什么是交易系統(tǒng)？

        交易系統(tǒng)是用來降低你操作次數(shù)的一個(gè)玩藝兒，至于如何建立，看人性。每個(gè)人的人性都不同，所以，在沒有改變?nèi)诵灾?，是難以嫁接別人的操作系統(tǒng)的。

        價(jià)值研究是不是操作系統(tǒng)？

        如果用一年的時(shí)間段作為觀察價(jià)值研究是不是操作系統(tǒng)，答案是否定的。

        股價(jià)是由PE*EPS推出來的，價(jià)值研究，或者說基本面研究，是對(duì)EPS的預(yù)估，而股價(jià)的公式中另外一個(gè)重要因素PE根本無法反應(yīng)到基本面研究中。

        這只是在A股的弊端，在相對(duì)成熟的市場(chǎng)，將PE簡(jiǎn)單固定在15，同時(shí)，通過研究EPS得到未來的PEG大于1，基本面研究基本就可以成為一個(gè)固定的系統(tǒng)了。而A股，PE是在10—40間波動(dòng)的，無法將其固化。論述完了基本面研究在A股不能簡(jiǎn)單套用后，進(jìn)入正題。

        交易系統(tǒng)，是個(gè)個(gè)性化的東西，所以沒有辦法說清楚其構(gòu)成的因素。

        比如，以前流傳的證券公司門后賣報(bào)的看車的用人頭數(shù)多少來作為交易系統(tǒng)，雖然簡(jiǎn)單，卻把握住了行為金融的核心本質(zhì)。

        再比如，有人簡(jiǎn)單到漲10%就買跌10%就賣，也算是個(gè)交易系統(tǒng)。

        一開始也說了，交易系統(tǒng)就是降低交易次數(shù)的一個(gè)玩藝兒，以上兩個(gè)極端的例子，其排除的正是不符合系統(tǒng)的雜音。

        有系統(tǒng)，就等于有了紀(jì)律?！队⑿郾旧?》中有句話，有了原則，做人就不會(huì)累，就這意思。否則你都不知道你能干什么不能干什么。如果你都不知道你在干什么，虧損是必然的。所以首先要知道什么不能干。

         而交易系統(tǒng)，就是幫助你，排除不能干的事。

         真正的利潤(rùn)就是在幾筆交易中，而不是所有的交易。當(dāng)有交易系統(tǒng)減低交易次數(shù)的時(shí)候，成功率自然就提高。

         當(dāng)然，如果你非把早晨看到什么車牌號(hào)碼作為買相同代碼股票這種方式作為交易系統(tǒng)，追求成功律乃緣木求魚。

         更多的“交易系統(tǒng)”則是，腦子一熱就買了，還不如看車牌，畢竟是通過某個(gè)事實(shí)來決定行為，比腦子一熱這種摸不著的事實(shí)作為行為的信號(hào)，好很多。

　　再多的“交易系統(tǒng)”，是別人介紹，問題是：你怎么知道介紹你買股票的人有交易系統(tǒng)？這個(gè)東西不好改，畢竟炒股的人中，95%的人是沒有自信的，寧愿相信別人，也不相信自己的一腦子槳糊，如果你還要用這個(gè)，那么，就一直信一個(gè)人，比信張三又信李四要好很多?！?BR>
　　不同的交易系統(tǒng)是不能交叉使用的，相信多個(gè)人，就等于在交叉使用，本質(zhì)上已然出了大問題了。

       而近一年多來形成的交易系統(tǒng)則是：買了，就不賣了。不評(píng)價(jià)了。

       構(gòu)建交易系統(tǒng)的要素是什么？

       保證不虧損；追求確定性（希望本貼不要再有人跳出來說確定性是不存在的話了，沒意義的跟貼浪費(fèi)你自己的時(shí)間）；

       保證不虧損和必然必然盈利是一個(gè)哲學(xué)層面的事情。兩者統(tǒng)一在確定性上。確定性如何來？詳細(xì)見上貼，掛一漏萬地說了一點(diǎn)點(diǎn)，僅供參考。

交易系統(tǒng)就是告訴你自己在干什么的東西。當(dāng)你知道你在干什么的時(shí)候，你的無效交易次數(shù)必然下降。無效交易次數(shù)下降就是盈利，這兩者間的邏輯關(guān)系是強(qiáng)關(guān)系。不要怕被排除的東西是有盈利的某筆交易，是不是盈利，是未來的事情，而之前，你要做的就是，用交易系統(tǒng)明確自己在干什么。時(shí)間久了，你就會(huì)領(lǐng)悟到另外一句話：看不到的錢是賺不到的。

        所有關(guān)于投資的東西，最后都要引到這句：只能賺看得到的錢。而這句話，則是沒有捷徑的學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)再學(xué)習(xí)，只到自己的腦子不是槳糊時(shí)，還不能止。

        交易系統(tǒng)是什么？一個(gè)綁著你的枷鎖，一個(gè)金色的項(xiàng)圈。沒有交易系統(tǒng)保護(hù)自己，與上街不穿衣服沒有什么區(qū)別。

        如果你根本就不知道該如何建立交易系統(tǒng)，我可以確定地教你一個(gè)：買之前，咬咬手指頭，狠狠的；賣的時(shí)候，一閉眼，啥也別想。這個(gè)交易系統(tǒng)的價(jià)值在于：買入風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，有制約；擺脫風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，沒制約。

        完善的交易系統(tǒng)

        在股票、期貨業(yè)內(nèi)，交易系統(tǒng)的叫法很混亂，不僅一般股民、期民知之不詳，包括一些業(yè)內(nèi)人士雖常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊、甚至述之筆端，而實(shí)際上也不知所云，特別是一些軟件制作與經(jīng)銷商，更出于推銷的目的，故意夸大產(chǎn)品性能，模糊交易系統(tǒng)與一般行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件的本質(zhì)差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利于交易系統(tǒng)的研究、交流與開發(fā)。因此，筆者認(rèn)為有必要對(duì)交易系統(tǒng)的概念和特征進(jìn)行論述，以正視聽。

        一、什么是交易系統(tǒng)

        什么是交易系統(tǒng)？從簡(jiǎn)單的概念上講，交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的立體化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的總體性的觀察和時(shí)間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對(duì)交易對(duì)象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。關(guān)于系統(tǒng)交易思維涉及的內(nèi)容很多，本資料中將會(huì)以更多篇幅作為重點(diǎn)來討論。但有一點(diǎn)必須指出，交易系統(tǒng)既然是系統(tǒng)交易思維的物化，就絕非是當(dāng)前市面上哪些單純的行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件可比的。不管是新手還是老手，總是使用各種各樣不同的方式、系統(tǒng)、策略，通過投機(jī)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)來賺取收益。每個(gè)投資者都稱自己的手段是最高明的。但是事實(shí)上，每種交易系統(tǒng)都有他的長(zhǎng)處與短處。決勝投機(jī)市場(chǎng)的關(guān)鍵在于。制定一個(gè)簡(jiǎn)潔的交易系統(tǒng)。嚴(yán)格遵守交易規(guī)則?？刂谱∽约旱那榫w。

      （一）交易系統(tǒng)的分類

        一般地交易者選擇使用兩種交易系統(tǒng)。A價(jià)格跟隨性系統(tǒng)B價(jià)格預(yù)測(cè)性系統(tǒng)。讓我們來簡(jiǎn)單的        介紹一下它們。

