2009年10月13日15:47　　來源：

　　第一式 龍象般若功：驚人的復(fù)利疊加作用

　　重返校門的功如雪迎來了校園生活的第一堂課。正當(dāng)他在猜測第一堂課的教授會是哪位高手時，只見教室門口踱進(jìn)一位手持金色法輪、身形魁梧的高僧，定睛一看，不是來自西藏的金輪法王又是誰。原來這開學(xué)第一課就是金輪法王當(dāng)年在蒙古苦練的龍象般若功所演繹出的定投功法：“這套護(hù)法神功共分13層，每一層功夫都比上一層更加深一倍，當(dāng)然，每一層都需要循序漸進(jìn)地修煉，所需時間也逐步遞增。我當(dāng)年雖只練到第10層，但經(jīng)過這種成倍的功力疊加，威力也相當(dāng)驚人了?；鸲ㄍ兑彩沁@般，只要耐住性子，假以時日，復(fù)利的功效也相當(dāng)驚人哪！”

　　為什么選擇基金定投？因為定投可以讓“錢生錢”。

　　A股市場定投5年的總資產(chǎn)情況圖解—— 

　　如圖，假設(shè)從2004年1月2日起，每月4號定投上證綜指基金100元，至2009年6月30日，定投累計投入6600元，累計收益為4165元，定投的累計收益率為63.12%，平均年復(fù)利收益9.30%。想想身邊的普通股民們奮斗到現(xiàn)在的收益大概是多少呢？每月100元對比天天盯盤泡交易大廳，哪個才是您想要的生活？如果通過本手冊的學(xué)習(xí)，您能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)和市場的變化睿智調(diào)整定投策略（請參考本秘笈后續(xù)內(nèi)容），收益也許會更進(jìn)一步。

　　作為理財?shù)囊环N方式，選擇定投最重要的目的，自然也是讓“錢生錢”。從金輪法王定投5年的經(jīng)歷中可以看到，我們無法規(guī)避市場的起伏漲跌，卻可以通過長期的基金定投，平均投資成本，讓投資收益發(fā)揮“錢生錢”的功效。假使金輪法王從2004-2009年持續(xù)每月基金定投，以上證綜指過去5年的收益率計算，復(fù)利的疊加作用讓金輪法王獲得了63.12%的較高收益，這種持續(xù)的增值潛力，為許多其他投資品種所不能及。

　　每次只要投入較少的金額，哪怕只是每月投入300、500元，日積月累，就有機(jī)會見證聚沙成塔的魔力、享受經(jīng)濟(jì)成長帶來的財富增長。

       

　　第二式 九陽神功：定投為寶寶的人生打下幸福根基

　　第一堂課上出現(xiàn)的高手竟是個反面人物，但“能抓到老鼠的就是好貓”，管他是從黑道還是白道來的呢！功如雪正琢磨著下個月就去開定投賬戶的當(dāng)兒，突然教室里響起滿堂喝彩，他抬頭望去，才發(fā)現(xiàn)今天的教授竟然是年少時的偶像——張無忌。張無忌做出讓大家安靜的手勢后，謙虛地說：“其實我在武學(xué)上的成就得歸功于小時候所練的九陽神功。那一年我中了玄冥神掌的寒毒，就連神醫(yī)胡青牛都無可奈何，幸而后來機(jī)緣巧合、神猴助我習(xí)得九陽神功，不僅自行解了玄冥神掌的毒，此后不管練什么武功，更有如水到渠成。若不是從小有九陽神功護(hù)體，我也許早已西去。基金定投亦如是，從小開始，將受益終生。”

　　古時練武，需從小勤奮習(xí)武，練就不壞之身。

　　今朝育兒，應(yīng)自小點滴投入，構(gòu)筑成長堡壘。

　　【定投自小 幸福自小】

　　如果您已經(jīng)或者即將為人父、母，孩子在未來的教育、生活等資金需求或許已經(jīng)成為您的關(guān)注之一。從孩子出生或年幼時起，為孩子定期投入一定數(shù)額的資金用于基金投資，逐步累積教育資金，等到孩子上大學(xué)或者出國留學(xué)的時候，將可收獲一筆較為可觀的教育基金。

　　定投資金的來源，除了來自您作為家長的一部分當(dāng)期收入之外，也可以鼓勵孩子把每年春節(jié)得到的壓歲錢甚至零用錢投入其中，讓孩子從小就樹立起健康的理財觀念，積累教育資金的同時培育孩子的財商。一箭雙雕，何樂而不為呢？

