壓逐日的減輕，需求量大于供給量，造成股價緩慢走高。部分靈活的股民，看出股價起死回升的跡象，紛紛加入買方的陣營，使得股價的上漲幅度突然加大。當股價已經脫離低價區(qū)一段距離之后，激動的投資大眾，再也忍受不了誘惑，大量的資金蜂涌買入。這種底部反轉的形態(tài)，須要細膩的觀察力，在股價走勢稍為形成弧型時，就應該警覺介入。但是，由于股價長期低迷的關系，該只股票往往已經被股民忽略，如果稍一不留神，很容易錯過反轉介入的機會。 搖晃的動能 股價趨勢將反轉之前，通常會大幅的震蕩。如果每日股價的高低點差距不大，則股價形成主要反轉點的可能性較小。如同波浪理論的原理一般，最后的第五波，都是幅度大且快速的行情，也就是行情結束前的特征。 每日的高低價差，維持在較小的波動范圍時，代表當時股民的情緒穩(wěn)定。因此，不管股價是漲是跌，大致上都會維持其原來的趨勢前進。然而，基于“混亂是獲利的好時機”的原理，每一次股民情緒恐慌的時候，都是進場操作的大好時機。這種敏感度，除了必須自己細心體會之外，主要是以近期內，股價擴張的高低價差為判斷依據。 如果一個密閉的容器內，裝著汽油或者任何化學合成物，經過用力搖晃之后，內部壓力加大，很容易促使容器爆裂，物質噴出。這種道理運用在股票市場，每每得到應證。 MASS措標主要在于偵測這種“搖晃的動能”，由于買方與賣方激斗的結果，造成一般沖突的力量。這股力量是一種警告訊號，提醒股民，目前是兩軍大會戰(zhàn)的時刻。一旦激戰(zhàn)停止之后，多空優(yōu)勢會明朗化，股價趨勢隨即面臨反轉的危機。 注意！“混亂的走勢”會造成股民情緒緊張，導致股價的波動幅度加劇，也只有在這種時機下，MASS指標才有可能出現“凸出”訊號。在正常行情中、MASS指標沒有任何作用。更簡單說，MASS指標只有在股價波動幅度擴大時，才被利用來測量其波帶的寬窄度，并且評估個股是否已經進入極度“搖晃”的狀態(tài)。當“搖晃”的程度到達一定的極限時，暗示股價正在進行反轉前的準備動作。 動量線MOM 公式概說 1.12天MOM：（當日收盤價-12天前收盤價） 2.25天MOM：（當日收盤價-25天前收盤價） 3.圖表上除了顯示動量線之外，經常另外配置一條動量線的10天平均線。 來龍去脈 MOmentum動量線，簡稱MOM。“動量”這一名詞，市場上的解釋相當廣泛。以Momentum命名的指標，種類更是繁多。綜合而言，動量可以視為一段期間內，股價漲跌變動的比率。這里所介紹的動量線，是由 Perry Kaufman 在《 Trading Systems and Methods》一書所發(fā)表的簡易動量模式。 一般股民，經常將Momentum視為超買超賣指標，而忽略其在“速度”方面的表現。事實上，將Momentum解釋成“速度線”，更符合其實際的作用。理論上，一波健全的股價趨勢，其上漲或下跌的過程，應該維持著一定的行進速度。如果行進的速度逐漸減緩，股價很容易轉變成整理的格局，甚至于反轉。因此，觀察股價的速度感，對于股價多空力道的判定，有很大的幫助。 指標劍法 12天M0M以O軸為中心線，O軸的上、下方，分成六等份的超買超賣區(qū)，分別為＋1、＋2、+3和-1、-2、-3。例如：甲股的12天MOM上升至6·8時，我們將它定義為＋1。那么，13.6就是＋2，20.4就是+3。相反的，-6.8定義為-1·-13·6為-2，-20·4為-3。 注意！每一支股票的超買超賣區(qū)都不一樣，必須自行尋找適合的界限值。 1.短線行情，12日MOM上升至+1時，股價回檔。 2.短線行情，12日MOM下跌至-1時，股價反彈。 3.中期趨勢， 2日MOM＞＋2時，經常是上升波段結束的時機。 4.中期趨勢，12日MOM＜-2時，經常是下跌波段結束的時機。 5.12日MOM＞＋3變成極端行情時，視為強勢多頭格局，持股不必過早賣出。可以等待MOM指標曲線，變成一波頂比一波頂低，而與股價走勢背離時，再賣出不遲。 6.12日MOM＜-3變成極端行情時，視為極弱勢空頭格局，不可隨意進場買入股票。至少等待MOM指標曲線，形成一波底比一波底高，而與股價走勢背離時，再擇機進場買入。 25天MOM（速度線）以O軸為中心線： 1.25天MOM＞O軸，代表中期多頭走勢。 2.25天MOM＜O軸，代表中期空頭走勢。 3.25天MOM向上交叉其6天平均線，并且其6天平均線也同步向上扭轉時，股價容易上漲。 4.25天MOM向下交叉其6天平均線，并且其6天平均線也同步向下扭轉時，股價容易下跌。 注意！單純觀察25天MOM的6天平均線時，這條曲線一般都與股價同步。因此，當25天MOM的6天平均線開始走緩，并且有轉彎跡象時，應小心股價是否即將反轉。 （附注一）25天MOM也可以規(guī)畫出+3至-3六個超買超賣界限，但是，一般以12天MOM較為常用。 （附注二）25天MOM與12天MOM合并使用效果更佳.當12天MOM顯示超買或超賣狀況時，同時觀察25天MOM,可以檢查其是否構成反轉的條件。如果條件尚未成熟，則12天MOM所顯示的超買或超賣現象，可能只會促使股價回檔或者反彈而已。 （附注三）如果12天MOM曾經上升至＋2或＋3的界限，同時25天MOM也顯示股價有向下反轉的疑慮時。請參考EXPMA指數平均數，觀察其0.15指數平均數，是否發(fā)生向下交叉0.04指數平均數的現象。如果EXPMA的兩條平均數，已經出現向下交叉的訊號，則可以確定股價正式向下反轉。 （附注四）如果12天MOM曾經下跌至-2或-3的界限，同時25天MOM也顯示股價有向上回升的跡象時。請參考EXPMA指數平均數，觀察其0.15指數平均數，是否發(fā)生向上交叉0.04指數平均數的現象。如果EXPMA的兩條平均數，已經出現向上交叉的訊號，則可以確定股價正式向上反轉。 深入講解 常態(tài)與極端的區(qū)別 傳統(tǒng)的超買超賣指標，一般波動于0～100之間，并且擁有固定的超買超賣值。當股價溫和波動時，這一類型指標，在短線買賣的時機上，尚可以提供相當的參考價值。但是，當股價波動幅度加劇，出現大行情時，傳統(tǒng)指標因受限于固定的波動范圍，常會出現指標鈍化的現象，這種現象股民常常稱之為“指標失靈”。 為了突破超買超賣指標的限制，行情必須分級。MOM動量線將行情分成三級，第一和第二級稱為“常態(tài)行情”，第三級稱為“極端行情”。