        1．價(jià)格跟隨性系統(tǒng)

        通過動(dòng)量指標(biāo)，震蕩指標(biāo)，平均方法，跟隨市場(chǎng)的走勢(shì)。最簡(jiǎn)單的做法就是找到一條適合的移動(dòng)平均線并按照所指方向進(jìn)行交易。也可以加入其他的指標(biāo)，比如MACD,隨機(jī)指標(biāo)，RSI,布林通道等。一個(gè)圖表可以有29種不用的技術(shù)指標(biāo)，無數(shù)種搭配協(xié)同分析方式。再加上20種不同的時(shí)間框架（年、月、周、日、小時(shí)、分鐘等），難怪一些不諳此道的交易者會(huì)12小時(shí)的做在屏幕前進(jìn)行分析而不敢下一口倉(cāng)。避免“分析癱瘓”的關(guān)鍵在于化繁為簡(jiǎn)，選擇您要操作的時(shí)間框架，選擇一個(gè)由兩三種指標(biāo)構(gòu)成的分析組合，這個(gè)系統(tǒng)還包括趨勢(shì)線。一旦您的交易系統(tǒng)給出一個(gè)交易信號(hào)，就自信的放手去做把。

         2．價(jià)格預(yù)測(cè)性系統(tǒng)

          一般地是長(zhǎng)線系統(tǒng)，運(yùn)用于交易時(shí)段、天線或者更長(zhǎng)。他包括在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間框架中預(yù)測(cè)整個(gè)貨幣兌的走勢(shì)，然后逢低吸入，逢高派發(fā)。水平線，趨勢(shì)線，黃金分割線以及移動(dòng)平均線等都是一些常用的指標(biāo)。這些指標(biāo)能確定交易的方向確定合適的介入位確定合適的退出位剩下的事就交給交易軟件，而您就可以忙其他事了。這種交易形式需要投資者具備一定的經(jīng)驗(yàn)與技巧，好在這些都可以在實(shí)戰(zhàn)交易中漸漸學(xué)到。

         （二）交易系統(tǒng)的弊端

           價(jià)格跟隨性系統(tǒng)往往是短期的”剝頭皮“式的交易系統(tǒng)，需要投資者每天在屏幕前盯盤，價(jià)格預(yù)測(cè)性系統(tǒng)的投資時(shí)間跨度一般在8小時(shí)到幾天，并且不需要投資者時(shí)時(shí)跟蹤走勢(shì)。每個(gè)人都有其自己的偏好，但就我的經(jīng)驗(yàn)來看，一般投資者經(jīng)不起長(zhǎng)時(shí)間緊張的盯盤。

           價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng)則往往是對(duì)公司未來業(yè)績(jī)的一種詮釋，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雖然已經(jīng)走過十幾年的歷程，但相對(duì)于國(guó)外成熟市場(chǎng)，現(xiàn)在也只是剛剛出襁褓的嬰兒，有很多的不確定性，陷阱也比較多，完全照搬國(guó)外先進(jìn)的市場(chǎng)評(píng)估體系大部分會(huì)造成自己頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

所以建立自己的交易系統(tǒng)必須順應(yīng)市場(chǎng)的環(huán)境，這樣才不會(huì)出現(xiàn)尷尬的局面，同時(shí)你的交易系統(tǒng)也要根據(jù)市場(chǎng)成熟的腳步進(jìn)行升級(jí)改造，這樣才能順應(yīng)市場(chǎng)的潮流，才能成為真正意義上的理念+實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合高效交易系統(tǒng)。

          通過多年的理解，我自己總結(jié)了一套完備的操作系統(tǒng)平臺(tái)，可以隨意組合，也可以自行開發(fā)其他的買賣選股方法模塊，我們這里暫時(shí)稱其為《馬踏飛燕模塊化交易策略》，馬踏飛燕交易系統(tǒng)正是吸收了以上兩種交易系統(tǒng)的精華，摒棄了市場(chǎng)投資者思維慣性模式。獨(dú)創(chuàng)了以《波段阻擊》操作系統(tǒng)平臺(tái)子系統(tǒng)、以《風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證管理》、《將計(jì)就計(jì)》構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)和作者自行開發(fā)的《一擊必中》《循環(huán)套理》等股票買入技法子系統(tǒng)，前二個(gè)子系統(tǒng)保證了安全獲利的環(huán)境，而操作技法子系統(tǒng)則則是股票獲利環(huán)節(jié)，可以使用我們開發(fā)得二個(gè)抓龍頭股得操作技法，或者也可以開發(fā)屬于自己的操作技法。形成自己的一套高效完整的操作投資策略。下邊我就拋磚引玉做詳細(xì)的介紹。

          二、完善的操作系統(tǒng)必須具備環(huán)境判斷-風(fēng)險(xiǎn)控制-買賣技巧，3大方面。

          1.環(huán)境判斷其實(shí)就是市場(chǎng)趨勢(shì)判斷，一個(gè)安全的市場(chǎng)才能創(chuàng)造奇跡般的利潤(rùn)，為什么這么說呢？

          我們來看一個(gè)例子，大家公認(rèn)的垃圾指標(biāo)kdj，如果使用20天10%這樣條件進(jìn)行測(cè)試，其成功率只有30%不到，也就是說你操作10次有7次失敗，即使是高手能夠5%止損，你的盈虧復(fù)加起來最終還是大幅度虧損。但是我們來加一個(gè)條件“當(dāng)市場(chǎng)處于行情中“，我們?cè)儆靡陨系臈l件進(jìn)行測(cè)試，你會(huì)驚奇的發(fā)現(xiàn)大家公認(rèn)的垃圾指標(biāo)kdj竟然也有70%以上的成功率。這說明什么呢？而在2004.9.14日的上升趨勢(shì)的時(shí)候，kdj選股的成功率竟然破天荒的達(dá)到了100%。從上邊因果我得到一個(gè)理念，安全的市場(chǎng)能夠創(chuàng)造無限的利潤(rùn)。而真正的選股方法則是非常次要的，大家一再沉迷與選股方法，抓黑馬，其實(shí)只抓住了不是很重要的東西。其實(shí)選股很簡(jiǎn)單，在我上邊的條件中再加一個(gè)條件你會(huì)發(fā)現(xiàn)你每次抓的都是龍頭股，是不是很奇怪。

          2.風(fēng)險(xiǎn)控制

所謂風(fēng)險(xiǎn)控制，我們應(yīng)該承認(rèn)，即便是最好的行情也有回調(diào)，也就是具備一定的風(fēng)險(xiǎn)。如何控制風(fēng)險(xiǎn)則是整個(gè)交易系統(tǒng)中最重要的一環(huán)。大盤不管上升還是下跌都是螺旋式前進(jìn)的，中間的波動(dòng)很多，如何判斷其中那個(gè)波動(dòng)才是真正的行情起點(diǎn)呢？種種不確定的因素讓大部分人失去最佳的介入機(jī)會(huì)?！耙粋€(gè)行情首先會(huì)有一個(gè)持續(xù)上漲龍頭股，龍頭股帶動(dòng)了本板塊作多熱情形成了龍頭板塊，而龍頭板塊又帶動(dòng)了關(guān)聯(lián)板塊“這么一個(gè)規(guī)律，當(dāng)你在波動(dòng)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)并沒有做多的龍頭股或者龍頭板塊那么這個(gè)所謂行情頂多就是一個(gè)反彈而已。