　　假設(shè)您的孩子在18歲時有50萬元的留學(xué)資金需求，那么根據(jù)上證綜合指數(shù)過去十年的年平均收益率計算：

　　 如果從孩子12歲時開始定投，每個月需要投入5155.52元；

　　 如果從孩子1歲時開始定投，每個月需要投入975.88元。

　　如果您計劃為孩子18歲時籌集20萬元的教育資金，那么根據(jù)上證綜合指數(shù)過去十年的年平均收益率計算——

　　 如果從孩子12歲時開始定投，每個月需要投入2062.21元；

　　 如果從孩子6歲時開始定投，每個月需要投入742.01元；

　　 如果從孩子1歲時開始定投，每個月只需要投入390.35元。

　　第三式 先天功：定投為幸福晚年添磚加瓦

　　兩堂課下來，功如雪漸入佳境，武林高手授課果真不一般，癡迷武俠的他，不僅能夠親眼見到心中偶像，還能在欣賞絕世武功的同時學(xué)習(xí)定投秘笈。妙哉！“王重陽！”一名男同學(xué)的叫聲打斷了他的思緒，只見一位道士頭戴束發(fā)高冠，身穿長袍慢步走進(jìn)教室，眉目清瞿，的確是全真派祖師王重陽。聲音渾厚、繞梁不絕：“同學(xué)們好！今天頭遭給大家授課，先不談一陽指，先談?wù)勎易詣?chuàng)的基礎(chǔ)功法——先天功。先天功是為增強(qiáng)內(nèi)力、延年益壽而創(chuàng)的功法，可鞏固并增強(qiáng)精、氣、神。其要點有二：一為習(xí)靜，二為持之以恒。只要照此法堅持修煉，就能有效地祛病強(qiáng)身、保健延年?；鸲ㄍ兑嘤斜＝≈πАＧ鄩涯陼r始習(xí)之，堅持修煉，可免老年生活之憂。”

　　【及早定投 幸福到老】

　　您是否期望在退休后仍然享受充實美好、衣食無憂的生活？是否希望在晚年彌補年輕時因為工作繁忙而未能完成的心愿？

　　如果答案是肯定的，那么在為未來忙碌打拼的時候，就應(yīng)及早為退休后的生活開始準(zhǔn)備。每個月投入工資收入中的一部分參與基金定投、作為“補充養(yǎng)老金”，如此未雨綢繆地為退休后的生活提前準(zhǔn)備，日積月累、細(xì)水長流，到了退休的時候，長期投資帶來的復(fù)利效應(yīng)將十分驚人。

　　定投養(yǎng)老資金，還需要注意定投的安全性，越接近退休年份，越要注重所投資基金的穩(wěn)健性，避免配置太多風(fēng)險水平高的基金。

　　如果您在步入60歲時有80萬元的“補充養(yǎng)老金”需求，那么根據(jù)上證綜合指數(shù)過去十年的年平均收益率計算：

　　如果您從40歲時開始定投，每個月需要投入1103.49元；

　　如果您從30歲時開始定投，每個月需要投入381.93元；

　　如果您從20歲時開始定投，每個月只需要投入141.03元。

　　第四式 降龍十八掌:定投和一次性投資的區(qū)別

　　若不是一整晚都沉浸在武俠夢境里,早上的第一堂課功如雪也不會遲到。他在走入教室之前已經(jīng)做好了挨批的準(zhǔn)備,結(jié)果合該他運氣太好,講臺上的魁梧“大漢”竟非常友善地請他落座。功如雪自覺羞愧、正自納悶,偷偷抬眼端詳,這位樣貌憨厚的長者,竟是射雕大俠郭靖!難怪難怪,都說郭大俠宅心仁厚,果然名不虛傳。待功如雪坐穩(wěn),郭靖才繼續(xù)講課,這一講又讓功如雪喜出望外,居然是郭大俠名震天下的武功——降龍十八掌:“降龍十八掌最重要的一掌是亢龍有悔,亢龍有悔的真諦又集中在'悔’字,再多的力道也有用完的時候,打出去十分,留在自身應(yīng)有二十分,而不能卯足了勁一招就把所有力氣用完,這就是'悔’的根本。定投的技巧也在這里,不窮盡方有后勁,細(xì)水長流從而有效分散風(fēng)險。”

　　“剛強(qiáng)之后,必有衰弱。一艘大船,當(dāng)順風(fēng)順?biāo)畷r,扯足了順風(fēng)帆向前飛駛,很容易觸礁翻船。” ——北丐 洪七公

　　定投與一次性申購最大的區(qū)別在于:并非將所有的資金在某個時點一次性投入,而是投資者每隔一段固定的時間（例如每月的10號或每周一）——此即定期,投入固定的金額（最低只須100-300元,當(dāng)然多多益善,但是要留夠日常生活所需的彈藥哦）——此即定額,遵循一定的規(guī)律進(jìn)行分散的基金投資。

