|
主力成本與均線戰(zhàn)法之應(yīng)用 到目前為止，已經(jīng)講完林小寶波浪理論中之[小破回歸大]及[滿足對(duì)稱點(diǎn)]，即日起開始說說國中生的東西。 一、主力成本與均線戰(zhàn)法 1.前言： 主力成本分[大主力成本]與[小主力成本]，均線戰(zhàn)法分[趨勢(shì)形均線]與[短期均線]，以[葛蘭碧特八大法則]及[黃金交叉]、[死亡交叉]之方式操作。 2.簡(jiǎn)述： a.[大主力成本]：看60分線，MA參數(shù)設(shè)定50,60，可得到二條均線=[中線操作]。 b.[小主力成本]：看15分線，MA參數(shù)設(shè)定18,30,65，可得到三條均線=[短線操作]，俗稱[三線戰(zhàn)法]。 c.[趨勢(shì)形均線]：看日線，使用一般常用之六條長(zhǎng)短期均線=[長(zhǎng)線操作]，因?yàn)檎嫦嗖皇菄猩畷?huì)員，不知其MA參數(shù)(知道者麻煩提供一下)，僅用[軌跡]_梁碧霞常用的[6,10,30,72,144,288]。 d.[短期均線]：看日線，MA參數(shù)=3,5，也是二條線=[短線操作]，俗稱[雙線戰(zhàn)法]。 3.應(yīng)用： a.若把上述所有的均線(共13條)，全部顯示在K線上面，一定雜亂無章，無所適從，而且還要15分、60分、日線一直切換畫面。 b.經(jīng)真相將[三線戰(zhàn)法]與[雙線戰(zhàn)法]改良後，畫面只用15分K，也是二條長(zhǎng)短期均線(65，110)，操作以MZ65來定多空(15分K線之MA以MZ來表示)，MZ110只是用來判斷到底是[拉回買]或[反彈空]，配合[葛蘭碧特八大法則]之[上升與下降、突破與跌破、乖離之運(yùn)用]及[黃金交叉]、[死亡交叉]之方式來操作，效果非常不錯(cuò)。 4.支援： a.股市操作光靠一種指標(biāo)是不夠的，必須以你已懂之各項(xiàng)指標(biāo)下去相互支援，我的作法是：當(dāng)看到[日轉(zhuǎn)折]扣三低時(shí)=心態(tài)偏多=拉回就是買點(diǎn)=拉回MZ65，可以介入搶多；當(dāng)[日轉(zhuǎn)折]扣三高時(shí)=心態(tài)偏空=反彈就是賣點(diǎn)=反彈MZ65，可以介入搶空，但這不是絕對(duì)。 b.必須算好目前[位階]在何處？若剛好在第5浪之位置=機(jī)會(huì)難得，才可以大膽介入操作。 c.再配合[趨勢(shì)線]，抓出支撐點(diǎn)與壓力點(diǎn)，利用支撐破了變壓力，壓力過了變支撐，要在股海生存其實(shí)真的不會(huì)很難。 葛蘭碧八大法則 此為一般大眾所熟悉的移動(dòng)平均線操作理論，其基本技巧相當(dāng)簡(jiǎn)單，但一般投資人卻反而忽略，捨近求遠(yuǎn)，以下簡(jiǎn)單敘述此種操作技巧法則。 《買進(jìn)時(shí)機(jī)》 買1.當(dāng)移動(dòng)平均線本來由下降趨勢(shì)逐漸走平時(shí)，股價(jià)甚至從均線的下方往上突破站上，此為第一個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。 買2.當(dāng)股價(jià)跌破均線，但均線依然呈現(xiàn)上揚(yáng)型態(tài)，此時(shí)若股價(jià)依然從均線下方往上突破均線，則為第二個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。 買3.股價(jià)位於均線的上方乖離過大，開始下跌，但是並未跌破均線，拉回測(cè)試均線成功，此時(shí)為第三個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。 買4.股價(jià)雖然位於均線的下方，但乖離的程度過大，遠(yuǎn)離均線很多，股價(jià)有機(jī)會(huì)再往上走揚(yáng)測(cè)試壓力線，此為第四個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。 《賣出時(shí)機(jī)》 賣5.當(dāng)均線開始走平時(shí)，而股價(jià)也由上往下跌破均線，均線往下彎曲，此為第一個(gè)賣出訊號(hào)。 賣6.股價(jià)雖然由下往上突破均線上方，但是均線依然呈現(xiàn)下彎走勢(shì)，股價(jià)沒多久又被打下至均線下方，代表型態(tài)依然呈現(xiàn)弱勢(shì)，此為第二個(gè)賣出訊號(hào)。 賣7.股價(jià)雖然在均線的下方，但上漲的程度並未突破均線，股價(jià)又開始往下跌，則代表均線的壓力依然很大，此為第三個(gè)賣出訊號(hào)。 賣8.股價(jià)位於均線的上方，且乖離程度不小，遠(yuǎn)離均線很多，此時(shí)很有可能拉回再測(cè)試一次均線的支撐，此為第四個(gè)賣出訊號(hào)。 真相解析： 1.葛蘭碧八大法則之判斷原則，取決於[均線之上升與下降]，這條均線參數(shù)不宜過短，真相建議採用月線(MA30)及季線(MA72)。 2.買1 & 賣5=均線走平，股價(jià)突(跌)破均線，屬於多(空)頭初期，一般容易造成騙線難以判斷，故不建議採用此策略。 3.買4 & 賣8係乖離過大(遠(yuǎn)離均線很多)，猜猜看的成分比較多，被巴的機(jī)會(huì)很大，所以也不建議採用此策略。 4.買2 & 買3稱為[拉回買]，賣6 & 賣7稱為[反彈空]，用電腦選股，非常容易判斷，建議採用這個(gè)策略。 預(yù)測(cè)01/15 期指高點(diǎn)=8394 低點(diǎn)=8235 [電腦選股與葛蘭碧之應(yīng)用] 利用平均線操作與觀念 ◇好趨勢(shì)要上年線。牛市突破追，震盪市等回抽吸，熊市放棄。 ◇基線選股?；€，240日均線。股票在築底後，股價(jià)經(jīng)過七上八下的過程後走上基線，投資者予以鎖定，並跟蹤其走向。 股票要見底或完成築底；股價(jià)要經(jīng)過七上八下走上基線，如靠橫盤走上基線則很可能是莊股，不要去碰它；股票被選中後要養(yǎng)起來。 ◇妙做強(qiáng)勢(shì)股的回抽 一般來說，強(qiáng)勢(shì)股在上漲的過程中常常會(huì)強(qiáng)勢(shì)回抽10日均線，隨後將繼續(xù)強(qiáng)勁上漲數(shù)日或一、兩日再進(jìn)行盤整，對(duì)此，可當(dāng)其回抽10日均線附近時(shí)買進(jìn)，隨後一、兩日繼續(xù)強(qiáng)勁上漲時(shí)，分批拋出。 ◇可選擇低位多次出現(xiàn)連續(xù)的上10萬股買單、OBV技術(shù)指標(biāo)處於歷史高位的股票，莊股的成本價(jià)通常在30日均線附近。上述股票的吸納方法就是根據(jù)此位置與KDJ、MACD和寶塔線進(jìn)行分批吸納，並且掌握好T+0方式的高拋低吸，一旦OBV技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)快速回落，迅速出局。 ◇周線三大要素精選強(qiáng)勢(shì)股 一是均線運(yùn)行要素。當(dāng)7周均線上穿14周均線時(shí)，堅(jiān)決買進(jìn)；反之，當(dāng)7周均線下穿14周均線時(shí)，就應(yīng)毫不留戀地賣出。二是成交量要素。當(dāng)一周成交量超過前周4-5倍時(shí)，就可以放心買入。三是時(shí)間要素。一般而言，在周K線中尋找的一旦上升，多在5周時(shí)間，這是指每一波上行的時(shí)間，這5周中，無論周陰線還是周陽線，到達(dá)這一時(shí)間限度，不論你贏多贏少最好是賣出了結(jié)，因?yàn)橹芫€往往以升幅大小來衡量，以上升時(shí)間來衡量，如果不掌握這一規(guī)律，那麼就有可能由盈到虧。在均線交叉、成交量放大4倍以上和5周時(shí)間這三大要素中，前二大要素是買入的最佳機(jī)遇，是抓住、迅速騎上的條件。而後一條是鞏固獲利成果的重要條件。 ◇20、62、133日均價(jià)線系統(tǒng)。該套系統(tǒng)是主要研判股價(jià)後市走勢(shì)的，如果該套均價(jià)線相互之間距離較近，密集排列，平緩向上，尤其是出現(xiàn)從下跌轉(zhuǎn)向走平並有微升的圖形時(shí)，如果股價(jià)在該套均價(jià)線上方不遠(yuǎn)處，往往意味著一輪牛市剛剛展開，投資者可即時(shí)逢機(jī)介入。判斷股價(jià)是否到頂，應(yīng)該主要觀察股價(jià)是否在62日均價(jià)線上方過遠(yuǎn)的地方，如果不是，則儘管股價(jià)較啟動(dòng)時(shí)漲幅已高，但62日均價(jià)線仍有對(duì)股價(jià)的向上頂托作用，當(dāng)然，成交量是否支持股價(jià)上漲，也是一個(gè)相當(dāng)重要的因素。如果股價(jià)上漲，成交量反而減少，除非是莊家控盤，否則是一個(gè)不祥之兆，應(yīng)及早高場(chǎng)。凡是發(fā)現(xiàn)主力在相對(duì)低位介入時(shí)如放量很大，則後市不出現(xiàn)急拉就不出貨，而不必理會(huì)中間的成交量與股價(jià)的暫時(shí)背離，其實(shí)這種背離完全是由於莊家已控盤所造成的。上升角度在變陡之前，20日均價(jià)線往往會(huì)貼近62日均價(jià)線，在貼近到不能再近的地步時(shí)，62日均價(jià)線就會(huì)頂托20日均價(jià)線再度向上，並使得20日均價(jià)線頂托股價(jià)上漲，在此點(diǎn)位介入即是最佳買點(diǎn)。共振點(diǎn)向上現(xiàn)象形成時(shí)，如股價(jià)位於共振點(diǎn)上方附近，可立即買入，如共振點(diǎn)向上現(xiàn)象形成時(shí)，股價(jià)位於共振點(diǎn)的上方較遠(yuǎn)處，則需要等到股價(jià)回調(diào)至20日均價(jià)線上方附近時(shí)，方可介入。如果股價(jià)在62日均價(jià)線上方太遠(yuǎn)的地方，出現(xiàn)帶有長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的小陽線，同時(shí)伴隨成交量比較大的情況，通常是莊家在對(duì)敲出貨，應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)，以免被套。 ◇三線合一，變盤在即。三線合一原理。是指當(dāng)5日、10日和25日均線三線重合之時(shí)，若三條均線處於上升狀態(tài)，買入或繼續(xù)持股。若三條線均呈下降狀態(tài)，且三條均線相交，則應(yīng)果斷賣出。如果一隻股票經(jīng)過連續(xù)上升以後，開始向下調(diào)整，則若此時(shí)出現(xiàn)三線合一的走勢(shì)應(yīng)果斷出局。 ◇周線金叉標(biāo)識(shí)。三條周均線分別定位于7周、14周及34周。出現(xiàn)7周均線上穿14周均線形成黃金叉，這是一個(gè)重要信號(hào)，必須引起注意。但是，可以不急於買入。當(dāng)周K線上出現(xiàn)7周與14周雙雙跨越34周均線之時(shí)，便是標(biāo)識(shí)最為強(qiáng)烈的時(shí)候，也是建倉的最佳良機(jī)。第一波回檔的重要標(biāo)識(shí)是股價(jià)再次與34周均價(jià)相觸，這表明，第一波的回檔已近底部，顯示出又一次建倉機(jī)遇，而且第二波的上升將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第一波。同時(shí)7周均線又一次與14周均線形成黃金交叉，這一標(biāo)誌是第二次騰飛的重要信號(hào)。 ◇用平均線找。1、選股必須先分析其平均線系統(tǒng)排列的情況，認(rèn)清該股目前所處的形勢(shì)；2、選股應(yīng)選擇均線系統(tǒng)呈多頭排列的股票，這些股呈強(qiáng)勢(shì)，獲利的機(jī)會(huì)大；3、平均線反映的是大眾平均持股成本，通過分析股價(jià)與均線位置之間的關(guān)係，可以估計(jì)目前市場(chǎng)上獲利拋壓及空頭回補(bǔ)意願(yuàn)的強(qiáng)弱；4、在趨勢(shì)未改變之前不要拋出手中的股票；5、選股務(wù)必分析短期的乖離率，不宜介入乖離率太大的股票；6、短期均線急速上揚(yáng)的股票必須注意；7、強(qiáng)勢(shì)股也應(yīng)具有強(qiáng)勢(shì)均線系統(tǒng)，往往在回檔至均線附近即獲支持，這正是買入時(shí)機(jī)；8、通過分析均線系統(tǒng)可以得出一系列買賣信號(hào)，而均線系統(tǒng)本身反應(yīng)較慢，所以應(yīng)該結(jié)合日K線分析，由它們的位置關(guān)係來決定買賣策略。 ◇周線趨勢(shì)法找。將周線指標(biāo)設(shè)置為7，21，72，而且只能選擇均線為上升狀態(tài)的個(gè)股，不能選擇處於橫盤、下降狀態(tài)的個(gè)股。選擇21周的原因是21周的價(jià)格為莊家的持倉成本，而選擇72周的原因是72周的價(jià)格為長(zhǎng)線買家持股的成本，同時(shí)也是牛熊市的分界線。短線尋找：當(dāng)7周線超越21周線時(shí)，然後會(huì)回調(diào)到21周線，此時(shí)應(yīng)該買入，在2至3周之內(nèi)必定會(huì)漲。 ◇神奇生命線的妙用。大家知道，年線(250日平均線)主要是用來判定大盤及個(gè)股大的趨勢(shì)。假如股指(或股價(jià))在年線之上，而且年線保持上行態(tài)勢(shì)，說明大盤(或個(gè)股)處在牛市階段，此時(shí)為買入或持股的信號(hào)；若年線保持下行態(tài)勢(shì)，且股指(或股價(jià))在年線之下，說明大盤(或個(gè)股)處在熊市階段，此時(shí)買入虧多贏少。因此，年線又稱為牛熊線。