構(gòu)建屬于自己的交易系統(tǒng)

          系統(tǒng)是什么？

          在股票市場(chǎng)中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

          曾經(jīng)有一個(gè)使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預(yù)測(cè)到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績(jī)并不是非常理想。

           深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當(dāng)他的預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，應(yīng)該如何處理？當(dāng)?shù)玫揭粋€(gè)買進(jìn)信號(hào)的時(shí)候應(yīng)該使用多少資金？什么時(shí)間應(yīng)該加倉(cāng)或者什么時(shí)間應(yīng)該獲利了結(jié)？

           在我的大多數(shù)學(xué)生開始向我學(xué)習(xí)的時(shí)候，幾乎都有一些實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，事實(shí)上，很多人的成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。就拿前面的波浪高手來說，他應(yīng)該認(rèn)真的問一問自己，如何把所有的事項(xiàng)整理起來？除了市場(chǎng)分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機(jī)目標(biāo)相吻合？是否與你的個(gè)性相吻合？

           如果你想長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應(yīng)該是一個(gè)過程，而絕不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的一次預(yù)測(cè)或者一次全倉(cāng)買入。其間至少包括：

1、 如何處理判斷失誤？

2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

3、 什么時(shí)間追買？什么時(shí)間獲利了結(jié)？

4、 市場(chǎng)出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

5、 預(yù)期的目標(biāo)是多少？是否滿意？

6、 當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化以后，如何修正自己的交易計(jì)劃？

          大多數(shù)交易者心中都有一個(gè)強(qiáng)烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

          另一方面，大多數(shù)投機(jī)者相信有一個(gè)通向市場(chǎng)的魔術(shù)：一個(gè)指標(biāo)，一個(gè)形態(tài)，或者一個(gè)機(jī)械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著-------我在網(wǎng)上見過售價(jià)24萬元的一個(gè)公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--------他們努力的想揭開這個(gè)魔術(shù)的秘密，從此而獲利。簡(jiǎn)直是笑話。

         市場(chǎng)真的有能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

         我可以明確的告訴你：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的。交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的正確方法。

           自我控制

           

           我認(rèn)識(shí)很多成功的投機(jī)者，他們毫無例外的能夠認(rèn)識(shí)到：市場(chǎng)的成功來自對(duì)自我的控制。自我控制并不是很難達(dá)到，但是對(duì)大多數(shù)人來說，意識(shí)到這一點(diǎn)卻非常困難。

我們看看成功的投機(jī)者所共有的特點(diǎn)：

           一、他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)：他們?cè)诮灰字薪?jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔(dān)過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風(fēng)險(xiǎn)控制首先是自我的控制。

           二、在中國(guó)市場(chǎng)，成功的投機(jī)者，成功率可以達(dá)到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因?yàn)樗麄冋_的預(yù)測(cè)是市場(chǎng)價(jià)格，而是因?yàn)樗麄兊墨@利頭寸要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當(dāng)然，還需要整體的交易方案。

           三、成功的投機(jī)者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會(huì)非常耐心的等待一個(gè)看起來非常渺茫的機(jī)會(huì)，我們知道，投機(jī)，正是因?yàn)闄C(jī)會(huì)而獲利。如果沒有對(duì)自我的嚴(yán)格控制，很難做到這一點(diǎn)。

           我的學(xué)生可以輕易地達(dá)到正確分析市場(chǎng)的程度，但是，要他們達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長(zhǎng)的訓(xùn)練，訓(xùn)練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時(shí)候，我會(huì)給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關(guān)注-------人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

           當(dāng)其他人告訴你他們是如何交易的時(shí)候，他們只是告訴了你他們的行動(dòng)，這是為什么大多股評(píng)或者機(jī)構(gòu)推薦都會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤的原因。

           我們假設(shè)今天的媒體向100家機(jī)構(gòu)咨詢，有90個(gè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)上升，那么你如何考慮？實(shí)際他們并不是有意在欺騙你：因?yàn)樗麄冊(cè)诮裉斓慕灰字械拇_買入了。也許是他們因?yàn)榭春枚ㄒ呀?jīng)）買入，或者是因?yàn)椋ㄒ呀?jīng)）買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動(dòng)。

           如果你認(rèn)真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場(chǎng)有90%的潛在空頭-----那些今天已經(jīng)買入，同時(shí)告訴你市場(chǎng)將進(jìn)一步向上的人。當(dāng)市場(chǎng)上100%都看好的時(shí)候，市場(chǎng)中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再?zèng)]有了維持的力量，因?yàn)樗麄円呀?jīng)全部買進(jìn)了，好了，哈哈，市場(chǎng)還剩下什么？對(duì)了，只有空頭，他們沒有對(duì)手------一直到一輪下跌趨勢(shì)以后。

           自我控制要建立在正確的交易思想的基礎(chǔ)上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

           作為一名專業(yè)的投機(jī)者，你應(yīng)該建立并相信自己的交易系統(tǒng)（當(dāng)然，我指的是成熟的交易系統(tǒng)）。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場(chǎng)，觀察交易行為。你會(huì)因?yàn)橛型晟频慕灰追桨付粫?huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生恐懼。

我們可以從兩 個(gè)方面去尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利

           一是成功率：每次交易的盈虧相當(dāng)，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯(cuò)誤3次，那么總和獲利為12%。

           一是獲利率：?jiǎn)未潍@利較大而虧損較小，不計(jì)較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。當(dāng)然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

           很顯然，沒有任何人能夠在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，準(zhǔn)確判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)是：美國(guó)華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

            交易系統(tǒng)的一個(gè)重要的組成部分就是如何對(duì)待虧損。

我們通常認(rèn)為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個(gè)不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。

            一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場(chǎng)分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

            一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因?yàn)閮r(jià)格本身的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當(dāng)我們判斷某股票在9.10—9.30之間有比較高的交易價(jià)值，那么可能在這個(gè)區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進(jìn)，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進(jìn)，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設(shè)你的止損設(shè)定在8.90，同時(shí)如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2—0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

        另一種情況是市場(chǎng)出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格瘋狂的變化，方向?qū)δ悴焕?。從理論上說，這樣的風(fēng)險(xiǎn)很難回避。但是，在日常的交易當(dāng)中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣來避免。就我個(gè)人的看法，給大家提供一些簡(jiǎn)單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動(dòng)的股票，無論是上升中的，還是下跌中的；

　　2、 多注意時(shí)事，多關(guān)注政策性公告；

　　3、 嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律；

　　4、 當(dāng)意外情況發(fā)生的時(shí)候，堅(jiān)決出場(chǎng)回避，不冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)；

　　5、 學(xué)會(huì)在大趨勢(shì)不利的情況下空倉(cāng)。

　　從歷史的情況看，市場(chǎng)不會(huì)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)走單邊行情，因此，我們?cè)诮?BR>
　　易中，無論在大趨勢(shì)有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進(jìn)出場(chǎng)的機(jī)會(huì)，盡量不要匆忙行動(dòng)。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠(yuǎn)離市場(chǎng)一段時(shí)間，記住，交易所不是明天就關(guān)閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會(huì)包括獲利交易和虧損交易兩個(gè)部分，這是事實(shí)。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，才是投機(jī)者的最終目的。