　　正所謂“水滿則溢,月盈則虧”,極盛之后,恐怕就要跌入衰退的通道。經(jīng)驗再豐富的投資者也難以準(zhǔn)確預(yù)測市場的走勢,將大量的資金用于一次性申購基金之后,如果遇上市場下跌,這些資產(chǎn)就都面臨著同樣的縮水風(fēng)險,如果選擇了定投,只需要與銀行、券商等渠道簽訂一個定投協(xié)議,由銀行在投資者選定的時間從投資者的賬戶中扣掉投資者確定的金額用于購買基金,這樣就可以分批分次在市場的不同點位建倉,從而分散整體資產(chǎn)的風(fēng)險,提高基金資產(chǎn)的抗跌性,并有助于在市場的成長中輕松獲得收益。

　　此外,定投的紀(jì)律性對“月光族”也能夠起到強(qiáng)制投資、抑制消費的作用,還能免去投資中最難把握的“選時”的煩惱。
       
       

        第五式 縮骨功：定投和市場點位有何關(guān)聯(lián)？

　　上課鈴已經(jīng)響過了5分鐘，平時總是準(zhǔn)時開講的教授卻沒有出現(xiàn)。基金定投研究生班的教室里開始騷動起來，同學(xué)們紛紛猜測著今天的教授要么是一位絕世高手，遲到有擺架子的嫌疑，要么就是性格捉摸不定的武林怪人。功如雪正暗自忖度時，廣播告知同學(xué)們這是一堂特別的多媒體課，繼而講臺斜上方的電視開始播放起了短片，標(biāo)題為《縮骨功》。只見一個年輕男性站在一個一尺見方的箱子里，他慢慢蹲下，然后把右手、肩膀、頭部等身體的各個部位逐一收納入箱中，他就像柔軟無骨似的，整個過程僅用了不到10秒鐘，可以說是輕而易舉。這就是《九陰真經(jīng)》里描述的縮骨功了！縮骨功勝在伸縮自如、靈活性無形中加大了不少?？蛇@跟基金定投有什么關(guān)系呢？只聽教學(xué)片中講到：“隨著市場的波動，定投可以自動調(diào)整所申購的基金份額數(shù)量，從而有效熨平市場波動的風(fēng)險……”

       【 定投幫您練就“縮骨功” 】

　　如果簡單地把定投理解為每次投入的資金將買入同樣的基金份額，那就大錯特錯了。投資者需要清楚的是，基金定投“定”在金額，也就是投入固定的資金量，而非基金份額。選擇定投之后，當(dāng)市場處于低點時，同樣的資金能夠買到的基金份額就多；當(dāng)市場上漲至高點時，買到的份額就相應(yīng)減少，越跌買的份額越多。平均下來則有效地降低了投資成本，幫助投資者趨利避害。

　　案例

　　假設(shè)從2008年9月至11月，將每個月的15日設(shè)為定投扣款日，每月投入1000元購買信達(dá)澳銀精華(610002,基金吧)配置混合基金（不考慮申購費用），那么隨著基金的波動，每個月的定投份額變化如下：

　　第六式 太極拳：漲跌市中，定投精髓需精通

　　話說這天課前，功如雪剛一落座，一位男同學(xué)就湊過來壞笑地說：“嘿，哥們！聽說今天的課程是太極拳！就是慢吞吞的那個。”功如雪心想：“公園里每天有那么多人在練太極，這好像更適合老年人吧。”幾分鐘后，踏著鈴聲走進(jìn)教室的正是太極拳的創(chuàng)始人、武當(dāng)派開山泰斗張三豐。只見他移步半蹲，邊演示太極拳法邊講解：“太極拳的精要是以柔克剛、隨曲就伸、借力打力。當(dāng)對方進(jìn)攻時，用“四兩撥千斤”的巧勁，避開攻擊；再乘勢攻擊，變被動為主動，克敵制勝。”還沒等張真人接著往下說，功如雪突然明白為什么今天要講“太極定投”了，“以柔克剛，任風(fēng)雨雷電，我自巋然。短時間看是要順應(yīng)市場，選擇好的定投時機(jī)，長期看卻是以不變應(yīng)萬變啊。”難怪張無忌學(xué)著學(xué)著就說“所有的招式都忘光了”呢，實在是不需要任何招式了，看來他是徹底領(lǐng)悟了“以不變應(yīng)萬變”的精髓。