其實(shí)，除了判斷牛熊之外，年線在不同的情況下，還有許多特別的應(yīng)用，概括起來便是：逃命線、高壓線和救命線。 1.套牢者的"逃命線"。對(duì)前期已出現(xiàn)一輪較大升幅之後見頂回落的莊股來說，一旦跌破年線，證明調(diào)整格局形成。後市調(diào)整時(shí)間和空間都難以預(yù)測(cè)，而套牢的投資者應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷，以年線作為止損線，儘快逃命。 2.反彈的"高壓"線。對(duì)在年線之下運(yùn)行的個(gè)股來說，若反彈至年線附近，遇阻回落的可能性很大。因而一旦股價(jià)接近年線附近，宜減倉為宜，儘量不碰這根"高壓線"。 3.跌途中的"救命線"。一些在年線之上運(yùn)行的個(gè)股，途中若出現(xiàn)短線回調(diào)，在年線處往往會(huì)獲得支撐，隨後出現(xiàn)反彈的概率極高。在此線附近，套牢者可適當(dāng)補(bǔ)倉，空倉者可大膽介入搶反彈。 ◇萬能均線之操作技巧。萬能均線即２０日均線，它的意義在於週期不是很長(zhǎng)也不是很短，所以能夠真實(shí)反映出股價(jià)的最為接近的趨勢(shì)，他的低位拐彎意味著短期內(nèi)趨勢(shì)有好轉(zhuǎn)的跡象，股價(jià)如果能夠即時(shí)站穩(wěn)於上就說明股價(jià)未來看漲，否則只能代表趨勢(shì)純技術(shù)上的空頭趨勢(shì)。這一均線是經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間驗(yàn)證其在股價(jià)間的變化作用，能在任何時(shí)候任何位置給出一個(gè)明確的操作買賣信號(hào)，這也是"萬能"二字所在的真實(shí)含義。萬能均線之所以萬能是因?yàn)樗诠蓛r(jià)的任何時(shí)間和位置都能準(zhǔn)確的給出操作信號(hào)。它的操作要點(diǎn)在於只要股價(jià)上穿萬能均線並且有成交量放大的配合被認(rèn)為買入信號(hào)，股價(jià)下破萬能均線被認(rèn)為賣出信號(hào)。在週期組合上被認(rèn)為是一個(gè)綜合週期，因此無論是長(zhǎng)線投資或者短線投資均適用。 ◇十日均線操作法。當(dāng)前策略。上上策：金盤洗手一段時(shí)間，多幹點(diǎn)正事，股市不是唯一門路。等候下一波牛市。這是炒手的最高境界。上策：精研技術(shù)，只做中級(jí)。中下策：勤抄底，做反彈。在中國，技術(shù)面為主，基本面為輔?；久嬷?，多一些宏觀的(經(jīng)濟(jì)形勢(shì))，少一些微觀的(分紅，個(gè)別公告)。技術(shù)面，多一些古典指標(biāo)(KD，MACD，MA)，少一些現(xiàn)代指標(biāo)(波浪理論，四度空間)。簡(jiǎn)易操作法。收盤價(jià)在十天平均線上才可以考慮買入股票。收盤價(jià)在十天平均線下必須賣出股票。 ◇短中期均線粘合法。主要是使用短中期均線來預(yù)測(cè)變盤。一般說，5、10、20、30天線這些"短中期均線"中的全部或者部分，接近粘合的話，股指在波段高位或者低位元的變盤概率較大。理由是：絕大多數(shù)情況下，不同時(shí)間的均線所代表的市場(chǎng)平均成本，其本身應(yīng)該是不同的。也即：相同或接近，是偶然的、暫時(shí)的，不同才是經(jīng)常的。 如果是5、10天線走平或下行、20天線上行，然後三者粘合，這種情況下的K線形態(tài)往往是經(jīng)過階段性上升之後的中繼形態(tài)或頂部形態(tài)。到底是頂部還是上升中繼，取決於均線如何發(fā)散。如果"上發(fā)散"，則可能是在上升中繼形態(tài)的基礎(chǔ)上展開新一波上升，如果是下發(fā)散，則謹(jǐn)防已經(jīng)處於頂部。至於5、10、20、30天線粘合的情況，大多發(fā)生在長(zhǎng)期的平臺(tái)中。後市走向，取決於平臺(tái)是"上突破"還是"下突破"。也即均線是"上發(fā)散"還是"下發(fā)散"。 如果是5、10天線走平或上行、20天線下行，然後三者粘合，這種情況下的K線形態(tài)往往是經(jīng)過階段性下跌之後的中繼形態(tài)或者底部形態(tài)。到底是底部還是下跌中繼，同樣取決於均線如何發(fā)散。如果"下發(fā)散"，則屬於下跌中繼；如果"上發(fā)散"，則屬於階段性的底部。 ◇五日均線操盤法 （1）股價(jià)離開5日線過遠(yuǎn)、高於5日線過多，也即"五日乖離率"太大，則屬於短線賣出時(shí)機(jī)。乖離率多大可以賣出，視個(gè)股強(qiáng)弱、大小有所不同，一般股價(jià)高於5日線百分之七到十五，屬於偏高，適宜賣出。若是熊市，一般股價(jià)低於5日線百分之七到十五，適宜短線買進(jìn)。 （2）股價(jià)回落、跌不破5日線的話，再次啟動(dòng)時(shí)適宜買入。一般說，慢牛股在上升途中，大多時(shí)間往往不破5日線或者10日線。只要不破，就可結(jié)合大勢(shì)、結(jié)合個(gè)股基本面，繼續(xù)持倉。若是熊市，股價(jià)回升、升不破5日線的話，再次出現(xiàn)較大拋單、展開下跌時(shí)適宜賣出。 （3）股價(jià)如果跌破5日線、反抽5日線過不去的話，需要謹(jǐn)防追高被套，注意逢高賣出。若是熊市，股價(jià)如果升破5日線、反抽5日線時(shí)跌不破的話，或者反抽5日線跌破但又止住的話，需要謹(jǐn)防殺跌踏空，注意逢低買回。 （4）股價(jià)如果有效跌破五日線，一般將跌向10日線或者20日線。如果跌到10日線、20日線企穩(wěn)、股價(jià)再次啟動(dòng)，則高位賣出的籌碼，可以視情況短線回補(bǔ)，以免被軋空。若是熊市，股價(jià)如果有效升破五日線，一般將向10日線、或者20日線方向上升。如果升到10日線、20日線附近受阻、股價(jià)再次展開下跌，則低位買的籌碼，可以視情況短線賣出。 ◇120日均線，的起跳點(diǎn)。大多數(shù)的拉升點(diǎn)，就是在120日線附近。第一種，在120日下方整理後的向上放量突破。一般的整理形態(tài)是w底。第二種，圍繞120日均線上下小幅振盪整理，然後向上放量突破。整理形態(tài)不很規(guī)則。第三種，在120日均線上方整理，然後向上放量突破，整理形態(tài)多為w底，或呈"一"字形態(tài)整理。配合其他指標(biāo)效果更好，主要可參考技術(shù)指標(biāo)KDJ，WR，MACD。 ◇周線二次金叉抓大牛股。當(dāng)股價(jià)（周線圖）經(jīng)歷了一段下跌後反彈起來突破30周線位時(shí)，我們稱為"周線一次金叉"，這只不過是莊家在建倉而已，我們不應(yīng)參與，而應(yīng)保持觀望；當(dāng)股價(jià)（周線圖）再次突破30周線時(shí)，我們稱為"周線二次金叉"，這意味著莊家洗盤結(jié)束，即將進(jìn)入拉升期，後市將有較大的升幅。我們應(yīng)密切注意該股的動(dòng)向，一旦其日線系統(tǒng)或者分時(shí)系統(tǒng)（60分鐘，30分鐘）發(fā)出買信號(hào)（如MACD的小綠柱買點(diǎn)），我們應(yīng)該毫不猶豫進(jìn)場(chǎng)買入該股。另外我們也可以延伸出"月線二次金叉"產(chǎn)生大牛股的條件，可以說90%的大牛股都具備這一條件。 ◇當(dāng)並肩向上的兩條均線開始發(fā)散，13日均線上穿21日均線，是最佳的買點(diǎn)。一隻上升的股票只要3日均線下穿4日均線就是短線的賣點(diǎn)。十三上穿二十一，平滑向上大膽吃；三日掉頭穿四日，快快出了等下次。 ◇步步為營均線系統(tǒng)實(shí)戰(zhàn)操作方法 系統(tǒng)中輔助指標(biāo)：乖離率，EXPMA等?？蛇\(yùn)用此系統(tǒng)中線對(duì)個(gè)股波段操作，方法如下：股價(jià)起漲點(diǎn)為空頭末端，如股價(jià)與250日乖離過大，隨時(shí)準(zhǔn)備介入搏反彈，30與60日均線作為止盈點(diǎn)。第二次介入點(diǎn)為站穩(wěn)250日線，可參考EXPMA（參數(shù)為250），賣出點(diǎn)上乖離過大，第三次介入點(diǎn)站穩(wěn)120日線……，如此類推迴圈操作直至3日均線系統(tǒng)完結(jié)，完成整個(gè)系統(tǒng)操作。筆者認(rèn)為此系統(tǒng)簡(jiǎn)便易行，且買賣點(diǎn)具備，當(dāng)然結(jié)合盤口、成交量，相互驗(yàn)證，效果更佳。1、3日均線，尋找超級(jí)短線介入點(diǎn)。2、5日均線日，一周交易天數(shù)，短線。3、10日均線，短線止蝕位。4、20日均線，一月交易天數(shù)，波段止蝕位。5、30日均線，由盛而衰，由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)。6、60日均線，中線牛熊分界。7、120日均線，半年線，中線多空。8、250日均線，年線，長(zhǎng)線多空。 ◇Ｋ線對(duì)比選股技巧。首先，選擇日Ｋ線中期均線系統(tǒng)組合（即１０日均線、２１日均線、６８日均線），其中以６８日均線為阻力位（或支撐位），以確認(rèn)股價(jià)攻擊是否成功。將５分鐘分時(shí)均線參數(shù)設(shè)置為４８、１４４和３３６，其中以３３６分時(shí)均線為阻力位（或支撐位），以確認(rèn)股價(jià)盤中回調(diào)是否成功。１．當(dāng)股價(jià)回調(diào)至１０日均線之下即將形成回歸２１日均線支撐位之時(shí)，在其相對(duì)應(yīng)的５分鐘Ｋ線走勢(shì)中，若股價(jià)打破３３６分時(shí)均線支撐位，並快速下跌至前期低點(diǎn)止跌，其下跌時(shí)單位時(shí)間內(nèi)的成交應(yīng)比較清淡；而當(dāng)股價(jià)上升至４８分時(shí)均線之上運(yùn)行時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注單位時(shí)間內(nèi)成交量的變化。當(dāng)股價(jià)依託４８分時(shí)均線上升至１４４分時(shí)均線之上，若單位時(shí)間內(nèi)成交量放大應(yīng)及時(shí)介入。２．當(dāng)股價(jià)依託４８分時(shí)均線在１４４分時(shí)均線之上攻擊３３６分時(shí)均線成功，同時(shí)，４８分時(shí)均線上穿１４４分時(shí)均線時(shí)，不要急於補(bǔ)倉。而是應(yīng)在股價(jià)回調(diào)確認(rèn)３３６分時(shí)均線成功，同時(shí)，４８分時(shí)均線上穿３３６分時(shí)均線時(shí)，再補(bǔ)倉操作。 ◇均線形態(tài)獲利法。 １、要有寬闊的底部，３０日及其增加線回歸粘合，股價(jià)站穩(wěn)於線上，並於這一階段中，股價(jià)經(jīng)歷漫長(zhǎng)的下跌後最好經(jīng)一次放量反彈後再次縮量二次探底創(chuàng)新低後止跌，其後不斷有溫和的成交量放大現(xiàn)象，並於幾次主動(dòng)放量上攻觸及１２０日均線，主動(dòng)修復(fù)乖離過大的均線系統(tǒng)，使３０、６０、１２０日線走平粘合後即可考慮進(jìn)入。 ２、滿足第一點(diǎn)的券種中，尋找當(dāng)前價(jià)位距離其前期密集成交區(qū)，高點(diǎn)與平臺(tái)較遠(yuǎn)與已經(jīng)向上突破，突破之前長(zhǎng)短均線收攏粘合時(shí)間較長(zhǎng)，股價(jià)線上上下微幅振盪並於某一結(jié)點(diǎn)處放大量拉長(zhǎng)陽（或向上跳空形成突破缺口）並經(jīng)有效回抽確認(rèn)（縮量，回抽較淺，３０日線支撐有力且仍保持上升趨勢(shì)）勇敢介入。 ３、一旦一隻股票進(jìn)入拉升期，２０、３０日均線應(yīng)始終保持上升，這一階段，止損點(diǎn)應(yīng)定於這兩條線處，該兩線不應(yīng)走平，更不應(yīng)該出現(xiàn)拐點(diǎn)，一旦出現(xiàn)，立即離場(chǎng)。同時(shí)計(jì)算每日漲幅與大盤漲幅的比，若主動(dòng)強(qiáng)於大盤，則繼續(xù)持有，並應(yīng)注意短中長(zhǎng)期均線之間的乖離率，過大意味著短線利潤豐厚，隨時(shí)可能轉(zhuǎn)勢(shì)或至少會(huì)出現(xiàn)回檔調(diào)整。健康良好的均線系統(tǒng)不應(yīng)"過分"向上發(fā)散（儘管這意味強(qiáng)勢(shì)，單只能是短線強(qiáng)勢(shì)），而良好的均線形態(tài)應(yīng)是短中長(zhǎng)期均線均保持同步平行勻速向上的，這樣的漲勢(shì)長(zhǎng)久而穩(wěn)健。 ４、當(dāng)市場(chǎng)由不屑到關(guān)注，再到一致看好時(shí)應(yīng)留心其可能出現(xiàn)的震盪，隨時(shí)警惕。２０、３０日線一旦走平，立即考慮離場(chǎng)；中期均線之間的反壓是大幅調(diào)整的。 此外，在對(duì)於長(zhǎng)期均線１２０、２５０的研判中有一些小的經(jīng)驗(yàn)，那就是這些均線一定要在特定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)才起作用，要注意經(jīng)驗(yàn)公式可能成立的條件，例如股價(jià)行至１２０、２５０日均線之間，兩條均線成剪刀之態(tài)勢(shì)，是比較艱難的情勢(shì)，（注意，我們所說的是艱難，而不是看淡?。