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【金氏理財】頂尖交易員的交易思路 1. 安心： 每進行一筆交易，你都應該清楚建立部位的理由。你應該充分了解自己預期的發(fā)展，這樣你才能對于該交易與部位覺得舒適。如果你覺得不安心，就不要進行交易。交易計劃是安心進行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。 2. 計劃： 頂尖交易員通常都會挑選交易的“扳機與標的”。他們不會臨時起意。計劃絕對是交易成功的關鍵因子，即使是場內交易員需要立即針對行情反應，還是需要有“如果.......就.......”的明確情節(jié)分析。他們事先考慮所有的可能發(fā)展與對策。所以，交易計劃可以降低壓力，提高信心，讓交易員覺得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規(guī)范。 3. 體會： 沒有充分的理由決不可買（買入時應該充滿自信而不是猶猶豫豫），買入價位應該是配合大波段低點而決定，除非經(jīng)驗老到，事先做好計劃是非常必要的。 風險 1. 耐心： 頂尖交易員都厭惡風險，他們耐心等待最有利的風險/報酬關系。如同比爾.利普舒茨說的，“如果交易員能夠減少50%的交易次數(shù)，通常都可以賺更多的錢”。 優(yōu)秀交易員都很有耐心，因為他們不擔心錯失機會。這是一種非常重要的心態(tài)-----機會永遠都存在。 2. 資金： 交易資金的來源可能影響操作風格，尤其是在承擔風險的程度上。 3. 運氣： 頂尖交易員都會把自己擺在一個能夠接受好運的位置。即盡量提高自己的勝算。戴維.凱特與比爾.利普舒茨都強調一點，每年只有少數(shù)幾筆交易能夠創(chuàng)造重大獲利。當他們感覺某個部位具有極高的獲利潛能，就會“拉起幸運的風帆”，擴大部位規(guī)模，不要過早結束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的資金。 4. 漸進的交易： 頂尖交易員采用漸進的交易手法，慢慢累積獲利------不要貿然承擔風險，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進場交易的重要性，遠超過今天的獲利。因此，他們絕對不允許連續(xù)虧損迫使自己退出 5. 舒適界限： 頂尖交易員會把風險設定在自己的“舒適界限”內。如果發(fā)現(xiàn)風險太高，他們會縮小部位規(guī)?；虿捎脙r差交易。惟有留在舒適界限內，思緒才會清晰，決策才會客觀，交易績效也才會因此而提升。 6. 體會： 買入價與止損價的差距與操作者的水平成正比（即水平越高，止損位置越是舒適），關鍵是買入價位最好是當日見分曉的“勝負手”，買入后收盤就應該知道是贏定了還是判斷錯誤及早出局。做法是沒有90%的勝算決不進場，潛在空間與潛在最大損失比至少為3：1。短線沒有空間，中線沒有較大的理論空間就是刀口舔血，因為要考慮到提前出局。（不可能每次都賣在最高價） 損失 1. 承認錯誤： 頂尖交易員不怕承認錯誤。承認錯誤無損于自我或自尊。他們知道，判斷錯誤是交易過程中必然發(fā)生的現(xiàn)象。通過認賠而重新取得清晰的思考與專注能力。事實上許多受傷者都提到如何從虧損中學習。菲爾.弗林甚至說“學習如何熱愛小額虧損”。 2. 出場： 頂尖交易員會預先規(guī)劃他們準備接受的損失，他們有堅決的自律在預定的停損價位出場。對于伯納德.奧佩帝特來說，如果預期發(fā)生的事件沒有發(fā)生，或預期發(fā)生的事情已經(jīng)發(fā)生，他就出場。對于比爾.利普舒茨來說，如果損失超過他愿意接受的程度，他就出場。換言之，出場位置取決于某個痛苦水準，一旦痛苦程度超過這個水準，也代表自己超出舒適界限。 3. 體會： 每次交易最大損失我定為x%，即只要價跌破買入價的x%以下，除非是極有把握的大底部，都會認賠出來。因為買入價位非常講究，買入要求當日決不能被套（較高的成功率），因此有這個機會及早的認賠出局。買入價位跌下x%已經(jīng)是非常的失敗，通常應該是買入即漲，或買入當日不套。 從下至上的分析。 *了解所有的玩家，留意他們的言行。所謂玩家，是指具備不可忽視的影響力的人。 *了解他們?yōu)榱吮旧淼睦?，應該說些什么話，或者他們說的話可能帶來什么利益。