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大家好： 首先感謝各位能在百忙之中來到這裡聽我們關(guān)於「混沌理論在中國投機(jī)市場(chǎng)的應(yīng)用」的講座。 先做一下自我介紹：我就是莊周，倡導(dǎo)使用混沌理論在投機(jī)市場(chǎng)長期穩(wěn)定的獲利。我們首先 簡單介紹一下混沌理論。 我之所以說「簡單介紹」，是因?yàn)榻裉煳覀冎荒艽譁\非介紹混沌理 論在金融市場(chǎng)的應(yīng)用。 混沌理論研究的是冒似隨機(jī)的事件後面隱含的「高級(jí)秩序」，從另一 個(gè)角度講，它是研究有關(guān)「程度」的科學(xué)。 舉例來說，我們都知道「千里之堤，潰於蟻穴」。 很顯然，一個(gè)或數(shù)個(gè)不大的蟻穴，並不能摧毀一個(gè)大的堤壩。只有當(dāng)蟻穴的數(shù)量或者質(zhì)量都達(dá) 到相當(dāng)?shù)某潭葧r(shí)，堤壩才可能被摧毀。我們比方有工人在工作，他們的工作就是消滅蟻穴， 但是蟻穴的增長數(shù)量要大於工人工作效果。那麼，隨著時(shí)間的推移，堤壩最終將被摧毀。 在這個(gè)過程中，蟻穴的數(shù)量的增加是非線性的，就是說，不能用簡單的數(shù)學(xué)公式來推算，因?yàn)?/div> 各種各樣的原因，蟻穴的數(shù)量在某個(gè)時(shí)間增加，某個(gè)時(shí)間減少，但是總的來說是增加。 混沌理論研究的是，蟻穴增加到什麼程度，堤壩才可能被摧毀？ 這個(gè)例子推廣到投機(jī)行業(yè)，我們可以看到：當(dāng)大多數(shù)交易者，或者持有少量資金的少數(shù)交易者， 普遍看好一支股票的時(shí)候，他們會(huì)相爭買入，推動(dòng)價(jià)格上升，其間有賣出的人，但是不是主流。 當(dāng)價(jià)格上升到一定程度的時(shí)候，主動(dòng)買入的人相對(duì)減少，主動(dòng)賣出的人相對(duì)增加，當(dāng)賣出的數(shù) 量大於買入的數(shù)量時(shí)，價(jià)格趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)變。我們使用混沌理論來判斷這個(gè)轉(zhuǎn)變的時(shí)刻和價(jià)格範(fàn)圍。 和蟻穴數(shù)量的增加一樣，我們不可能去預(yù)測(cè)其變化，但是當(dāng)數(shù)量出現(xiàn)本質(zhì)的變化，就是說，「程 度」的發(fā)展可能或者開始摧毀堤壩的時(shí)候，我們可以看到或感覺到。 理論上說，一個(gè)上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)變成一個(gè)下跌趨勢(shì)，其間必然有一個(gè)平衡的過程，不論這個(gè)平衡的過 程是多麼短暫，多麼狹窄。一個(gè)趨勢(shì)越大，反轉(zhuǎn)所需要的時(shí)間和能量就需要越大越長；一個(gè)趨勢(shì) 越小，反轉(zhuǎn)所需要的時(shí)間和能量就越小越少。 當(dāng)我們能夠發(fā)現(xiàn)這個(gè)反轉(zhuǎn)的時(shí)候，便可以在市場(chǎng)中立於不敗之地。 那麼，我們?nèi)绾文軌蛟谑袌?chǎng)中保持長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)呢？ 我認(rèn)為要做到以下幾點(diǎn)： 1、 有正確的交易思想。 正確的交易思想是我們長期穩(wěn)定獲利的唯一途徑，是一個(gè)必要條件。換句話說，沒有正確的交易思 想，就沒有任何可能在市場(chǎng)中達(dá)到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)。 正確的交易思想包括對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，對(duì)自我的認(rèn)識(shí)，對(duì)市場(chǎng)和自我的認(rèn)識(shí)。包括以下幾個(gè)方面： 什麼是對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)？其實(shí)就是你如何看待市場(chǎng)。你是把它當(dāng)作賭場(chǎng)還是投資場(chǎng)地？我們把市場(chǎng)定 義為投機(jī)，我們是投機(jī)者，利用頭腦和機(jī)會(huì)獲利，這沒有什麼可恥的。也就是說，賭博和投資都不 是我們所希望的，我們既不希望在買入股票的30年以後獲利，也不希望冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)時(shí)獲利， 我們崇尚利用機(jī)會(huì)，利用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，利潤相對(duì)的機(jī)會(huì)獲利。 什麼是市場(chǎng)的本質(zhì)？市場(chǎng)的本質(zhì)，簡單地說，就是買賣雙方的力量對(duì)比，這種對(duì)比此漲彼消，並且 循環(huán)反覆。只要市場(chǎng)存在，就沒有任何一放能夠完全消滅另一方。這一點(diǎn)，我們?cè)卺崦鏁?huì)深入講解。 我是誰？每一個(gè)交易者都有自己的個(gè)性，有自己的生活、工作和交易環(huán)境，不同的人有不同的交易 思想，也有不同的交易策略，如果一定要他們使用相同的手法交易，那必然是不倫不類。