      構(gòu)建最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)

      

       一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)，至少包括四個(gè)部分：買進(jìn)，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機(jī)者，我們是在利用市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)來獲得利益。只用當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)你所能夠把握的波動(dòng)的情況時(shí)，你才有可能獲利------看起來很簡(jiǎn)單，但是這一點(diǎn)非常非常重要-------就是說，一些波動(dòng)你能夠把握，另一些波動(dòng)你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(dòng)（股票市場(chǎng)），或者幅度非常小的波動(dòng)。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動(dòng)，而不是所有的。

　　一個(gè)交易是一個(gè)過程，不是一次簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)。簡(jiǎn)單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場(chǎng)并非想你想象的發(fā)展，你應(yīng)該如何處理你的頭寸，如果市場(chǎng)想你想象的那樣發(fā)展，你應(yīng)該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)（杠桿操作法）中，關(guān)于買入有四個(gè)原則：

　　1、 在簡(jiǎn)單上升趨勢(shì)中買入；

　　2、 在復(fù)雜上升趨勢(shì)的回調(diào)中，出現(xiàn)向下分形的時(shí)候買入；

　　3、 向上突破前期高點(diǎn)的時(shí)候買入；

　　4、 在橫盤趨勢(shì)停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當(dāng)市場(chǎng)沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時(shí)候，

　　我根本不會(huì)考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當(dāng)?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗(yàn)，很多時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)變化會(huì)有一些“感覺”，這些“感覺”應(yīng)該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺的。

　　當(dāng)市場(chǎng)按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時(shí)候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(zhǎng)而寂寞的等待。

　　在市場(chǎng)有利的時(shí)候，你必須學(xué)會(huì)習(xí)慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。假設(shè)你的成本是8元，市場(chǎng)價(jià)格現(xiàn)在是80元，但是趨勢(shì)依然向上，你是否會(huì)堅(jiān)定的持有？很多的交易者在獲利的時(shí)候惴惴不安，而虧損的時(shí)候卻心安理得，這樣如何能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利？

　　無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯(cuò)誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標(biāo)志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認(rèn)真想一想就很可笑，你在對(duì)自己負(fù)責(zé)，不是要向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個(gè)交易者，即使是索羅斯（Soros），也都會(huì)出現(xiàn)“錯(cuò)誤”的交易行為。不在于錯(cuò)誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯(cuò)誤。這一點(diǎn)，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強(qiáng)調(diào)過。

　　最后是關(guān)于資金管理。這也是一個(gè)基礎(chǔ)的，同時(shí)是交易系統(tǒng)中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度來確定資金比重。也可以根據(jù)市場(chǎng)變化方向的“概率”來確定。

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來確定使用資金，就是說，如果你能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應(yīng)該減少資金使用。

　　比如市場(chǎng)分析為你選擇出一支股票，介入價(jià)格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時(shí)你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金-----50%*4%=2%；如果介入價(jià)格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當(dāng)然，在實(shí)際交易中，交易者應(yīng)該有不同的投資組合，或者說，交易者應(yīng)該持有不同類型的股票。當(dāng)大盤向好時(shí)，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。

       交易系統(tǒng)參考要點(diǎn)

       一、策略和理念

　　1對(duì)股市的基本認(rèn) 2交易理念 3交易策略 4操作原則

　　二、股市常態(tài)規(guī)律

　　三、大盤分析方法

　　1大盤和個(gè)股的關(guān)系 2大盤k線規(guī)律 3大盤均線規(guī)律 4大盤周期規(guī)律 5大盤分時(shí)圖規(guī)律

　　四、形態(tài)基礎(chǔ)知識(shí)

　　1股價(jià)運(yùn)動(dòng)形式的三要素 2常見形態(tài) 3上漲的幾種形式 4調(diào)整的幾種形式 5過高點(diǎn)的幾種形式 6常見買點(diǎn)k線信號(hào) 7常見賣點(diǎn)k線信號(hào)

　　五、成交量分析

　　1對(duì)換手率的認(rèn)識(shí) 2異常放量的認(rèn)識(shí)

　　六、均線和指標(biāo)的應(yīng)用

　　七、板塊和熱點(diǎn)

　　八、頭部分析

　　1頭部k線形態(tài) 2頭部成交量信號(hào) 3頭部均線信號(hào) 4位置分析 5區(qū)域分析 6其他危險(xiǎn)信號(hào)

　　九、買賣點(diǎn)分析流程

　　1環(huán)境：a大盤 b板塊 2區(qū)域 3位置   4信號(hào)：a k線信號(hào) b成交量 c均線信號(hào)

　　十、短線形態(tài)

　　1陽吞陰 2錯(cuò)位陽 3大吃小 4量能充足 5五彎十 6新股漲停板 7 167形態(tài) 8出水芙蓉

　　十一、中期形態(tài)

　　1飛行理論 2花吹雪 3梅開二度 4通道套利 5三角形突破 6底頂互換 7連踏均線 8傳統(tǒng)形態(tài)突破

　　十二、軟件應(yīng)用和學(xué)習(xí)方法

       交易系統(tǒng)參考要點(diǎn)   

       一 投資理念 基于測(cè)不準(zhǔn)理念

　　1. 擇時(shí)為主, 擇股為輔; 2. 跟隨為主, 預(yù)測(cè)為輔; 3. 只測(cè)中線, 不測(cè)長(zhǎng)線;

　　4. 只作中長(zhǎng)線, 不作日內(nèi)交易; 5. 尋找極端區(qū)域, 不求極端點(diǎn).

　　二 判市工具

　　1. k線力度的持續(xù)程度; 2. 價(jià)格均線的推動(dòng)斜率;

　　3. BIAS的程度; 4. 前三者為主, 指標(biāo)PSY RSI KD為輔.

　　三 資金管理

　　1. 大盤與個(gè)股共振, 底部則左側(cè)建倉(cāng)1:2, 右側(cè)建倉(cāng)7, 頂部則左側(cè)減倉(cāng)7, 右側(cè)減倉(cāng)2:1;

　　2. 個(gè)股底部左右倉(cāng)位1:2:7, 頂部左右減倉(cāng)7:2:1

　　3. 創(chuàng)新低或新高則左側(cè)判斷失誤, 倉(cāng)位減半, 再創(chuàng)則再減半.

　　四 心態(tài)調(diào)節(jié)

　　1 不作盤中分析, 只作盤后分析;

　　2 右側(cè)建倉(cāng), 左側(cè)減倉(cāng), 鎖定利潤(rùn);

　　3 減少逆市(左側(cè)交易) 資金損失.