動機是什么？隱藏的議題是什么？只要涉及利益關系，任何談話都不可輕信。 *對于每一個利益集團，他們希望發(fā)生的最佳，次佳與第三種結果是什么 ？ *每個利益集團操縱事件發(fā)展的著力點與影響力在哪里。 *每個集團對于每個結果反應將如何？如果某人這樣做了，其他人的反應和后續(xù)的發(fā)展可能如何？ 動態(tài)分析 *任何事件背后都必定有一個故事，你必須了解這個故事。 *必須了解對手的想法，以及我與他的想法差異究竟在哪？ 對待持倉部位 *保持開放的心態(tài)與客觀的立場來對待未平倉的部位。 *當你嘗試用客觀的角度評估未平倉時，情緒總會產(chǎn)生干擾。 *對于一個優(yōu)秀的交易員來說，如何控制“心”的能力，其重要性遠超過如何運用“腦”。 *欺騙自己是在市場上發(fā)生虧損的主要理由。 如何面對損失和處理獲利 *承受壓力和恐懼，這是很重要的經(jīng)驗。 *面對一個新的價格，你問自己一個問題：假設還沒有建立倉位，是否愿意在這個價格買進？答案是否定的話，那你就賣出。 *迅速認賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。 *建立倉位的根據(jù)是否正確。 資金管理 *任何單筆交易中，你能夠承擔的最大風險金額是多少？ *一旦建立倉位后，我最多準備承擔多大的百分比的損失？ 分散投資的策略 *如果個別部位都承擔相同的市場風險，就不能提供分散投資的效益。 *個別部位的規(guī)模必須類似，如果九個部位規(guī)模都是100美元，第十個是10000美元，這類的分散投資沒有太大的意義。 *個別部位的價格波動率應該類似。 交易員的特質 *熱忱。必須了解市場為什么會出現(xiàn)這種情況，必須判斷誰買進而誰賣出。他們的動機何在？無時無刻追求這些問題的答案，必須具備非凡的耐心，精力與欲望。 *勇氣。如果你還有一點本事的話，任何差錯都是本身的問題。持有一種與眾不同的看法，也需要勇氣。但看法不同，并不代表一定能夠賺錢。最佳的交易機會必定無法得到普遍的認同。 *開放的心胸。 *自律。 資金 *交易的資金來源可能影響操作風格與績效. *資金管理是一場非常復雜的游戲,經(jīng)常違背常理的判斷 個人交易者的優(yōu)勢 *不需要勉強進行交易.務必了解場外觀望的效益,如果沒有適當?shù)男星?如果沒有勝算較高的機會,不要勉強進場.整個交易游戲的關鍵就是持續(xù)掌握優(yōu)勢. *決策控制程序. *資訊.千萬不要讓資訊方便性成為一項負數(shù).所有的資訊都必須經(jīng)過管理,否則沒有太大的意義. *彈性與敏銳性. *壓力. 專注與熱忱 *如果交易的動機在于金錢,方向顯然錯了.正確的動機應該是如何做對、做正確。 *很多人沒有辦法維持長期的用功,因為他們不愿意投資時間. 懶惰 *面對生活中的一切,你必須有高度的組織能力,能夠評估事情的優(yōu)先順序,如此才能保持專注. 主次 交易員的特質 *承受損失的自信,克服自我而承認錯誤的勇氣. *所謂的勇氣,自信與自我.對象不是其他人,而是必須能夠經(jīng)常承認錯誤的心理特質. *沒有一面倒的絕對特質,每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡. *內省與自我評估都是自我的一部分. 運氣 *市場上有許多無能為力或無可奈何的事情,完全超過交易員的控制范圍.交易員能夠控制的僅限于明智的分析并下注.所謂明智,就是掌握勝算或提高有利結果的發(fā)生機率. *在交易行業(yè)中,運氣永遠是一個重要的變量. 恐懼與憂慮 *交易者不可以因為自信而對損失產(chǎn)生麻痹的感覺,必須感受損失的痛苦,但不可以讓憂慮變成恐懼. *不論個人的心理驅動因子如何,恐懼來自于你自己. *經(jīng)過反省之后,或許會得到一些有用的東西,但這并不代表交易是否賺錢,只表示處理恐懼的能力. *純粹的意志力可以克服任何的個性障礙. 資訊 *市場分析的難處之一,是當你取得某項資訊或判定某項事件最可能的發(fā)展結果之后,你必須決定市場將因此而產(chǎn)生什么反應. *評估任何部位或潛在部位之前,務必掌握市場對于某項資訊的解釋與反應. *深入而多方面的溝通,是處理市場資訊,市場認知,市場感受與市場反應的重要部分. *絕不可以讓別人的分析結果來取代自己的觀點,必須評估別人的分析. 