┮?yàn)橐话阆滦械氖牵玻担叭站€，上行的１２０日均線，根據(jù)均線原理，說明１２０日週期的持有者的成本在上升，２５０日在下降，這時(shí)莊家倘若向上動(dòng)作，一方面面臨長(zhǎng)線買家套現(xiàn)的壓力，且這類投資者並不會(huì)為短期的技術(shù)走勢(shì)所影響，逢高拋出不可避免；另一方面，對(duì)於那些長(zhǎng)莊慢牛的券種１２０日線一般是主力的平均成本區(qū)，同時(shí)對(duì)大多數(shù)低位建倉的股票１２０日線都是他們的成本，當(dāng)這條均線在股價(jià)上方時(shí)，走平是最好的情況，向下一則同於２５０日均線向下，二則說明主力至少未曾全身投入甚至根本未進(jìn)場(chǎng)！要知道均線向上推進(jìn)時(shí)主力成本同市場(chǎng)成本同步遞增，這樣會(huì)把他活活累死！而且一旦市場(chǎng)風(fēng)吹草動(dòng)或行至前期阻力面臨短線客離場(chǎng)便會(huì)高位套牢。何況一隻股票裏莊家有可能不是一個(gè)，而成本卻是向上推進(jìn)者支付的。真正的突破，比較穩(wěn)健的是使１２０日線從走平到微微上翹。反過來說，股價(jià)跌到這個(gè)區(qū)間也不會(huì)是一個(gè)小跌，時(shí)間也相對(duì)較長(zhǎng)，價(jià)位比較實(shí)在，向下打壓一般是要靠市場(chǎng)的利空傳聞，否則反而損失籌碼，那時(shí)莊家可能丟掉明天的飯碗。換句話說，勢(shì)成雞肋！同樣，這兩條均線單獨(dú)出現(xiàn)上述情形時(shí)也會(huì)起到相同作用，只是力度相對(duì)較弱而已。 ◇均線夾層的賣出意義 均線夾層是指三條長(zhǎng)期均線（20日、120日、250日）之間的空隙距離，按照均線所處的形態(tài)可劃分為單線夾層和雙線夾層兩種情況： 1、單線夾層。股價(jià)經(jīng)過持續(xù)下跌後出現(xiàn)暫時(shí)止跌起穩(wěn)的走勢(shì)，波動(dòng)範(fàn)圍始終位於20日和120日均線之間，因此而稱"單線夾層"。隨著20日均線的不斷上移，120日均線的不斷下移，就形成了一個(gè)壓力與支撐相互對(duì)峙的局面，導(dǎo)致股價(jià)的波動(dòng)幅度逐漸收窄，操作中若價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間不能夠有效突破120日線，意味此時(shí)的夾層區(qū)壓力大於支撐，應(yīng)及時(shí)賣出。2、雙線夾層。這種走勢(shì)恰好是"單線夾層"的一個(gè)良性演化，是指股價(jià)單線夾層破位後重新蓄勢(shì)並且一舉走出突破20日和120日均線，在250日均線（年線）附近遇阻回落並再次同時(shí)跌破20日和120均線的過程，由於夾層區(qū)是以20日和120日兩條均線為基準(zhǔn)的單條均線，再附加250日均線就構(gòu)成了一個(gè)"雙線夾層"。這個(gè)區(qū)域仍然是股價(jià)遭遇250日線（年線）無力突破而出現(xiàn)下跌的一種形態(tài)，操作中股價(jià)接近年線出現(xiàn)量能不能放大、走勢(shì)偏軟的跡象時(shí)應(yīng)及時(shí)賣出。 股票操作邏輯 一、操作指標(biāo)：日轉(zhuǎn)折、上下濾嘴線、蛇籠、滿足對(duì)稱點(diǎn)、小主力成本(三線戰(zhàn)法) 二、操作邏輯： 1.以[小主力成本]定多空，[三線反多]=多方勢(shì)=只作多不作空(只平多倉)，[三線反空]=空方勢(shì)=只作空不作多(只平空倉) 2.一般以[日轉(zhuǎn)折]為逆勢(shì)指標(biāo)，依[漲跌六步驟]買賣=只在[XOO]及[OXX]時(shí)出手。 a.於[XOO]時(shí)準(zhǔn)備[看漲買跌]，在下濾嘴線、滿足對(duì)稱點(diǎn)及蛇籠，各掛買單。 b.於[OXX]時(shí)準(zhǔn)備[看跌賣漲]，在上濾嘴線、滿足對(duì)稱點(diǎn)及蛇籠，各掛賣單。 3.操作以15分K線為主，60分K線為輔。 4.[停損]以轉(zhuǎn)折指標(biāo)之[高、低點(diǎn)+5點(diǎn)]為準(zhǔn)，並進(jìn)行[反向操作]。 意思就是本來在OXX準(zhǔn)備看跌賣漲時(shí)，突然變成OOO，這時(shí)就要反手買上去，當(dāng)XOO準(zhǔn)備看漲買跌時(shí)，突然變成XXX，這時(shí)就要反手賣下來。 5.若遇急漲急跌，在轉(zhuǎn)折指標(biāo)來不及反應(yīng)時(shí)，可在[第5浪出大量]時(shí)，下去搶短，然後再依[漲跌六步驟]買賣。 [要進(jìn)場(chǎng)之前先規(guī)劃好退場(chǎng)機(jī)制]這是相當(dāng)重要的觀念，不能進(jìn)場(chǎng)之後再思考如何出場(chǎng)。 一般人對(duì)於停損的感覺很不能適應(yīng)，既不習(xí)慣也不喜歡。 這是因?yàn)閺男〉酱?，舉凡投資都是以獲利為標(biāo)題，畫一個(gè)美景，幾乎很少提及「停損」二字。 可能是怕講多了有關(guān)虧損的處理就會(huì)讓投資人裹足不前，不敢冒險(xiǎn)投資。 另外一個(gè)可能就是，散戶學(xué)會(huì)停損，那主力要倒貨給誰啊？ 就是因?yàn)楸芏徽勍p這類事情，才會(huì)導(dǎo)致投資人沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，每次進(jìn)場(chǎng)都只想到停利，很少會(huì)去規(guī)劃停損點(diǎn)，等到真正想停損的時(shí)候，幾乎都是腰斬了。 但到了這個(gè)時(shí)候資金都已經(jīng)嚴(yán)重縮水，想要東山再起，比登天還難。 所以要提早教育停損的觀念，更要落實(shí)停損的方法。 留的青山在，不怕沒柴燒。 在實(shí)戰(zhàn)中，無論你經(jīng)驗(yàn)如何豐富，能力如何高，都難免遭遇“套牢”之苦。對(duì)於套牢後的操作方法主要是停損、攤平和被動(dòng)地轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資三種，許多投資者反對(duì)停損，因?yàn)椤案顏砀钊サ?，把錢都割光了”。 事實(shí)上合理地停損往往相當(dāng)有用和有效，謹(jǐn)慎的自救策略核心在於首先不讓虧損繼續(xù)擴(kuò)大。 投資者常常因?yàn)橘嶅X的誘惑而忽視風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致不賺反賠，一時(shí)被套則可能為了等待解套而導(dǎo)致套牢加深直至萬劫不復(fù)。 他們都忘記了在任何時(shí)候保本都是第一位，而賺錢是第二位的道理，因此套牢以後不讓虧損擴(kuò)大到不可收拾的地步比解套更重要。 將停損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合,剔除市場(chǎng)的隨機(jī)波動(dòng)之後，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定停損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。 一般而言運(yùn)用技術(shù)停損法,無非就是以小虧賭大盈。通過對(duì)股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)出現(xiàn)破位時(shí)，則堅(jiān)決停損。 實(shí)戰(zhàn)中投資者在停損之後還要注意空中飛刀不可伸手去接，在股價(jià)下降趨勢(shì)確立後要抱緊錢袋，在下降趨勢(shì)中出頭來搶反彈，如同刀口舔血，火中取銅錢，特別無量小幅陰陽交錯(cuò)的下跌，使投資者往往產(chǎn)生止跌的錯(cuò)覺，從而錯(cuò)失提早停損出局的時(shí)機(jī)。 從實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來看，百分比停損法、趨勢(shì)切線停損法、籌碼停損法等都能較合理地設(shè)置停損點(diǎn)，投資者可把這幾種方法結(jié)合起來綜合研判，從而確定較為合理的停損點(diǎn)。 “凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，所有的停損必須在進(jìn)場(chǎng)之前就已設(shè)立，而且價(jià)格的破位是我們離場(chǎng)的充分條件。 不傷元?dú)?、不傷?cái)氣，不怕錯(cuò)，就怕拖，當(dāng)價(jià)格真實(shí)地突破停損點(diǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按計(jì)畫實(shí)施，無條件離場(chǎng)，而不應(yīng)心存僥幸。 即使判斷失誤，停損所造成的損失也往往較小，但是不停損的結(jié)果往往是深度的套牢，甚至是虧損巨大的停損砍單。這才是停損技巧的真諦。 一、蛇籠、MZ65、MZ110、MZ255都是紅的表示多頭持續(xù)。 二、日轉(zhuǎn)折扣依然三高，週轉(zhuǎn)折扣二低=短空中多，遇拉回整理，還是可多。 三、本週多頭防守點(diǎn)=8016 預(yù)測(cè)12/31期指高點(diǎn)=8122 低點(diǎn)=7925 道瓊高點(diǎn)=10572 股票操作邏輯 一、操作指標(biāo)：日轉(zhuǎn)折、上下濾嘴線、蛇籠、滿足對(duì)稱點(diǎn)、小主力成本(三線戰(zhàn)法) 二、操作邏輯： 1.以[小主力成本]定多空，[三線反多]=多方勢(shì)=只作多不作空(賣訊只平多倉)，[三線反空]=空方勢(shì)=只作空不作多(買訊只平空倉) 2.一般以[日轉(zhuǎn)折]為逆勢(shì)指標(biāo)，依[漲跌六步驟]買賣=只在[XOO]及[OXX]時(shí)出手。 a.於[XOO]時(shí)準(zhǔn)備[看漲買跌]，在下濾嘴線、滿足對(duì)稱點(diǎn)及蛇籠，各掛買單。 b.於[OXX]時(shí)準(zhǔn)備[看跌賣漲]，在上濾嘴線、滿足對(duì)稱點(diǎn)及蛇籠，各掛賣單。 3.操作以15分K線為主，60分K線為輔。 4.[停損]以轉(zhuǎn)折指標(biāo)之[高、低點(diǎn)+-5點(diǎn)]為準(zhǔn)，並進(jìn)行[反向操作]。 意思就是本來在OXX準(zhǔn)備看跌賣漲時(shí)，突然變成OOO，這時(shí)就要反手買上去，當(dāng)XOO準(zhǔn)備看漲買跌時(shí)，突然變成XXX，這時(shí)就要反手賣下來。 5.若遇急漲急跌，在轉(zhuǎn)折指標(biāo)來不及反應(yīng)時(shí)，可在[第5浪出大量]時(shí)，下去搶短，然後再依[漲跌六步驟]買賣。 PS:OXX、XOO判斷原則來自於：股價(jià)在未來價(jià)曲線的上方(碗公向上)=多方勢(shì)，股價(jià)在未來價(jià)曲線的下方(碗公向下)=空方勢(shì)。 二、真相之操作方式(以電腦選股條件來說明) 1.上圖是我每日9:00現(xiàn)貨開盤後，做的第一件事，以大盤的多空勢(shì)(三線指標(biāo))，來挑選XOO(看漲買跌)或OXX(看跌賣漲)之個(gè)股，選出後再利用KD值來判斷，[XOO選出股]找出KD最小的5檔股票來作多(KD越小=已回檔時(shí)間越久)，[OXX選出股]找出KD最大的5檔股票來作空(KD越大=已反彈時(shí)間越久)，這個(gè)對(duì)以後的[股票期貨]很有幫助。 2.條件說明(以XOO為例) 註：[N]=從後面算起，第N+1個(gè)，如未來[2]=未來價(jià)倒數(shù)第3個(gè)。 X：今日收盤價(jià)與今日未來價(jià)來比較，Close大於未來[3]=O，Close小於未來[3]=X O：今日收盤價(jià)與明日未來價(jià)來比較，Close大於未來[2]=O，Close小於未來[2]=X O：大後天未來價(jià)與後天未來價(jià)來比較，未來[0]大於未來[1]=O，未來[0]小於未來[1]=X 三、真相完全沒有炫耀程式的意思，整理此篇的用意，在於提醒各位同仁好好利用[發(fā)達(dá)網(wǎng)]提供之資源；轉(zhuǎn)折指標(biāo)已有很多同仁在使用(推薦j263636 總裁之版面，裡面還有蕭又名的東西，沒有事先知會(huì)j總裁，請(qǐng)見諒！)，沒有轉(zhuǎn)折指標(biāo)的同仁可以每天逛逛他們的版面，順便把轉(zhuǎn)折值抄起來，先在心裡有個(gè)數(shù)，當(dāng)指數(shù)到達(dá)轉(zhuǎn)折值時(shí)=買賣證據(jù)出現(xiàn)，有證據(jù)我們才開始有動(dòng)作。 四、以今日為例，明日扣8062=X，後天扣7913=X，未來價(jià)是否上翹=週一開盤後才知道，這個(gè)7913就是真相所講的[轉(zhuǎn)折關(guān)鍵值]，只要週一指數(shù)過7913，立刻形成XOO=買訊出現(xiàn)，這時(shí)空單必須馬上回補(bǔ)，週一若看不到7913，空單就繼續(xù)抱下去，至於買訊出現(xiàn)是否反多？你們自己做決定，真相作法是：多方勢(shì)只作多不作空(漲多跌少)，空方勢(shì)只作空不作多(跌多漲少)，等他反彈上去出現(xiàn)OXX賣訊時(shí)再來加空即可。 五、週一收盤若收在7913~7524之間，必須考慮週二開盤可不可能低於7524(也是關(guān)鍵值)，因?yàn)檫L二那天只要指數(shù)大於7524=買訊出現(xiàn)(真相判斷週二必定會(huì)出現(xiàn)XOO=週二週三交接變盤[空變多])，所以這筆空單，週一必須找機(jī)會(huì)補(bǔ)回來。 