      交易系統(tǒng)公式   

      交易系統(tǒng)公式，是偏向機(jī)械化系統(tǒng)交易的量化。排除人為因素的干擾，以達(dá)到可持續(xù)化盈利的目的。

　　解決交易初期的：

　　1：監(jiān)控——縮小范圍節(jié)省時(shí)間。

　　解決交易中期的：

　　2：界限——方法的死穴或命門。

　　3：共振——周期與指數(shù)的通用。

　　4：趨勢(shì)——持續(xù)與慣性的結(jié)合。

　　5：臨界——試探與堅(jiān)決的時(shí)機(jī)。

　　6：策略——風(fēng)險(xiǎn)與次數(shù)的平衡。

　　解決交易末期的：

　　7：復(fù)利——消耗與增長(zhǎng)的預(yù)期。

　　8：心態(tài)——執(zhí)行與違背的結(jié)果。

       簡(jiǎn)略交易系統(tǒng)

      

        一、判定股價(jià)運(yùn)行狀態(tài)制定資金交易策略：{以60天均線為參照物}[走平，上升，下降] {狀態(tài)判定} {倉(cāng)位控制}

　　《根據(jù)個(gè)人水平定倉(cāng)位》

　　1：攻擊上升狀態(tài)：1.初期

　　2.中期

　　3.后期

　　2：多空平衡狀態(tài)：1.高位平衡

　　2.低位平衡

　　3.空頭下跌狀態(tài)：1.初期 {空倉(cāng)}

　　2.中期

　　3.后期

　　

　　二、風(fēng)險(xiǎn)度制定標(biāo)準(zhǔn)思路：1.個(gè)股技術(shù)錯(cuò)位：突遇利空}{大盤爆跌}

　　2.主要市場(chǎng)近階段做空動(dòng)力股票

　　3.政策，個(gè)股基本面惡化對(duì)應(yīng)止損位

　　

　　三、資金管理系統(tǒng)分配：1：大資金全年管理分配標(biāo)準(zhǔn)。

　　{籌碼分配} 2.根據(jù)資金量做不同分配

　　3.如：1000萬資金 1：10%短線2.30%波段3.40%中長(zhǎng)線

　　4：機(jī)動(dòng)倉(cāng)位{滾動(dòng)持倉(cāng)救護(hù)}

　　

　　四、市場(chǎng)獲利資源狀態(tài)分析：1.本周實(shí)戰(zhàn)市場(chǎng)交易總結(jié)：1.漲跌最大股票

　　2.成交量?jī)蓸O股票

　　2.各股消息面集錦以及本周常見上市公司事件

　　3.主要主力動(dòng)向，以及主力重倉(cāng)股運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)，是否

　　有新主力發(fā)現(xiàn)。

　　4.市場(chǎng)炒做題材，后選股市場(chǎng)熱點(diǎn)。

　　5.行業(yè)與現(xiàn)政策背景分析。

　　

       五、選股系統(tǒng)：

       1.追漲類：

       1平臺(tái)突破

　　2.形態(tài)突破

　　3.探底中陽脫離底部

　　2.低吸類：

       1.洗盤結(jié)束，

　　2.超跌。

　　3.總體思路：1.價(jià)值型

　　2.波段

　　3.投機(jī)

　　4.莊股

　　

       六、制定各股技術(shù)狀態(tài)計(jì)劃書：1.股票名稱2.投入資金量3.出擊時(shí)間周期與心態(tài)

　　控制4.風(fēng)險(xiǎn)控制與操作策略5.目標(biāo)股技術(shù)狀態(tài)

　　分析6.與主力資金心理對(duì)抗分析。7.項(xiàng)目操盤

　　預(yù)測(cè)圖。

　　

       七、實(shí)時(shí)介入點(diǎn)結(jié)合二天開盤：1.盤口變化2.實(shí)時(shí)盤口允許跟風(fēng)量3.是否攻擊性

　　分時(shí).4.分時(shí)介入點(diǎn)補(bǔ)救5.根據(jù)資金量引爆主力

　　進(jìn)攻時(shí)間。



如何建立——高勝算的交易系統(tǒng)？

      成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的，在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此尋找適合自已的交易系統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。

        什么是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征。

       交易系統(tǒng)的特點(diǎn)在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上來說，對(duì)任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復(fù)性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。

       大部分投資人往往把決策的重點(diǎn)放在對(duì)市場(chǎng)的分析和判斷上，其實(shí)這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場(chǎng)分析，而且需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險(xiǎn)管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個(gè)比方來形容，對(duì)市場(chǎng)的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場(chǎng)分析是管理的前提，只有從正確的市場(chǎng)分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個(gè)人如果心理素質(zhì)不好，則往往會(huì)偏離正確的市場(chǎng)分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。

        投資人若想在效率市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問題：1、如何在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中尋找非隨機(jī)的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱點(diǎn)，使之不致影響自己的理性決策。很多投資家的實(shí)踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。

        大多數(shù)投資者在進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)沒有系統(tǒng)的觀點(diǎn)。很多投資人根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的某種認(rèn)識(shí)，就片面的承認(rèn)或否認(rèn)一種交易思路的可行性，其實(shí)他們不知道，要想客觀的評(píng)價(jià)一種交易方法，就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計(jì)概率意義上的有效性。無論是隨機(jī)還是非隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中不具備統(tǒng)計(jì)意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機(jī)會(huì)而沒有長(zhǎng)期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)方式可以幫助投資者有效的克服對(duì)方法認(rèn)識(shí)的盲目性和片面性。      

        交易系統(tǒng)還可以幫助投資人有效的控制風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)的控制風(fēng)險(xiǎn)。沒有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時(shí)，投資人很難定量評(píng)估每次進(jìn)場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，并且很難評(píng)估單次交易的風(fēng)險(xiǎn)在總體風(fēng)險(xiǎn)中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資人每次交易的預(yù)期利潤(rùn)率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參數(shù)。     

        幫助投資人有效的克服心理弱點(diǎn)，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過程，即單純判定信號(hào)系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號(hào)所代表的決策。

          系統(tǒng)交易方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

       一、系統(tǒng)交易方法的定義

　　關(guān)於系統(tǒng)交易方法的定義，目前尚無統(tǒng)一說法。所謂系統(tǒng)交易方法，是指交易者運(yùn)用交易系統(tǒng)來幫助解決交易過程中的資訊收集、資訊處理、交易決策、交易計(jì)劃、交易執(zhí)行等問題的系統(tǒng)性的交易方法。

　　二、系統(tǒng)交易方法的優(yōu)點(diǎn)

　　系統(tǒng)交易方法具有以下優(yōu)點(diǎn)：

　　1、順勢(shì)交易；大多數(shù)交易系統(tǒng)都是順勢(shì)交易系統(tǒng)，也存在一些逆勢(shì)交易系統(tǒng)；

　　2、純粹技術(shù)分析性；系統(tǒng)交易方法完全排除任何基本面分析的影響；

　　3、客觀性；程式化交易系統(tǒng)以電腦爲(wèi)決策工具，完全排除了決策主體的主觀判斷，從而有效解決了交易者的情緒對(duì)交易的負(fù)面影響這個(gè)問題；

　　4、數(shù)量化；完全數(shù)量化；

　　5、機(jī)械化；程式化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機(jī)械化，使得系統(tǒng)交易方法相對(duì)於非系統(tǒng)交易方法而言比較容易實(shí)施；

　　6、資金管理制度化；資金管理制度是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分；

　　7、風(fēng)險(xiǎn)控制制度化；風(fēng)險(xiǎn)控制制度是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分；

　　8、系統(tǒng)性；交易系統(tǒng)本身是一個(gè)系統(tǒng)，交易小組和交易系統(tǒng)二者又構(gòu)成一個(gè)新的更大的系統(tǒng)；

　　9、一致性；採(cǎi)用系統(tǒng)交易方法，使得交易決策活動(dòng)具有一致性，這對(duì)於交易者獲得長(zhǎng)期的穩(wěn)定的獲利具有根本意義。

