普通投資者選擇藝術(shù)品投資，應(yīng)本著審慎原則，選擇更為妥當(dāng)?shù)谋热缢囆g(shù)品信托也許會(huì)是更合適的選擇。雖然藝術(shù)品信托的投資收益率相比較傳統(tǒng)拍賣手段來(lái)說(shuō)要低一些，但投資藝術(shù)品信托產(chǎn)品可以幫助投資者減少藝術(shù)品挑選、保存等環(huán)節(jié)的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　藝術(shù)品信托市場(chǎng)概述

　　藝術(shù)品信托即通過(guò)信托方式，施行集合投資制度，將分散的資金集中起來(lái)。在具有良好藝術(shù)素養(yǎng)和豐富管理經(jīng)驗(yàn)的藝術(shù)基金管理人經(jīng)營(yíng)下，通過(guò)藝術(shù)品投資組合，為投資者提供分享藝術(shù)品價(jià)值增長(zhǎng)的收益。

　　這類基金產(chǎn)品增值速度年化收益率最高可達(dá)31%。據(jù)了解，這些藝術(shù)基金的投資對(duì)象，基本以近現(xiàn)代書畫與中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)包括油畫、雕塑等為主要目標(biāo)，藝術(shù)品基金投資標(biāo)的80%以上來(lái)自拍賣會(huì)，剩下的作品則從畫廊和收藏家手中購(gòu)得。盡管目前整個(gè)藝術(shù)信托的數(shù)量不太大，增長(zhǎng)幅度卻十分驚人。

　　2007年6月，民生銀行(600016,股吧)發(fā)行了中國(guó)首款投資于藝術(shù)品的理財(cái)產(chǎn)品“2007年‘非凡理財(cái)’‘藝術(shù)品投資計(jì)劃’1號(hào)產(chǎn)品”，開(kāi)創(chuàng)了藝術(shù)品金融投資的先河。隨著貨幣市場(chǎng)寬松、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)成交量屢屢創(chuàng)出新高，導(dǎo)致藝術(shù)品信托產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展。2009年，我國(guó)僅發(fā)行了1款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，2010年發(fā)行了10款，而在2011年這個(gè)數(shù)字達(dá)到了40款。

　　在今年發(fā)行的40款信托產(chǎn)品中，中融信托、國(guó)投信托、中信信托等信托公司發(fā)行量靠前，其中中融信托幾乎占據(jù)了三分之一的發(fā)行量。

　　然而，與藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)以及文交所單個(gè)藝術(shù)品價(jià)格動(dòng)輒翻番所體現(xiàn)出來(lái)的火爆相對(duì)的，藝術(shù)品信托所給出的收益率水平可謂“冷靜”。大部分藝術(shù)品信托的年化收益率都處在10%左右，這與市面上同期限的房地產(chǎn)信托收益水平幾乎相當(dāng)。這也顯示出藝術(shù)品信托的局限所在，由于資金規(guī)模龐大和風(fēng)險(xiǎn)分散的要求，藝術(shù)品信托很難像單個(gè)投資者那樣去追求某個(gè)產(chǎn)品的暴利。

　　藝術(shù)品信托與普通投資者

　　從相關(guān)性來(lái)看，藝術(shù)品是一個(gè)非常好的分散投資的標(biāo)的。因?yàn)樗囆g(shù)品投資市場(chǎng)相比銀行理財(cái)、貴金屬而言，與我們傳統(tǒng)的證券投資市場(chǎng)相關(guān)性更小，是一個(gè)相對(duì)封閉的投資市場(chǎng)。同樣的，投資藝術(shù)品的弱點(diǎn)也顯而易見(jiàn)，缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制以及透明的定價(jià)機(jī)制，使得投資藝術(shù)品有的時(shí)候更像是一種“搏傻”和“炒作”?？v然在最近幾年藝術(shù)品投資市場(chǎng)獲得了極大的關(guān)注，市場(chǎng)規(guī)模也因此倍增，但畢竟這還是一個(gè)小眾的市場(chǎng)，即使是最大的拍賣市場(chǎng)，年成交額不過(guò)幾百億，還不及上證一天的成交量，市場(chǎng)深度仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　因此，普通投資者選擇藝術(shù)品投資，應(yīng)本著審慎原則，選擇更為妥當(dāng)?shù)谋热缢囆g(shù)品信托也許會(huì)是更合適的選擇。雖然藝術(shù)品信托的投資收益率相比較傳統(tǒng)拍賣手段來(lái)說(shuō)要低一些，但投資藝術(shù)品信托產(chǎn)品可以幫助投資者減少藝術(shù)品挑選、保存等環(huán)節(jié)的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。而信托產(chǎn)品由于受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，本身有比較強(qiáng)的自律機(jī)制，這點(diǎn)可以比較好地彌補(bǔ)藝術(shù)品傳統(tǒng)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制缺失及定價(jià)機(jī)制不透明所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為相比傳統(tǒng)的拍賣市場(chǎng)以及新興的文交所，藝術(shù)品信托更適合普通投資者。