六、另一個(gè)判斷法是[葛蘭碧8大法則]，目前MA60=7850(斜率=+9)，指數(shù)拉回這裡，會(huì)出現(xiàn)買2或買3現(xiàn)象，真相說過：上升的均線具有支撐的效力，指的是第一次接觸(100%)，當(dāng)?shù)诙谓佑|時(shí)，支撐的效力減半剩下50%，3955以來，季線(MA60)已經(jīng)碰觸四次，第五次的支撐效力只剩6.25%，但真相使用的季線(MA72)=7817(斜率=+2)僅碰錯(cuò)過一次，第二次的支撐效力仍有50%，指數(shù)來到這裡才有機(jī)會(huì)觸底(貳-A-1)。 PS：MA60斜率=(收盤-MA60扣抵?jǐn)?shù))/60=(7893-7341)/60=9 MA72斜率=(收盤-MA72扣抵?jǐn)?shù))/72=(7893-7702)/72=2 七、至於上升趨勢(shì)線目前位置=7898，從6100以來已經(jīng)碰觸4次，第五次效力亦只剩6.25%=支撐有限；重點(diǎn)在於操作觀念是否正確，破上升趨勢(shì)線=上升楔形遭破壞，你們是多單停損？還是繼續(xù)凹單？ 八、另一點(diǎn)必須講到波浪理論 然8502是真相在11/10預(yù)測(cè)之滿足點(diǎn)，事隔二個(gè)多月，滿足點(diǎn)有沒有跑掉，不得而知，只是目前是終極最後一波(壹-五-5-(5)-(5)-1)正處於[北仔尾]，這波走完將出現(xiàn)中期大修正(貳-A-B-C)，上面剩下不到200點(diǎn)，下面卻有2000多點(diǎn)等著=(貳-A)，拉回欲作多者，手腳必須很快，建議8394以上站在賣方。 請(qǐng)各位同仁想想，3955至8395耗時(shí)13月共上漲4440點(diǎn)(=壹)，現(xiàn)在可以簡(jiǎn)單算一下，貳的滿足點(diǎn)大概在哪裡(需用多少時(shí)間來完成)？ 九、簡(jiǎn)單寫出轉(zhuǎn)折指標(biāo)之買賣判斷，順便寫出幾種操作指標(biāo)之相互應(yīng)用(光靠一種指標(biāo)是不夠的)，不是在獻(xiàn)寶，而是希望對(duì)大家有所幫助。 [闡述各家戰(zhàn)法]，現(xiàn)突然找不到，裡面寫到[時(shí)間轉(zhuǎn)折]、[N型對(duì)稱]、[半對(duì)數(shù)]、[區(qū)間突破]、[口袋戰(zhàn)法]及[關(guān)鍵價(jià)位]......等等，每種戰(zhàn)法都有其優(yōu)缺點(diǎn)，今簡(jiǎn)述如下： 1.真相之轉(zhuǎn)折指標(biāo)，適用於判斷[多方時(shí)間]及[空方時(shí)間]，準(zhǔn)度很高，但只適用於日線，不適合分線之判斷，故只能當(dāng)作提醒用。 2.[N型對(duì)稱]、[半對(duì)數(shù)]，準(zhǔn)度亦很高，適用於各種多空單[平倉]用。 3.[區(qū)間突破]屬於穩(wěn)紮穩(wěn)打之戰(zhàn)法，不受指標(biāo)影響，若能配合[N型對(duì)稱]，將是一項(xiàng)利器，目前真相正朝這方面做研究。 4.[口袋戰(zhàn)法]仗著雄厚資金，明知會(huì)漲到8390，卻從8250一直加空到8395(最後一筆空的漂亮)，然後趕快求其均價(jià)(8312)，8305全部平倉，安全出場(chǎng)，這種逆勢(shì)戰(zhàn)法屬於表演性質(zhì)，一般人看看就好。 5.[關(guān)鍵價(jià)位]包括CDP、三關(guān)價(jià)、五關(guān)價(jià)、AI、LI、TRH、TRL、翹翹板......等，都跟真相之簽名欄一樣[會(huì)觸支撐，多無支撐；敢碰壓力，不是壓力]、[關(guān)關(guān)難過關(guān)關(guān)過]，也是看看就好。 [區(qū)間突破]應(yīng)用範(fàn)圍非常廣，首先由Larry Williams提出論述，但我不必做的那麼麻煩，只要找出週期內(nèi)之H，L，再配合1條多空線即可，改天再來說明買賣規(guī)則。 PS：今日站上轉(zhuǎn)折指標(biāo)，爭(zhēng)取到3天多方時(shí)間，目標(biāo)=大主力成本，MA72或MA30，這三個(gè)目標(biāo)最少達(dá)成二個(gè)。 嘴線之由來 很多人詢問關(guān)鍵價(jià)及上下濾嘴線之由來，並洽詢HTS4000程式是否分享，在此一併說明： 此程式還在測(cè)試階段，故無法與各位分享，但只要我把它的由來說清楚，各位應(yīng)該寫的出來。 一、前言： 上下濾嘴線乃國中生之[控盤轉(zhuǎn)折操盤術(shù)]改良而來，他的[控盤轉(zhuǎn)折]我把它稱為[未來價(jià)]，是利用3-6日乖離演算出來的，意思是說：[明天的 3-6 日乖離值若要大於今天的 3-6 日乖離值，那麼明天的收盤價(jià)就必須比它的前三天收盤的 2 倍減去前第六天收盤價(jià)還高,而所計(jì)算出來的數(shù)值,就稱之為「未來價(jià)」 ... 二、演算式子如下： 今日MA3-MA6=(C0+C1+C2)/3-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)/6 明日MA3-MA6=(X+C0+C1)/3-(X+C0+C1+C2+C3+C4)/6 明天的 3-6 日乖離值若要大於今天的 3-6 日乖離值，我們求至少讓它走平不下彎，所以 (C0+C1+C2)/3-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)/6=(X+C0+C1)/3-(X+C0+C1+C2+C3+C4)/6 化分母=兩邊x6 得 2(C0+C1+C2)-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)=2(X+C0+C1)-(X+C0+C1+C2+C3+C4) 去括號(hào) 移項(xiàng) X= 三、上面式子是[未來價(jià)]的演算法，可以由圖形畫出他的走勢(shì)(3天未來值)，而讓[今日之未來價(jià)]打平，又可得到一個(gè)值(請(qǐng)自行推算)，這個(gè)值我稱為[關(guān)鍵價(jià)]，由圖形畫出他的走勢(shì)(2天關(guān)鍵價(jià))，再求出5天內(nèi)[關(guān)鍵價(jià)]之最大值及最小值，就可得到上下濾嘴線了。 另一種波浪看法 B-1 7335~7664 B-2 7664~7463 帶入N對(duì)稱半對(duì)數(shù) A B C 對(duì)稱點(diǎn) 1.382 1.618 7335 7664 7463 7,798 7,926 8,005 取1.382延伸波7926帶入半對(duì)數(shù) A B 0.382 0.5 0.618 7,926 7,463 7,637 7,691 7,746 1浪高 來到7692 再用帶入對(duì)稱點(diǎn) A B C 對(duì)稱點(diǎn) 1.382 1.618 7463 7692 7558 7,790 已知B-3低點(diǎn)7558 其對(duì)稱滿足點(diǎn) 7790附近(同真相大) 3浪高可能在7701(7790)~7746 附近(7926之第1浪高有來) 均線交易法 程式交易中, 最簡(jiǎn)單的獲利方法就是均線操作 操作方法很簡(jiǎn)單 就是站上均線作多, 跌破均線作空就可以 這是一種獲利率極高的方法 根據(jù)電腦回測(cè)運(yùn)算, 每年都可以賺很多錢。 如果你想問: 那麼好做大家都這樣做不就好了? 為什麼大家都贏不到錢? 你這問題問的實(shí)在好 那我現(xiàn)在就把方法告訴你, 連工具程式都給你 你自己做做看就知道 什麼叫做擺明給你賺你還賺不到, 過一陣子你自己就可以回答這個(gè)問題了。 均線操作法要獲利 首先你要找到一條適當(dāng)?shù)木€來決定多空 而什麼叫做適當(dāng)?shù)木€呢? 各位可以看看這個(gè)圖: 這裡有兩條均線, 一條綠的一條黃的 K 棒和均線碰到的點(diǎn)我都把他標(biāo)記出來了 可以看到綠色有三個(gè), 代表 K 棒與均線碰到三次 黃色則是八次。 均線的好壞從這裡就可以看的出來 當(dāng)均線與 K 棒接觸的次數(shù)越多, 代表這條均線越危險(xiǎn) 當(dāng)均線與 K 棒接觸的次數(shù)越少, 代表這條均線越穩(wěn)定 均線長(zhǎng)一分強(qiáng)一分, 短一分險(xiǎn)一分 越是大條的均線越是穩(wěn)定, 獲利可能平平但不會(huì)輸錢 越是小條的均線越是危險(xiǎn), 多空雙頭賺肯定賺最多, 但危險(xiǎn)性也相對(duì)增高 而超小條的均線是行不通的, 因?yàn)楹龆嗪隹?/SPAN>, 大的賺不到小的不斷輸, 長(zhǎng)期下來是必死無疑。 要選擇什麼樣的均線來使用比較好呢? 個(gè)人建議, 找接觸 K 棒越少的均線越好 最好一個(gè)月碰不到五次那種。 但是找這樣的均線, 有時(shí)候總會(huì)有些遺憾 所以你可以再找一個(gè)小一點(diǎn)的均線, 一個(gè)月碰個(gè)十幾次的那種均線來搭配 每條均線都是站上作多跌破做空 一長(zhǎng)一短互相掩護(hù), 就形成了期貨順勢(shì)雙刀流的作法 只要你的均線找的夠適當(dāng) 獲利是一定沒問題的。 舉個(gè)例子來說好了 這是最近一個(gè)月的臺(tái)指走勢(shì)圖 我弄了兩條均均線 在這兩條均線以上, 就作多單 在均線中間就空手等待 如果跌破這兩條就做空單 這樣做不就很容易獲利嗎? 兩條線, 在同一個(gè)時(shí)間其實(shí)就是兩個(gè)點(diǎn)而已 這兩個(gè)點(diǎn), 不就是我們使用的兩個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)一樣意思嗎? 只不過以前我們的基準(zhǔn)點(diǎn)不會(huì)動(dòng) 現(xiàn)在會(huì)動(dòng), 就會(huì)變成均線了。 再來介紹其他技巧 還記得, 我們的基準(zhǔn)線, 是可以自己調(diào)整位置的嗎? 一樣的 均線的起始點(diǎn), 我們一樣可以找位置進(jìn)去, 均線就從那個(gè)點(diǎn)開始計(jì)算 一樣是具有趨勢(shì)現(xiàn)象, 但是均線位置可以天差地別 像是這樣的方式: 誰規(guī)定均線一定要從什麼地方開始計(jì)算? 我喜歡從什麼地方開始都可以啊 在這之前, 各位不都是自己設(shè)定基準(zhǔn)點(diǎn)嗎? 每個(gè)人都設(shè)定的不一樣吧? 這和均線是一樣的意思 拿你的看盤軟體出來 捲到最左邊, 看看均線是從什麼地方開始畫出來的 一定是從某天的市價(jià)起點(diǎn)開始畫的 這條紅色線和白色線是不同起點(diǎn)的均線(畫的有點(diǎn)失真, 見諒一下我是人腦不是電腦) 但他們可以都是 只是起始點(diǎn)不同而已 最後的結(jié)果這兩條均線會(huì)走到同一個(gè)地方最後結(jié)合成一條 不同的起始點(diǎn)可以有絕對(duì)不同的命運(yùn) 所以我們可以使用程式交易 在不同的策略裡面, 在不同的時(shí)間設(shè)定均線的起始位置讓開始交易 今天先進(jìn)一口, 放到策略一 過幾天指數(shù)離開了, 再進(jìn)一口, 放到策略二 對(duì)於紅色線來說, 它是獲利的 對(duì)於白色線來說, 它也是獲利的 讓你的操作變成加碼就是減碼, 減碼就是加碼的順勢(shì)太極拳法 這就是本人自創(chuàng)均線位移的觀念。 這個(gè)觀念第一次接觸有點(diǎn)模糊 其實(shí)很簡(jiǎn)單的, 只是均線的起點(diǎn)不同而已, 計(jì)算方法是一樣的 非常適合避開盤整與加減碼的使用 臺(tái)指三關(guān)價(jià)~每日更新~ 三關(guān)價(jià)之運(yùn)用~期指(加權(quán))各股皆適用~好用的工具 利用三關(guān)價(jià)判斷支撐與壓力與篩選作多作空的股票 但用三關(guān)價(jià),只是參考的一種工具,不是絕對(duì)的,可是總比沒有依據(jù)亂進(jìn)出的好 三關(guān)價(jià)之運(yùn)用範(fàn)圍很廣,也很好用 期指(加權(quán))與各股皆可使用,或是利用期指(加權(quán))來判斷隔天的趨勢(shì), 進(jìn)而運(yùn)用到各股瞭解支撐壓力所在,以此做為進(jìn)出之依據(jù),只要熟能生巧,自會(huì)運(yùn)用自如, 多空策略擬定 （一）收盤在中關(guān)以上，屬強(qiáng)勢(shì)，多方為宜,是紅燈,中關(guān)價(jià)是支撐,上關(guān)價(jià)是壓力 （二）收盤在中關(guān)以下，屬弱勢(shì)，空方為宜,是綠燈,中關(guān)價(jià)是壓力,下關(guān)價(jià)是支撐 （三）未出現(xiàn)轉(zhuǎn)變前，操作策略不變。 ◎紅燈是有收上中關(guān)價(jià),綠燈是沒收上中關(guān)價(jià) 區(qū)間落點(diǎn)研判法： （一）收盤在上關(guān)之上：明日以中關(guān)以上觀察，高點(diǎn)不預(yù)設(shè)，但考慮實(shí)際波幅的應(yīng)用，下關(guān)理論上不會(huì)出現(xiàn)。 （二）收盤在上關(guān)與中關(guān)之間：明日以上關(guān)與中關(guān)間觀察，下關(guān)出現(xiàn)機(jī)率小。 （三）收盤在下關(guān)與中關(guān)之間：明日以中關(guān)與下關(guān)間觀察，上關(guān)出現(xiàn)機(jī)率小。 （四）收盤在下關(guān)之下：明日以中關(guān)以下觀察，低點(diǎn)不預(yù)設(shè)，但考慮實(shí)際波幅的應(yīng)用，上關(guān)原則上不會(huì)出現(xiàn)。 以下是三關(guān)價(jià)之運(yùn)用實(shí)例(中關(guān)價(jià)=關(guān)鍵價(jià)) 1.