第一級行情就是所謂的短期趨勢，第二級行情為中期趨勢。行情處于第一或第二級波動時，股價的回檔或反彈，大都能和MOM指標的超買超賣線相呼應。類似這種模式的行情，其MOM很少超過＋3和-3的范圍。 MOM的最大波動，如果是僅局限于+2～-2之間的行情，稱之為“常態(tài)行情”。例如：“矩形”和標準的“三波段”行情。這類型股票，一般都是股性較溫和的個股，循環(huán)規(guī)律有節(jié)奏感，漲跌脈動有跡可尋，走勢較容易掌握。 “矩形”的行情，其動量線大多波動于＋1～-1之間。但是，其股價的行進并不一定呈橫向整理。單方向的上漲或下跌，只要股價以“漲、跌、漲、跌”的溫和速度前進，都可視為“矩形”行情。就好像“軌道線”、“路徑指標”一樣，很規(guī)矩的被限制在一定的空間，它的買進賣出訊號，非常明確而且肯定。 標準三波段上漲或者三波段下跌的行情，其動量線波動范圍，經常會擴充至＋2～-2之間。MOM抵達+1或-1時，第一波行情結束。第二波行情屬于回檔或者反彈波。最后，由第三波行情將MOM推移至＋2或-2。（這里指的是波浪理論中的前三波，其第五波行情一般都屬極端行情較多）。 一般理想狀況之下，MOM動量線會依上述兩種模式，規(guī)矩的波動在第一與第二級超買超賣界限內。而且，股民很容易掌握股價的脈動，我們稱之為“常態(tài)行情”。然而，當行情變成超強勢或極弱勢時，MOM指標會急沖至＋3之上或-3之下，我們稱之為“極端行情”。一旦股價出現極端行情時，超買超賣型指標會失去作用，讀者應選擇采用趨勢指標，或者等待指標形成“背離”的狀態(tài)時，再進行買賣的動作。 價差引力 深入了解MOM動量線之前，必須先了解其公式的計算方法。以12日MOM為例子，他是將當天的股價，和12天前的股價做比較的結果。我們可以想像兩個股價間，存在著一種引力。當目前的價格和12天前的價格，兩者之間的差距擴大到一定極限時，當天的股價會受到牽制，暫時停止前進。也就是說，當天的價格和12天前的價格，存在著最大極限距離的限制。在一般“常態(tài)行情”下，大多數個股幾乎都能符合這種運動規(guī)律。 “價差引力”也可視為“價格乖離”，乖離率太大時，股價必須調整修正。隨著行情大小的不同，兩個價格之間的差距，存在著最大容許極限。一旦短線行情，突破第一級差距極限時，則股價會朝第二級差距極限前進，并且轉變成中級行情。如果中級行情突破第三級差距極限，則“常態(tài)行情”變成“非常態(tài)行情”，股價像斷了線的風箏，變成無法掌控的脫軌狀況。 多空天秤 25天的MOM動量線，是價格平衡原理的典型代表。市場上所有的價格行為，只有強和弱之分?；?#8220;汰弱擇強”的操作原則，股民一定會選擇介入強勢股。然而強和弱、多和空是相對的名詞，股民在決定一次交易之前，必須先明確區(qū)分多空的界線，才能對目前的價位下一個定義。 股價走勢表現在K線圖表上時，是由左向右傾斜的。如果價格曲線向有上方傾斜前進，則代表股價上漲；如果價格曲線向右下方傾斜前進，則代表股價下跌。換句話說，現在的價格必須高于先前的價格，才能視為強勢多頭。但是，現在的價格，并不一定是近期內的最高價。它可能比前天的價位高，比昨天的價位低。如此一來，怎么樣才能對“價格傾斜”下定義呢？ 現在，以25天為周期，取第13天為中間支點，左右各占12天。把今天的價格與25天前的價格連成一直線，將這條直線視為一根橫桿。右邊的當日價格和左邊的25天前價格，當成左右兩邊的秤盤。然后組合中間支點、橫桿、秤盤。 當右方的秤盤高于左方的秤盤時，表示右方賣壓輕，股價強勢。此時，MOM指 標會高于O軸，代表多頭走勢。當右方的秤盤低于左方的秤盤時，表示右方賣壓重，股價弱勢。此時，MOM指標會低于O軸，代表空頭走勢。根據研究，25天的周期參數，在認定多空界限方面，較具代表性。 資金流量指標MFI
公式概說 1.MF＝TP×成交金額 2.分辨PMF及NMF值 3.如果當日MF〉昨日MF，則將當日的MF值視為當日PMF值。而當日NMF值＝0。 4.如果當日MF＜昨日MF，則將當日的MF值視為當日NMF值。而當日PMF值=0。 5.MFI＝100-（100÷(1＋MR)） *參數一般設定為14天，可以自行修改。 來龍去脈 MFI資金流量指標，英文全名（Money Flow Index）。1989年3月由J·WellesWilder's在STOCKS＆COMMODITIES雜志，首次發(fā)表MFI指標的用法。MFI指標實際是將RSI加以修改后，演變而來。RSI以成交價為計算基礎；MFI指標則結合價和量，將其列入綜合考慮的范圍。可以說，MFI指標是成交量的RSI指標。 指標的公式只是硬梆梆的計算程序，重要的是他計算式里的內涵。就以RSI、STIX、MFI種指標為例，一個是評估價格的作用，一個是評估大盤的作用，一個是評估資金的作用，三者各有其不同的意義存在。如果僅單純參考RSI指標，則股民只能了解價格波動的狀況，而無法衡量資金及整體市場的脈動。 指標劍法 1.MFI＞80時，代表資金短期過熱訊號。但是，必須等待MFI指標再度向下跌破80時，才能確認資金轉向。 2.MFI＜20時，代表資金短期冷卻訊號。但是，必須等待MFI指標再度向上突破20時，才能確認資金轉向。 3.MFI在80左右的水平，出現一頂比一頂低，和股價“背離”的現象時，可視為中期反轉下跌的訊號。 4.MFI在20左右的水平，出現一底比一底高，和股價“背離”的現象時，可視為中期反轉上漲的訊號。 5.MFI指標連續(xù)兩次向下交叉其平均線時，視為賣出訊號。（平均線一般設定為6天） 6.MFI指標連續(xù)二次向上交叉其平均線時，視為買進訊號。（平均線一般設定為6天） 深入講解 資金流量指標的超買超賣作用，和w％R、RSI……等指標相類似。但是，超買超賣和反轉的定義必須澄清。一般而言，超買超賣的現象，被視為短期的訊號。超買之后的下跌，只能將其視為暫時的回檔，超賣之后的上漲，視其為暫時的反彈。如果以超買超賣訊號，來確認波段行情的結束，是一種粗糙的評估，失誤率相當高。 經過長期測試的結果，利用“背離”訊號確認股價的反轉，可靠度較高。而 MFI指標的“背離”訊號，比RSI指標的“背離”訊號,更能忠實的反應股價的反轉現象。一次完整的波段行情，至少都會維持一定相當的時間，反轉點出現的次數并不會太多。