　　10、反應(yīng)迅速；程式化交易系統(tǒng)對(duì)於市場(chǎng)的波動(dòng)反應(yīng)迅速，有利於系統(tǒng)交易者在劇烈波動(dòng)的行情中抓住瞬息即逝的交易機(jī)會(huì)；

　　11、風(fēng)險(xiǎn)型決策；如果一個(gè)交易者採(cǎi)用系統(tǒng)交易方法進(jìn)行交易決策活動(dòng)，那麼系統(tǒng)發(fā)出的每筆交易指令的具有相對(duì)穩(wěn)定的獲勝概率和期望收益率，這就使得在系統(tǒng)交易方法指導(dǎo)下的交易決策成爲(wèi)一種風(fēng)險(xiǎn)型決策。風(fēng)險(xiǎn)型決策的系統(tǒng)交易方法有利於交易者運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論和方法。這一點(diǎn)對(duì)於非主力大資金非常有利。

　　三、系統(tǒng)交易方法的缺點(diǎn)

　　另一方面，系統(tǒng)交易方法具有以下缺點(diǎn)：

　　1、概率性；交易系統(tǒng)發(fā)出的交易指令只具有一個(gè)獲利的概率，不能保證每一個(gè)交易指令都能夠獲利；其實(shí)，非系統(tǒng)交易方法也不能保證每一個(gè)交易指令都能夠獲利；嚴(yán)格地說，這一條不能算作系統(tǒng)交易方法的缺點(diǎn)。

　　2、資金投入；交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、製造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)、維護(hù)和升級(jí)等工作需要進(jìn)行一定的資金投入；

　　3、專業(yè)人才；交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、製造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)、維護(hù)和升級(jí)等工作需要一批專業(yè)人才；

　　4、挑戰(zhàn)性；交易系統(tǒng)的開發(fā)工作具有一定的挑戰(zhàn)性，需要設(shè)計(jì)者具有一定的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)結(jié)構(gòu)，

　　5、組織化；系統(tǒng)交易方法的實(shí)施需要建立一個(gè)專門的至少3人以上的作戰(zhàn)小組，進(jìn)行嚴(yán)密的分工協(xié)作；

　　6、單調(diào)性；如果採(cǎi)用程式化交易系統(tǒng)進(jìn)行決策，那麼，由於程式化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機(jī)械化，不允許系統(tǒng)交易者主觀隨意改變，就導(dǎo)致系統(tǒng)交易方法的實(shí)盤運(yùn)作工作具有機(jī)械性和單調(diào)性，比較枯燥、壓抑和寂寞，使得交易者失去了那種自由的感性交易的樂趣，這需要交易者能夠耐得住寂寞。

        打造一流的系統(tǒng)交易者的九道工序

        一、基本分析；比重占1%

        基本分析主要就是在大學(xué)里學(xué)的那些有關(guān)知識(shí)；但是光有那些東西還不夠，還必須針對(duì)具體的品種進(jìn)行學(xué)習(xí)，例如，做大豆的人，要了解一下國(guó)內(nèi)外大豆市場(chǎng)的基本知識(shí)。雖然在做盤的過程中，基本分析對(duì)于系統(tǒng)交易者的決策活動(dòng)沒有任何意義，但是，基本面信息往往會(huì)對(duì)大資金運(yùn)作產(chǎn)生各種影響。一種情況是，操盤手在進(jìn)行大資金運(yùn)作時(shí)，如果不對(duì)該品種的基本分析有一個(gè)基本的把握，自己往往會(huì)心里不踏實(shí)，從而使得該操盤手承擔(dān)了不必要的額外的心理壓力；另一種情況是，投資者往往會(huì)受到基本面信息的刺激，從而干擾的操作；還有一種情況是，操盤手的上司有時(shí)也會(huì)受到基本面信息的影響，從而干擾操盤手的操作。我個(gè)人將基本分析的重要程度的比重限定為1%，很有可能會(huì)在感情上傷害一些從事基本分析工作的業(yè)內(nèi)人士，在此表示歉意。但這并非表示基本分析可有可無，無關(guān)大局。我本人是非常尊重這些從事基本分析工作的業(yè)內(nèi)人士的，因?yàn)槲沂且粋€(gè)純粹的技術(shù)派人士，我對(duì)于基本分析幾乎一竅不通。我個(gè)人認(rèn)為，基本分析工作對(duì)于大資金運(yùn)作室是非常關(guān)鍵的。

        二、技術(shù)分析；比重占2%

        技術(shù)分析包括各種技術(shù)分析理論、技術(shù)分析指標(biāo)、數(shù)學(xué)模型；不但要對(duì)前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達(dá)到創(chuàng)立自己的技術(shù)分析理論和技術(shù)分析指標(biāo)的程度。這一階段，初學(xué)者往往到處尋找各種新穎的花里胡哨的技術(shù)分析理論和技術(shù)分析指標(biāo)，熱衷于追求各種新潮流新思想。這一階段，初學(xué)者往往只知其然，不只其所以然；這一階段，要求交易者大量地讀書和長(zhǎng)期地學(xué)習(xí)，潛心研究；這一階段，要求交易者書越讀越多，書越讀越厚；能夠在實(shí)戰(zhàn)過程中，逐步領(lǐng)悟技術(shù)分析的真諦，進(jìn)而能夠創(chuàng)立自己的技術(shù)分析理論和技術(shù)分析指標(biāo)的人，已經(jīng)不多了。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

        三、市場(chǎng)理論；比重占15%

       不但要求交易者要對(duì)前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達(dá)到創(chuàng)立自己的市場(chǎng)理論的程度；這一階段，要求交易者書越讀越少，書越讀越薄；能夠在實(shí)戰(zhàn)過程中，逐步領(lǐng)悟市場(chǎng)的真諦，進(jìn)而能夠創(chuàng)立自己的市場(chǎng)理論的人，已經(jīng)較少了。掌握正確的市場(chǎng)理論，是交易者以后成功的基石。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商、天賦和悟性，還要求交易者具有一定的知識(shí)結(jié)構(gòu)，同時(shí)要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

        四、投資理念；比重占5%

投資理念是市場(chǎng)理論的應(yīng)用理念；如果將市場(chǎng)理論比作原子核物理學(xué)，那么投資理念可以比作核能應(yīng)用理念；這樣一來，希特勒的投資理念就是運(yùn)用原子核物理學(xué)去制造原子彈，而愛因斯坦的投資理念就是運(yùn)用原子核物理學(xué)去搞核電站；基于同一個(gè)市場(chǎng)理論，可以發(fā)展出不同的投資理念；投資理念具有個(gè)性化的趨勢(shì)；正確的投資理念是開發(fā)一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。

