你會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流量表哪個(gè)方面，為什么？

傲骨玉蓮 2012-09-19

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你會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流量表哪個(gè)方面，為什么？

這個(gè)議題非常好。每個(gè)企業(yè)都有這張表，考試也要考這張表的內(nèi)容，年審也要有這張表才能出報(bào)告，而且這張表的編制非常復(fù)雜，據(jù)說(shuō)100個(gè)人同時(shí)對(duì)一個(gè)公司去編制，很難找到同樣的結(jié)果，但還得編啊。有些企業(yè)是沒(méi)有辦法，必須要有這張表才能辦成一些事，于是照貓畫(huà)虎也去弄了；而有些企業(yè)呢，據(jù)說(shuō)非?？粗剡@張表，實(shí)際上呢，只是因?yàn)椤艾F(xiàn)金流量表”這5個(gè)字非常好聽(tīng)，顯的很專業(yè)，不得不重視。但具體重視這5個(gè)字里面的什么內(nèi)容呢，就不知道了。這里調(diào)研了一些財(cái)會(huì)實(shí)務(wù)工作者的評(píng)論。

lsh2918 說(shuō)：

    說(shuō)實(shí)在，我從來(lái)不關(guān)注現(xiàn)金流量表。
    我只關(guān)注公司的內(nèi)部現(xiàn)金管理報(bào)表。
    資金管理的目的是什么？安全、效率或效益。而這些都沒(méi)有直接從現(xiàn)金流量表中反映，即使結(jié)合其他兩大報(bào)表計(jì)算出個(gè)指標(biāo)，如果不結(jié)合公司的業(yè)務(wù)政策，也難以評(píng)價(jià)。
    談?wù)勎以谫Y金管理方面的一些做法：
    資金安全方面，公司有完善的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款信用政策，結(jié)合合同管理、業(yè)務(wù)預(yù)算管理，每月滾動(dòng)編制資金預(yù)測(cè)和規(guī)劃，并進(jìn)行控制。我每月編制的資金預(yù)測(cè)，偏差率基本都控制在5%之內(nèi)。資金方面基本可控。
    資金效率方面，有了可靠的資金預(yù)測(cè)，也就能控制資金的規(guī)模。一般短時(shí)間內(nèi)有多余的資金，都是通過(guò)銀行理財(cái)賺點(diǎn)利息。
    現(xiàn)金流量表是編制給外部使用者看的。當(dāng)然，如果你是作為外部使用者的角色來(lái)看待現(xiàn)金流量表，那就是我理解錯(cuò)誤了。

    PS：最近總是想和匆匆探討“預(yù)算管理的難點(diǎn)在哪里”這個(gè)貼子，但最近確實(shí)太忙，先拋個(gè)磚，有空可以再深入探討。
    我認(rèn)為預(yù)算的難點(diǎn)要分三個(gè)階段：預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核
    預(yù)算編制的難點(diǎn)在于方向，也就是目標(biāo)。
    預(yù)算控制的難點(diǎn)在于機(jī)制，也就是該控制什么，不該控制什么，該如何控制（有一個(gè)彈性控制和剛性控制的問(wèn)題）
預(yù)算考核的難點(diǎn)在于如何防止預(yù)算道德的問(wèn)題（也就是預(yù)算編制寬余的問(wèn)題，其實(shí)本來(lái)這是預(yù)算編制的問(wèn)題，但是，因?yàn)橛辛祟A(yù)算考核，才會(huì)產(chǎn)生預(yù)算編制寬余的問(wèn)題）。
    當(dāng)然，預(yù)算管理的背景、階段不一樣，遇到的問(wèn)題也會(huì)不一樣。

    匆匆太匆匆說(shuō)：
    我一般關(guān)注兩個(gè)數(shù)字，一個(gè)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，這個(gè)體現(xiàn)了日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)的正常可持續(xù)發(fā)展能力；
    另一個(gè)是投資凈流量，這個(gè)體現(xiàn)了企業(yè)投資或轉(zhuǎn)讓投資等重大資本運(yùn)作的當(dāng)期情況，另外如果是上市公司，有彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)糁禐樨?fù)的可能。你會(huì)關(guān)注哪些方面，為什么？

    總結(jié)下：經(jīng)過(guò)各位大蝦的補(bǔ)充，主要關(guān)注點(diǎn)有：
    1、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入占營(yíng)業(yè)收入的比率，反映收入的質(zhì)量
    2、現(xiàn)金負(fù)債比，反映償債能力
    3、不同生命期的公司各項(xiàng)現(xiàn)金流量指標(biāo)是否正常，從而分析其經(jīng)營(yíng)狀況及未來(lái)持續(xù)發(fā)展能力
    4、編報(bào)質(zhì)量