如果指標出現反轉訊號的次數太頻繁，發(fā)生假訊號的可能性必然增加?；谌绱耍笜藚档闹芷?，最好不要設得太短，以免產生指標陷阱過多的困擾。 將MFI指標的參數設定為14天時，其背離訊號產生的時機，大致上都能和股價的頂點吻合。因此，實際使用本指標時，在參數設定方面，應盡量維持14天的原則。 理論上，價漲量增及價跌量縮是一種慣性作用。股價進行波段漲升時，成交量必須伴隨上升。MFI指標爬升至80以上時，代表短期內資金有消耗過量的疑慮，但是，這只是一種警告而已，未來必須視MFI指標是否持續(xù)下降，才能確認資金已經退潮。當然，一個資金已經退潮的行情，不僅不利于股價的推升，更容易造成股價回檔。相反的，當MFI指標下降至20以下的水平時，代表短期內資金已達冷卻的效果。但是，雖然股價經常在資金冷卻至一定極限后開始彈升。不過，也有可能因為市場情緒過度沮喪的原故，造成股價變成一灘死水，形成在底部區(qū)盤整的局面。 投資者或許有經驗，當剛結束劇烈的運動后，心臟噗咚噗咚的跳，這時候要立刻冷靜下來，絕對是做不到的。同樣的道理，當股市正熱絡的時候，股民的情緒亢奮，想在短時間內讓股民恢復理性，也是不可能的。因此，當MFI指標到達資金超買的狀況時，不一定需要立刻做出反應，等待資金再稍微退潮一點，確認能量已經消失時，再執(zhí)行賣出的動作不遲。 底部區(qū)的資金狀況與頭部區(qū)不同，想煮開一壺冷水還容易，想煮開一壺冰水可沒那么簡單。股價的漲升雖然必須伴隨成交量。但是，底部區(qū)成交量的擴增，卻不一定能立刻促使股價上漲。成交量就好比熱能與燃料一般，對一個已經冷卻的行情，必須一次又一次的加溫，才能刺激他的活絡。例如，要開始運動前，當然會先暖暖身，這是自然現象，因此，MFI指標在底部區(qū)的訊號表現會比較遲緩。應該等待MFI指標，完成一波又一波的加熱波動后，再確認買進的動作。所得一波又一波的加熱，就是一底比一底高的“背離”走勢。注意！MFI指標確認反轉的訊號，主要運用的頭部區(qū)。底部區(qū)的反轉的訊號，主要運用在頭部區(qū)。底部區(qū)的反轉確認，可靠性較低。 指數平滑廣量指標STIX 公式概說 1.AI＝UPS 2.DDS＝DPS 3.ADI＝（AI十DI）×100 4.STIX=（今日ADIX常數A）+（昨日STIX×常數B） 5.第一次計算時，昨日STIX以昨日的ADl代替。 來龍去脈 STIX是衡量大盤指數的超買超賣指標，首見發(fā)表于Polymetric Report雜志。由上述公式可以發(fā)現，本指標是從ADR漲跌比率演變而來，主要是將ADR指標，經由指數平均的方式平滑求出。 在常態(tài)的市場中，STIX指標超出超買超賣區(qū)的頻率不多。由于交易次數減少的關系，投資人如果忠實遵守STIX指標的訊號，除了可以更嚴謹的過濾假訊號之外，還可以降低手續(xù)費的損失。在各種大勢指標中，BTI、ARMS、MCL、STIX……等指標，同屬于超買超賣類型。交易市場實戰(zhàn)時，上述指標必須融為一個組合，相互協調印證。 指標劍法 1.STIX指標一般波動于＋42─＋58之間。 2.STIX指標下跌至＋45時，大盤已達超賣區(qū)，通常是不錯的進貨點。除非是長期跌勢或大暴跌之外，否則，指標較少跌至＋42以下。 3.STIX指標上升至＋56時，大盤已達超買區(qū)，通常被視為獲利點。如果指標上升高達+58時，選擇賣出手中持股，一般失誤率不大。除非大多頭市場的初升段。 4.上述超買超賣值范圍，隨著各國市場不同，應自行修正成適合的數值。 深入講解 簡單的說，可以將STIX指標，當成大盤專屬的RSI指標。因為，一般RSI是以價格或者指數為計算因子，而指數卻經常會有失真的現象發(fā)生。例如：某些占權值重的大型股上漲，而占權值較小的小型股下跌，但是，指數卻仍然會呈現上漲的局面，這種狀況就是所謂的“指數失真”。因為，當大部分小型股已經領先下跌時，通常是市場走到盡頭的前兆，而依指數為計算基礎的RSI卻持續(xù)上漲，這種狀況下參考RSI指標，顯然客觀性不夠。 RSI指標運用在個股時，主要是評估股價的超買超賣現象。然而，指數的背景卻與股價大不相同。以股價為計算基礎時，因為它只單純衡量一支股票的漲跌幅，所以，適用個別股票價格來計算RSI。但是，衡量大盤的超買超賣時，卻不能從指數漲跌的角度觀察，因為指數無法完全取代整體股市的內部結構。 從個股的角度，看待指標的超買超賣時，希望得到一段空間內，股價漲跌幅度的“極限”數據。至于大盤走勢，其超買超賣的定義，取決于整體市場所有股票的表現。當大部分股票處于上漲狀態(tài)時，表示市場氣氛異常熱絡，此時的大盤超買才有意義。否則，當大盤指數失真時，相對其超買現象也會失真。因此，STIX指標不以指數為計算因子，改采市場漲跌家數的變化為因子。 投資者可能已經習慣用RSI指標，來判斷超買超賣的界限。但是，可以嘗試使用STIX指標，來判讀上證或深證指數。這種方法除了可以使大盤超買超賣的參考性更客觀之外，也可以用來與RSI指標相互佐證。 麥氏綜合指標MSI 公式概說 1.DIF＝UPW─DPW 2.AD＝DIF的19天指數平均數。 3.BD＝DIF的39天指數平均數。 4.MCL＝AD─BD 5.MSI＝MCL＋（(常數×AD)十(常數×BD)）+1000 來龍去脈 麥氏總合指標MSI，英文全名（McClellan Summation Index），由Sherman和Marian McClel lan兩人所創(chuàng)。MSI是MCL指標的延續(xù)，兩者的作用相當類似，MCL屬于短、中期指標，而MSI屬于長期指標，兩者之間有互補的作用。兩者都以確認趨勢反轉為目的，但是，MSI比MCL指標的參考價值更高。 MCL屬于超買超賣指標，指標抵達超買或超賣區(qū)時，是一種警告訊號。但是，市場經常出現超買而指數不跌，或者超賣而指數不漲的“極端行情”，使得超買超賣訊號的作用，相對參考價值降低。此時，MSI指標訊號的可靠度，比MCL指標高出很多。 注意！MSI指標表面上看起來，是一種超買超賣指標，實際上，MSI指標最大的作用,在于尋找大盤指數長期趨勢的頭部和底部。由于周期參數拉長的關系，這種訊號發(fā)生的頻率并不高，相對產生訊號失敗的機會也不多。雖然訊號出現的頻率低，但是每一次訊號，都具有極高的參考價值。 