月 > 週 > 日三線紅燈 收盤價(jià) 今高 今低 上關(guān) 中關(guān) 下關(guān) 臺(tái)指 月 7659 7692 7395 7805 7544 7282 臺(tái)指 週 7659 7692 7395 7805 7544 7282 臺(tái)指 日 7659 7692 7558 7743 7625 7507 收盤 今高 今低 上關(guān) 中關(guān) 下關(guān) 冠德 月 24.95 25.55 23.35 26.39 24.45 22.51 冠德 週 24.95 25.55 23.35 26.39 24.45 22.51 冠德 日 24.95 25.55 24.05 26.12 24.80 23.48 2.月 > 週 >二線紅燈.日線綠燈 佳邦 月 28.75 29.15 27.30 29.86 28.23 26.59 佳邦 週 28.75 29.15 27.30 29.86 28.23 26.59 佳邦 日 28.75 29.15 28.50 29.40 28.83 28.25 3.月 > 週 > 日三線綠燈 華東 月 10.20 10.65 9.79 10.98 10.22 9.46 華東 週 10.20 10.65 9.79 10.98 10.22 9.46 華東 日 10.20 10.65 10.20 10.82 10.43 10.03 還有一種月線紅燈/週線綠燈/日線紅燈,此種股票可做多,但會(huì)震盪,是最好當(dāng)沖的一種,逢關(guān)鍵價(jià)低買,逢關(guān)鍵價(jià)高賣 三關(guān)價(jià)公式 *上關(guān)：今低+（今高-今低）乘以 1.382 *中關(guān)：（今高+今低）／2 *下關(guān)：今高-（今高-今低）乘以 1.382。 利用工具軟體EXCEL來算三關(guān)價(jià),只要打入今高與今低就可自動(dòng)計(jì)算三關(guān)價(jià),可下載試試看! 註: 1.收過中關(guān)價(jià)(關(guān)鍵價(jià))就大於臨界點(diǎn),下一交易日會(huì)高點(diǎn)過高,反之,小於臨界點(diǎn),會(huì)低點(diǎn)破低 2.日線設(shè)37日線為多空線(多空關(guān)鍵價(jià)),站上多空線做多,反之,且勿冒然做多 3.日線,週線,月線收上中關(guān)價(jià)為紅燈,反之為綠燈,月線紅燈之股票方可做多,否則請(qǐng)勿介入, 4.各股壓力與支撐是依據(jù)三關(guān)價(jià),就是所為的多方防守價(jià)與空方防守價(jià),當(dāng)然,日線,週線,月線都有 5.如週線綠燈時(shí),中關(guān)價(jià)為壓力,下關(guān)價(jià)為支撐,如日線紅燈時(shí),上關(guān)價(jià)為壓力,中關(guān)價(jià)為支撐, 6.過壓力就變支撐,相反的,破支撐就變?yōu)閴毫?/SPAN>,相信大家都應(yīng)該知道吧! 7.多頭時(shí)，高點(diǎn)會(huì)一再出現(xiàn)，不要急著賣。空頭時(shí)，一遇均線就下跌，可以出清了。 以上淺聞提供參考!謹(jǐn)慎操作,加油囉! 三關(guān)價(jià)的另一種運(yùn)用 如果09:15收破關(guān)鍵價(jià)則當(dāng)日行情為跌或盤，策略宜偏空操作，而其空點(diǎn)可為關(guān)鍵價(jià)或今日壓力。 反之， 若是09:15收上關(guān)鍵價(jià)則今日行情不是漲就是盤，則壓回到關(guān)鍵價(jià)與今日支撐可作多。 P.S.: 因?yàn)橹霸诠墒兄?/SPAN>,常常道聽途說,看新聞聽消息在做股票,當(dāng)然沒有好的結(jié)果, 所以想把自己對(duì)"三關(guān)價(jià)之運(yùn)用"的心得,提供給發(fā)達(dá)的大大?參考, 雖然自覺不是很成熟,但相信這足以讓大家可篩選出一些可介入的股票,分辨各股當(dāng)下的趨勢(shì),不至於買到綠燈向下的股票,硬是要做多長(zhǎng)抱,好股票也要有好股價(jià),介入的時(shí)機(jī)點(diǎn)位是很重要的,如此一來就不會(huì)常常住套房,且長(zhǎng)住套房了! 盤後 臺(tái)股週四有金銀會(huì)發(fā)佈的利多拉抬金融股，官股與金控權(quán)值股上漲支撐盤勢(shì)，大盤在跌破九月6877低點(diǎn)後開低走高留下紅K棒。週五外傳索羅斯將來臺(tái)伺機(jī)放空臺(tái)股，金管會(huì)祭出停止借券利多消息，臺(tái)股週五開盤券空排名前十名，中鋼、臺(tái)達(dá)電、宏碁、裕民開盤隨即漲停，聯(lián)電及手機(jī)族群華寶、毅嘉，光學(xué)玉晶光亦衝上漲停；大盤一度上漲86點(diǎn)挑戰(zhàn)五日線?？上щS著電子、傳產(chǎn)類股走高，週四強(qiáng)勢(shì)的金融逢高遭逢短線賣壓而開高走低，彰銀、中壽、玉山金再度破底；終場(chǎng)類股跌幅超過2%。同時(shí)，臺(tái)積電半小時(shí)隨即跌破平盤，半導(dǎo)體由紅翻黑，僅跌深的PC、太陽能撐場(chǎng)。終場(chǎng)大盤下跌79點(diǎn)，以6784點(diǎn)做收，成交量擴(kuò)增至1063億。 技術(shù)面： (1)波浪：跌破6877，需懷疑從9220起算以第五浪下跌可能性大增。對(duì)應(yīng)今年年初9220~8070的第一浪1150拉回，末跌段自7743等幅拉回，空方將有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)6593。 (2)潮汐：指數(shù)摜破前低6877點(diǎn)，收盤在最低點(diǎn)6806.43，以下降軌道區(qū)間看前波回檔自7886~6877計(jì)1009點(diǎn)，此波自7743點(diǎn)拉回等距將測(cè)試6734點(diǎn)，十年線也正在6697的位置。 (3)關(guān)卡：A.大盤週線因週KD指標(biāo)挑戰(zhàn)中軸，遭逢空頭抵抗拉回，暗示多方反彈力道較弱。B.跌破7448頸線頭部倒N，接著跌破7205頸線仍弱勢(shì)整理。上檔有7561下降缺口及7387殺多高點(diǎn)，並跌破7205頸線，再留下7233殺多高點(diǎn)。短期只能在7233以下伺機(jī)築底。 (4)短線：自7743拉回11/21跌破7205頸線，未突破7233.7缺口以前，有機(jī)會(huì)滿足翹翹板目標(biāo)6666。 (5)極短線：週三跌破6877，11/24多頭抵抗，開低走高收紅，留下6744低點(diǎn)；週五開高反彈留下6950吊高點(diǎn)。 (6)盤勢(shì)規(guī)劃：極短線KD殺多三日，理應(yīng)在6744觸底！但多方必先挑戰(zhàn)6950壓力，週一最好直接開高挑戰(zhàn)6950。並伺機(jī)在7233以下築底。若不幸跌破本週6744.2低點(diǎn)，宜防向6600附近測(cè)試。需留意壓力關(guān)卡7544-7561之間、及7387、7233；7041，其中以7233最關(guān)鍵。 提供另一思維： 假設(shè)自9220下跌是五浪型態(tài)，則7743起跌末跌段理應(yīng)往6593挑戰(zhàn) 若空方未能將盤勢(shì)下壓至6593，暗示： 1.末跌段是個(gè)比常態(tài)縮小的走勢(shì)？ 2.或是下跌仍是三浪，且以6877為反彈三浪中的起點(diǎn)， 現(xiàn)在則是一個(gè)破低點(diǎn)的b浪走勢(shì)，那麼；便可以思考未來的C浪有什麼反應(yīng)! 當(dāng)然，2.這個(gè)假設(shè)前提最好是：跌破6877後的多頭抵抗是成功。 以上文原引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb Heikin-Ashi 技術(shù) 日本燭臺(tái) 方法為 對(duì)股票的 技術(shù)分析被介紹了到美國有些二十年前。燭臺(tái)有現(xiàn)在成為的普遍的繪製圖表的工具的當(dāng)中一個(gè)。貿(mào)易商用途燭臺(tái)使圖形成和察覺容易對(duì)分析員。但是, 燭臺(tái)樣式的解釋可能是一項(xiàng)富挑戰(zhàn)性任務(wù)。股票CandleStrength 方法 換, 適應(yīng)和被改進(jìn)從傳統(tǒng)燭臺(tái)哲學(xué), 導(dǎo)致了一次革命在察覺怎麼看漲和下跌力量執(zhí)行在金融市場(chǎng)上。 heikin-ashi 技術(shù) 修改傳統(tǒng)燭臺(tái)圖和使它更加容易解釋市場(chǎng)。我們看一看在怎樣這有效。 heikin-ashi技術(shù)怎麼運(yùn)作? 用日文, heikin 意味"平均" 或"平衡" 。 ashi意味 腳/酒吧 。heikin-ashi 是從一張正常圖消滅不規(guī)則性, 提供趨向和實(shí)變的一張更好的圖片的一個(gè)視覺技術(shù)。如果您創(chuàng)造一張燭臺(tái)圖運(yùn)用這個(gè)方法, 您有市場(chǎng)的狀態(tài)和它的力量的一個(gè)好想法正義由視力檢查。 演算 heikin-ashi 燭臺(tái)技術(shù)用途修改了打開高低關(guān)閉(OHLC) 價(jià)值和顯示他們作為燭臺(tái)。修改過的價(jià)值被計(jì)算使用這些定義: haClose = (O+H+L+C)/4 haOpen = (haOpen (前一日) + haClose (前一日))/2 haHigh = Maximum(H, haOpen, haClose) haLow = Minimum(L, haOpen, haClose) 燭臺(tái)=k線, --- 先不管裁縫線或是操盤線是如何畫的，那是障眼法不重要，不妨試看看5EMA與20EMA均線的交叉，當(dāng)黃金交叉向上時(shí)，我們可以假設(shè)XX線為紅色代表做多或翻空為多，死亡交叉向下則以黑色代表做空或翻多為空，基本原理有了，接著就看如何設(shè)計(jì)那條XX線了，其優(yōu)點(diǎn)是因?yàn)橹挥屑t黑，買賣點(diǎn)一目了然，缺點(diǎn)為因採均線系統(tǒng)，所以雜訊多，進(jìn)出場(chǎng)速度慢，而且不加以過濾時(shí)，盤整被打的機(jī)率高，可是波段時(shí)卻又可大賺一段?？偟膩碚f可以賺小錢賺不了大錢。不知道這樣說值不值得3000元，有興趣不妨也自己設(shè)計(jì)一條XX線玩一玩。但是還是要請(qǐng)先測(cè)試個(gè)十年左右的資料看看贏率有多少及過濾條件如何設(shè)定，這才是重點(diǎn)。 注意 HEIKIN ASHI 的蠟燭，在上升時(shí)是空心蠟燭，下跌時(shí)是保持紅色 當(dāng)空心蠟燭變紅色時(shí)是熊市開始，相反時(shí)就是牛市的開始 我結(jié)合 Trend line，用來confirm trend reversal (走勢(shì)逆轉(zhuǎn))，效果非常好 當(dāng)蠟燭碰到 trend line 時(shí)，等待 Heikin Ashi 蠟燭改變顏色後，就可以入市，一直等到再次改變顏色 平滑K線，heikin Ashi 平滑 function ZeroLagTEMA( array, period ) { TMA1 = TEMA( array, period ); TMA2 = TEMA( TMA1, period ); Diff = TMA1 - TMA2; return TMA1 + Diff ; } ///////////////////// // Heikin-Ashi code HaClose = (O+H+L+C)/4; HaOpen = AMA( Ref( HaClose, -1 ), 0.5 ); HaHigh = Max( H, Max( HaClose, HaOpen ) ); HaLow = Min( L, Min( HaClose, HaOpen ) ); // Velvoort is using not original, but modified Heikin-Ashi close HaClose = ( HaClose + HaOpen + HaHigh + HaLow )/4; // you can switch between Heikin-Ashi chart and regular candlestick chart if( ParamToggle("Plot Heikin-Ashi", "No,Yes", 1 ) ) PlotOHLC( HaOpen, HaHigh, HaLow, HaClose, "Heikin Ashi " + Name(), colorBlack, styleCandle ); else Plot( C, "Regular candles " + Name(), colorBlack, styleCandle ); period = Param("Avg. TEMA period", 55, 1, 100 ); ZLHa = ZeroLagTEMA( HaClose, period ); ZLTyp = ZeroLagTEMA( Avg, period ); Buy = Cross( ZLTyp, ZLHa ); Sell = Cross( ZLHa, ZLTyp ); PlotShapes( shapeUpArrow * Buy, colorRed, 0, HaLow ); PlotShapes( shapeDownArrow * Sell, colorGreen, 0, HaHigh ); var1= (Ref(H,-2) >= Ref(H, -4)) AND (Ref(H,-2) >= Ref(H, -3)) AND (Ref(H,-2) >= Ref(H, -1)) AND (Ref(H,-2) >= Ref(H, 0)); FractalUp=ValueWhen(var1,Ref(H, -2),1); Plot(FractalUp, "F-Up", IIf(Close > FractalUp, colorBlack, colorBlue), styleBar); _SECTION_END(); var2= (Ref(L,-2) <= Ref(L, -1)) AND (Ref(L,-2) <= Ref(L, 0)) AND (Ref(L,-2) <= Ref(L, -3)) AND (Ref(L,-2) <= Ref(L, -4)); FractalDown=ValueWhen( var2,Ref(L,-2),1); Plot(FractalDown, "F-Down", IIf(Close < FractalDown, colorBlack, colorGreen), styleBar); _SECTION_BEGIN("MA3"); P = ParamField("Price field",-1); Periods = Param("Periods", 15, 2, 200, 1, 10 ); Plot( MA( P, Periods ), _DEFAULT_NAME(), ParamColor( "Color", colorCycle ), ParamStyle("Style") ); 簡(jiǎn)介 指數(shù)移動(dòng)平滑線(EMA)是在指定時(shí)段內(nèi)以一個(gè)系數(shù)與加權(quán)平均數(shù)計(jì)算得出的。