因此，我 們的任務(wù)是發(fā)現(xiàn)、完善自我，認(rèn)清自我的優(yōu)勢(shì)和缺陷，在交易中完美發(fā)揮，創(chuàng)立有個(gè)性的、適合自 我發(fā)展的交易系統(tǒng)?；煦缋碚搶?shí)際上是為大家提供了一個(gè)思想平臺(tái)，讓大家在這個(gè)思想平臺(tái)的基礎(chǔ) 上自由發(fā)揮。 我和市場(chǎng)：當(dāng)你明白市場(chǎng)和自我以後，這個(gè)問題變的簡單。比如，你適合參與什麼樣的交易？你願(yuàn) 意冒多麼大的風(fēng)險(xiǎn)？你需要克服什麼樣的心理困惑？什麼樣的市場(chǎng)對(duì)於你來說是「安全」的，什麼 樣的市場(chǎng)是「危險(xiǎn)」的？ 只有擁有了正確的交易思想，你才有可能在市場(chǎng)中長期穩(wěn)定的獲利，這是 第一點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)。 2、 有良好的交易習(xí)慣 這部分比較容易理解。我們做其他任何事情也是同樣道理。比方說，對(duì)於專業(yè)交易員來說，你應(yīng)該 按時(shí)到達(dá)交易地點(diǎn)，在交易過程中，應(yīng)該專心致志，不能敲錯(cuò)股票代碼等等。 其中重要的是：按照 你的原則行動(dòng)。 好的習(xí)慣建立在好的思想下，好的習(xí)慣可以避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，好的習(xí)慣可以完整 的體現(xiàn)你的交易原則。 特別想說一下止損： 我們每一次買入，都是在自己認(rèn)為是最低價(jià)格的時(shí)候。請(qǐng)注意，是你自己認(rèn)為 是最低價(jià)的時(shí)候，否則你不會(huì)買入，但是市場(chǎng)卻並非真的如此。那麼，當(dāng)市場(chǎng)繼續(xù)向下的時(shí)候，便說 明你錯(cuò)了，當(dāng)然，你允許有一定的誤差。當(dāng)誤差超過你的系統(tǒng)範(fàn)圍的時(shí)候，你如何處理？換句話說， 你錯(cuò)了，你如何處理？好的交易習(xí)慣就是承認(rèn)錯(cuò)誤。在市場(chǎng)中，犯錯(cuò)誤並不可怕，可怕的是一錯(cuò)再錯(cuò)。 所有破產(chǎn)的交易者，一定是一錯(cuò)再錯(cuò)的人。小的損失不會(huì)給你帶來巨大的影響，但是死亡只能有一次。 3、 完美的交易計(jì)劃 交易絕對(duì)不是衝動(dòng)。 交易也不是對(duì)未來的賭博。 我們應(yīng)該知道，獲利並非僅僅因?yàn)轭A(yù)測(cè)正確，至 少還包括正確的操作。對(duì)不對(duì)？一個(gè)有兩年交易經(jīng)驗(yàn)的交易者，都曾經(jīng)非常正確的預(yù)測(cè)過市場(chǎng)，或 者某支股票，但是如果沒有參與交易，那麼就毫無意義。 這裡我想說的是市場(chǎng)操作和市場(chǎng)操作之間 的關(guān)係。 毫無疑問，正確的操作必須建立在正確的分析的前提下，假設(shè)我們分析正確，那還需要什 麼呢？ 對(duì)，還需要延續(xù)性。 市場(chǎng)的價(jià)格在隨時(shí)變化，影響市場(chǎng)的因素也在隨時(shí)變化，今天的買入 理由，可能是明天的賣出理由，這個(gè)理由絕對(duì)不是在開始交易的時(shí)候就可以知道的，我們必須隨市 場(chǎng)變化而修正自己的交易?！笜悧U操作法」倡導(dǎo)「隨市場(chǎng)而動(dòng)」，這是其中的一個(gè)部分。 我們?cè)诮?/div> 易以前和過程中，都要求交易員制定交易計(jì)劃，以便在交易中隨時(shí)隨地的知道自己處於什麼位置。這 是非常重要的，你不知道市場(chǎng)在哪裡，不知道自己在哪裡，怎麼可能獲利？ 4、 成功率達(dá)到51%的市場(chǎng)分析。 可能一些聽眾覺得51%太低了。 真是這樣嗎？我覺得是太高了，要做到很困難。 根據(jù)一份美國調(diào)查 統(tǒng)計(jì)公司的報(bào)告，華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，大約在35%，可是他們的確在獲利， 而一些號(hào)稱成功率能夠達(dá) 到90%的人，卻總是處於虧損狀態(tài)。為什麼呢？ 我們知道，要想長期穩(wěn)定的 獲利，大概有兩個(gè)方向可以發(fā)展： 一是追求成功率，比如你交易十次，獲利7次，虧損3次，每次都 是5%， 那麼你的總成績是20%。 一是追求獲利率，比如你交易10次，獲利三次，虧損7次，但是每 次獲利 為20%，每次虧損為3%，總成績?yōu)?0-21=39%。 從歷史的角度看，沒有任何一個(gè)追求成功率的 交易者在市場(chǎng)中能夠長期穩(wěn)定的獲利，因?yàn)閮r(jià)格在某一個(gè)點(diǎn)位，上升和下跌的概論就是50%，是由於 市場(chǎng)中的交易者，對(duì)股票未來的看法不同，才導(dǎo)致未來的價(jià)格變化傾向。 我們?cè)诮灰字校瑢?shí)際上是 要尋找一個(gè)有利的位置，這個(gè)位置可能發(fā)生的損失最小而可能發(fā)生的利潤最大，這個(gè)位置需要時(shí)間 的成本，就是說，不是每天都有這樣的機(jī)會(huì)。 當(dāng)然，同時(shí)追求獲利率和成功率是最完美的。 接下來，我們說四個(gè)交易的層次，也可以叫做交易的四個(gè)原則，這四個(gè)原則也是我們必須要做到的。 第一個(gè)原則是：保護(hù)你的原始資本不遭受重大虧損。我們?cè)谶@裡就不去計(jì)算原始資本的虧損將導(dǎo)致 怎樣的嚴(yán)重後果，僅以虧損50%的原始資本為例，當(dāng)虧損了50%的原始資本以後，你必須獲利100%才 可以重返起跑線。 