        五、交易系統(tǒng)；比重占15%

交易系統(tǒng)的開發(fā)是一個(gè)系統(tǒng)工程。交易系統(tǒng)工程是以交易系統(tǒng)為研究對(duì)象，按照一定目的對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)、管理、維護(hù)和升級(jí)，以期達(dá)到總體效果最優(yōu)的系統(tǒng)工程。這一階段，要求交易者不但要對(duì)前人的關(guān)于交易系統(tǒng)的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達(dá)到建立自己的交易系統(tǒng)的程度；這一階段，要求交易者反復(fù)地潛心研究；這一階段，要求交易者反復(fù)地設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用交易系統(tǒng)；能夠在實(shí)戰(zhàn)過程中，逐步創(chuàng)立自己的交易系統(tǒng)的人，已經(jīng)不多了。交易者只有對(duì)市場(chǎng)的本質(zhì)具有深刻的認(rèn)識(shí)，只有掌握了正確的市場(chǎng)理論和正確的投資理念，才有可能開發(fā)成功一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)；否則，就是盲人摸象，大海撈針。一個(gè)擁有經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)的成功投資理念的交易者，如果將自己的投資理念升華為一個(gè)交易系統(tǒng)，那么，他就會(huì)如虎添翼，就會(huì)在市場(chǎng)上更加穩(wěn)定地攫取利潤(rùn)。一個(gè)交易系統(tǒng)必須經(jīng)過歷史數(shù)據(jù)檢驗(yàn)和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，達(dá)到實(shí)戰(zhàn)要求，才能夠拿來管理非主力大資金。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識(shí)結(jié)構(gòu)，同時(shí)要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

       六、資金管理；比重占15%

       資金管理規(guī)則是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分。資金管理規(guī)則可以歸結(jié)為一些純粹的數(shù)學(xué)問題。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識(shí)結(jié)構(gòu)。

       七、風(fēng)險(xiǎn)控制；比重占15%

風(fēng)險(xiǎn)控制主要是指關(guān)于限制虧損、保護(hù)利潤(rùn)的理論和實(shí)踐。風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分。風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則可以歸結(jié)為一些純粹的數(shù)學(xué)問題。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識(shí)結(jié)構(gòu)。

       八、心理控制；比重占30%

       這個(gè)階段，需要解決的主要矛盾是交易系統(tǒng)的實(shí)盤運(yùn)作的問題，也就是完美地執(zhí)行交易系統(tǒng)的指令，從市場(chǎng)上抱回龐大的利潤(rùn)的問題。有許多交易者在闖過了前面的七大難關(guān)之后，卻永遠(yuǎn)法逾越這一道關(guān)口。那是為什么呢？交易成功的真正秘密在于交易者自己。這一點(diǎn)大致上已經(jīng)得到了大家的廣泛公認(rèn)。

順勢(shì)而為，說起來容易，做起來困難；

系統(tǒng)交易，說起來容易，做起來困難；

資金管理，說起來容易，做起來困難；

頭寸調(diào)整，說起來容易，做起來困難；

風(fēng)險(xiǎn)控制，說起來容易，做起來困難；

心理控制，說起來容易，做起來困難。

最大的障礙，不是別的，就是交易者自己。

        在古今中外的交易活動(dòng)歷史上，經(jīng)常出現(xiàn)一些交易者在擁有了一個(gè)經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)證明是優(yōu)秀的交易系統(tǒng)之后，卻不去遵守這個(gè)系統(tǒng)，完全拋開這個(gè)系統(tǒng)，采用感***易方法，結(jié)果往往大敗而歸。

采用交易系統(tǒng)進(jìn)行交易決策活動(dòng)，是一種機(jī)械的、單調(diào)的、枯燥的、寂寞的的工作，需要交易者具有極大的耐心和意志。長(zhǎng)時(shí)間地持有巨大的部位，長(zhǎng)時(shí)間地經(jīng)受市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，會(huì)使得系統(tǒng)交易者產(chǎn)生各種各樣的情緒波動(dòng)，這需要交易者運(yùn)用駭人聽聞的堅(jiān)強(qiáng)意志去壓抑自己的強(qiáng)烈的平倉(cāng)獲利了結(jié)的沖動(dòng)。

        對(duì)于情緒波動(dòng)的合理解決，是系統(tǒng)交易者必須度過的一大難關(guān)。度過這一大難關(guān)的唯一途徑，就是反復(fù)實(shí)踐，反復(fù)試錯(cuò)，反復(fù)摸索。能夠成功闖過這一道難關(guān)的系統(tǒng)交易者，就有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)大鱷。千軍易得，一將難求，這樣的操盤手就可以委以重任，授予兵權(quán)，領(lǐng)兵出征。

這一階段，要求交易者具有一定的情商和優(yōu)秀的心理控制能力。

　　 九、德才兼?zhèn)洌槐戎卣?%

        操盤手的人品很重要。這一條也是鑒別高手的一個(gè)重要條件。我一貫認(rèn)為，做盤如做人，產(chǎn)品如人品。如果一個(gè)操盤手的人品沒有過關(guān)，那么他做盤的水平也高不到哪里去。一個(gè)系統(tǒng)交易者只有德才兼?zhèn)?，才能被委以重任，授予兵?quán)，終成市場(chǎng)大鱷。也有一些成功地闖過前面八大難關(guān)的系統(tǒng)交易者，在獲得了巨額的利潤(rùn)之后，提前退休，不愿出山，或隱于鄉(xiāng)野，或隱于都市，過著悠閑的退休生活。這一階段，要求交易者德才兼?zhèn)洹?BR>
       上述九大因素，但愿初學(xué)者在實(shí)踐過程中，仔細(xì)領(lǐng)會(huì)，反復(fù)揣摩。下面簡(jiǎn)單地討論一下如何按照上述九道工序來打造自己的問題。

        初學(xué)者，最需要真理。初學(xué)者往往費(fèi)盡心機(jī)，四面出擊，到處尋找各種花里胡哨的理論和指標(biāo)，熱衷于追求各種新潮流新思想。但是，初學(xué)者往往不具備鑒別真理和謬誤的能力。初學(xué)者往往將金子當(dāng)成石頭，卻將石頭當(dāng)成金子，呵呵。其實(shí)，陽光下沒有多少新鮮事物，證券期貨市場(chǎng)上的新鮮事物更是少之有少。證券期貨市場(chǎng)上的真理往往是很樸實(shí)的，同時(shí)，這樣的真理的數(shù)目是有限的。這些真理，已經(jīng)被古今中外的市場(chǎng)人士反復(fù)推薦，卻依然被初學(xué)者所忽視。如果有人不識(shí)時(shí)務(wù)，膽敢再去推薦這些真理，卻往往又被初學(xué)者當(dāng)成了老生常談，嗤之以鼻，甚至加以冷嘲熱諷，呵呵。初學(xué)者往往只有在亂碰亂撞，頭破血流，反復(fù)失敗，反復(fù)受挫之后，才能領(lǐng)悟這些真理。

        在一個(gè)交易者從初學(xué)者進(jìn)化到一流的系統(tǒng)交易者的過程當(dāng)中，每前進(jìn)一步，都要付出時(shí)間和金錢的代價(jià)；每前進(jìn)一步，都要克服某些心理難關(guān)。

        在上述九道工序之中，重點(diǎn)為第三關(guān)和第四關(guān)，難點(diǎn)為第三關(guān)、第五關(guān)和第八關(guān)。建議初學(xué)者將主要精力放在第三關(guān)、第五交易系統(tǒng)；比重占15%

         交易系統(tǒng)的開發(fā)是一個(gè)系統(tǒng)工程。交易系統(tǒng)工程是以交易系統(tǒng)為研究對(duì)象，按照一定目的對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)、管理、維護(hù)和升級(jí)，以期達(dá)到總體效果最優(yōu)的系統(tǒng)工程。這一階段，要求交易者不但要對(duì)前人的關(guān)于交易系統(tǒng)的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達(dá)到建立自己的交易系統(tǒng)的程度。