用法與簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)相似，分別在於EMA在計(jì)算指定時(shí)段內(nèi)的平均值時(shí)，比重會(huì)側(cè)重於較近期的數(shù)據(jù)而非平均分配。 分析方法 指數(shù)移動(dòng)平滑線的斜度越高/低，反映市勢(shì)上升或下跌的速度越急/越慢。 指數(shù)移動(dòng)平滑線趨於向橫發(fā)展，表示市場(chǎng)並無趨勢(shì)出現(xiàn)，出現(xiàn)「牛皮」。 短日數(shù)的平滑線上破長(zhǎng)日數(shù)的平滑線反映近期走勢(shì)增強(qiáng)，可視為買入信號(hào)。 短日數(shù)的平滑線下破長(zhǎng)日數(shù)的平滑線反映近期走勢(shì)下滑，可視為賣出信號(hào)。 一般以250天線介定市場(chǎng)為熊市或牛市。 常用設(shè)定值 平滑日數(shù) =10, 20, 50, 100, 250 5分鐘K線的十週期均線技法 [原創(chuàng) 2010-07-30 00:22:57] 字號(hào)：大 中 小 這種超短方法，發(fā)出來不知對(duì)人對(duì)己，是福是禍。以前所發(fā)帖子關(guān)於具體系統(tǒng)的均在小時(shí)線之上，實(shí)際是五小時(shí)之上的，真正的長(zhǎng)治久安之策，實(shí)際是在那裏，還有些帖子被一些朋友稱為空洞的理念性帖子，尤為重要。這是建立個(gè)人系統(tǒng)的基石參考。如：市場(chǎng)的韻律，時(shí)間與空間之類的。浮躁的情緒彌漫在這裏，好吧，發(fā)出來，權(quán)當(dāng)飲鴆止渴吧。 觀察5分鐘線，會(huì)發(fā)現(xiàn)大量的隨機(jī)波動(dòng)，沿十週期均線平滑運(yùn)行的，一天也就兩到三次而已。而這兩到三次的平滑運(yùn)行，組成了一天的主幹架。有點(diǎn)熟悉是嗎？是，枯骨K線。（見拙作：尋找有效關(guān)鍵K線） 當(dāng)市場(chǎng)沿十週期均線平滑運(yùn)行時(shí)有以下兩個(gè)特點(diǎn)：（以向上為例） 1；每根K線的最低點(diǎn)不觸及，或觸及也不會(huì)越過太多十週期均線；（註：平滑運(yùn)行狀態(tài)） 2；創(chuàng)出高點(diǎn)後，一般最遲在四根K線之內(nèi)，也就20分鐘之內(nèi)，再創(chuàng)高點(diǎn)。 我們的目的，就是根據(jù)以上兩點(diǎn)，追蹤一天中寶貴的兩到三次趨勢(shì)。 下麵的問題是核心。應(yīng)對(duì)隨機(jī)。如何在大量的隨機(jī)波動(dòng)中，以最小的代價(jià)捕捉少有的十週期均線趨勢(shì)。 隨機(jī)波動(dòng)也是由更小的趨勢(shì)構(gòu)成的，小到同時(shí)間段不能獲利的程度。還有個(gè)同義詞，叫盤整。 定義一個(gè)盤整，就是重中之重的工作了。 我們要捕捉5分鐘線的十週期平滑趨勢(shì)，記住，是十週期。而不是別的。我們會(huì)發(fā)現(xiàn)如下情況： 根據(jù)特點(diǎn)二，高點(diǎn)創(chuàng)出後，四根K線不能創(chuàng)新高，然後有了一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)，這個(gè)低點(diǎn)四根K線後，不能創(chuàng)新低 ；高點(diǎn)的低點(diǎn)，和低點(diǎn)的高點(diǎn)相互重合交叉，形成了矛盾，這時(shí)，一個(gè)簡(jiǎn)單的五分鐘線的區(qū)間就形成了。 如要進(jìn)倉，百分之九十的情況，是從盤整開始的。這時(shí)前提，非常重要。 下麵是規(guī)則： 1：發(fā)現(xiàn)符合這種盤整後，在其高點(diǎn)和低點(diǎn)處各掛多單和空單； 2：成交後，取消另一側(cè)掛單； 3：任何高於（趨勢(shì)向下）或低於（趨勢(shì)向上）十週期均線的5個(gè)點(diǎn)的價(jià)位止損；或新高（低）後，四根線即20分鐘內(nèi)不能創(chuàng)新高（低），無論盈虧，以市價(jià)退出。 4：限價(jià)50點(diǎn)；也就是追蹤趨勢(shì)的終點(diǎn)；這裏解釋一下，5分鐘線的十週期均線有時(shí)價(jià)位會(huì)到100點(diǎn)以上，但畢竟是少數(shù)，這裏有概率取捨的原因。所以我定在50點(diǎn)。 實(shí)際運(yùn)用的難點(diǎn)： 1:盤整.我所介紹的是最初的簡(jiǎn)單區(qū)間。實(shí)際操作中要比這復(fù)雜。比如高低點(diǎn)突破後再回區(qū)間，再現(xiàn)矛盾。此時(shí)有損失在所難免，區(qū)間套區(qū)間，是常有的事。這時(shí)分辨區(qū)間位移就是重點(diǎn)了。也就是分拆盤整。這是基本功，我無法用文字準(zhǔn)確表達(dá)出來。但我已經(jīng)提供了思路。每一個(gè)符合條件的盤整都把它獨(dú)立對(duì)待。這決定了你在看盤時(shí)期大量的工作量。趨勢(shì)出來，工作反而輕松了。 2：再次攻擊。不符合持倉要求平倉後，趨勢(shì)中在其低點(diǎn)或高點(diǎn)再次追擊。要有勇氣。但僅限兩次，兩次之後就說明這段走勢(shì)不是平滑的，放棄。 3：逐浪形態(tài)。你會(huì)看到一個(gè)個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)出現(xiàn)，卻因條件限制卻不斷止損或主動(dòng)退出。此時(shí)重復(fù)第二點(diǎn)，別無妙法。心態(tài)會(huì)有變化，如：如果我不止損，早就到我的限價(jià)獲利了。此種心態(tài)易發(fā)而危險(xiǎn)！因?yàn)槟愕四愕墨@利形態(tài)。它們是矛盾的。不信的話，你腳踏兩只船試試。 超短線的局限： 1：這種操作需要在數(shù)秒內(nèi)成交。不管是開倉還是平倉。延遲就意味著損失。特別是在止損時(shí)。 A:只適於萬把資金，再多就會(huì)影響成交速度。提高操作成本。 B:對(duì)網(wǎng)絡(luò)的速度和所在平臺(tái)的要求極高。 2：由於長(zhǎng)時(shí)間盯盤，難免不為波動(dòng)所動(dòng)。要有極大地克制能力。不易做到。我在題目為爆倉的帖子裏談到過類似的觀點(diǎn)。更大的問題是突發(fā)奇想，不經(jīng)驗(yàn)證，草率而入。事實(shí)證明，這些想法往往經(jīng)不起復(fù)盤和推敲。都是被 想一口氣寫完，有人等喝酒，仲夏之夜，我想朋友們可以理解的。而且也有點(diǎn)晚了，精力所限。技術(shù)部分就談到這，資金配置方面下次再聊。 三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線英文名稱：TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average）， TRIX長(zhǎng)線操作時(shí)採用本指標(biāo)的訊號(hào)，長(zhǎng)時(shí)間按照本指標(biāo)訊號(hào)交易，獲利百分比大於損失百分比，利潤相當(dāng)可觀。 三重指數(shù)平滑平均線 - 概念 三重指數(shù)平滑平均線（TRIX）屬於長(zhǎng)線指標(biāo)。它過濾掉許多不必要的波動(dòng)來反映股價(jià)的長(zhǎng)期波動(dòng)趨勢(shì)。TRIX這個(gè)指標(biāo)把均線的數(shù)值再一次地算出平均數(shù)，並在此基礎(chǔ)上算出第三重的平均數(shù)。較為有效地避免頻繁出現(xiàn)交叉信號(hào)。 三重指數(shù)平滑平均線 - 計(jì)算公式 1.TR=收盤價(jià)的N日指數(shù)移動(dòng)平均的N日指數(shù)移動(dòng)平均的N日指數(shù)移動(dòng)平均 2.TRIX=(TR-昨日TR)/昨日TR*100 3.MATRIX=TRIX的M日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均 4.參數(shù)N設(shè)為12，參數(shù)M設(shè)為20 三重指數(shù)平滑平均線 - 買賣原則 K線圖1.盤整行情本指標(biāo)不適用。 TRIX提示買賣信號(hào) 2.TRIX向上交叉其TMA線，買進(jìn)。TRIX向下交叉其TMA線，賣出。 3.TRIX與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)，應(yīng)注意隨時(shí)會(huì)反轉(zhuǎn)。 4.TRIX是一種三重指數(shù)平滑平均線。 三重指數(shù)平滑平均線 - 破 綻 ① TRIX指標(biāo)不動(dòng)如山，一年到頭出現(xiàn)訊號(hào)的機(jī)率不多， 甚至於一些有利潤幅度的波動(dòng)，也無法引發(fā)TRIX產(chǎn)生訊號(hào)，對(duì)部分急躁型的股民而言，利潤行情得來不易，但是，TRIX卻無法解決這個(gè)問題。 ② 其餘破綻和MACD破綻相同。 三重指數(shù)平滑平均線 - 破 解 ① 把部份資金常年採用TRIX訊號(hào)交易，一路上不管風(fēng)浪多麼大， 都必須心定如山，情緒更須如行雲(yún)流水，不可以半途打退堂鼓，否則前功盡棄，將造成大損失。 ② 其餘破解法請(qǐng)參考MACD破解法。 三重指數(shù)平滑平均線 - 實(shí)例驗(yàn)證 裁縫線原碼： ============== ClosePrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close) , linethick0; OpenPrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ref(ClosePrice,1),2,1)) , linethick0; HighPrice:High , linethick0; LowPrice:Low , linethick0; {K線的描繪} { 紅色上下影線 } StickLine( OpenPrice { 紅色實(shí)體K棒,1表空心 } StickLine( OpenPrice { 青色上下影線 } StickLine( OpenPrice>ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ; {青色實(shí)體K棒，0表實(shí)心 } StickLine( OpenPrice>ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ; {Open=Close，價(jià)揚(yáng)，紅色上下影線} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ; {Open=Close，價(jià)揚(yáng)，紅色實(shí)體K棒} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorRed ; {Open=Close，價(jià)跌，紅色上下影線} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice {Open=Close，價(jià)跌，紅色實(shí)體K棒} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice {第一個(gè)交易日open=close的K線，} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , HighPrice, LowPrice, 0.1, 0 ) , ColorRed ; StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , OpenPrice , ClosePrice , 7 , 0 ) , ColorRed ; 這似乎是奇狐勝券的程式碼，不過我在奇狐卻跑不太出來， 經(jīng)過 Uizmp 學(xué)長(zhǎng)的指導(dǎo)，改寫成 MultiCharts MultiCharts 語法的裁縫線： Variable: ClosePrice(0) , OpenPrice(0) ; if ClosePrice <> 0 then ClosePrice = C; if ClosePrice = 0 then ClosePrice = (O + H + L + C)/4; if OpenPrice <> 0 then OpenPrice = (OpenPrice[1] + ClosePrice[1])/2; if OpenPrice = 0 then OpenPrice = (O + C)/2; if ClosePrice > OpenPrice or (ClosePrice = OpenPrice and ClosePrice >= OpenPrice) then begin PlotPaintBar(High,Low,Open,Close,"",Red); end; if ClosePrice < OpenPrice or (ClosePrice = OpenPrice and ClosePrice < OpenPrice) then begin PlotPaintBar(High,Low,Open,Close,"",green); end; 神奇突破交易系統(tǒng) Magic Breakout System 設(shè)置： 1、CCI（Commodity Channel Index，參數(shù)：20，Typical Price） 2、EMA（Exponential Moving Average，參數(shù)：34,High） EMA34（Low） EMA34（Close） 三條均線統(tǒng)稱為波浪線 設(shè)置後如圖： 開倉： 買單條件： 價(jià)格在EMA34High之上一段時(shí)間 價(jià)格向下穿入波浪線 價(jià)格又回到波浪線之上 CCI向上穿過+100線 至少前面5燭的CCI在+100線之下 例： 賣單條件和買單相反，CCI下穿-100線。 