　　【 太極拳的“螺旋式運動”法則——以靜制動，以動制靜 】

　　短期來看，并非所有的市場都適宜開始定投，定投同樣要遵循市場規(guī)律而動，同時規(guī)避“高進(jìn)低出”的操作。

　?。?）在單邊上漲的市場中，定投帶來的收益不及一次性申購的收益；

　?。?）在單邊下跌的市場中開始定投，雖然其虧損會少于一次性投資的虧損，但定投的作用也難以得到充分的發(fā)揮；

　?。?）在先跌后漲、頻繁波動的震蕩市場下，長期定投的收益為正，且回報率通常高于一次性申購，因為很少有人能夠恰好在谷底一次性申購基金，多數(shù)投資者會被恐懼遏制住了投資的理性。

　　簡言之，短期來看，定投應(yīng)選擇長期前景看好，但短期處于空頭行情的市場形勢開始為佳。市場震蕩上揚、先跌后升時，定投收益通常高于單筆投資。

　　但長期來看，如果投資周期拉得足夠長（如5年以上），市場經(jīng)歷了牛熊更迭，您會發(fā)現(xiàn)定投開始的時點已經(jīng)并不重要了。因為隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，長期來看，市場會跟隨著震蕩上漲，短期的漲跌差異對定投的影響已經(jīng)被弱化了。正如太極拳法的精髓，此時無招勝有招。

　　第八式 神門十三劍：明確、合理的投資預(yù)期必不可少

　　理財學(xué)院的基金定投課程隨著內(nèi)容的深入也日漸有趣，很多同學(xué)都學(xué)以致用、開始了定投之旅。功如雪當(dāng)然也不甘為鳳尾，見識了各類頂級定投神功，他這兩天不禁有點手癢，想摸摸兵器過把癮了。事有湊巧，今天講授定投專業(yè)課的副教授是殷梨亭，他與一位武當(dāng)派的同門師弟配合示范神門十三劍的動作，這套劍法招數(shù)雖多，但各招所刺之處，全在對方手腕的神門穴，使對方再使不出任何力道。正當(dāng)同學(xué)們忘我在如雪如霜的劍影紛飛中時，殷梨亭卻收劍沉吟：“各位須謹(jǐn)記神門十三劍的訣竅，即找到一個明確的致勝點，每出一招，無論招式如何變化，最后都是朝向那個點去的。定投的道理也在這劍法之中，無論市場如何風(fēng)云變幻，你都需牢記定投的初衷。”

　　【 規(guī)劃定投目標(biāo)，找到您的定投致勝點。 】

　　無論參與哪種投資，有一個前提都是必備的——設(shè)定明確的投資目標(biāo)，樹立合理的投資預(yù)期。

　　成功的人生總是伴隨著一個又一個目標(biāo)的達(dá)成，而明確的目標(biāo)本身就是其最終實現(xiàn)的原動力?；鸲ㄍ兑彩且粯?，有了明確的未來資金需求目標(biāo)，就有了投資的原動力，同時也為具體基金投資要素的確定提供了依據(jù)。明確的投資目標(biāo)有利于培養(yǎng)投資者良好的投資心態(tài)，幫助投資者更加客觀冷靜地看待市場短期的起伏。

　　第九式 蛤蟆功：量力而行，確定定投金額

　　原來并不是所有的教授都會準(zhǔn)時來授課，武林大學(xué)的教授中也有個別頗有“個性”的人物。比如這位身著華貴長袍、手握蛇頭杖、目不斜視的長者，乃武林中人避之唯恐不及的西毒歐陽鋒也。功如雪對這位西毒教授實在沒什么好印象，但他的蛤蟆功倒是十分了得，于是乎且耐住性子洗耳聽聽吧。只見這歐陽鋒講課時跟平日一樣傲慢，抬高下巴，音色凌厲：“我這招蛤蟆功，就是要動用全身涵勁，蓄勢蘊力不吐，一遇敵人襲擊，就立即反擊出猛烈無比的勁道。這功夫可不是好練的，若內(nèi)力不足，收蓄的力道就會給體內(nèi)帶來過大壓力，很容易重傷自己，就好比一個氣球，吹得太大就容易爆掉。定投基金也要看內(nèi)力，先看內(nèi)力再投資。”

　　【 投資宜量力而行，勿貪多求快 】

　　在制定定投計劃之前，您需要首先分析家庭或個人的資金收支情況，計算日常各項必要支出之外所能結(jié)余的閑置資金，在不影響正常生活質(zhì)量的前提下，拿出一定比例的閑置資金用于基金定投。

　　第十式 北冥神功：量體裁衣，選擇適合的投資品種

　　課間，基金定投專業(yè)的同學(xué)們正如火如荼地分享各自的定投心得和當(dāng)前收益。沒有人注意到教室里走進(jìn)來一位俊秀瀟灑、王爺打扮的青年男子。男子靜靜的坐在教室一角，等著上課的鈴聲響起。

