高級金融投資理財系列講座（第二講）

上一講，講了三個方面的知識點，這一講接著講務實交易的內容。

一是六個簡單步驟學會外匯交易

第1步：善用交易軟件——熟悉分析及交易軟件，通過實習賬戶進行模擬交易，可以測試不同的策略，先從仿真中學習入手。

第2步：嚴格風險管理——必須學會止損。每個成功的交易者都知道自己能夠或愿意承受多少風險，交易的盈虧是多少，在入場前就要心中有數，這是交易策略的最基本要求。

第3步：把握兩種分析——外匯市場分析可分為基本分析及技術分析，兩者各自有不同作出交易決定的方法，要了解一下自己屬于哪一個派別的投資者，了解市場結構，把握個性特點，便于更好的指引交易操作。

第4步：技術分析入門——技術分析是交易的基礎，學習技術分析的方法，可以幫助自己定制出有效的交易決定。以K線分析為基礎，以均線分析為關鍵，把握中短趨勢的分析預測指導操作。

第5步：基本分析須知——所有投資者都要明白各國經濟情況、利率水平及國際貿易對外匯市場帶來如何重要的影響。

第6步：交易心理學——對大部分外匯投資者來說，最大的敵人往往是自己本身，而不是市場。學習基本交易原則及交易心理學，有助你避免常犯的大錯誤。

二是關于保證金交易新手須知的四個階段

金融期貨、外匯保證金等杠桿投資品種交易市場，許多人認為是一個大有賺錢機會的場所，一進來就迫不及待地進行交易，似乎若不抓緊時間機會和財富會很快從手邊溜走。其實，隨著市場發(fā)展，聚集在市場中的財富會越來越多，投資者做好交易前的準備比急匆匆地交易更加重要。沒有充分準備的交易往往只能帶來災難性的后果。古人云：磨刀不誤砍柴功。做杠桿品種交易也同樣如此。一般而言，交易前的準備工作至少應包括以下四個方面：

A、準備階段

基本準備是個初步認識和了解杠桿品種交易市場的過程，也是進行交易所必不可少的過程，它包括：學習基本交易理論；了解常用的技術工具；熟悉交易品種；掌握交易交割游戲規(guī)則；熟悉交易軟件、開戶、交易流程等。這是一個學習過程，任何人都可以通過一段時間的學習來掌握。既可以通過看書來掌握，也可以通過參加培訓班來掌握。在這個過程中，投資者應特別注意的是：不要認為書上的理論和方法完全可以在實際交易中發(fā)揮理想作用，真正的交易遠比書本上寫的更加復雜多變；不能學完之后就認為財富等著你去“拿”而迫切地開始交易，學習完這些基本知識只能說明你對市場有了一個基本的初步的認識，但離真正的交易操作可能還差得很遠。

B、模擬交易

進行模擬交易是對你所學習的知識的一個驗證。在你不具備交易能力之前，進場實地交易一定會付出巨大的代價，所以，多做幾次模擬交易是一個再學習的過程。雖然模擬交易是仿真幣，也可以叫做實習階段，它不可能帶給你如同真實交易般那種刻骨銘心的體會和感覺。常聽說很多投資者模擬交易都賺錢，但一進入實戰(zhàn)就不行了。這里，應該指出，參加模擬交易必須認真對待，你有沒有真實記錄自己的模擬交易過程？在模擬交易中是否在驗證自己的交易理論和交易守則紀律？是否會因為是模擬交易而放任虧損或做一些自我安慰式的忘記虧損紀錄？

嚴格的模擬交易并不像我們聽說的那樣都賺錢，只是因為很多人把虧損忘記了或因為對虧損沒感覺而沒當回事，但卻把盈利牢牢記在心頭，所以給人一種錯覺：模擬交易都賺錢！帶著這種錯覺很多人迫不及待地開始真正交易，但交易結果卻往往令自己無法想象、不能接受。投資者所要注意的是，模擬交易的本質是要驗證你所學的知識而非模擬的利潤。

C、風險控制

杠桿品種交易，保證金比率放大了十倍、幾十倍、乃至上百倍。小單量交易是要求先降低風險值，提高保證金的抗風險度。嚴格意義上也是對模擬交易的進一步驗證。在這個階段獲利仍不能是你追求的目標，你仍處于學習階段。小單量交易可以減少虧損給你帶來的對市場的恐懼感，你可以最真實地體驗到市場中發(fā)生的各種始料不及的情況及這種情況給你帶來的傷害或意外的驚喜，真實地體會交易的各個環(huán)節(jié)及可能的交易障礙，全面了解真實的交易過程，這也是對你所學的知識的真正考驗。在這個過程中，你才會切實感悟到交易理論和技術工具在交易中的作用究竟如何，這是進行真正交易的重要準備活動。在這個過程中，關鍵的是何謂“小單量”？單量若太小就會像模擬交易那樣難以給你心靈上的沖擊，單量若太大會讓你措手不及沒能力應付或難以承受。在下認為，小單量就是視投資者的承受能力而定，一般倉位控制在5－10％以內。