所有偉大的交易者的共同特點(diǎn)，首先就是能夠控制虧損，也就是控制原始資本 不遭受重大打擊。如果你不能做到這一點(diǎn)，最好不要參與投機(jī)。 注意一點(diǎn)，我說的是重大。小的 損失可能經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)，因?yàn)橹灰峭稒C(jī)，風(fēng)險(xiǎn)就不可避免，我們需要的不是百戰(zhàn)百勝，而是百戰(zhàn)不 殆，不殆的意思是「沒有危險(xiǎn)」。 第二個(gè)原則是：保護(hù)你的浮動(dòng)贏利不化為烏有。 這一點(diǎn)類似前面，浮動(dòng)獲利其實(shí)就是你資本的一 個(gè)部分，每一個(gè)交易者必須學(xué)會(huì)習(xí)慣於獲利，而不是習(xí)慣於虧損。 很多交易者，從95年入市便開始 獲利，然後在2001年中損失了所有的盈利，這對(duì)於我們來說，有些不可思議。浮動(dòng)贏利，無異於 損失你的原始資本，不能保護(hù)它，就是不能保護(hù)你自己的金錢。當(dāng)然，我們可以拿出一部分浮動(dòng) 贏利去追求更大的利潤，但是這有一個(gè)範(fàn)圍。這一點(diǎn)，我們會(huì)在下面有關(guān)止損的部分詳細(xì)解釋。 當(dāng)你能夠保護(hù)你的原始資金和浮動(dòng)贏利以後，你需要做到的是我們的第三個(gè)原則：長期穩(wěn)定的獲利。 顯然，我們都喜歡暴利，今天買的股票，明天就是漲停是最好的，但是這需要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如 果你的風(fēng)險(xiǎn)和利潤為一比一，那麼就無異於賭博。 作為職業(yè)交易者，或者是非職業(yè)的交易者，我們都建議不要與市場(chǎng)賭博，而倡導(dǎo)長期穩(wěn)定的獲利。 如果你非要賭博，那麼正確的地點(diǎn)是澳門，不是上海股票交易所。第四個(gè)原則是獲利最大化。 不用說，這是我們的最終目的。但是你只有在能夠做到前面三個(gè)原則的基礎(chǔ)上，才有可能做到這 一點(diǎn)。萬事萬物都需要過程。 剛才我們提到交易思想，現(xiàn)在我對(duì)這個(gè)題目做更深一層的講解，但是今天所講的，也都僅僅是「槓 桿操作法」的基礎(chǔ)。正確的交易思想是投機(jī)的靈魂，是我們對(duì)市場(chǎng)總的看法和觀點(diǎn)。事實(shí)上，交易 思想包括五個(gè)大的方面： 1、 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)是什麼？ 2、 如何描述這種運(yùn)動(dòng)？ 3、 市場(chǎng)是否存在著可以察覺或可以掌握的規(guī)律？ 4、 我們自身的結(jié)構(gòu)是什麼樣子的？ 5、 如何使我們自身的結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)想融合？ 市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)究竟是什麼？ 很多人認(rèn)為世界上存在著一棵「搖錢數(shù)」，意思是一個(gè)指標(biāo)、一個(gè)公式或一種價(jià)格形態(tài)，這棵「搖 錢樹」表示了市場(chǎng)的本質(zhì)，並且，一些長期穩(wěn)定獲利的交易者正在使用著。他們不惜一切代價(jià)在尋 找這棵樹。我在網(wǎng)上見過賣24萬元一個(gè)的公式，也見過1.8萬元的短期交易學(xué)習(xí)班，但是所有這些， 最終會(huì)煙消雲(yún)散。我們現(xiàn)在已經(jīng)看到的是唐能通和趙笑雲(yún)。我不是有意諷刺他們，我想說的是，不 能認(rèn)清市場(chǎng)的本質(zhì)，沒有自己的交易系統(tǒng)，所有的技巧都是擺設(shè)而已。還有一些人洋洋大觀的使用 經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來論述市場(chǎng)，但是對(duì)實(shí)際交易卻沒有絲毫用處。其實(shí)，市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)非常簡單， 簡單到像一個(gè)笑話： 股民問：大師，今天的價(jià)格為什麼會(huì)漲？ 大師說：因?yàn)榻裉熨I入的人比較多。 股民又問：那麼明天會(huì)怎麼樣？ 大師說：明天價(jià)格會(huì)繼續(xù)波動(dòng)。 混沌理論告訴我們，市場(chǎng)的本質(zhì)實(shí)際上就是多空雙方的力量對(duì)比，這種對(duì)比此漲彼消，並且循環(huán)反 覆。永遠(yuǎn)沒有任何一方能夠完全戰(zhàn)勝對(duì)手。當(dāng)市場(chǎng)中的大多數(shù)交易者，或者持有大交易量的少數(shù)交 易者，認(rèn)為價(jià)格將進(jìn)一步上升，那麼便會(huì)主動(dòng)的買入，價(jià)格實(shí)際便會(huì)上升，這是股票價(jià)格的預(yù)期性。 我們可以不考慮究竟是什麼因素導(dǎo)致了交易者的思想，因?yàn)槟呛翢o意義。假設(shè)一個(gè)消 息，一個(gè)事件， 有可能引起價(jià)格波動(dòng)，但是事實(shí)上並沒有引起成交量變化，就是說，沒有人因?yàn)檫@個(gè)消息而參與交 易，那麼，這個(gè)消息又有什麼意義呢？所以我說，只有買賣雙方的力量對(duì)比才能夠準(zhǔn)確的顯示價(jià)格 運(yùn)動(dòng)的傾向性。