　　“段譽！”不知哪個女同學(xué)的一聲尖叫將所有人的目光聚集到這位青年講師的臉上，果見小段皇爺風(fēng)采卓然，不到兩秒鐘的功夫，段老師已經(jīng)被女同學(xué)們團(tuán)團(tuán)圍住。面對粉絲們的盛情，段譽微微欠身：“同學(xué)們好，現(xiàn)在開始上課啦，要送花之類的下課再說啊。”及時為自己解了圍：“我今天的題目是北冥神功。這套功法能夠吸入他人的內(nèi)力，在自己體內(nèi)融合為一，取‘百川匯海’之意。但這個容納的過程存在兩個風(fēng)險——其一，不同人的內(nèi)力有陰陽剛?cè)嵴爸?，要調(diào)和不同種類的內(nèi)力十分困難；其二，一旦對方的內(nèi)力強(qiáng)過自己，就好似大海灌入江河，不但無法吸收，更是危險非常。定投也是一樣，也要根據(jù)自己的“內(nèi)力”情況適當(dāng)選擇。漲得最快的基金不見得最適合你定投哦。”

　　【 投資品種沒有最好，只有最適合 】

　　要問最適合定投的基金產(chǎn)品是什么，那么公司和基金本身“基本面”不錯的股票型基金當(dāng)仁不讓。然而，不同投資者的風(fēng)險承受能力和資金需求狀況有別，不能盲目“教條”地選擇股票型或偏股型基金，這類基金品種的波動較大，長期來看雖然可獲得較高收益，但是短期的起伏可能會令過分關(guān)注基金短期表現(xiàn)的投資者無法接受，甚至做出暫停定投的決定。

　　為了避免因風(fēng)險程度不匹配而造成“無法吸納”的后果，投資者在基金定投前應(yīng)進(jìn)行自己或家庭的風(fēng)險承受能力測評，將其列入定投規(guī)劃之前的必備步驟。銀行和基金公司通常都提供這類免費的測評服務(wù)，歡迎您點擊信達(dá)澳銀基金網(wǎng)站，我們將為您提供免費的專業(yè)風(fēng)險承受能力測評服務(wù)。

　　第十一式 凌波微步：科學(xué)地確定定投的時長

　　自從功如雪親身體驗基金定投之后，就常與朋友們分享他的定投理論和經(jīng)驗，每當(dāng)有朋友想要終止定投，他總是善意地勸服對方“定投要長期堅持”，但對于“長期”二字如何定義，其實他自己也糊涂著呢。聽說今天要講定投的期限問題，功如雪早早就來到了教室。今天的講師是逍遙派無崖子，別看這位掌門人在江湖中算不上頂級宗師，講起課來可也不含糊。他今天講授的是逍遙派的輕功步法——凌波微步。凌波微步者，步法如其名，凌空而動，姿態(tài)瀟灑。“這套步法，一般在遇眾多敵人多面襲擊時使用。應(yīng)依據(jù)《易經(jīng)》中六十四卦的卦象方位按順序行進(jìn)，如此，從第一步走到最后一步，正好完成一個完整的圓圈。”這一講，解答了功如雪對長期投資的困惑，他微微一笑：“完整的圓圈，完整的周期啊”。

　　【 “長期”到底要多長？ 】

　　大家已經(jīng)知道，定投需要持續(xù)較長的時期才能體現(xiàn)出熨平投資成本、抑制投資風(fēng)險的作用，但究竟多長的時間才足夠呢？2年？5年？10年？或是20年？

　　第十二式 真武七截陣：不可小覷的資產(chǎn)配置

　　武林大學(xué)那激昂的上課鈴還未響，教室里卻突然鴉雀無聲。只見七位道士模樣的大俠攜著不知是仙風(fēng)還是塵土魚貫而入。同學(xué)們開學(xué)以來上了這么多課，卻還不曾見識過這等陣勢，不禁滿腹狐疑起來。“全真七子？” “不，是武當(dāng)七俠。” “誰說的，就是全真七子。”眾人嘀咕間，只見七位大俠各自演示了一套武功，七套武功各不相同、各顯精妙，讓人目不暇接。舞畢后，一位眉目清俊的中年道士朗聲言道：“武當(dāng)門下宋遠(yuǎn)橋見過各位。當(dāng)年師父張三豐傳給我七位師兄弟每人一套功夫，雙人合力則攻守兼?zhèn)洌撕狭t威力再增，如果我們師兄弟七人擺陣合攻敵人，就能迸發(fā)相當(dāng)于64個人的合力，這就是真武七截陣。”

