現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在特定期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動的動態(tài)報表。利用這張報表可估量企業(yè)在一定時內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的生成能力和使用方向，反映現(xiàn)金在流動中的增減變動狀況，說明資產(chǎn)、負債和所有權(quán)益變動的現(xiàn)金的影響，從現(xiàn)金流量的角度去揭示企業(yè)的財務(wù)狀況。

有助于揭示應(yīng)收賬款問題的現(xiàn)金流量主要是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額，即經(jīng)營活動流入現(xiàn)金減去經(jīng)營活動流出現(xiàn)金之差，這是可類比于當(dāng)期凈利潤而又真實于凈利潤的指標。經(jīng)營活動流入現(xiàn)金主要包括：出售商品或提供勞務(wù)而產(chǎn)生的現(xiàn)金收入、銷售貨物實際收到的增值稅銷項稅額和出口退稅；經(jīng)營活動流出現(xiàn)金主要包括：購買貨物的現(xiàn)金支出、企業(yè)當(dāng)期支付的稅金(不包括增值稅)、企業(yè)購買貨物實際支付的增值稅進項稅額及實繳于稅務(wù)部門的增值稅稅金、支付職工工資、以現(xiàn)金支付的其他費用。因此，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下可體現(xiàn)為收入以至形成利潤的應(yīng)收賬款，由于既不涉及稅項，又未形成現(xiàn)金收入，在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額并沒有得到反映。反映凈利潤的一個指標是每股收益，反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的一個指標則是每股(經(jīng)營)現(xiàn)金，可能一只股票表面不錯，每股收益高達0.5元以上，但每股經(jīng)營現(xiàn)金僅0.05元，這即使不能說明這只股的業(yè)績有水分，至少說明其收入(利潤)不少屬于賬面的；如果每股收益偏高但每股經(jīng)營現(xiàn)金是負數(shù)，那么更加要注意“水分”是否存在。

　　如果一只上市股票利用應(yīng)收賬款夸大利潤，那么可通過追蹤長期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來監(jiān)控，結(jié)果很可能是每股經(jīng)營現(xiàn)金長期低于每股收益一個數(shù)量級，一些規(guī)模小的上市公司，甚至可能每股經(jīng)營現(xiàn)金長期為負數(shù)，盡管其公布的每股收益幾年來都不錯。

　　必須把連續(xù)兩年每股經(jīng)營現(xiàn)金為負的公司列為警戒級別。

現(xiàn)金流量有下面四個層次。

第一，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量：在生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生充足的現(xiàn)金凈流入，企業(yè)才有能力擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，增加市場占有的份額，開發(fā)新產(chǎn)品并改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，培育新的利潤增長點。一般講該指標越大越好。

第二，凈利潤現(xiàn)金含量：是指生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值。該指標也越大越好，表明銷售回款能力較強，成本費用底，財務(wù)壓力小。

第三，主營收入現(xiàn)金含量：指銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比值，該比值越大越好，表明企業(yè)的產(chǎn)品、勞務(wù)暢銷、市場占有率高。

第四，每股現(xiàn)金流量：指本期現(xiàn)金凈流量與股本總額的比值，如該比值為正數(shù)且較大時，派發(fā)的現(xiàn)金紅利的期望值就越大，若為負值派發(fā)的紅利的壓力就較大。

每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額去分析公司的獲利能力，比每股盈利更如客觀，有其特有的準確性?？梢哉f現(xiàn)金流量表就是企業(yè)獲利能力的質(zhì)量指標。