我們無須考慮其他的消息，因?yàn)槿魏慰赡艿摹⒄鎸?shí)的影響價(jià)格變化的因素，都將反 應(yīng)的市場(chǎng)中。我們以市場(chǎng)中的價(jià)格變化為交易依據(jù)，因?yàn)槲覀冏罱K是以交易價(jià)格而獲利，並非是交 易消息獲利。在槓桿操作法中，所有的消息將被用來做事後的分析，以判斷一個(gè)趨勢(shì)的持久性，即 對(duì)市場(chǎng)所產(chǎn)生的影響的大小。除非消息的確引起了價(jià)格變化，否則不能做為交易依據(jù)。 市場(chǎng)本質(zhì)是多空雙方的力量對(duì)比，在表象上，就是價(jià)格的變化，價(jià)格的變化也是此漲彼消，起起落 落，沒有永遠(yuǎn)的漲，也沒有永遠(yuǎn)的跌。所有的投機(jī)者，正是因此而獲利。市場(chǎng)的本質(zhì)只有這一點(diǎn)。 當(dāng)我們明白市場(chǎng)的本質(zhì)以後，便需要一種語言來描述市場(chǎng)。任何一種不能表達(dá)出來的思想，便不能 成為理論，也無法傳授給他人。 我們通過槓桿來描述市場(chǎng)。槓桿能夠表現(xiàn)出所有的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，並 且可以準(zhǔn)確的分析出價(jià)格運(yùn)動(dòng)的傾向性，為我們的交易提供最好的依據(jù)。 稍後，我會(huì)向大家介紹究竟什麼是槓桿。 那麼，第三，市場(chǎng)是否存在著可以察覺或可以掌握的規(guī)律呢？ 我們認(rèn)為有，不過不是在簡單概念上可以理解的。事實(shí)上，我們所有的課程，都是試圖向大家說明 這種複雜的規(guī)律，也可以叫做「高級(jí)秩序」。 可能大家都會(huì)注意到，市場(chǎng)的所有的「頂」和「底」都是類似，至少可以大致的分成幾類，但是實(shí) 際上卻並不相同。技術(shù)分析的三大基石之一說：歷史會(huì)重演。我們並不這麼解釋：歷史不會(huì)重演， 只會(huì)驚人的相似。你注意到了嗎？山峰是如此：所有的山峰看起來相似，實(shí)際卻各有不同；世界上 沒有兩片完全相同的樹葉，但是，所有的樹葉看起來卻差不多。 這就是混沌理論中的自我相似性。 自我相似性是事物的特徵，自然的特徵，它發(fā)生在這個(gè)混沌的世界中。 我們稍後會(huì)向大家介紹分形，一種自我相似性的表現(xiàn)形式，當(dāng)我們明白了這種自我相似以後，便可 以理解所有的價(jià)格趨勢(shì)變化。 我們自身的結(jié)構(gòu)如何？如何使我們自身的結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)相融合？ 每個(gè)人都相似，每個(gè)人又都不相同。槓桿操作法主張建立有個(gè)性的，非機(jī)械的交易系統(tǒng)。 你的交易系統(tǒng)，應(yīng)該是符合你的個(gè)性的，可能不是最好的，但是要知道，沒有人可以賺盡 世界上所有的錢，你需要的是賺你可以賺到的錢。我可以告訴你我的交易系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng) 在過去的五年中不曾產(chǎn)生過虧損，平均獲利率為34%，資金規(guī)模在2000---5000萬，但是這 未必適合你，因?yàn)槟悴皇俏?，但是我相信你可以找到同樣的系統(tǒng)。 市場(chǎng)沒有個(gè)性，但是每個(gè)人都能在市場(chǎng)找到自己的位置。 我們所有的講座，就是希望能夠?yàn)榇蠹姨峁┮粋€(gè)思想的平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)上，幫助大家建 立自己的交易系統(tǒng)，以達(dá)到長期穩(wěn)定獲利的目的。 好，講課先告一段落，如果有什麼疑問，可以提出來。 聽眾1：請(qǐng)問，如果所有的人都能夠像您說的那樣，市場(chǎng)豈不是沒有了虧損者？ 莊周：不應(yīng)該這麼理解。第一，我講解的是混沌的思想，不是交易技巧。第二，槓桿操作 法也只是一個(gè)交易系統(tǒng)，我建議交易者參考這個(gè)系統(tǒng)，不是要照貓畫虎，而是要建立有個(gè) 性的系統(tǒng)。第三，如果聶為平教100個(gè)棋手，你認(rèn)為有多少個(gè)能夠成為國手？ 聽眾2：莊老師，請(qǐng)問交易是否需要天賦？ 莊周：怎麼說，我覺得不需要。很多人把交易想像成非常複雜和困難的事情，其實(shí)不是這 樣，交易很簡單。不需要所謂的刻苦修煉，天賦之類的迷魂湯。真正需要的就是我們對(duì)市 場(chǎng)的理解以及找到適合我們自己的交易方式。 聽眾2：請(qǐng)問槓桿操作適合所有人嗎？ 莊周：我認(rèn)為是這樣，起碼我教過40個(gè)學(xué)生，他們幾乎全部在長期穩(wěn)定的獲利，但是使用 的方法並不完全相同，他們的個(gè)性也截然不同。 聽眾3：加入您的會(huì)員，是否保證我能夠贏利？我說的是比較長的時(shí)間段。 莊周：我們從來不保證客戶贏利，這是法律所不允許的。我只能給你提供一些資料：我們 在過去五年中不曾虧損，平均獲利為34%，其中最低的一年是2001年，利潤是21%。 聽眾4：一會(huì)兒是否繼續(xù)上課？什麼內(nèi)容？ 莊周：是的，一會(huì)兒將進(jìn)一步講分形和槓桿，是槓桿操作法的主要部分。 聽眾5：莊老師，請(qǐng)問您對(duì)交易的感覺如何？ 莊周：美妙和快樂。 聽眾5：虧損也快樂嗎？ 莊周：是的，虧損本身是交易的一個(gè)組成部分，只要我們能夠控制。沒有必要去害怕虧損， 應(yīng)該正視它，接受它。當(dāng)然，也不能總是虧損。 