　　“武當(dāng)七俠的真武七截陣果然名不虛傳。”功如雪暗自思忖。每加一人則威力翻倍，亦攻亦守、步步為營。這個道理要是能用到基金定投上該多好。”

　　【 “主將+副將”策略，讓您的投資實現(xiàn)1+1>2 】

　　定投不等于無風(fēng)險投資，定投也講求資產(chǎn)配置、打“組合拳”分散風(fēng)險。各種基金的功能和作用各不相同，但如果合理搭配，就能產(chǎn)生“1+1>2”的效果。

　　基金定投可采用“主將+副將”的策略，根據(jù)投資需求和風(fēng)險承受能力選擇“主將基金”，作為投資組合的主角，再用剩余資金配置其他風(fēng)格的“副將基金”，組合成一個攻守兼?zhèn)涞?#8220;基金真武七截陣”，更好地實現(xiàn)收益并抵御風(fēng)險。例如，較為積極的投資者在長期定投中可將股票型基金作為“主將基金”，配置適當(dāng)?shù)幕旌闲汀?a target=_blank>債券型基金作為“副將基金”。

　　案例

　　如果您是35歲以內(nèi)的工薪階層，且風(fēng)險承受能力相對較高，可通過以下定投組合積累“補充養(yǎng)老金”：

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(610001,基金吧)股票基金70% + 信達(dá)澳銀精華(610002,基金吧)配置混合基金30%

　　第十三式 獨孤九劍：適時調(diào)整定投策略

　　武林大學(xué)有一個非常棒的山澗劇場，該劇場以水為幕、以石為臺。綠意蓯蓉，乃校內(nèi)最為幽靜、優(yōu)美之所在。課余時間功如雪經(jīng)常和同學(xué)們一起到這里看電影、聽音樂會。聽說今早的基金定投課要在那里進(jìn)行，功如雪頗有點興奮。只是助教提前強(qiáng)調(diào)讓同學(xué)們上課時要帶上自己的兵刃，這似乎與看電影沒什么關(guān)系嘛。

　　吃過早餐，功如雪和同學(xué)們從主校區(qū)走林間山路往山澗劇場而來。“嗖——”似乎有什么東西快速飛過。“不好，有埋伏！”不知誰喊了一嗓子，大家紛紛放低身位抽出兵刃。說時遲那時快，一個白衣人迎面越過，隨即四處響起了兵刃相接的聲音。功如雪恍惚中就加入了這場混戰(zhàn)。只見白衣人手握一柄劍，四處應(yīng)戰(zhàn)卻所向披靡。不出五分鐘功夫，同學(xué)們盡數(shù)敗下陣來，有的似乎還受了點輕傷。“老師，不帶這么搞的啦。”一位女同學(xué)不滿地埋怨起來。“哈哈哈，如果不讓你們吃點苦頭，如何能理解我這獨孤九劍的玄妙。”白衣人提劍而立，正是江湖浪子令狐沖。“這是破劍式，這是破刀式，破掌式，破鞭式……，不論敵人使用哪種兵器，都能后發(fā)制人。料敵機(jī)先，是這套劍法的精要所在，任何招數(shù)使出之前都有特定的征兆，須當(dāng)即抓住對方招式中的破綻，針對不同的武器，運用相應(yīng)的破解方法，方能一招制勝。”令狐老師劍影如雪，同學(xué)們看得目瞪口呆。“因勢而變，乃基金定投‘不定’之所在。”

　　【 靈活定投，“定”而“不定” 】

　　定投雖包含一個“定”字，但并不意味著定投的策略和組合需從一而終、一定到底。即便是決心要長期定投，市場形勢、基金表現(xiàn)和自身投資需求也會不斷變化，應(yīng)定期審核定投組合的業(yè)績表現(xiàn)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期和自身財務(wù)狀況，剔除表現(xiàn)較差及不再匹配的基金，動態(tài)調(diào)整定投品種并適時調(diào)整資產(chǎn)配置。

　　另外，隨著資金需求時間的遠(yuǎn)近，對不同類型基金產(chǎn)品的配置比例應(yīng)有所不同。

　　案例 有不同年齡孩子的媽媽可以參考的定投資產(chǎn)配置參考如下——

　　（1）10年以后有子女教育資金需求：

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(610001,基金吧)70% + 信達(dá)澳銀精華(610002,基金吧)配置30%

　?。?）5~10年內(nèi)有子女教育資金需求：

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(610001,基金吧)60% + 信達(dá)澳銀精華(610002,基金吧)配置40%

　　（3）5年內(nèi)有子女教育資金需求：

　　第十四式 吸星大法：如何處理定投中的“紅包”