評估獲利潛能與潛在損失 *架構一項交易,除了嘗試獲利潛能之外,還必須考慮風險保障. *關于報酬與風險,處理心態(tài)不應該對稱.為了長期的成功,必須專注于虧損這方面的相關問題. *必須知道準備損失的程度,絕對不允許自己被震蕩走勢使之提前出局,必須保持再度進場的能力. *結束虧損的二個理由,一是如果預期之中應該發(fā)生的情節(jié)沒有可能發(fā)生了.二是價格到了預定的停損水準.不論預期如何的正確,一旦發(fā)生,立即出場. 風險管理 *只要存在風險承擔的行為,就有風險管理的必要,就有明確衡量風險的需要. *一個交易員必須具備理想的心理結構,承擔風險的能力,具備勇氣,配合心理的穩(wěn)定性. *輸贏的關鍵不在于最初如何建立一筆交易. *一旦部位發(fā)生虧損,首要原則就是不能加碼. *不要嘗試在二個完全不同的商品上建立對沖部位,因為他們的盈虧不能彼此沖銷. *最初的損失往往就是最小的損失,正確的做法就是應該直接出場. 循序漸進 *為了取得最佳的交易結果與長期的獲利,應該通過循序漸進的方式交易. *必須愿意停留在場外. *不進行交易是一種自律精神---非常重要的規(guī)范. 斷然認賠 *對于每個交易員來說,最困難的部分往往就是如何判斷正確的出場時機. *首先,行情如果發(fā)生不利的局面,部位出現(xiàn)虧損,這是第一警訊.其次是你容忍痛苦的程度,容忍損失的能耐. *資金損失的痛苦和自尊受傷的痛苦. *市場會反映任何的資訊,然后決定價格. *市場是存在的事實,不是抗衡的對象.你不能采取主動,只能被動的反應.你不應該對抗市場或嘗試擊敗他.存在這種心理,認賠或許就比較簡單一點. *你沒有必要比市場精明,不要讓自尊妨礙你及早認賠. 頂尖交易員的特質 *熱愛自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。 *如果被擋在門外，必須具備拿頭撞門的勇氣，否則不會成功。 是否需要可供模仿的良師 *場內最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。 *交易的時間構架如何？喜歡短線交易還是長期投資？ *偏愛的交易工具是什么？ 優(yōu)秀交易員的素質 *具備自律精神，個性外向，競爭欲望強。 *自律精神就是做應該做的事情，在交易領域中，應該做的事往往也最難做。 *如果行情將持續(xù)不利于部位，就是差勁的交易的，不管成本多高，立即認賠。 *認賠不僅僅是在避免損失擴大，同時也是在避免交易心態(tài)的扭曲。一個部位的損失可能帶來其他部位的損失或坐失良機。 *認賠的自律精神 *認賠相當于拋棄痛苦，如果還在照顧損失的傷口，勢必無暇尋找其它的機會。 *從錯誤中學習，這是不可避免的過程，必須吸取教訓，因為已經(jīng)付出代價了。 *每個人對于損失都有一個容忍的極限，只要痛苦超過了限度，就不要坐在那兒傻傻的享受。 培養(yǎng)自律精神 *最困難的部分就是如何學習在大家面前認錯，而且不覺得困擾。 *缺乏自律精神完全來自于放縱的心理。 *建立任何部位都必須讓自己明天能夠繼續(xù)交易，這點很重要，保留明天的交易實力，其重要性超過了今天能不能獲利。 風險分析 *海底的沉船都有一堆航海圖。 出場：扣動板機，正中目標。 *很多交易員非常注意如何選擇交易對象，卻忽略如何結束部位。 *進場的理由與出場的理由存在著密切的關聯(lián)。 *一旦期待的事件發(fā)生之后，就結束部位。 *即使沒有達到目標價位，扳機的概念也適用，但往往很困難，如果沒有達到預期的價格，當然也會失望，可能會重新解釋扳機，說服自己原先的扳機不適合了，或重新找新的扳機，總之。尋找種種理由，避免結束原先的部位，必須了解這種心理誘惑，想辦法避開陷阱。 *扳機也是交易的一部分。 正確的心態(tài) *缺乏責任心，就不能分析虧損發(fā)生的原因，更重要的是，沒有機會改正錯誤，結果就因為一些相同的原因不斷虧損。 耐心的等待與出場的勇氣之間的差別 *從某種角度來說，交易成功只不過是掌握時效，換言之，進場與出場的時機。掌握時效是一種決策與判斷。 *希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。 *知道其中的差別關鍵在于按照計劃交易。 *堅持自己的交易計劃,才能夠逐步提升時機掌握的正確性. 做出較佳交易。 |
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