指標劍法 1.深證指數的MSI低于-1300，上證指數的MSI低于-2000時，大盤發(fā)展成長期底部的機會高。 2.深證指數的MSI高于+700，上證指數的MSI高于+700時，市場發(fā)展成長期頭部的機會大。 3.當MSI由極限低點，直接向上挺升至極限高點時，視為大多頭行情即將展開的訊號。 深入講解 大多頭 劍法3所提供的“大多頭”訊號，和MCL指標尋找的“極端行情”不同。極端行情是因短期的投資情緒所引起，行情走勢的發(fā)展，是以加速度和高角度的方式進行。大多頭的意義，代表長時間的趨勢發(fā)展，行情以快慢互相調配的波動前進，不一定會發(fā)生加速度和高角度的現象。但是，兩種指標的共通點，都是利用球棒擊打的清脆響聲原理，判斷行情的潛在力度。 行情起漲初期，市場出現全面的強勢勁升，力道超出一定的極限時，可以認定為“大多頭”行情的預兆。發(fā)生上述情形時，大盤多半已經漲升了一段幅度。此時，股民如果認為短期漲幅已大，誤以為上檔空間有限，而放棄進場的契機，將會造成遺珠之憾。因此，未來在行情從底部回升之際，應該仔細的檢查MSI指標的曲線，再決定投資策略。因為，短期操作所選用的指標，與長期操作所選用的指標不同。所以，當下定決心進場買賣時，必須先判斷，未來的行情是否可以持續(xù)長久。如果在進場買賣之前，MSI指標出現強勁打擊的力道，那么，應該選擇參考長期趨勢指標較為適當。 注意！MSI指標雖然可以在“大多頭”行情來臨前，事先提出警示。但是，層面只局限在以強勁力道形成的初升段。至于以其他模式，醞釀而成的“大多頭”征兆，則MSI指標不一定能夠偵測出來。在這里，順便一提，除了強勁力道初升段，是“大多頭”行情的特征之外，還有下列兩種模式值得注意： 1.“弧形緩升”：市場要漲升之前，呈現一段長時間風平浪靜的盤局，直到其展開初升段時，其些微的漲幅仍然吸引不了股民的注意。日積月累之后，一分錢一分錢緩慢上升，以幾乎不回檔的走勢推進，小樹苗長成大樹。雖然股民們感覺不出這支股票的強勢。但是，猛一回頭，這支毫不起眼的股票，已經上漲了一大段幅度。這種走勢的后半期會越走越快，由一檔、二檔……四檔，最后演變成加速度噴出行情。 2.“厚底型”：行情的底部打得扎不扎實，影響未來漲升的幅度。真正扎實的底部，其醞釀的時間相當長，讀者們必須觀察周線或者月線才能看得出來。其型態(tài)不外乎“頭肩底”、“W底”、“淺碟底”……等等型態(tài)。只是，必須注意，上述各種底部型態(tài)，有其嚴格的構成要件，必須相當熟悉型態(tài)學的內容，否則容易誤判。 麥氏綜合指標判斷底部的訊號，可以合并ADR、OBOS、TBR、VR、……等等指標，執(zhí)行“再確認”的動作。確認頭部反轉型態(tài)時，除了上述各項指標，另外需參考BR、CR、PSY、長周期DMI……等指標，比較可以避免誤判的情形發(fā)生。 麥克連指標MCL 公式概說 1.DIF=UPW─DPW 2.AD＝DIF的19天指數平均數。 3.BD＝DIF的39天指數平均數。 2、3的計算法請參考EXPMA公式說明。 4.MCL＝AD-BD 來龍去脈 麥克連指標MCL，英文全名（McClellan Oscillator），由Sherman和MarianMcClellan兩人所創(chuàng)。本指標是一種市場廣量指標，藉平滑漲跌家數差值制作而成。MCL指標是除了ADL。指標之外，投資人最常采用的廣量指標。 指標利用上漲或下跌家數變化，結合成交量為主要計算因子者，都可以稱之為“廣量”指標。廣量指標又有以下兩點含義： 一、大多數個股呈現穩(wěn)健的上升，才能算是一個健全的多頭市場。 二、僅有少部分個股上漲的行情，是空頭市場的特征。換句話說，持續(xù)一段漲勢的多頭市場，目前雖然仍處于上升的局面。但是，下跌的股數已經大于上升的股數時，代表多頭行情即將結束。反之，亦然。 指標劍法 1.當MCL上漲至＋25～＋35之間的超買區(qū)，隨后反轉向下跌破＋25時，可視為短期賣出訊號。 2.當MCL下跌至-25～-35之間的超賣區(qū)，隨后反轉向上突破-25時，可視為短期買進訊號。 3.MCL向上超越＋35時，代表漲勢變成“極端行情”。此時，不必急于賣出持股，指數一般會持續(xù)向上漲升2─3個星期左右?；蛘?，至少必須等MCL形成一頂比一頂低的“背離”走勢時，再考慮賣出。 等MCL形成一底比一底高的“背離”走勢時，再考慮買進。 *上證指數與深證指數的數據不同。 深入講解 順勢操作 依劍法1、2的說明，讀者了解MCL是一種超買超賣指標，市場處于“常態(tài)行情時，股民采用“低買高賣”策略，似乎相當合理。但是，眾所皆知，行情的波動不可能如此理想化，市場經常出現脫離常軌的走勢。 極強或者極弱的行情，促使MCL指標沖出超買超賣區(qū)之外。當走勢轉變成“極端行情”時，股民應該采用“順勢”操作法。簡單說，指標發(fā)展至這種型態(tài)時，可以看成木已成舟、勢在必行。視MCL向上或向下沖出？順著它的方向，緊緊追隨在后。 順勢操作雖然有一定的理論支持。但是，實際實行時，股民們多少會有一些“盲目的感覺”。不知道行情的盡頭在什么地方？不知道什么時候應該下車？ 劍法3、 4敘述了一個模糊概念，“極端行情”可以再延續(xù)先前的走勢，大約2─3星期左右。很明顯的，這個說明對投資人的幫助不大。我們需要更多可靠的方法，以便應付“順勢”操作時，所遭遇的危機和狀況。 強勢的意義 行情之所以會形成“極端行情”，是因為市場的強度特別大的關系。強而有力的市場，經常以加速度的腳步前進，并且?guī)油顿Y者狂熱的情緒。一個已經發(fā)動的“極端市場”，很少在短時間內，出現單日反轉的現象。狂熱的投資情緒，必須經過一段調適期，才有可能冷靜下來。好比加速度急駛的汽車，無法瞬間停止，必須連踩幾次剎車，拖行一段距離靜止后，才能轉換成倒退檔。 當走勢進入“極端行情”狀態(tài)時，必須藉著其他指標的輔助，否則，無法正確掌握出脫股票的時機。但是，在“極端行情”中，大多數技術指標的可靠度，普遍表現不佳。如果按照一般的劍法說明操作，常會發(fā)生太早出場的現象。例如：VR指標高于450時的賣出原則，運用在“常態(tài)行情”時，效果相當良好。同樣的原理運用在“極端行情”時，其可靠度相對降低。 