　　定投了一段時期的股票基金，終于見到成果啦。最近市場走勢不錯，功如雪和同學(xué)們定投的基金紛紛分紅，讓這些初享定投成果的才子們興奮不已。然而，到底要選擇現(xiàn)金分紅還是紅利再投資呢，大家嘰嘰喳喳各抒己見。“現(xiàn)金分紅好，落袋為安啊。” “現(xiàn)金分紅太保守了吧，紅利再投資才能種下更多種子，將來才能獲得高收益。我支持紅利再投資！”

　　這廂同學(xué)們議論正酣，那廂教授已經(jīng)進(jìn)課堂了。“任我行！”教室里霎時間一片死寂，江湖中雖對這位狂傲的日月神教教主褒貶不一，但大伙也不至于如此忌憚此人，功如雪估計同學(xué)們跟他一樣，是怕自己好不容易練得的那點真氣被任教主的“吸星大法”給吸走啦。不曾想，任教授今天要傳授的獨門功夫正是吸星大法，真是讓功如雪又驚又喜。“吸星大法是吸入敵人的內(nèi)力、將對方的內(nèi)力散入自己經(jīng)脈的武功。如果能與自身內(nèi)力融合為一，那自身功力就會強(qiáng)一分。但萬一內(nèi)力無法盡為己用，也有反噬的風(fēng)險，會傷害到自身。”

　　【 “紅包”雖小 用途不小 】

　　定投中的基金分紅，并不是簡單地將錢從一個口袋轉(zhuǎn)到另一個口袋。處理好定投中的基金“紅包”，也可以為您的財富增值帶來意外驚喜。很多人認(rèn)為定投分紅一定要選擇紅利再投資，這樣可以積累更多未來的獲利籌碼，似乎這是有百利而無一害的分紅方式。且讓我們先來看看兩種分紅方式的區(qū)別：

　　現(xiàn)金分紅 紅利再投資

　　操作方法 向投資者分配現(xiàn)金 將分紅的現(xiàn)金折算成基金份額，增加到投資者的賬戶中

　　份額變動 基金份額不變 基金份額增加

　　適合的投資者 風(fēng)險承受能力較弱、期望及早落袋為安的投資者 風(fēng)險承受能力較強(qiáng)、繼續(xù)看好基金定投的投資者

　　適合的市場

　　及投資期限 熊市或短期投資 牛市或長期投資

　　追加投資同一基金

　　的所需費用 另行支付額外的申購費用 免去額外的申購費率

　　定投的意義在于通過長期多次投資實現(xiàn)熨平風(fēng)險、獲得復(fù)利收益，通常紅利再投資可以帶來更多的基金份額，也就為未來的長期收益增加了獲利的籌碼。因而通常著眼于長期投資的人都會選擇紅利再投資。但如果您投資的期限不能確定或者相對較短時，就要區(qū)別對待了。

　　如果您處在牛市的初期，或者看好后市，選擇紅利再投資應(yīng)該是較好的選擇，可以在免去額外成本的基礎(chǔ)上，讓您享受“利滾利”的收益。但若市場正處于頹勢，而您又準(zhǔn)備在不久的將來使用定投資金，選擇現(xiàn)金分紅則可以幫助您及時兌現(xiàn)收益，為不久之后的資金需求做好準(zhǔn)備。如果一味強(qiáng)調(diào)不區(qū)分個人的具體狀況就選擇紅利再投資，一旦市場短期走勢不好卻需要使用資金時，很可能會冒“反噬”的風(fēng)險。

　　案例

　　假設(shè)一位投資者從2008年8月15日起，每月15號以1000元定投信達(dá)澳銀精華(610002,基金吧)配置混合基金，截至2009年8月7日，該基金的累計1.4820元，期間共分紅兩次，每10份基金累計分紅2元。

　　第十五式 純陽無極功：定投時點也有規(guī)律可循

　　“各位早，武當(dāng)派宋青書有禮了。” “拜托啊宋老師，才5點哦，離早上第一堂課還有三個多小時哎。”有同學(xué)揉著惺忪睡眼咕噥著。宋青書微微一笑：“抱歉在這個時間把大家喊醒，因為今天要講授的是純陽無極功，它的最佳練功時間是早晨5至7點之間和凌晨零點到1點之間，最佳季節(jié)是三四月份至秋分之間，農(nóng)歷九月初九以后就收功了。只有遵循這樣的練功時間，才能取得最佳成效。”“這什么古怪功法啊，還要踩著時點才能練好。”功如雪滿腹疑惑：“老師，這跟定投沒有關(guān)系吧？定投不就是專門為了避免擇時問題而產(chǎn)生的嗎？”“非也，此擇時非彼擇時啊。”