聽眾6：請(qǐng)問您最多的時(shí)候連續(xù)虧損過幾次？都是多少？贏利呢？ 莊周：超過3%的虧損，連續(xù)出現(xiàn)過三次，一般情況下只有兩次。贏利不一定，期貨最多的 時(shí)候連續(xù)贏利18次，其中6次大於50%，股票沒有統(tǒng)計(jì)，大概也是這個(gè)數(shù)字，只不過利潤百 分比偏小。 聽眾7：莊老師，您認(rèn)為交易中最重要的因素是什麼？ 莊周：是你自己。價(jià)格如何變化並不重要，重要的是你在其中採取了什麼行動(dòng)。只要你能 夠隨市場(chǎng)而動(dòng)，什麼樣的市場(chǎng)，都不會(huì)對(duì)你有威脅。 聽眾8：請(qǐng)問600856應(yīng)該如何操作？ 莊周：請(qǐng)問您是希望賺錢呢？還是就是想知道它的變化？ 聽眾8：當(dāng)然是想賺錢啦！ 莊周：那麼這個(gè)問題就牽扯到你的持倉和頭寸調(diào)整，還有你買入時(shí)候的原始計(jì)劃。 聽眾8：如果就是想知道它的變化呢？ 莊周：有意義嗎？ 聽眾8：可是其他老師都會(huì)給我答案。 莊周：答案都負(fù)責(zé)任嗎？你一定想要，就告訴你，應(yīng)該是向下，現(xiàn)在不是買入的機(jī)會(huì)。 聽眾8：我還是不明白您的意思，為什麼知道了股票的變化，卻沒有任何意義？ 莊周：我可沒有說沒有任何意義。我的意思是僅僅知道價(jià)格變化，並不能使你獲利。 聽眾8：為什麼？ 莊周：交易是一個(gè)系統(tǒng)的過程，你需要市場(chǎng)分析和實(shí)際交易，還需要制定你的交易計(jì)劃， 然後根據(jù)市場(chǎng)變化修改交易計(jì)劃，以保持你處於最有利的位置，並將利潤發(fā)展到最大。絕 非一個(gè)簡單的判斷。 聽眾9：莊老師，如何聯(lián)繫您？ 莊周：手機(jī)13911250171，電話：82015526 聽眾10：槓桿操作法和波浪理論的區(qū)別是什麼？ 莊周：交易思想不同。波浪以預(yù)測(cè)為主，槓桿操作法強(qiáng)調(diào)的是隨市場(chǎng)而動(dòng)，還包括了整體 的市場(chǎng)分析和交易手法。 聽眾10：和其他經(jīng)典交易理論呢？或者指標(biāo)之類的。 莊周：我們最大限度的吸取了經(jīng)典理論的長處，在交易中也使用指標(biāo)，甚至公式，但是這 都不是交易依據(jù)。交易依據(jù)是市場(chǎng)的實(shí)際變化。 聽眾11：那麼你總是交易短線嗎？ 莊周：不是，基本上都是中長線。 聽眾11：那就奇怪了，市場(chǎng)變化不是很快嗎？ 莊周：你理解是市場(chǎng)的即時(shí)變化，我更看中整體的趨勢(shì)，即時(shí)的短線交易不適合較大的資 金，我們也有短線交易，但是相對(duì)少一些。 聽眾12：我看過你的內(nèi)部資料《槓桿操作法基礎(chǔ)》，請(qǐng)問那是您全部的交易系統(tǒng)嗎？ 莊周：那只是基礎(chǔ)，你可以領(lǐng)會(huì)一些交易思想和基本的交易方法。如果你全部理解並且能 夠熟練運(yùn)用，僅僅可以達(dá)到不虧損的境界，並不能保證您能夠長期穩(wěn)定的獲利。 聽眾12：那還有中級(jí)的槓桿操作法，是嗎？ 莊周：是的。 混沌理論在金融市場(chǎng)中，強(qiáng)調(diào)的是市場(chǎng)，或者說自然的自我相似。這和技術(shù)分析的三大基石之一 ----------歷史會(huì)重演------稍微有些不同，一個(gè)強(qiáng)調(diào)重複，一個(gè)強(qiáng)調(diào)自我相似。其實(shí)我認(rèn)為， 技術(shù)分析也是說的自我相似，只是沒有表達(dá)完善。 我們可以從歷史資料看到，市場(chǎng)從來沒有過重複，它們只是在不斷的自我相似，那麼，什麼是 自我相似呢？ 比如你看到一個(gè)十年沒有見面的朋友，你可以認(rèn)識(shí)他。為什麼？他肯定和十年前有不同，不論 身材和面孔；你看到山峰起伏，它們似乎是相同的波動(dòng)，但是所有的山峰卻各有不同；海浪也 是一樣的道理。在股票市場(chǎng)中，價(jià)格運(yùn)動(dòng)似乎在以某種形式不斷的重複，卻永遠(yuǎn)也不相同。這 就是自我相似性-------這是自然的本質(zhì)，也是市場(chǎng)的本質(zhì)。 從理論上說，事物的發(fā)展存在著一種非線性因果的高級(jí)秩序，就是說，原因的細(xì)微差別，可能 導(dǎo)致結(jié)果的重大差異，從數(shù)學(xué)公式，到地球物理莫不如此。我們甚至可以這樣認(rèn)為：如果今天 你沒有交易，對(duì)於你已經(jīng)交易，哪怕是1手而言，未來的價(jià)格變化都有可能不同。 自我相似性表現(xiàn)在事物的各個(gè)方面。一方面，此事物和彼事物有自我相似，另一方面，單一事 物本身，在不同時(shí)間也有自我相似，近期我的一個(gè)學(xué)生在交易中捕捉的600867通化東寶，就是 利用分時(shí)圖和日K線的自我相似性，交易了整整一輪的劇烈上升行情。 單純靠預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不能達(dá)到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，我想，這個(gè)道理不言而喻。首先，交易不是 一次簡單的判斷，而是一個(gè)系統(tǒng)的過程，從市場(chǎng)分析的角度來講，至少應(yīng)該包括對(duì)錯(cuò)誤的處理， 對(duì)行情變化的判斷，資金管理和頭寸調(diào)整。