股價的運行，有加速度及角度兩種要素，當行情發(fā)展到最后階段時，股價不僅呈加速運動，而且K線圖形的角度相當陡。隨著波段行情的結束，股價運行的速度減緩，K線圖形的角度也不斷改變。股價運行的速度和角度成正比發(fā)展。 正在進行加速度的走勢，沖力比較大。高速行駛的車子，轉彎時，需要較大幅度的空間。因此，“極端行情”結束時，所形成的頭部或底部，通常須要較多的時間才能完成。也就是說，會醞釀出比較大型的頭部或底部。在這種情形下，不管想要買進或者賣出股票的股民，都有充分的時間可以考慮，因此，不必因為指標高檔或低檔現象，而急于短時間內了結或進場。 背離 雖然大多數指標在“極端行情”中的表現不佳。但是，運用一些小技巧仍然可以對行情的反轉與否，進一步的確認。 前述已說明，“極端行情”反轉時，轉彎的幅度會比較大，時間周期也會拉長。指數雖然仍呈小幅上漲，但是多數個股已經領先下跌。這時候，指標與指數之間，會產生“背離”現象，如：ADL、MACD……等等指標。這種觀察“背離”現象，確認行情是否結束的方法，大大提高研判上的可信度。 價格平衡 除了“背離”確認的方法之外，利用“價格平衡”的原理，也可以對行情反轉的判斷，提供不少幫助。一個健全的多頭市場，不論在回檔或者整理期間，都應該繼續(xù)維持強勢波動。也就是說，將“強勢”的定義下一個標準，認定現在的指數，必須高于其N天前的指數，才能評估為強勢。（市場一般較常采用12或25天周期） “價格平衡”原理，可以想像成一個“多空天秤”。買氣的力量集中在左方，天秤的橫桿向右上方傾斜，現在的價格位于右方，比左方的買氣價格高。如果目前的行情遭遇賣壓，促使右方的價格下滑，導至天秤的橫桿向右下方傾斜。此時，多頭的優(yōu)勢會逐漸消失，慢慢轉變成空頭行情。同理，空頭市場轉變成多頭市場的過程，也是依“多空天秤”的模式進行。 SAR指標使用方法是： 上升的速度會加快，一旦股價上漲的速度跟不上SAR，或者 股價反轉下跌，SAR都會緊緊的盯著，一見苗頭不對，投資 不可以順著股價跌破SAR的訊號，馬上溜之大吉免得套牢。 該指標代表應買進或拋售價位及轉折點，盤整時該指標無效 。 基本的思想就是到了某種情況，就必須買入或賣出了，不能 再等下去，期待更低或更高的價位。 回落并跌破這個價格時，毫不猶豫不加任何別的條件地將手 中股票拋出。這個價格就是叫停損點。顯然，停損點應該符 合以下的兩個要求。 高，每天都根據情況的不同，計算出一個新的停損點。 會很快恢復到原來的高度。要保證這一點，就應將停損點設 得比較低，但這樣一來，拋出的價格就會低。這是沒有辦法 的事情，誰叫我們沒有能力預見到股價能夠到達的最高位置 呢。 之上，我們將手中的股票保留，也就是我們所持的態(tài)度是看 多，是多方。但股價跌破停損點之后，我們的行動是將手中 股票拋出，也就是說我們所持的態(tài)度是看空，是空方。由多 方變成空方完全是由股價是破停損點還是不破停損點而定。 停損點成了多空轉變的分界線。這也是SAR被成為停損轉向 的指標的原因。 操作法。股價突破了SAR就是行動的信號。向下突破賣出， 向上突破買入，這是所有技術指標中敘述起來最為簡單的之 一。不過，在實際應用時，應該注意以下幾點。 前。 是上升還是下降，在股價為盤整局面時，SAR是不能使用的 。 .. 研判滬綜指走勢 注意把握以下幾點 綜指走勢。因為運用太多指標在分析中反而會干擾判斷。 持原有趨勢，這時候就不要為大盤短期的漲跌所左右，堅持 既定的投資策略。 ，大盤變盤概率大，要分外警覺。 指標跳空程度，若大幅調空則基本可確定大盤完全扭轉原來 的趨勢，若該指標第二天位置與第一天差不多則大盤有可能 仍維持原有趨勢，可繼續(xù)觀察一兩天在決定策略。 顏色點點，之后又是同一種顏色：一般表示大盤維持原有運 行趨勢，操作上也維持原有策略。但若持續(xù)同一顏色之后出 現4個以上相反顏色的點點，這時候要警惕大盤變盤可能。
由于SAR指標簡單易懂、操作方便、穩(wěn)重可靠等優(yōu)勢，因此，SAR指標又稱為“傻瓜”指標，被廣大投資者特別是中小散戶普遍運用。 一、SAR指標的一般研判標準 SAR指標的一般研判標準包括以下四方面： 1、當股票股價從SAR曲線下方開始向上突破SAR曲線時，為買入信號，預示著股價一輪上升行情可能展開，投資者應迅速及時地買進股票。 2、當股票股價向上突破SAR曲線后繼續(xù)向上運動而SAR曲線也同時向上運動時，表明股價的上漲趨勢已經形成，SAR曲線對股價構成強勁的支撐，投資者應堅決持股待漲或逢低加碼買進股票。 3、當股票股價從SAR曲線上方開始向下突破SAR曲線時，為賣出信號，預示著股價一輪下跌行情可能展開，投資者應迅速及時地賣出股票。 4、當股票股價向下突破SAR曲線后繼續(xù)向下運動而SAR曲線也同時向下運動，表明股價的下跌趨勢已經形成，SAR曲線對股價構成巨大的壓力，投資者應堅決持幣觀望或逢高減磅。 二、SAR指標的作用 與其他技術指標相比，SAR指標對于一般投資者對行情研判提供了相當大的幫助作用，具體表現在以下三方面： 1、持幣觀望當一個股票的股價被SAR指標壓制在其下方并一直向下運動時，投資者可一路持幣觀望，直到股價向上突破SAR指標的壓力并發(fā)出明確的買入信號時，才可考慮是否買入股票。 2、持股待漲當一個股票的股價在SAR指標上方并依托SAR指標一直向上運動時，投資者可一路持股待漲，直到股價向下突破SAR指標的支撐并發(fā)出明確的賣出信號時，才去考慮是否賣出股票。 3、明確止損SAR指標具有極為明確的止損功能，其止損又分為買入止損和賣出止損。賣出止損是指當SAR發(fā)出明確的買入信號時，不管投資者以前是在什么價位賣出的股票，是否虧損，投資者都應及時買入股票，持股待漲。買入止損是指當SAR指標發(fā)出明確的賣出信號時，不管投資者以前是在什么價位買入股票，是否贏利，投資者都應及時賣出股票，持幣觀望。 三、SAR指標的優(yōu)點SAR指標具有以下優(yōu)點： 1、操作簡單，買賣點明確，出現買賣信號即可進行操作，特別適合于入市時間不長、投資經驗不豐富、缺乏買賣技巧的中小投資者使用。 2、適合于連續(xù)拉升的“牛股”，不會輕易被主力震倉和洗盤。 3、適合于連續(xù)陰跌的“熊股”，不會被下跌途中的反彈誘多所蒙騙。 4、適合于中短線的波段操作。 5、長期使用SAR指標雖不能買進最低價，也不能賣出最高價，但可以避免長期套牢的危險，同時又能避免錯失牛股行情。