　　【 您知道嗎？定投日期的不同，也會影響定投的效果 】

　　有人曾根據(jù)計算得出了所謂的“時點投資法”，我們未曾考證，僅列在下面供大家參考：

　?。?）盤整振蕩市：月末定投優(yōu)于月中定投和月初定投，后兩者差別不大；

　?。?）單邊上漲市：月初定投和月中定投優(yōu)于月末定投，前兩者差別不大；

　　（3）單邊下跌市：月末定投優(yōu)于月中定投，月中定投優(yōu)于月初定投。

　?。?）當(dāng)投資周期足夠長，可以跨越股票市場的波動周期時，優(yōu)先選擇在月末定投，月初和月中定投的差別不大。

（和訊財經(jīng)原創(chuàng)）

　　第十八式 天山折梅手:定期不定額和定額不定期

　　理財學(xué)院的定投課程已進(jìn)入尾聲,同學(xué)們經(jīng)過系統(tǒng)的理論學(xué)習(xí)和親身實踐,定投的功力大有長進(jìn)。眼看著到了收獲的季節(jié),這基金定投的最后一課也是相當(dāng)令人期待。見識過了武林定級高手、也學(xué)習(xí)了不同的定投技巧,大家紛紛猜測著壓軸的講師會是哪位風(fēng)度翩翩的蓋世英雄。 走進(jìn)教室的一位女童卻讓他張大了嘴——從哪跑來的一位小姑娘？“小妹妹,你怎么跑到教室里來啦？找不到媽媽了嗎？” 只見女童呵呵嬌笑,用稚嫩的聲音說道:“我是今天的教授,今年96歲了。”同學(xué)們恍然大悟——天山童姥!大家還有點不習(xí)慣的看著這個女娃娃,卻見天山童姥已經(jīng)認(rèn)真地介紹起逍遙派的天山折梅手來:“我的這套武功僅包括三路章法和三路擒拿法,但面對敵人的任何一種兵器,都能產(chǎn)生變化多端的無數(shù)妙招,背后隱藏的招式之靈活、精妙,是非常難以想象的。希望同學(xué)們也能在實踐中領(lǐng)悟定投的奧妙,不斷修煉以變幻出更多妙招。”

　　【變幻定投,讓定投知識更好地為您的財富增值服務(wù) 】

　　定投的原理雖然簡單,定投的技巧卻可以活學(xué)活用。銀行或其他銷售機(jī)構(gòu)制定的定投規(guī)則,只是為不甚了解定投的客戶提供的一種簡單的投資程式,這種程式可以理解為“被動定投”。“主動定投”,則是遵照定投的原理,在判斷宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢的基礎(chǔ)上,主動調(diào)整定投元素,實施定期不定額、定額不定期、甚至不定期不定額的投資。在適度的規(guī)律投資的基礎(chǔ)上,通過更多靈活操作獲取更多收益。

　　經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶W(xué)習(xí)之后,您可以穩(wěn)步地從“被動定投”到“主動定投”過渡,從遵循定投規(guī)律到駕馭定投,讓定投知識更好地為您的財富夢想服務(wù),幫助您盡早實現(xiàn)財務(wù)自由。

　　案例

　　定期不定額投資 

　　注:此處僅為示例,我們期待大家能夠找到適合自己的更好的主動定投法。

　　假定每月15日為定投扣款日,確定基準(zhǔn)金額（如1000元）,跟蹤上證綜指、和每月14日的30日均線——若某月14日上證綜指收盤價在30日均線的100%至105%范圍內(nèi),則將當(dāng)月的定投扣款額定為基準(zhǔn)金額的80%;若14日上證綜指收盤價在30日均線的95%至100%的范圍內(nèi),則將當(dāng)月的扣款金額定為基準(zhǔn)金額的120%。這一方法通過判斷扣款日附近股價的高低走勢來決定扣款金額,試圖低位多買、高位少買,從而攤薄投資成本。

　　定額不定期投資

　　投資者可以根據(jù)指數(shù)的漲跌進(jìn)行投資,如果一段時間市場累積跌幅較大,可以在固定投資額度的基礎(chǔ)上增加定投的頻率,如從月定投改為周或日定投。

　　不定期不定額投資——金字塔式投資法

　　這一方法適用于判斷市場的向下趨勢還將延續(xù)、并且市場估值已進(jìn)入合理區(qū)域的情況。例如在2008年A股市場跌破2000點大關(guān)后,可以選擇每跌破100點多投資1倍金額的定投方法。例如跌破2000點投資1000元,跌破1900點投資2000元,跌破1800點投資4000元,跌破1700點投資8000元。這樣算下來,相當(dāng)于在1773點投資了26600元,從而有效降低了投資成本。這筆投資到2009年7月不到1年時間已經(jīng)翻倍了!