D、兩個認識

通過上述三個階段，你一定會再次從新認識自我和認識市場，這種重新認識是一個重要的過程，它會決定你是否應該繼續(xù)交易。你一定會感覺到市場不像你最初認識的那樣，市場遠比你最初認識的要復雜得多。你會真切地感受到自己的風險承受能力和市場可能給你帶來的傷害以及你現實的利潤目標和市場機會，到了這個時候你才可能面對現實，對市場做出客觀的評判，才會真正認識自己而不至于掉入暴利的虛幻陷阱中。這種重新認識雖然不能使你馬上達到成功的境界，但一定可以降低巨大災難發(fā)生的概率，使你具有一定的自我保護能力，乃至發(fā)展成為一個合格的交易者。

只有經歷過以上四個過程投資者才能進行真正的杠桿品種交易。但在這個市場上，市場表面上的簡單使很多人輕率地進入真實交易，結果糊里糊涂地賺，糊里糊涂地賠，在真正認清市場之前資金已經虧完。所以，做好交易前的準備工作和交易本身一樣重要。

三是一般交易守則及交易要旨介紹

第一條守則： 首先觀察“趨勢圖”的圖表走勢方向來判別趨勢，并確定建立倉位的方向。交易的關鍵是把握趨勢，此乃交易/買賣者鐵的紀律。

第二條守則：“趨勢圖”方向向上時，“過濾圖”中只能買入和平倉（平盈利的多頭倉位或平原來的空頭倉位）?？蓞⒖肌摆厔輬D”向上的前K線的最低價設定止損位。

第三條守則：“趨勢圖”方向向下時，“過濾圖”中只能沽空和平倉（平盈利的空頭倉位或平原來的多頭倉位）?？蓞⒖肌摆厔輬D”的向下的前K線的最高價設定止損位。

第四條守則：趨勢圖與過濾圖中，越早出現的相同信號，盈利空間越大；越往后出現則盈利空間越小。

第五條守則：當趨勢圖中連續(xù)出現相同方向的走勢后，此時建立該方向的新倉位需要特別小心，以防原有趨勢發(fā)生轉變。同時止損位的設定需不斷調整。（以上方法過濾圖中，同樣有效）

第六條守則： 充分利用畫線工具在趨勢圖中畫出通道，包括上升趨勢線、下降趨勢線、阻力線和支撐線來輔助判斷走勢。

第七條守則：當趨勢圖中能有效畫出阻力線和支撐線時，說明處于橫盤震蕩走勢中，交易策略應以觀望為主。出現橫盤震蕩走勢時才允許的交易方法：積極者可縮短原來的交易時間架構，但止損位的設定，以趨勢圖的止損盤為準。

第八條守則：突破交易法――價位在盤整形態(tài)區(qū)間時，可根據趨勢指方向建立第一注碼；當價位朝趨勢方向有利發(fā)展，并突破盤整形態(tài)，此時可增加注碼；突破的K線必須是強而有力的實體，并配合相同方向的趨勢。當價位很快返回盤整形態(tài)區(qū)間中間位時，屬假突破，應立即止損。

特殊交易守則須根據個性化情形結合資金管理有針對性的制定并嚴守。

外匯保證金交易主要由三部分組成：

趨勢圖——是用來判斷交易方向的圖表，是較長時間架構的圖表。趨勢圖是交易系統(tǒng)中最重要和最根本的要素，所有交易都要以它為中心。

過濾圖——是配合趨勢圖方向信號，尋找最佳買賣點的圖表，也是較短時間架構的圖表。過濾圖是交易系統(tǒng)的第二關鍵部分，籍以減少趨勢圖中提供的假信號或確認趨勢圖中信號的有效性。