振動升降指標(ASI)
股票Asi指標由Welles Wilder所創(chuàng)，中文譯為振動升降指標。ASI企圖以開盤、最高、最低、收盤價構筑成一條幻想線，以便取代目前的走勢，形成最能表現當前市況的真實市場線（RealMarket）， 對于壓力線及支撐線的突破及新高，低點的確認，背離等現象，提供相當精辟的解釋，理論上，ASI將震蕩高點數值化，并且確實的界定了短期的震蕩點，另一方面又真實強力的指示出市場的內涵。
買賣原則：股價已突破壓力或支撐線，ASI卻未伴隨發(fā)生，為假突破；ASI前一次形成的顯著高、低點，視為ASI停損點；多頭時，ASI跌破前一次低點，停損賣出；空頭時，ASI向上突破前一次高點，停損回補；股價創(chuàng)新高、低，而ASI未創(chuàng)新高、低，代表此高低點不確認。 壓力位指標BOLL和MIKEBOLL指標中的價格通道對預測未來行情的走勢起著重要的參考作用，它也是布林線指標所特有的分析手段。 K線在上升過程中，當收盤價高出上軌線，短線可能回調整理；在下降過程中，當收盤價低出下軌線，短線可能上漲。
一、 BOLL指標的一般研判標準 （一）BOLL指標中的上、中、下軌線的意義 1、BOLL指標中的上、中、下軌線所形成的價格通道的移動范圍是不確定的，通道的上下限隨著市場價格的上下波動而變化。在正常情況下，市場價格應始終處于價格通道內運行。如果市場價格脫離價格通道運行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。 2、在BOLL指標中，價格通道的上下軌是顯示市場價格安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對市場的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對市場的運行起到壓力作用。 3、一般而言，當價格在布林線的中軌線上方運行時，表明市場處于強勢趨勢；當市場價格在布林線的中軌線下方運行時，表明市場處于弱勢趨勢。 （二）BOLL指標中的上、中、下軌線之間的關系 1、當布林線的上、中、下軌線同時向上運行時，表明市場強勢特征非常明顯，短期內將繼續(xù)上漲，投資者應堅決持股做多。 2、當布林線的上、中、下軌線同時向下運行時，表明市場的弱勢特征非常明顯，短期內將繼續(xù)下跌，投資者應堅決做空。 3、當布林線的上軌線向下運行，而中軌線和下軌線卻還在向上運行時，表明市場處于整理態(tài)勢之中。如果市場是處于長期上升趨勢時，則表明市場是上漲途中的強勢整理，投資者可以持多待漲或逢低做多；如果市場是處于長期下跌趨勢時，則表明市場是下跌途中的弱勢整理，投資者應以持空待跌或逢高做空為主。 4、布林線的上軌線向上運行，而中軌線和下軌線同時向下運行的可能性非常小，這里就不作研判。 5、當布林線的上、中、下軌線幾乎同時處于水平方向橫向運行時，則要看市場目前的走勢處于什么樣的情況下來判斷。 （1）當市場前期一直處于長時間的下跌行情后開始出現布林線的三條線橫向移動時，表明股價是處于構筑底部階段，投資者可以開始分批少量建多倉。一旦三條線向上發(fā)散則可加大做多力度。 （2）當市場前期是處于小幅的上漲行情后開始出現布林線的三條線橫向移動，表明市場是處于上升階段的整理行情，投資者可以持多待漲或逢低做多，一旦三條線向上發(fā)散則可短線加碼做多。 （3）當市場剛剛經歷一輪大跌行情時開始出現布林線的三條線橫向移動，表明股價是處于下跌階段的整理行情，投資者應以持空待跌和逢高做空為主，一旦三條線向下發(fā)散則堅決做空。 （4）布林線三條線在頂部橫向運動的可能性極小，這里也不作研判。 （三）K線和布林線上、中、下軌之間的關系 1、當K線從布林線的中軌線以下、向上突破布林線中軌線時，預示著市場的強勢特征開始出現，將上漲，投資者應以中長線做多為主。 2、當K線從布林線的中軌線以上、向上突破布林線上軌時，預示著市場的強勢特征已經確立，可能短線大漲，投資者應以持多待漲或短線做多為主。 3、當K線向上突破布林線上軌以后，其運動方向繼續(xù)向上時，如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也同時向上，則預示著市場的強勢特征依舊，短期內還將上漲，投資者應堅決持多待漲，直到K線的運動方向開始有掉頭向下的跡象時才密切注意行情是否轉勢。 4、當K線在布林線上方向上運動了一段時間后，如果K線的運動方向開始掉頭向下，一旦向下突破布林線上軌時，預示著市場短期的強勢行情可能結束，短期內將大跌，投資者應及時短線做空。 5、當K線從布林線的上方向下突破布林線上軌后，如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也開始同時向下，預示著市場的短期強勢行情即將結束，短期走勢不容樂觀，投資者應以逢高做空為主。 6、當K線從布林線中軌上方、向下突破布林線的中軌時，預示著市場前期的強勢行情已經結束，中期下跌趨勢已經形成，投資者應中線及時做空。如果布林線的上、中、下線也同時向下則更能確認。 7、當K線向下跌破布林線的下軌并繼續(xù)向下時，預示著市場處于極度弱勢行情，投資者應堅決以做空為主，盡量不多。 8、當K線在布林線下軌運行了一段時間后，如果K線的運動方向有掉頭向上的跡象時，表明市場短期內將止跌企穩(wěn)，投資者可以少量逢低建多倉。 9、當K線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時，預示著市場的短期行情可能回暖，投資者可以及時適量做多，作短線反彈行情。 10、當K線一直處于中軌線上方，并和中軌線一起向上運動時，表明市場處于強勢上漲過程中，只要K線不跌破中軌線，投資者堅決一路持多。 11、當K線一直處于中軌線下方，并和中軌線一起向下運動時，表明市場處于弱勢下跌過程中，只要K線不向上反轉突破中軌線，投資者都可一路持空。 二、BOLL指標的特殊分析方法 （一）、布林線“喇叭口”的研判 布林線“喇叭口”的研判是BOLL指標所獨有的研判手段。