平倉：利用前面的峰、穀畫出菲波那奇回檔線。 第一盈利目標(biāo)為1.648延伸 第二盈利目標(biāo)為2.0延伸 止損：菲波那奇0線 菲波那奇指標(biāo) 指標(biāo)自動(dòng)顯示多條菲波那奇數(shù)字線， 從0到0.236、0.382、0.5、0.618、1.0、1.618、2.618、4.236。. 一個(gè)KISS交易系統(tǒng) 設(shè)置：這個(gè)系統(tǒng)是一個(gè)逆勢(shì)交易系統(tǒng)，在找出拐點(diǎn)後進(jìn)行交易。 在下降趨勢(shì)中找出長(zhǎng)身陰燭（Bearish Expansiom Bar），伴有高成交量，並且後一燭是短身陽燭（Bullish Contraction Bar），或在上升趨勢(shì)中找出長(zhǎng)身陽燭（Bearish Expansiom Bar），伴有高成交量，並且後一燭是短身陰燭（Bullish Contraction Bar）。 開倉：買單：出現(xiàn)設(shè)置中前一種情形時(shí)在短身燭最高價(jià)之上一點(diǎn)掛買單。 賣單：出現(xiàn)設(shè)置中後一種情形時(shí)在短身燭最高價(jià)之上一點(diǎn)掛賣單。 平倉：盈利目標(biāo)應(yīng)該最少是止損的二倍。 止損：買單止損在長(zhǎng)身燭之下2-10點(diǎn)，賣單止損在短身燭之上2-10點(diǎn)。 裁縫線指標(biāo)的程式碼為下 ------------------------------------------------------- Variables: ClosePrice(0),OpenPrice(0),HighPrice(0),LowPrice(0) ClosePrice=iff(barnumber=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close) OpenPrice=iff(barnumber=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ClosePrice[1],2)) HighPrice=High LowPrice=Low if openprice < closeprice then drawbar1(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"紅棒",RED,red,1) end if if openprice>closeprice then drawbar2(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"藍(lán)棒",cyan,cyan,1) end if if openprice=closeprice and closeprice>=closeprice[1] then drawbar1(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"紅棒",red,red,1) end if if openprice=closeprice and closeprice>=closeprice[2] then drawbar2(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"藍(lán)棒",cyan,cyan,1) end if -----------------------------結(jié)束-------------------------- 本自設(shè)指標(biāo)傳統(tǒng)週裁縫線指標(biāo)由嘉義紅螞蟻提供 明轉(zhuǎn)折：(下週週裁縫線指標(biāo)預(yù)估轉(zhuǎn)折價(jià)) 轉(zhuǎn)折折：(本週內(nèi)裁縫線指標(biāo)圖形由紅變綠或綠變紅價(jià)格) 差 值：(收盤價(jià)) － (轉(zhuǎn)折價(jià)) ClosePrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close) , linethick0; OpenPrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ref(ClosePrice,1),2,1)) , linethick0; HighPrice:High , linethick0; LowPrice:Low , linethick0; {K線的描繪} { 紅色上下影線 } StickLine( OpenPrice<ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ; { 紅色實(shí)體K棒,1表空心 } StickLine( OpenPrice<ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice, 7 , 1 ) , ColorRed ; { 青色上下影線 } StickLine( OpenPrice>ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ; {青色實(shí)體K棒，0表實(shí)心 } StickLine( OpenPrice>ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ; {Open=Close，價(jià)揚(yáng)，紅色上下影線} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ; {Open=Close，價(jià)揚(yáng)，紅色實(shí)體K棒} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorRed ; {Open=Close，價(jià)跌，紅色上下影線} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice<Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ; {Open=Close，價(jià)跌，紅色實(shí)體K棒} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice<Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ; {第一個(gè)交易日open=close的K線，} StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , HighPrice, LowPrice, 0.1, 0 ) , ColorRed ; StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , OpenPrice , ClosePrice , 7 , 0 ) , ColorRed ; 使用方法： 選擇30分線 當(dāng)K棒往上穿越旁邊的藍(lán)線，且裁縫線也翻紅，則短線走多；若兩個(gè)條件中有一個(gè)不成立，則出場(chǎng) 當(dāng)K棒往下穿越旁邊的藍(lán)線，且裁縫線也翻綠，則短線走空；若兩個(gè)條件中有一個(gè)不成立，則出場(chǎng) A:=MA(C,5); B:=REF(A,1); STICKLINE(A>=B,A,B,9,0),COLORred; STICKLINE(A>B,A,H,0.1,0),COLORred; STICKLINE(A<=B,A,B,9,0),COLORGREEN; STICKLINE(A<B,A,L,0.1,0),COLORGREEN; 控盤點(diǎn):(2*a+ref(a,1)+ref(a,2)+ref(a,3))/5,linethick0; ************ 其中的操盤線，又稱裁縫線、多空線等，即是印鈔機(jī)交易系統(tǒng)的中的「波動(dòng)線」。此線公式已被本人完全破解，將適當(dāng)時(shí)機(jī)公開。 波動(dòng)線操作法有兩大缺點(diǎn)：停損過大，且需收盤才知紅黑，所以短線不建議採用。除非用在大波段、大趨勢(shì)或是判斷型態(tài)時(shí)，就非常好用。 Keltner Channel（肯特納特指標(biāo)） 該指標(biāo)是由Chester Keltner發(fā)明的，後來又由Linda Raschke 優(yōu)化改進(jìn)。該指標(biāo)是用計(jì)算方法算出一個(gè)通道，而價(jià)格一般會(huì)在通道內(nèi)上下波動(dòng)。 其指標(biāo)的具體分析為： 當(dāng)價(jià)格突破上、下線，表示市場(chǎng)趨勢(shì)增強(qiáng)，當(dāng)價(jià)格突破上線是表示可能性的買進(jìn)，突破下線是則表示可能性的賣出。 其計(jì)算公式為： 1、 典型價(jià)格=（最高價(jià)+最低價(jià)+收盤價(jià)）/3 2、 MA（典型價(jià)格），其中MA的預(yù)設(shè)值一般為10，MA的計(jì)算方式可參考移動(dòng)指標(biāo) 3、 Range=絕對(duì)值（H-L），求出MA（Range） 4、 高線= MA（典型價(jià)格）＋MA（Range） 下線= MA（典型價(jià)格）－MA（Range） 中線= MA（典型價(jià)格） 期指交易中CPPI和海龜交易法則的資金管理方法比較 在投資活動(dòng)中，方法、資金管理和心態(tài)通常被認(rèn)為是決定投資成功與否的主要因素。大多數(shù)投資者往往對(duì)技術(shù)面或基本面有深入研究，而在資金管理方面卻有所忽視。“超短線之父”拉瑞?威廉姆斯曾說過：交易是門藝術(shù)，成功關(guān)鍵在於資金管理。一個(gè)交易者擁有再好的技術(shù)分析手段，如果沒有明確的資金管理意識(shí)和方法也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。尤其對(duì)於系統(tǒng)交易者而言，倉位元控制和資金管理的重要性不言而喻，嚴(yán)格的資金管理是確保資金安全，遊戲繼續(xù)的保障。 本報(bào)告對(duì)固定比例投資組合保險(xiǎn)策略CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance)和海龜交易法則 (Turtle Trading Rules)中涉及的資金管理方法進(jìn)行了理論上的比較。 一、CPPI中的資金管理 投資組合保險(xiǎn)在資產(chǎn)管理中有著廣泛應(yīng)用，其本質(zhì)思想是通過犧牲部分上檔收益來換取下檔安全。動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)方法主要有：基於期權(quán)的投資組合保險(xiǎn)OBPI、固定比例投資組合保險(xiǎn)CPPI、時(shí)間不變性投資組合保險(xiǎn)TIPP策略等。CPPI由Black & Jones(1987)和Perold(1986)提出，投資者只需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)置幾個(gè)參數(shù)，就能達(dá)到投資組合保險(xiǎn)的目的。正是由於CPPI策略的簡(jiǎn)易且實(shí)用性，受到保本基金的青睞，如南方恒元混合型證券投資基金 (202211)。 圖：CPPI策略原理 期初投資者根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定最低保險(xiǎn)額度F和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)m來確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。