止損盤——是有效控制風險，保證資金安全的重要步驟，是交易系統(tǒng)的第三個關鍵部分，任何一筆交易的開設都不能缺少止損盤。

交易步驟：

第一步：運用趨勢圖判斷市場方向完全順著趨勢方向進行交易。

第二步：運用過濾圖的指導入市，尋找最佳的買進或沽空機會。

第三步：利用趨勢圖或過濾圖的止損盤，在市場中設定止損位。

趨勢分析轉換：

注：原則上5倍時間結構單位相互轉換；

1、長線較為適合判斷一個長期發(fā)展趨勢；

2、中線、短線的時間架構一般較為適用于外匯交易；

3、短線和超短線的時間架構較為適用于指數期貨的交易。

四是一個合格交易者必須經過四個階段的歷練過程

一個保證金交易者從門外漢到逐步摸索、磨練，最終成為一名成功的交易者，他（她）必須經歷理論的學習、經驗教訓的總結、心理內因長期斗爭后形成的穩(wěn)健的、樂觀自信、戒驕戒躁、不懼不貪的心態(tài)（即不以物喜，不以己悲的至高境界）。這一過程一般須10年左右的時間才能完成，也就是說一個交易者從零到成功（是指能夠長期立于不敗之地）需要十年的時間（國外許多成名大師包括江恩等人一般都是用了十年的時間）。這一過程可劃分為四個階段，每個階段你都必須付出一定的代價（金錢的損失，精神上的痛苦煎熬），大部分成功人士都付出了幾百萬元甚至上千萬元的資金損失，精神上的壓力幾乎到了崩潰的境界，部分人士還曾出現過以自殺來尋求解脫。如何經過四個階段的歷練，以下的歸納總結謹供志者參考，希望能夠對大家有所啟發(fā)，在投資交易之路上少走彎道，早日成為一名合格的交易者。

A、理論學習階段（入門階段）

國內投資者最初踏入外匯市場時，應以“小學生的身份”勤奮學習專業(yè)知識，通過專業(yè)書、報刊、互聯(lián)網、電視、以及周圍的朋友、專業(yè)人士的講解，來學習相關專業(yè)知識和經驗。在交易操作上，自己少有主見，買賣一般都是由專業(yè)人士推薦或身邊的朋友介紹，這一階段的心理主要表現為賺錢心切，著急恐慌，沒有主見，心有余而力不足，為了賺錢，為了暴富，不惜冒一切風險（實質上是初生牛犢不怕虎，根本不知道市場的風險有多大），追漲殺跌是自己的拿手好戲。他（她）急于搜尋賺錢之法，這一過程一般需半年左右時間，學歷低的投資者所需時間更長。這一時期你因聽信他人的建議買賣而被動遭受很大損失。這個階段是生存考驗期。

B、自我封閉階段（磨練階段）

  經過第一階段學習、磨練、總結，你可能很快找到了所謂的“錢秘訣”，這個所謂的“秘訣”，也可以說只是感覺。一般為幾個分析指標加上基本分析以及一些主要形態(tài)等，這些書籍里介紹最多也比較容易掌握。市場上大多數交易者基本上都會這些，但只有一少部分人才能精通此道。這些指標緊貼價格走勢，依靠它們來操作某一段時間內短線成功機會很多，有時甚至可以買在最低點賣在最高點。因此，每一次操作成功，自己就有一種很大的成就感，自己的才華終于找到得以施展的舞臺，??！“我成功啦”！于是乎自信、沖動、虛榮心、甚至狂妄沖昏了頭腦。你回想起剛入市的時候，屢屢失利的情形，就更增強了你的自信心，更加相信賺錢必須靠自己的能力，而且，自己認為已經具備了賺錢的能力。越來越只能相信自己，也越來越封閉自己，對自己的指標越來越崇拜了，而對同行人士卻出奇的挑剔，往往會妒忌別人的對，嘲笑別人的錯。只對外來的和尚還能尚存一絲敬意。自己周圍的人都是“白皮”。

這時的你，在交易上，頻繁操作，不吃不喝可以就是手里不能沒有倉位，幾分鐘不入場或者自己看好的沒買上就出現了大漲，此時心里就如同貓抓一樣難受。而且，大部分人又喜歡重倉操作，賺了就到處炫耀，或者獨自洋洋得意；賠了就懊惱、沮喪，處于大喜或大悲狀態(tài)，一開盤必須看行情走勢，收盤后干啥都可以就是不能不看行情走勢。買賣十分地斤斤計較價位，買入價必須在最低加位附近，賣出價必須是在最高價位附近。而有的卻仍在追漲殺跌，而且慣于重倉操作。腦子里幾乎只有“賺錢”二字，對于虧損、風險的概念卻很模糊。交易業(yè)績恐怕是大賺或大賠。