所謂布林線“喇叭口”是指在市場價格運行的過程中，布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴張或靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀。根據布林線上軌線和下軌線運行方向和所處的位置的不同，我們又可以將“喇叭口”分為開口型喇叭口、收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。開口型喇叭口形態(tài)常出現在市場短期內暴漲行情的初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現在市場暴跌行情的初期，緊口型喇叭口形態(tài)則常出現在市場大幅下跌的末期。 1、開口型喇叭口 當市場經過長時間的底部整理后，布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮，上下軌線之間的距離越來小，市場價格突然出現向上急速飆升的行情，此時布林線上軌線也同時急速向上揚升，而下軌線卻加速向下運動，這樣布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似于大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為開口型喇叭口。 開口型喇叭口是一種顯示市場短線大幅向上突破的形態(tài)。它是形成于市場經過長時間的低位橫盤筑底后，面臨著向上變盤時所出現的一種走勢。布林線的上、下軌線出現方向截然相反而力度卻很大的走勢，預示著多頭力量逐漸強大而空頭力量逐步衰竭，市場將處于短期大幅拉升行情之中。 開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個條件。其一，是市場要經過長時間的中低位橫盤整理，整理時間越長、上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大；其二，是布林線開始開口時要有明顯的大的成交量出現。 開口喇叭口形態(tài)的確立是以K線（或K線）向上突破上軌線、價格帶量向上突破中長期均線為準。對于開口喇叭口形態(tài)的出現，投資者如能及時短線做我定會獲利豐厚。 2、收口型喇叭口 當市場經過短時間的大幅拉升后，布林線的上軌線和下軌線逐漸擴張，上下軌線之間的距離越來越大，隨著成交量的逐步減少，市場價格在高位出現了急速下跌的行情，此時布林線的上軌線開始急速掉頭向下，而下軌線還在加速上升，這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為收口型喇叭口。 收口型喇叭口是一種顯示市場短線大幅向下突破的形態(tài)。它是形成于市場經過短時期的大幅拉升后，面臨著向下變盤時所出現的一種走勢。布林線的上下軌線出現方向截然相反而力度很大的走勢，預示著空頭力量逐漸強大而多頭力量開始衰竭，市場將處于短期大幅下跌的行情之中。 收口型喇叭口形態(tài)即市場經過前期大幅的短線拉升，拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。 收口型喇叭口形態(tài)的確立是以市場的上軌線開始掉頭向下、價格向下跌破短期均線為準。對于收口型喇叭口形態(tài)的出現，投資者如能及時做空則做獲取比較大的收益。 3、緊口型喇叭口 當市場經過長時間的下跌后，布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距離越來越小，市場價格在低位的反復振蕩，此時布林線的上軌還在向下運動，而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。 緊口型喇叭口是一種顯示市場將長期小幅盤整筑底的形態(tài)。它是形成于市場價格經過長期大幅下跌后。面臨著長期調整的一種走勢。布林線的上下軌線的逐步小幅靠攏，預示著多空雙方的力量逐步處于平衡，市場將處于長期橫盤整理的行情中。 緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認標準比較寬松，只要市場經過較長時間的大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間的距離越來越小的時候就可認定緊口型喇叭初步形成。當緊口型喇叭口出現后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建多倉。 （二）中軌的買賣標志 1、當K線（或K線）向上突破布林線中軌時，如果市場價格也突破股價中期均線，則意味著市場中短期向上揚升趨勢開始形成，這是布林線指標揭示的中短期買入標志。 2、當K線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果市場價格依托布林線中軌向上攀升時，則意味著市場的中短期向上趨勢已經相成，這是布林線指標揭示的逢低做多或持多標志。 3、當K線（或K線）向下跌破布林線中軌時，如果市場價格也先后跌破中短期均線，則意味著市場的中短期向下陰跌趨勢開始形成，這是布林線指標揭示的中短期做空標志。 4、當K線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果市場價格被布林線中軌壓制下行時，則意味著市場的中短期下降趨勢已經相成，這是布林線指標揭示的做空標志。 （三）BOLL指標與KDJ指標的配合使用 KDJ指標是超買超賣類指標,而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是:可以使KDJ指標的信號更為精準,同時,由于價格日K線指標體系中的布林線指標,往往反映的是價格的中期運行趨勢,因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底）, 還是進入了中期上漲（下跌）,具有比較好的研判效果。 我們知道,布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐（壓力）作用, 因此當價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ指標所發(fā)出的信號而采取操作。