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凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異 凈利潤(rùn)（收益）是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)分期確認(rèn)，依據(jù)于費(fèi)用同收入的配比和因果關(guān)系而形成的。而現(xiàn)金流量是反映企業(yè)現(xiàn)金的實(shí)際進(jìn)出。凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，而且在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)時(shí)所具有的作用也不相同。 在企業(yè)的整個(gè)存續(xù)期間，其凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量在金額上是完全相同的，但在某一個(gè)會(huì)計(jì)期間，在金額上完全相同則是一種巧合。這兩者之間之所以會(huì)有差別，是因?yàn)椴捎貌煌瑫?huì)計(jì)概念和時(shí)間推移而造成的。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1、資本性支出。資本性支出在付款時(shí)是一種現(xiàn)金流出，但日后以折舊形式在其估計(jì)的使用年限內(nèi)作為利潤(rùn)的沖銷。因此，在任何一個(gè)會(huì)計(jì)期間，如果資本性支出超過折舊，超過數(shù)額就是現(xiàn)金流量低于凈利潤(rùn)的數(shù)額；反之，則相反。 2、存貨的周轉(zhuǎn)。存貨的增加，在購入付款時(shí)是一種現(xiàn)金流出，只有以后在售出而取得凈利潤(rùn)時(shí)才能沖銷。因此，在一個(gè)會(huì)計(jì)期間，如果庫存增加，現(xiàn)金流量就低于凈利潤(rùn)，其所低的金額就是這一增加額；當(dāng)然，如果庫存或在制品減少，則正好相反。 3、應(yīng)收、應(yīng)付款的存在。應(yīng)收帳款反映的賒銷收入和應(yīng)付帳款相對(duì)應(yīng)的賒購支出在開出發(fā)票階段就以利潤(rùn)計(jì)算，只有在以后用現(xiàn)金結(jié)算時(shí)才是現(xiàn)金流量的增減。因此，如果在一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)收賬款增加，現(xiàn)金流量就會(huì)低于凈利潤(rùn)；而如果應(yīng)付賬款增加，現(xiàn)金流量就高于凈利潤(rùn)。反之，情況就相反。 4、其他額外資金的流動(dòng)。有額外資金進(jìn)入企業(yè)，或企業(yè)償還借款，這些都是現(xiàn)金流量，但只對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表有某些影響，而對(duì)凈利潤(rùn)并無影響。 正是以上四個(gè)方面的相互制約，才形成了凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量之間的差異。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)不幸事實(shí)是：當(dāng)企業(yè)在擴(kuò)張時(shí)，資本性支出將超過折舊，各種存貨周轉(zhuǎn)量也會(huì)增加，同時(shí)應(yīng)收款和應(yīng)付款也將增加，因此，有利可圖的擴(kuò)張必然伴之以過高的負(fù)現(xiàn)金流量，這種現(xiàn)象被稱之為“超過營(yíng)運(yùn)資金的經(jīng)營(yíng)”，即擴(kuò)張時(shí)沒有適當(dāng)?shù)乜刂曝?fù)現(xiàn)金流量和隨之投入所需增加的資本，這是造成企業(yè)破產(chǎn)的常見原因，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量為正數(shù)，或經(jīng)營(yíng)獲利而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量卻為負(fù)數(shù)的原因。
凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量為負(fù)——只是現(xiàn)金的凈流入為負(fù),不是公司沒錢了。
凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量 凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量：是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值。該指標(biāo)也越大越好，表明銷售回款能力較強(qiáng)，成本費(fèi)用低，財(cái)務(wù)壓力小。
公式：凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量=現(xiàn)金凈流量╱凈利潤(rùn)
現(xiàn)金凈流量是根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算的，凈利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的，比如一家公司收到大量預(yù)付款，沒有確認(rèn)收入，不計(jì)算利潤(rùn)，但是收到現(xiàn)金，所以這個(gè)比例會(huì)非常高。
銀行是個(gè)特殊的行業(yè)，所依托的現(xiàn)金流不是根據(jù)銷售，他所謂的收入是指貸款利息等收入，而支出指的是儲(chǔ)戶的存款利息、拆借利息等。
銀行的現(xiàn)金流取決于存款的取得和貸款的收回，因此一定時(shí)間的負(fù)指標(biāo)并不能說明銀行的業(yè)績(jī)，這個(gè)指標(biāo)對(duì)銀行業(yè)來說參考價(jià)值不大。 為什么有的企業(yè)有盈利卻沒有足夠的現(xiàn)金支付工資、股利和償還債務(wù)，有的企業(yè)沒有盈利卻有足夠的現(xiàn)金支付能力。那么，如何解釋這一現(xiàn)象?我們認(rèn)為以"凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量"、"凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金含量"指標(biāo)大體可揭示個(gè)中原因。
凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量= 現(xiàn)金凈增加額/凈利潤(rùn).
該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的可靠程度，若該指標(biāo)大于"1"，反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)有足夠的現(xiàn)金保障；反之，若該指標(biāo)長(zhǎng)期低于"1"，則說明與已經(jīng)確認(rèn)為利潤(rùn)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，可能含有不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，如長(zhǎng)期不能收回的應(yīng)收帳款或呆滯存貨等。&
凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金含量= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/ 凈利潤(rùn) 該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量的保證程度。借鑒上市公司衡量標(biāo)準(zhǔn)，我們認(rèn)為該指標(biāo)的理想狀態(tài)值應(yīng)不低于"0.7"，利用該指標(biāo)可剔除企業(yè)因投資、籌資籌財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，更準(zhǔn)確地反映企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的流動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力。 |
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