    新補(bǔ)充的點(diǎn)提煉如下：
    1、從營(yíng)收現(xiàn)金的角度分析毛利潤(rùn)和毛利率
    2、分析主業(yè)是否突出
    3、考察企業(yè)成長(zhǎng)性
    4、投資現(xiàn)金流要結(jié)合項(xiàng)目及項(xiàng)目所在建設(shè)期or運(yùn)營(yíng)期分析合理與否
    5、籌資中觀察權(quán)益投資比重，考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
    6、結(jié)合股本或凈資產(chǎn)考慮單位股本或凈資本的營(yíng)收能力、投資收益及股利支付能力

太太太全面了。。。尤其是其思維邏輯方式，首先分為現(xiàn)金流量表表內(nèi)和表間（與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表），表內(nèi)又從縱向（不同期間）、結(jié)構(gòu)（不同類(lèi)型的占比）、關(guān)聯(lián)指標(biāo)配比等不同角度分析。表間覆蓋三張主表，從償債能力、發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力等角度展開(kāi)，這個(gè)邏輯很清晰。。。

shenlan1125 說(shuō)：

一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析
　　企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。
　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。
　　l、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。
　　2、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。
　　3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。
　　（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。
　　（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。
　?。ㄋ模┈F(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。
　　二、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析
　　損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的重要報(bào)表，它揭示了企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程和利潤(rùn)的形成過(guò)程。利潤(rùn)被看成是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤(rùn)是收入減去費(fèi)用的差額，而收入費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來(lái)進(jìn)行的，其中包括了太多的會(huì)計(jì)估計(jì)。盡管會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行估計(jì)時(shí)要遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運(yùn)用主觀判斷。而且，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來(lái)確認(rèn)的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現(xiàn)金，以此計(jì)算的利潤(rùn)常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不符。有的企業(yè)賬面利潤(rùn)很大，看似業(yè)績(jī)可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。所以，僅以利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀全面。其實(shí)，利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤(rùn)。二者的關(guān)系，通過(guò)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料揭示出來(lái)。具體分析時(shí)，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的賬面利潤(rùn)中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。
　?。ǘ╀N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷(xiāo)售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。
　　（三）分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。
　　三、現(xiàn)金流且表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析
　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報(bào)表，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。
　　（一）償債能力分析。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收賬款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付賬款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗。可運(yùn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。具體內(nèi)容為：
　　l、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。
　　2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
　　3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。
　　（二）盈利能力及支付能力分析。由于利潤(rùn)指標(biāo)存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。
　　l、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。
　　2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。
　?。ㄈ╀N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷(xiāo)售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。
　?。ㄋ模┓值霉衫蚶麧?rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。

    moonjanus 說(shuō)：
    現(xiàn)金流量表只是反映企業(yè)一個(gè)方面，須結(jié)合其他報(bào)表和附注進(jìn)行研究
    shenlan1125 網(wǎng)友的帖子很全面很專業(yè)，雖然有點(diǎn)教科
    我說(shuō)點(diǎn)淺見(jiàn)和實(shí)務(wù)心得
    1、銷(xiāo)售現(xiàn)金流入，結(jié)合營(yíng)業(yè)收入，大致判斷回款程度
    2、附表中存貨的增加，結(jié)合營(yíng)業(yè)成本，大致判斷產(chǎn)品適銷(xiāo)程度
    3、稅金支出是否合理，與應(yīng)交稅金變動(dòng)額，大致判斷是否存在年末粉飾可能（PS：我對(duì)代扣代繳的個(gè)人所得稅記入應(yīng)交稅金里極為無(wú)語(yǔ)）
    4、為職工之支付，除以銷(xiāo)售收入，判大致斷其勞動(dòng)效率是否與企業(yè)本身的技術(shù)密集型或勞動(dòng)密集型特點(diǎn)相符
    5、附表中經(jīng)營(yíng)應(yīng)收應(yīng)付，結(jié)合報(bào)表附注的年限段、前五大、前十大變動(dòng)，發(fā)揮想象力
    6、結(jié)合報(bào)表附注的借款信息，臆測(cè)貨幣資金里有多少貸款沉淀
    7、購(gòu)建支出與借款收入，結(jié)合報(bào)表附注的長(zhǎng)期借款，主觀上比一比，臆測(cè)項(xiàng)目資本金是否到位或充足
    8、投資支付，結(jié)合長(zhǎng)期股權(quán)投資、可供出售金資，臆測(cè)拿錢(qián)到底在玩些什么
    好像就是這些了吧，很多都是主觀的東西，無(wú)所謂所以然。我是價(jià)值論者，基點(diǎn)主要是看企業(yè)的模式和發(fā)展方向，更多企業(yè)關(guān)注以后能怎么樣?？匆讳z頭一鋤頭，是在種莊稼，還是在挖金娃娃。
    現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表，都是反映歷史狀態(tài)。融資或投資，看的是含金量，我想無(wú)非市場(chǎng)培育、資源優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)，這些東西不是報(bào)表能表達(dá)了。
    離題遠(yuǎn)了，思想也不正統(tǒng)。

你會(huì)關(guān)注哪些方面，為什么？

關(guān)注會(huì)計(jì)之音

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你會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流量表哪個(gè)方面，為什么？

你會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流量表哪個(gè)方面，為什么？