當然,如果KDJ指標也走到了低位,那么應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果, 而采取更為積極的操作策略。但要注意的是,當價格下跌到布林線下軌時,即使受到支撐而出現回穩(wěn),KDJ指標也同步上升,可趨勢轉向的信號已經發(fā)出,所以至多只能搶一次反彈。而當KDJ 指標走上80高位時,采取賣出行動就較為穩(wěn)妥,因為當股價跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線開口變窄,此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整,所以說無論從防范下跌風險,還是從考慮持有的機會成本來看,都不宜繼續(xù)持有。 三 BOLL指標的實戰(zhàn)技巧 BOLL指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在K線與BOLL指標的上、中、下軌之間的關系及布林線的開口和收口的狀況等方面。由于在部分軟件上BOLL指標是在主圖上，為了更準確的研判行情，我們可以采用BOLL指標和TRIX指標相結合來研判行情。 （一）買賣信號 1、當K線帶量向上突破布林線的上軌，并且TRIX指標也已經發(fā)出底位“金叉”時，說明市場即將進入一個中長期上升通道之中，這是BOLL指標發(fā)出的買入信號。此時，投資者應及時地做多。 2、當布林線軌道很長一段時間的底位窄幅水平運動后，一旦K線向上突破布林線的上軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向上時，說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的上升通道之中，這也是BOLL指標發(fā)出的買入信號。 3、當K線向下突破布林線的中軌，并且TRIX指標也在已經發(fā)出高位“死叉”時，說明市場即將進入一個中長期下降通道之中，這是BOLL指標發(fā)出的賣出信號。此時，投資者應盡早做空。 4、當布林線軌道很長一段時間的高位窄幅水平運動后，一旦K線向下突破布林線的下軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向下時，說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的下降通道之中，這也是BOLL指標發(fā)出的賣出信號。 （二）持多持空信號 1、當布林線開口向上后，只要K線始終運行在布林線的中軌上方的時候，說明市場一直處在一個中長期上升軌道之中，這是BOLL指標發(fā)出的持多信號，如果TRIX指標也是發(fā)出持多信號時，這種信號更加準確。此時，投資者應堅決持多待漲。 2、當布林線開口向下后，只要K線始終運行在布林線的中軌下方的時候，說明市場一直處在一個中長期下降軌道之中，這是BOLL指標發(fā)出的持空信號，如果TRIX指標也是發(fā)出持空信號時，這種信號更加準確。此時，投資者應堅決持空。 MIKE指標
短線進出價格CDP和DMIC D P 有人稱作逆勢操作指標，期貨界通稱為搶帽子指標。 （１）在波動并不很大的情況下，即開市價處在近高值與近低值之間，通常交易者可以在近低值的價們買進，而在近高期的價位賣出；或在近高值的價位賣出，近低值的價位買進。 （２）在波動較大的情況下，即開市價開在最高值或最低值附近時，意味著跳空開高或跳空開低，是一個大行情的發(fā)動開始，因此交易者可在最高值的價位去追買，最低值的價位去追賣。通常一個跳空，意味著一個強烈的漲跌，應有相當的利潤。 NL和NH是進行短線進出的最佳點位，即：投資者想當日賣出時，把價格定在該股票CDP指標中的NH值上。若投資者想低價買入該股票，一般把買入價設在NL值上均會成功。
1 )一般正常情況下，當翌日開盤價在 NL 與AL 之間，要及時做多買入建倉。設計者認為：此時與CDP 有一定的價差，昨日在CDP價位以上的放空拋盤者，已是有利可圖，很可能就會空頭回補而買入平倉；而一些無籌碼的空倉者，也可能認為此時價位比昨日的持侖者的成本價為低，于是就有人加入做多買入建倉的隊伍。如此，就有可能將價位推高至CDP價位甚至是頂高價位附近。此時，在開盤價左右做多買入的持倉者，應在某個心理價位上及時賣出平倉出局。 2 ) 一般正常情況下，當翌日開盤價在 NH 與AH 之間，要及時放空賣出。設計者認為：此時與 CDP 有一定的價差，昨日在 CDP 價位以下的做多買入持倉者，也已是有利可圖，很可能就會賣出獲利平倉；而一些持空頭觀點的人，也可能認為此時價位比昨日的持倉者的成本價為高，于是就有人加入放空拋售的行列。如此，就有可能將價位打壓至 CDP 價位甚至頂低價位附近。此時，在開盤價左右放空賣出者，應在某個心理價位上及時空頭回補買入平倉出局。 3 ) 在特殊的異常情況下，當翌日開盤價在頂高價AH之上（跳空高開），將會有一波巨幅上漲行情的概率很大，應迅速搶先做多買入建倉，待價格上升至某一的心理價位后擇機賣出平倉出局。 4 ) 在特殊的異常情況下，當翌日開盤價在頂低價AL之下（跳空低開），將會有一波巨幅大跌行情的概率很大，應迅速搶先放空拋售，待價格下跌至某一心理價位后擇機空頭回補買入平倉出局。 5 )翌日開盤價在CDP與NH或者在CDP與NL之間，一般僅作觀望，不作搶帽子交易。 6 )市場行為因受多種因素所制約，經常是變化莫測，漲跌并無規(guī)律可遁，也正所謂凡事都可能有例外。市場價格在開盤之后，低開低走或者是高開高走者，乃是時有發(fā)生，概率為30~40% .因此風險依然存在。當發(fā)現價格趨勢與下單的期望相反時，則須及時主動割肉平侖。 7 )在常態(tài)行情中，翌日的市場價格運行大多數是在 AH 與 AL 之間波動。因此 ，CDP 可以監(jiān)測市場動態(tài)而作為交易下單時參考。 8 )對于非 T+0 的股票交易市場，應用CDP指標宜慎重。 DMI趨向指標（趨向指標） |
一.概述三．使用心得： |
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