籌碼分布指標(biāo)的原理(2010-02-16 18:22:42)
分類：默認(rèn)分類
 

    分析家中的籌碼分布一直是大家用的比較多的一個(gè)指標(biāo)，但我們知道，要深入的應(yīng)用一個(gè)指標(biāo)則必須要清楚其原理是什么，所以貼出此貼以做分享。

籌碼分布最大的特點(diǎn)是提供給你價(jià)格'面'的概念,而我們用的價(jià)格和成交量給的是“點(diǎn)”的概念。

分析家的移動(dòng)成本分布的算法假設(shè)是;
1. 每天的成本分布在最低價(jià)到最高價(jià)之間的一個(gè)三角型范圍內(nèi),以當(dāng)日中價(jià)(成交額/成交量)為最大分布，這個(gè)成本分布我們稱為當(dāng)日成本.每天的換手率是等概率發(fā)生的，即不論買入時(shí)機(jī)如何，對于股票持有者不管是套牢還是獲利，當(dāng)日發(fā)生換手率的概率相同.
2. 成本分布的畫法:上市第一天的成本分布圖就是當(dāng)日成本，其后每一天的成本分布圖就是;當(dāng)日成本*換手率+上一天的成本分布圖*(1-換手率).
計(jì)算式為;Y=(1-A)*Y'+A*B，A表示當(dāng)日換手，B表示當(dāng)日成本，Y，Y'分別表示當(dāng)日和上一日的成本分布。注意，公式中的B，Y，Y'均表示一個(gè)分布情況，而不是一個(gè)數(shù)值

關(guān)鍵詞語：   
90%成本和集中度：計(jì)算方法; 首先假定成本分布圖中包含了相應(yīng)股票100%的籌碼，其分布狀況用圖表形式給出， 90%的籌碼范圍就是在成本分布圖中95%-5%區(qū)間非勻態(tài)分布，90%分布的上沿處價(jià)格為COST(95)，下沿處價(jià)格為COST(5)，而COST(95)-COST(5)表示在90%籌碼區(qū)間的價(jià)格實(shí)體長度，0001 2001年7月12日的COST（95）=18.81，COST（5）=14.67，90%價(jià)格分布的實(shí)體長度為18.81-14.67=4.14，而95%和5%獲利價(jià)格的中間價(jià)用（COST（95）+COST（5）/2來表示，具體本例為（18.81+14.67）/2=16.74，90%成本的集中度就是（COST（95）-COST（5））/（COST（95）+COST（5））*100=4.14/33.48*100=12.36。
比較一下計(jì)算和實(shí)際的差異程度：0001今天的90%成本15-19，集中度12.5 計(jì)算結(jié)果是18.81-14.67，集中度12.36

歷史換手衰減系數(shù)：它是一個(gè)常數(shù)參數(shù)，我們用來賦予今天換手率，也既是當(dāng)日被移動(dòng)的成本的權(quán)重。如果今天的換手率是A，衰減系數(shù)是n，那么我們計(jì)算昨日的被移動(dòng)的籌碼的總量是A*n，如果n取值為1，就是一般意義上理解的今天換手多少，就有多少籌碼被從作日的成本分布中被搬移；如果n是2，那么我們就放大了作日被移動(dòng)的籌碼的總量...這樣的目的在于突出“離現(xiàn)在越近的籌碼分布其含義越明顯”。n的取值范圍是0.1-10

精細(xì)計(jì)算成本分布：普通的計(jì)算是將所有籌碼的最高價(jià)和最低價(jià)之間300等分，而精細(xì)計(jì)算是精確到每一分。

火焰山移動(dòng)成本分布：顯示了N日前的成本分布，顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時(shí)間越短，顏色越紅，時(shí)間越長，顏色越黃。需要特別指出的是，由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。

活躍度移動(dòng)成本分布：顯示了N日內(nèi)的成本分布，顯示的色彩是由深蘭到淺蘭，時(shí)間越短，蘭色越深，時(shí)間越長，蘭色越淺，也需要提醒的是，由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。

在成本分布前，有線性成交堆積（LCNP），那么我們現(xiàn)在就用它來理解成本分布發(fā)展的過程，對成本分布的相關(guān)計(jì)算也簡單的涉及了一下，從公式上能理解的最好，如果從公式上感到難以理解，下面試圖從文字上描述一下，文字描述盡管不如公式詳盡，但對多數(shù)人而言能夠容易接受。