隨著組合資產(chǎn)價(jià)值的變化，模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。影響CPPI運(yùn)用效果的主要因素是F和m參數(shù)。F是確保整個(gè)資產(chǎn)組合的保本價(jià)值，m是投資於風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的乘數(shù)，m越大，則整個(gè)組合價(jià)值的變動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的敏感性更大。另外，調(diào)倉方法可以採取多種策略，通常由固定時(shí)間調(diào)倉和觸發(fā)調(diào)倉共同決定，如當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌相比上次調(diào)整後又下跌了10%則觸發(fā)調(diào)倉，如果一直沒有觸發(fā)的情況就固定每3個(gè)月調(diào)倉一次。 例如，期初t=0時(shí)刻，投資者總資產(chǎn)100，資產(chǎn)組合為股指期貨和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。CPPI策略的下限風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定為90%，風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)為4，則按CPPI策略，投資者應(yīng)持有40的股指期貨倉位和60的現(xiàn)金倉位。 在t=1時(shí)刻，若股指期貨資產(chǎn)相對(duì)於t=0時(shí)刻下跌10%，由40下跌為36，則觸發(fā)減倉，總資產(chǎn)為96。股指期貨的倉位應(yīng)調(diào)整至4*(96-90)=24，現(xiàn)金資產(chǎn)調(diào)整至96-24=72。 另一種情形，若在t=1時(shí)刻，股指期貨資產(chǎn)相對(duì)於t=0時(shí)刻上漲10%，由40上漲為44，則觸發(fā)增倉，總資產(chǎn)為104。股指期貨的倉位應(yīng)調(diào)整至4*(104-90)=56，現(xiàn)金資產(chǎn)調(diào)整至104-56=48。 實(shí)際上，CPPI策略是一種結(jié)合資金管理的追漲殺跌策略，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)走勢(shì)上升時(shí)，該策略會(huì)分配更多的資金到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中；而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)走勢(shì)下降時(shí)，則自動(dòng)減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投入比例，以規(guī)避進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。CPPI策略在一定程度上類似於加入了看跌期權(quán)的投資組合，即鎖定下方風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保留上檔收益的可能。 二、海龜交易法則中的資金管理 海龜交易的創(chuàng)始人是七八十年代著名的期貨投機(jī)商Richard Dennis，他相信優(yōu)秀的交易員是後天培養(yǎng)而非天生的。他在1983年12月招聘了23名新人，昵稱為海龜，並對(duì)這些交易員進(jìn)行了一個(gè)簡(jiǎn)單的趨勢(shì)跟蹤交易策略培訓(xùn)。隨後給予每個(gè)新人100萬美元的初始資金。經(jīng)過5年的運(yùn)作，大部分“海龜”的業(yè)績(jī)非常驚人，其中最好的業(yè)績(jī)達(dá)到1.72億美元。N年後海龜交易法則公佈於世，我們才有幸看到曾名噪一時(shí)的海龜交易法則全貌。 海龜交易法則本質(zhì)上是一個(gè)交易系統(tǒng)，它包含了交易對(duì)象的選擇、買賣數(shù)量的確定、入市、止損、離市等方面。在交易頭寸的設(shè)定上，海龜交易法則將一個(gè)基於價(jià)格波動(dòng)的技術(shù)指標(biāo)，用來決定入市頭寸的大小。其具體思路是： 1、根據(jù)歷史資料計(jì)算ATR (Average True Range)指標(biāo)，稱之為真實(shí)波動(dòng)幅度的移動(dòng)平均值，來反映當(dāng)前市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)情況。TR=MAX((H-L),ABS(REF(C,1)-H)),ABS(REF(C,1)-L))為真實(shí)波動(dòng)幅度，是考慮昨日收盤價(jià)的以點(diǎn)數(shù)來表示的單日最大振幅，ATR是TR的移動(dòng)平均值。 2、將ATR乘以每一指數(shù)點(diǎn)所代表的價(jià)值得到一份合約在當(dāng)天的價(jià)值變動(dòng)量或價(jià)值振幅VR (Value Range)。如滬深300指數(shù)期貨，則為ATR乘以300。這裡估計(jì)的當(dāng)日合約價(jià)值變動(dòng)量是基於歷史資料的ATR值，並不是實(shí)際的振幅，用來估計(jì)每日的最大價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值。 3、針對(duì)總資產(chǎn)金額Asset設(shè)定一個(gè)比率1%，除以某個(gè)品種的VR值，即得到當(dāng)日該期貨品種的一個(gè)交易單元數(shù)量(Unit Size)，並以此來確定不同品種的頭寸規(guī)模。其背後的資金管理含義是，即便當(dāng)日合約振幅達(dá)到ATR的水準(zhǔn)，不論頭寸方向是多或空，當(dāng)日的損失都能控制在1%的總資產(chǎn)水準(zhǔn)內(nèi)。 海龜們所交易的期貨品種很多，不同期貨品種的波動(dòng)性各不相同，且相關(guān)性也不同。海龜們每週一會(huì)拿到一份各交易品種的最新ATR和交易單中繼資料的表格，用來決定本周在各品種上的頭寸。另外，根據(jù)不同品種的相關(guān)性，頭寸規(guī)模受到限制。如單一市場(chǎng)的最大頭寸規(guī)模為4Units；高度相關(guān)市場(chǎng)的最大頭寸規(guī)模為6Units；相關(guān)性較弱市場(chǎng)的最大頭寸規(guī)模為10Units；單向交易為12Units，即單向多頭或空頭滿倉表示持有12Units。 假設(shè) 股指期貨開戶的最低保證金要求是50萬，從穩(wěn)健的資金管理上操作的話，最多只能做一手合約，這樣控制的倉位在3000*300*18%/500000=32.4%。 除了根據(jù)波動(dòng)性來確定入市的頭寸規(guī)模外，海龜交易法則根據(jù)“上漲突破20週期或55週期的最高價(jià)後做多，下跌突破20週期或55週期的最低價(jià)做空”的原則確定入市和離市點(diǎn)。 海龜交易法則對(duì)加倉、止損和離市也做了明確的規(guī)定。海龜在突破時(shí)只建立一個(gè)單位的頭寸，在建立頭寸後未達(dá)到最大頭寸規(guī)模時(shí)，以ATR/2的價(jià)格間隔逐步增加頭寸。止損方面，海龜交易法則規(guī)定任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)，容許風(fēng)險(xiǎn)為2%的最大止損就是價(jià)格波動(dòng) 三、CPPI和海龜交易法則的資金管理方法的比較 CPPI主要通過動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與固定收益資產(chǎn)比例，使投資組合價(jià)值維持在風(fēng)險(xiǎn)下限之上，從而達(dá)到組合保險(xiǎn)的目的。在一定意義上，CPPI策略包含了組合資產(chǎn)的分配和增減倉策略。海龜交易法則是一套交易系統(tǒng)，資金管理是其中的核心。海龜們最初會(huì)使用100萬美元的虛擬帳戶進(jìn)行模擬交易，這個(gè)帳戶規(guī)模在每年年初進(jìn)行調(diào)整。每當(dāng)原始帳戶虧損10%時(shí)，虛擬帳戶規(guī)模就會(huì)被減少20%。如果某個(gè)海龜曾經(jīng)虧損10%，那麼調(diào)整後的帳戶規(guī)模只有80萬，直到達(dá)到每年的起始淨(jìng)值為止。如果再虧損10%，則進(jìn)一步減少帳戶規(guī)模至64萬元。反過來，如果獲利10%，可以追加不超過20%的資金。這種贏了增加本金，輸了則減少本金的做法，和CPPI中的調(diào)倉原理在本質(zhì)上是一樣的。 CPPI和海龜交易法則的不同點(diǎn)體現(xiàn)在： 1、策略運(yùn)用物件不同。CPPI主要用於保本基金的運(yùn)作，投資對(duì)象是現(xiàn)貨資產(chǎn)，操作上只能做多，而海龜交易的物件主要是商品期貨和金融期貨，操作上可做多也可做空。 2、頭寸規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制的思路不同。CPPI是通過人為設(shè)定緩衝墊的值來鎖定下方風(fēng)險(xiǎn)，投資者只需根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況設(shè)定好緩衝墊的初值即可，資金管理上較為簡(jiǎn)單。CPPI的風(fēng)險(xiǎn)主要來源於風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模主要受參數(shù)m的影響。海龜交易法則通過定期衡量不同交易品種的歷史波動(dòng)狀況，以及預(yù)先設(shè)定總資產(chǎn)的當(dāng)日最大損失水準(zhǔn)，來確定當(dāng)前各品種的交易頭寸。根據(jù)不同品種的相關(guān)性，設(shè)定最大頭寸限制以防範(fàn)交易風(fēng)險(xiǎn)。 3、入市和離市條件不同。CPPI中主要涉及在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分配，對(duì)入市和離市條件沒有做出具體規(guī)定。海龜交易系統(tǒng)屬於趨勢(shì)類的突破型交易系統(tǒng)，以突破N週期最高價(jià)和最低價(jià)作為入市標(biāo)準(zhǔn)。 4、加減倉觸發(fā)條件不同。CPPI的調(diào)倉方法並沒有固定模式，投資者可以根據(jù)自身的投資習(xí)慣來設(shè)定調(diào)倉方法。若投資者願(yuàn)意用更頻繁的調(diào)倉來換取CPPI對(duì)市場(chǎng)更迅速的反應(yīng)，可以選擇較短的調(diào)倉期和更容易觸發(fā)的調(diào)倉觸發(fā)條件。CPPI中對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的頭寸，沒有離市觸發(fā)條件。而海龜中的加倉、止損觸發(fā)條件是以價(jià)格波動(dòng)為基礎(chǔ)而事先設(shè)定好的，離市觸發(fā)條件也是按技術(shù)指標(biāo)事先設(shè)定好的，都是規(guī)則化的。 儘管兩者存在上述不同點(diǎn)，但在某些方面，CPPI和海龜交易法則存在一些共性： 1、兩者都是針對(duì)投資組合管理。CPPI在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分配，對(duì)於保本基金則是在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和固定收益證券之間進(jìn)行分配；海龜交易在不同商品和金融期貨品種間進(jìn)行分配，未建倉的頭寸可以認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或現(xiàn)金。 2、兩者分配在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的比例都設(shè)有最大值，從而控制了總資產(chǎn)大幅縮水的風(fēng)險(xiǎn)。CPPI中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)控制在m(A-F)之內(nèi)，在一定期限內(nèi)是較為固定的；海龜交易中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)即建倉的頭寸，是在根據(jù)歷史波動(dòng)計(jì)算出的總資產(chǎn)最大1%回撤的基礎(chǔ)上確定的。另外，在考慮了不同品種間的相關(guān)性的前提下，對(duì)最大頭寸規(guī)模的約束進(jìn)一步減少了總資產(chǎn)大幅損失的風(fēng)險(xiǎn)。 3、在交易策略的執(zhí)行上，兩者都不需要過多的主觀判斷，只需依據(jù)市場(chǎng)變化而自行調(diào)整即可。CPPI按參數(shù)和調(diào)倉方法自行調(diào)整；海龜交易規(guī)則是系統(tǒng)化交易的典範(fàn)，海龜們按交易規(guī)則嚴(yán)格執(zhí)行，不需要太多的人為的判斷，交易不受情緒和非理性因素的影響，海龜交易法則在當(dāng)年的成功證明了系統(tǒng)化交易的優(yōu)點(diǎn)。 |
|
|