這裡多說一點(diǎn)，資金管理和頭寸調(diào)整不是一個(gè)概念， 資金管理是你使用多少資金交易一支股票，頭寸調(diào)整是你的總資金應(yīng)該持有多少股票，權(quán)重應(yīng) 該如何處理。 可是，我們大多數(shù)人都是希望在這個(gè)市場(chǎng)中，靠預(yù)測(cè)獲利，這正是大多數(shù)人處於虧損狀態(tài)的原 因。就是那個(gè)20-80規(guī)律：20%的人獲得80%的利潤，因此，如果你想在市場(chǎng)中獲利，你至少要超 過其中的80%的人，不僅在思想上，還要在市場(chǎng)分析和操作技巧上，因此，改變你的思維方式 是你唯一的選擇。 再強(qiáng)調(diào)一遍：世界上沒有人能夠靠預(yù)測(cè)在市場(chǎng)中長期穩(wěn)定的獲利。 很多人，包括股票評(píng)論家和一些經(jīng)紀(jì)人，好像都很擅長預(yù)測(cè)，他們不斷的給你講述他們「抄底」、 「逃頂」的經(jīng)歷，假設(shè)他們說的是真話，那麼也是隱瞞了很多失敗的記錄。想想看，只要在股 票市場(chǎng)中交易過三年的人，幾乎每個(gè)人都會(huì)有關(guān)於某一支股票的完美記錄，但是，僅僅是記錄， 因?yàn)槟骋恢Ч善钡耐昝澜灰?，並不能扭轉(zhuǎn)你的困境。你需要的是一套系統(tǒng)，一套能夠保證你長 期穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)。 系統(tǒng)根據(jù)你自己的交易信念來制定，應(yīng)該是非機(jī)械的，還是我們說過的，至少包括思想體系、 分析體系和操作體系。 和其他任何行業(yè)一樣，我們必須對(duì)自己正在做的事情有詳細(xì)的瞭解，就是說，我們必須知道我 們的利潤在哪裡？如何獲得？用什麼思想指導(dǎo)你交易。這就是思想系統(tǒng)。 分析系統(tǒng)是你使用什麼樣的分析方法。比如你可以使用平均線，也可以使用波浪理論，或者江 恩。我推薦你們使用槓桿操作法，因?yàn)橐晕业慕灰捉?jīng)驗(yàn)來說，混沌理論能夠達(dá)到長期穩(wěn)定的獲 利狀態(tài)，我指導(dǎo)過的幾十個(gè)交易員，他們都做到了。 無論你分析的如何優(yōu)秀，還必須把它落實(shí)，因此我們需要在市場(chǎng)中通過實(shí)現(xiàn)思想和分析而獲利， 這需要技巧和紀(jì)律。 下面我介紹混沌理論所使用的，交易思想的三個(gè)原則： 第一個(gè)原則是：事物永遠(yuǎn)遵循阻力最小的途徑運(yùn)動(dòng)。 證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)就像流水一樣：永遠(yuǎn)會(huì)遵循阻力最小的途徑。這不僅是市場(chǎng)特有的性質(zhì)，我們 ---你、我、以及自然的萬物----都是如此，這是自然的本質(zhì)。 當(dāng)有重物落在帆布帳棚的頂部而形成凹陷時(shí)，頂部上面原來的小石子就會(huì)沿著凹陷邊緣跑到凹 陷的中央，這就是阻力（重力）最小的原則。河水沿著河床流動(dòng)，你願(yuàn)意走大路而不是翻山越 嶺(假設(shè)距離相等)，也是遵循的阻力最小的原則。 你希望過一種富裕、寧靜的生活，因此努力工作，刻苦學(xué)習(xí)，尋找最適合自己的方式獲利，還 是遵循了阻力最小的原則。 第二個(gè)原則是： 始終存在著通常不可見的根本結(jié)構(gòu)，這個(gè)結(jié)構(gòu)決定阻力最小的途徑。 河床的根本結(jié)構(gòu)決定河水的行為----如果河床寬而深，河水將平靜地流；如果淺而窄，河水將 湍急地流?？碧搅撕哟驳母窘Y(jié)構(gòu)，我們便可以相當(dāng)精確地預(yù)測(cè)河水的行為。 同理，你的根本結(jié)構(gòu)（無論你是否察覺到這種結(jié)構(gòu)的存在）將決定你的行為和你對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的 反映。市場(chǎng)的根本結(jié)構(gòu)將決定市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)展方向。 身為交易者，你必須清楚地知道：你不能背離阻力最小的途徑。如果在交易中出現(xiàn)緊張與壓力， 你便不是在『順流而下』。一旦你瞭解了什麼是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，並與市場(chǎng)的行為融為一體，你就可 以『象蝴蝶一樣』在市場(chǎng)中翩翩起舞。 第三，這種始終存在而通常不可見的根本結(jié)構(gòu)，不僅可以被發(fā)現(xiàn)，而且可以被改變或利用。 一些結(jié)構(gòu)是因?yàn)槭挛锉旧淼男再|(zhì)決定的，比如烏雲(yún)有下雨的結(jié)構(gòu)，而另外一些則可能是人為 決定的，比如自行車有運(yùn)動(dòng)的結(jié)構(gòu)。在大多數(shù)情況下，我們並不需要探究結(jié)構(gòu)形成的原因， 而僅僅希望明確其性質(zhì)，加以利用或改變。 你並不知道你的女友是否真的願(yuàn)意和你結(jié)婚，但是如果你送她一捧玫瑰，並安排一次燭光晚 餐，或者在三亞大東海海灘的星光下漫步討論哲學(xué)，你可能就會(huì)有重大發(fā)現(xiàn)。她或許存在喜 歡你的「結(jié)構(gòu)」，你必須發(fā)現(xiàn)它，同時(shí)加以改造或利用。市場(chǎng)也是同樣道理，如果你有足夠 的錢或股票，你是可以改變其內(nèi)在結(jié)構(gòu)的，比如，在你喜歡的價(jià)格上買入50%的流通股。 