第二階段的心理變化是，從一個聽信他人（被動、盲目、恐慌），到虛心勤奮、急切、后悔、抱怨、自信、自負（不服輸、不服氣任何人）、狂妄、大喜大悲。這樣反復循環(huán)。學習上，自從掌握了某個理論或者幾個指標后，就一直處于故步自封狀態(tài)，自我禁錮，自我封閉，很難接受他人的觀念。覺得自己差不多是天下第一了，還不斷向他人“講經說法”。自己失敗時又很沮喪，又不甘心服輸總要找一大堆理由來為自己開脫，或者一定要找出別人的錯，心理上認為：我有錯，你也有錯，他也有錯，大家都有錯了，自己就“沒有錯”了，陷入了邏輯錯誤的怪圈。這種不服輸的麻木心理極為強烈。一旦賺了錢則是自己的功勞，虧錢的事幾乎都是是因為別人不斷干擾自己或者受其他事件的假象迷惑造成的。這時的他對市場品種的了解最多不會超過基本理論知識量的一半，也就是個半瓶醋。

這一過程你的思想麻木僵化，頻繁買賣操作、檢驗自己的預測、判斷結果，在時喜時悲不斷的后悔、抱怨中度日，對你來說整天泡在市場里交易操作是一種享受，因為那是用自己的錢換來的一種游戲，操作是一種令人興奮的游戲，而且象吸食鴉片一樣上癮。一旦上了癮就很難控制自己的欲望，就不再理性地對人對事，嚴重的象賭徒，貪戀的人性早已忽略了自己操作的目的是賺錢，因為你在不斷地享受著操作“游戲”的痛苦與樂趣。

     第二階段至少需要3－5年的磨練，有的甚至10年以上，是你走向成功的最困難的階段，就象黎明前的黑暗一樣！投資損失也是最慘重的階段，損失幾萬或幾百萬都可能不在話下。因為你想暴富，卻又根本不知道如何控制風險。盲目自信、自負，自我封閉、思想麻木阻礙了你的進步。一直到慘重的損失后，自己才被驚醒，以后的你有三條路可走，一條路是絕望的離市；另一條路是無奈地甘心聽從“高人”指導；第三條路是自己休整一段時間后，開始反思、再學習、重新修造自己（這樣的投資者只有很少一部分）。

C、反思總結階段（高手階段）  

 經過幾年大成大敗的反復折騰而最終結果又是大敗的極其艱苦的磨練后，你最終開始醒悟了，認識到自己的水平還是不行，以前的行為是多么的幼稚?。∮谑?，再次開始學習，這次學習是系統(tǒng)的學習，包括技術分析的各種分析方法，基本面分析的方法，投資組合、風險控制、資金管理等等。總結以前的經驗教訓，把理論與實踐結合起來。在心態(tài)修養(yǎng)方面，進步很快，變驕狂為謙卑，逐步克服貪戀與恐懼。不在喜怒無常，情緒基本穩(wěn)定。面對贏利和虧損能夠泰然處之，不再受他人和假象干擾與迷惑了，對行情的大漲或大跌也不在有很大的情緒波動了，不再貪功好利不再急噪恐懼啦，不再炫耀自己，能夠認識到自己的不足并逐步改變，虛心好學不卷，努力尋找一個能夠長期獲勝的交易操作方法。 

 但是，自我控制的能力還不夠強。在操作上，這一階段以學習新理論、總結過去的經驗教訓為主，不在頻繁操作，交易業(yè)績上不在有大的波動，基本維持在微利或小虧狀態(tài)。這一階段最重要的是心態(tài)修養(yǎng)。其次，是系統(tǒng)地掌握各種理論和分析方法與技巧，并與實踐結合起來。這一階段需歷時3年左右。這時的你就如同一般的武林高手一樣，一般情況下不會被對手打的大敗，平手或小輸小贏的機會多。如果這時你遇到了成功高人的點撥，就會少走許多彎路，距離成功所需時間就會大大縮短。

D、合格成功階段。（得道之人）

 經過幾年的學習、磨練，掌握的理論豐富系統(tǒng)；能夠把刻骨銘心的經驗教訓與理論有機結合起來了；心態(tài)方面，浮躁缺乏耐心、情緒不穩(wěn)定、貪戀、恐懼、爭強好勝、妒忌、自負、沮喪的心態(tài)基本上都去掉了，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己的欲望（指在市場交易操作上）。能夠把技術分析方法與基本分析法有機結合起來，把風險控制擺在操作首位。找到了一個切實可行的交易系統(tǒng)。真正做到知行合一，實現了長期穩(wěn)定的一致性獲利目標。 這一階段最主要的是心態(tài)的把握。就象武林中得道之人一樣，精通各種武藝，道德修養(yǎng)及高，水平高靠的是心境中的“意念”而不再是武功了。你已經能夠自如應對交易上的境況和問題了，你成功跨入了當今世界最景氣的職業(yè)交易人的行列。