先假定一個(gè)特例，取樣本股票600263為例來說明移動(dòng)成本移動(dòng)的過程，奧運(yùn)成功后，600263因?qū)賷W運(yùn)受惠的關(guān)系出現(xiàn)漲停跳空的技術(shù)形態(tài)，其后兩周都在奧運(yùn)缺口以上運(yùn)行，跳空的第一天成交量全部堆積在18.1處的一分錢中換手率為12.47%這12.47%的換手理論上認(rèn)為是下方籌碼上移的結(jié)果，在漲停前的籌碼分布圖中的所有價(jià)格位置的線段都等比例減少，減少的總量就是12.47%，由于12.47%的籌碼堆積在1分錢的區(qū)間內(nèi)，因此代表籌碼堆積能量的線段就顯示為一條很長的線段.漲停后的一天換手率比漲停當(dāng)天大3.7倍之多達(dá)到47.42%，當(dāng)天的價(jià)格范圍是19.91-17.80價(jià)格差為2.11元，平均每分錢的成交堆積量為0.225%，3.106分析家中將每天的籌碼分布假定平均分布在價(jià)格區(qū)間，圖形顯示為矩形，而4.0是假定籌碼最大分布價(jià)格區(qū)間的中位越是接近兩頭分布越少，圖形顯示為三角形.我們不討論那種分布形態(tài)比較合理，因?yàn)槿魏涡螒B(tài)的分布都是在假定情況下的分布，從精確的角度而言以上兩種分布狀態(tài)都是'模糊'的，我們關(guān)心的是籌碼如何重新分配的，這個(gè)46.42%的換手是由漲停以前包括漲停當(dāng)天的籌碼減少來達(dá)到的，即新的籌碼分布圖中的籌碼堆積量是又漲停下方的籌碼和漲停當(dāng)天的籌碼平均減少量之和，同樣在價(jià)格達(dá)到歷史新高22.42當(dāng)天的籌碼是由漲停前的籌碼分布和漲停后四天籌碼分布平均減少的總量堆積而成的，從這點(diǎn)看就容易理解為什么在缺口上方換手達(dá)近150%的情況下缺口下方的籌碼分布還存在。而我們前面討論的公式就是完成以上籌碼分布的具體計(jì)算。在實(shí)際使用中有人有高位換手達(dá)到200%或更多時(shí)，為什么底部的籌碼還有的疑惑，原因就是單純理解籌碼都是由下方移到上方的片面理解，沒有考慮到上方區(qū)域的籌碼自身也有移動(dòng)的情況。另外，有的人對籌碼分布的真實(shí)性有疑問是正常的，比如假定莊家對到造成虛假移動(dòng)等，我認(rèn)為這樣過于苛求的看待成本分布不可取，因?yàn)橛幸陨夏芰Φ那f家同樣可以使其它技術(shù)指標(biāo)扭曲，由于移動(dòng)成本的移動(dòng)特性要造成虛移動(dòng)還是比較困難的，也就是說能夠造成成本虛移動(dòng)的莊家要控盤程度相當(dāng)高才有可能完成此種壯舉(國家應(yīng)該歡迎此類做法，可以得到很多稅收)。

分析家提供的是在日線情況下的成本分布圖，在分時(shí)和周等情況下不能顯示，喜歡成本分布的朋友有時(shí)需要在分時(shí)或周線圖上參考成本分布情況，以下方法可以彌補(bǔ)一下;
在日線情況下鍵入加權(quán)成交堆積指標(biāo)（WCNP）比較成本分布圖你會(huì)發(fā)現(xiàn)，WCNP和成本分布實(shí)際上是孿生姐妹，而WCNP在分時(shí)和周線圖中都可以顯示，這樣在分時(shí)上需要參考成本分布時(shí)只需鍵入WCNP即可看到圖面K線范圍的成本分布情況，而上節(jié)提到的胡呵的成本分布計(jì)算式同樣可以在分時(shí)中顯示結(jié)果，兩者結(jié)合起來對成本分布的大概了解還是有幫助的，特別是日線的成本分布過于密集而分辨不清細(xì)小的峰谷時(shí)，在分時(shí)線上可以看的較為細(xì)致。使用時(shí)注意'WCNP只顯示圖面K線范圍的成本分布"。

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