但是在通常情況下，我們僅僅是對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)加以利用，而不試圖去改變它，這就是所謂的「順 勢(shì)交易」。隨便說一句，試圖改變結(jié)構(gòu)所需要的力量是巨大的，人也許需要戰(zhàn)勝自我，但是 絕對(duì)不需要戰(zhàn)勝自然。 根據(jù)這三個(gè)原則，混沌理論的交易思想是：隨市場(chǎng)而動(dòng)--------不要去做毫無根據(jù)的預(yù)測(cè)， 市場(chǎng)會(huì)表現(xiàn)出它的方向，市場(chǎng)告訴我們做多，我們就做多，市場(chǎng)說做空，我們就做空。 在我們講述市場(chǎng)是如何告訴你做空和做多的以前，先說說我們今天為什麼做在這裡？ 對(duì)了，你希望獲利。也不僅僅你是這樣，我們每一個(gè)人都是這樣。投機(jī)的唯一目的就是獲利。 因此，我們來聽課，學(xué)著分析市場(chǎng)，學(xué)習(xí)使用混沌理論和槓桿操作法，必須圍繞著「如何獲 利」這一個(gè)中心思想。 如何處理分形的滯后性 我們交易的前提是出現(xiàn)一個(gè)分形 有一些時(shí)候 分形的出現(xiàn) 是可以感覺到的 好，現(xiàn)在我來描述一種價(jià)格運(yùn)動(dòng)的狀態(tài) 你想象一下 1、價(jià)格向下 2、出現(xiàn)新低 3、出現(xiàn)向下分形 4、出現(xiàn)反彈 5、出現(xiàn)向上分形 這里，我們開始關(guān)注 6、開始下跌 這時(shí)我們知道了 這個(gè)反彈的幅度是多少，比如是100 7、下跌到50附近 這時(shí)，我們關(guān)注最后一支K線（命名為X） 看它是否有單K線的支持或反轉(zhuǎn)形態(tài) 比如長下影，或者跳空反轉(zhuǎn) 價(jià)格繼續(xù)發(fā)展 必然會(huì)出現(xiàn)三種情況 A、繼續(xù)下跌，我們繼續(xù)觀察 B、不繼續(xù)下跌，并且出現(xiàn)新高 這個(gè)新高是對(duì)于最后一支K線（X）而言的 C、不繼續(xù)下跌，即沒有出現(xiàn)新高，也不出現(xiàn)新低 對(duì)于B和C的情況 把K線圖拆分 觀察5分鐘或15分鐘圖 看是否形成了短期的、小趨勢(shì)的上升跡象 8-1、如果沒有上述情況，那么繼續(xù)觀察 8-2、如果有，那么考慮介入 介入的位置有兩個(gè) E、在小趨勢(shì)向上的情況下，突破X的頂點(diǎn)買入； F、價(jià)格沒有新高（對(duì)于X），也沒有新低（對(duì)于X），那么在接近X最低點(diǎn)附近介入 特別說明一下，最好也是形成一個(gè)向下分形以后 所有的交易，在X的最低點(diǎn)的稍下方設(shè)止損 如此，可以解決分形的滯后性。 注：通常不主張F(tuán)的方式，因?yàn)楸容^危險(xiǎn)，還是E比較有把握。 對(duì)于經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者，應(yīng)該能夠感覺到X下半?yún)^(qū)的支持情況，可以臨場(chǎng)發(fā)揮 說一個(gè)我們的交易實(shí)例：600069銀鴿投資 A：價(jià)格向下，出現(xiàn)新低； B：價(jià)格上升，出現(xiàn)B后形成向下分形-----這里要注意的是：B點(diǎn)不僅超過了上一個(gè)向上分形 的頂點(diǎn)C，還接近了前支持區(qū)域的頂點(diǎn)D，AD是我們說的最后一支杠桿下跌杠桿，而AB是最后 一支上升杠桿，AB>AD*2/3，具備了趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的首要條件，也就是說，可以在這里開始考慮交 易--------密切關(guān)注市場(chǎng)變化； E：在E區(qū)域，我們熱切地盼望價(jià)格下跌，最好能夠下跌到AB的1/2附近，但是事實(shí)上沒有， 我們也沒有交易的機(jī)會(huì)； F：價(jià)格出現(xiàn)新高F，由于AF之間沒有有效的回調(diào)，所以AF被算成一支杠桿； 當(dāng)以F為頂點(diǎn)的分形形成以后，我們繼續(xù)盼望價(jià)格下跌，最好跌到AF的1/2處； 當(dāng)在AF的1/2處，出現(xiàn)G這支K線的時(shí)候，我們幾乎想放棄這支股票，因?yàn)楫?dāng)時(shí)看起來還會(huì)繼 續(xù)向下，不應(yīng)該在這樣的K線下交易； 隨后出現(xiàn)的H和L，又給了我們一些希望，我理解為AF的中點(diǎn)出現(xiàn)了支持； 這時(shí)，G、H、L三支K線的最高的最高價(jià)格為G的最高價(jià)，所以當(dāng)G的最高點(diǎn)被向上突破的話， 應(yīng)該考慮介入（按照這種走勢(shì)，這里就形成了有效的向下分形，這樣可以解決分形的滯后性）； 另外就是，如果價(jià)格不能迅速向上，同時(shí)又不出現(xiàn)新低，可以考慮在接近G的最低點(diǎn)的時(shí)候 考慮介入（這里只是支持區(qū)域的整理，表示有向上的市場(chǎng)傾向，當(dāng)然，你也可以選擇價(jià)格 向上突破G的最高價(jià)的時(shí)候交易）； 所有的交易，以G的最低價(jià)稍下，或A的最低價(jià)稍下為止損； 最后，我們的實(shí)際成交價(jià)格為4.30--4.40。 一個(gè)“有效的回調(diào)”，要求這支回調(diào)的下跌杠桿的兩端有兩個(gè)有效的分形，也就是說，出 現(xiàn)一輪流暢的短期下跌趨勢(shì)，并且，這輪流暢的下跌趨勢(shì)的兩端分別出現(xiàn)了壓力和支持， 是一個(gè)完整的運(yùn)動(dòng)過程； 在B點(diǎn)的向上分形在形成之后，價(jià)格并沒有繼續(xù)下跌，而是停止了------A3、A4、A5的最低 的最低價(jià)并沒有被A6向下突破，A3、A4、A5的最高的最高價(jià)價(jià)和最低的最低價(jià)之間，是杠 桿AB所攜帶的停頓區(qū)域---------所以，只能說杠桿AB出現(xiàn)停頓，然而沒有回調(diào)； 因此我們將AB畫入AF。 當(dāng)出現(xiàn)回調(diào)的時(shí)候，不要匆忙地給這個(gè)回調(diào)“定性”和“定量”，混沌理論的原則是“隨 市場(chǎng)而動(dòng)”，任何“確定”都是沒有意義的-----我們只是觀察一些重要位置，通常是壓力 和支持位置的市場(chǎng)變化，然后尋找“有利”的位置參與交易。 這里就不得不說一下“預(yù)測(cè)”。 我反對(duì)預(yù)測(cè)，但是并不是說，在交易中就不能對(duì)未來有看法。我強(qiáng)調(diào)的是不要去“確定” 未來！ 我理解的預(yù)測(cè)，是必須有一個(gè)確定的結(jié)論才算預(yù)測(cè)，比如，價(jià)格一定在未來某時(shí)到達(dá)哪里。 對(duì)市場(chǎng)傾向，以及可能的傾向做出分析，沒有什么不可以，比如，目前價(jià)格出現(xiàn)向上的傾向， 根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)、交易技巧或者市場(chǎng)的自我相似，價(jià)格可能到達(dá)那里那里，我們應(yīng)該如何 處理可能出現(xiàn)的各種情況。 我反對(duì)預(yù)測(cè)的第二層含義是：在價(jià)格出現(xiàn)上升趨勢(shì)的時(shí)候，不要確定哪里是頂。 市場(chǎng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)換，一定會(huì)出現(xiàn)一些必然的特征------在《杠桿操作法教程》中的原話是：一 個(gè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)換為一個(gè)反向趨勢(shì)，其間必然有一個(gè)平衡階段，無論這個(gè)平衡階段是多么短暫。通 常，大的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)所需要的時(shí)間會(huì)更長一些，也就是說，平衡趨勢(shì)所耗費(fèi)的時(shí)間會(huì)長一些 --------所有分析的精華，就是及時(shí)發(fā)現(xiàn)這個(gè)平衡階段，而操作的重點(diǎn)是，要求即使你不能 及時(shí)發(fā)現(xiàn)，也必須有能力和手段，避免對(duì)平衡階段的疏漏所帶來的重大損失。 在《交易之路》的課程中，我說過，交易不是判斷趨勢(shì)，而是應(yīng)該判斷形勢(shì)和做出決策。當(dāng) 然，這是對(duì)趨勢(shì)的另外一種理解，從這種理解中，也許你應(yīng)該得到一些什么。 回調(diào)最終到達(dá)前杠桿的什么位置并不重要----還是“隨市場(chǎng)而動(dòng)”-----如果回調(diào)超過了前 杠桿，那么就可能是反轉(zhuǎn)；如果回調(diào)相當(dāng)于前杠桿，那么通常是整理；如果比前杠桿小，那 么就是趨勢(shì)延續(xù)。 而你在任何位置，對(duì)形勢(shì)的判斷和決策是至關(guān)重要的-------獲利還是虧損，都出現(xiàn)在這里。 我希望大家在交易中，不要特別關(guān)注技巧，而是應(yīng)該試圖去理解市場(chǎng)-------所有的變化，市 場(chǎng)已經(jīng)告訴你了，市場(chǎng)隨時(shí)在表現(xiàn)自己。 如果我建議大家參加我們的學(xué)習(xí)班系統(tǒng)地學(xué)習(xí)，大家可能覺得我在做廣告，或者要挾大家， 其實(shí)我根本沒有這個(gè)意思。 我的理想是推廣混沌理論，推廣我的杠桿操作法，能夠讓更多的交易者理解交易，能夠在中 國交易史中找一個(gè)小“板凳”。而不是收斂錢財(cái)，如果我介意金錢的話，早就放棄理論研究 而專心交易了。 可能你又會(huì)說，免費(fèi)的可以嗎？ 我的回答是：不可以。 理由如下： 1、我應(yīng)該追著你，給你講解我的思想嗎？ 2、如果是免費(fèi)的，你會(huì)認(rèn)真思考嗎？ 3、沒有付出的收獲，你認(rèn)為可能是多少？ 如果任何人能夠推翻我的理由，我毫不猶豫地開設(shè)免費(fèi)的課程。 實(shí)話實(shí)說，并不是每一個(gè)學(xué)習(xí)者，都能夠成為優(yōu)秀的交易者。這里有我的原因，也有學(xué)習(xí)者 的原因。我在北京的兩年，一共系統(tǒng)地給大約20人完整的講解的混沌理論和杠桿操作法。 這20人中，有5個(gè)是比較出色的-------兩個(gè)已經(jīng)將資本番了兩番，其余的三個(gè)估計(jì)會(huì)很快 ----------其余的還在發(fā)展中，也許還有幾個(gè)。 我喜歡這個(gè)比例，比10%要多，略微大于20%。 也可以這么理解：你花費(fèi)6000元，使“你成為成功的交易者的概率”提高了大約10%--15%以 上，同時(shí)節(jié)約了大約3--5年的時(shí)間。沒有人能夠保證你成為優(yōu)秀的交易者，除非你自己。 師傅領(lǐng)進(jìn)門，修行在各人。 |
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