         最高層次的交易者，讓系統(tǒng)自動(dòng)運(yùn)作，只是做一些例外管理。與你的交易系統(tǒng)之間保持高度的一致性，贏利是因?yàn)槟愕南到y(tǒng)好，而不是因?yàn)槟?。虧損是因?yàn)槟氵^于急燥，而不是因?yàn)橄到y(tǒng)。

        最高境界的交易，像傻瓜一樣地去交易，只要按照你選定的信號(hào)和交易計(jì)劃去做，要遠(yuǎn)離雜亂無章的信號(hào)，執(zhí)一把寶劍，隨時(shí)準(zhǔn)備止損。千百次驗(yàn)證是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己選定的方法去做。只管認(rèn)真地止損，除此別無他法。練習(xí)止損，百止不厭，百止不悔。簡(jiǎn)單的才是實(shí)用的可靠的。在遇到你設(shè)定的交易機(jī)會(huì)時(shí)，不要自我約束，要勇敢地行動(dòng)。

     建立適合自己的交易系統(tǒng)

　從目前機(jī)構(gòu)投資者流行的交易系統(tǒng)來看，主要有兩種模式：一是以傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法為主的資金管理與倉(cāng)位控制模式。該方法主要通過不同的技術(shù)指標(biāo)變化來指導(dǎo)交易者進(jìn)行適時(shí)倉(cāng)位調(diào)整，但缺點(diǎn)是技術(shù)指標(biāo)之間經(jīng)常相互矛盾，從而影響交易者做出正確的選擇。

　　

　　第二類交易系統(tǒng)則是建立在現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)分析理論的基礎(chǔ)之上，采用的是完全數(shù)量化和程序化的倉(cāng)位控制體系。由于完全杜絕了個(gè)人的情緒化干擾，該交易系統(tǒng)能夠很好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　

　　但也正因?yàn)槿绱?，這種完全機(jī)械化的交易模式缺乏足夠的交易彈性，在市場(chǎng)出現(xiàn)極端情況時(shí)，很容易造成較大的損失。而筆者主要立足于中小投資者的角度來談?wù)劷灰紫到y(tǒng)的有關(guān)問題。

　　

　　為何要建立自己的交易系統(tǒng)

　　

　　市場(chǎng)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象：許多交易者在一波行情來臨時(shí)不敢入場(chǎng)，而行情快結(jié)束時(shí)又追高，等行情結(jié)束后又不肯離場(chǎng)，結(jié)果導(dǎo)致被套；受情緒波動(dòng)、消息誤導(dǎo)的影響而常常導(dǎo)致失誤；有諸多技術(shù)分析的高手能夠經(jīng)常性預(yù)測(cè)到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利，但總體的交易成績(jī)并不是非常理想。

　　

　　其實(shí)，這些投資者在投資中都有一些共性，即投資者不知道當(dāng)他的預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，應(yīng)該如何處理？當(dāng)?shù)玫揭粋€(gè)買進(jìn)信號(hào)的時(shí)候應(yīng)該使用多少資金？什么時(shí)間應(yīng)該加倉(cāng)或者什么時(shí)間應(yīng)該獲利了結(jié)？還有，他所用的交易方法是否適合自己？他是否有能力把握自己的交易方法？等等。

　　

　　這些問題可以用客觀完整的交易系統(tǒng)來解決。為何要建立自己的交易系統(tǒng)呢？原因主要有兩點(diǎn)：

　　

　　1、自我的控制。自我控制分兩個(gè)方面：其一是對(duì)人性的控制。當(dāng)你一次交易獲利達(dá)20％時(shí)，你是否會(huì)期待更大的獲利空間；當(dāng)你做多而市場(chǎng)一片看空時(shí)，是否會(huì)影響你的后期交易。

　　

　　其二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。在任何一次交易中都可能出現(xiàn)虧損，所以在任何一次都不能承擔(dān)過多的虧損。而事實(shí)上，大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說沒有充分地重視風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　

　　2、市場(chǎng)的特性。市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性決定了沒有任何人能夠在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，準(zhǔn)確地判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)是：美國(guó)華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。

　　

　　所以，對(duì)于大多數(shù)的投資者來說，不要期望自己的獲利率能達(dá)到多高，也不要期望用一個(gè)指標(biāo)，一個(gè)形態(tài)，或者一個(gè)機(jī)械的交易系統(tǒng)就能獲得巨大的成功。筆者曾經(jīng)見過售價(jià)24萬元的一個(gè)公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝，從而獲利。但這可能嗎？

　　

　　交易系統(tǒng)所要解決的問題

　　

　　1、如何處理判斷失誤？在判斷失誤后應(yīng)毫不留情地清倉(cāng)，因?yàn)榻灰渍咴诘谝粋€(gè)錯(cuò)誤的影響下很容易做出第二個(gè)錯(cuò)誤決定。

　　

　　2、如何設(shè)置止損價(jià)位？最大虧損被控制在什么范圍內(nèi)？在每一次交易前，交易者應(yīng)該提前做好這項(xiàng)工作，根據(jù)自己的資金量大小和心理承受能力，制定自己的止損位。

　　

　　3、在什么時(shí)間加倉(cāng)或減倉(cāng)？什么時(shí)間獲利了結(jié)抑或繼續(xù)持有？要做到這點(diǎn)，對(duì)基本功的要求比較高，同時(shí)交易者還應(yīng)當(dāng)對(duì)照自己的性格和分析能力，經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的交易總結(jié)來摸索規(guī)律，做出判斷。

　　

　　4、當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)不確定因素時(shí)，如何處理？期市的魅力在于不確定因素上，所以交易者必須在第一時(shí)間內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行止損。

　　

　　5、預(yù)期的獲利目標(biāo)是多少？是否滿意？希望越大，失望越大。所以，對(duì)于價(jià)格的變動(dòng)都要從成交量的變化中積極思考，對(duì)于所看到的支撐位和壓力位也要突破自己的心理障礙。預(yù)期目標(biāo)不宜定得過高。

　　

　　6、隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化，如何修正自己的交易計(jì)劃？事物總是在不斷發(fā)展著，在價(jià)格變化后應(yīng)重新研究你的交易品種，而后制定新的交易計(jì)劃。

　　

　　怎樣建立自己的交易系統(tǒng)

　　

　　許多交易者感到建立并運(yùn)用交易系統(tǒng)很難。其實(shí)，建立交易系統(tǒng)說難也難，說簡(jiǎn)單也簡(jiǎn)單。機(jī)構(gòu)投資者的交易系統(tǒng)需要上百個(gè)技術(shù)參數(shù)來支持，但市場(chǎng)上同樣有適合中小投資者的簡(jiǎn)單有效的交易系統(tǒng)。

　　

　　如股指（價(jià)）上穿20日均線買入，下穿20日均線賣出，構(gòu)成一個(gè)客觀簡(jiǎn)單有效的交易系統(tǒng)。這僅僅是一個(gè)例子，投資者可以在實(shí)戰(zhàn)中建立適合自己的交易系統(tǒng)，并堅(jiān)決執(zhí)行系統(tǒng)的買賣信號(hào)，這樣才能充分發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)與功效。

　　

　　一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)，至少包括四個(gè)部分：買進(jìn)，賣出，止損，資金管理。簡(jiǎn)單地說，交易者要判斷在什么情況下買入，買多少，如果市場(chǎng)向相反方向發(fā)展，則應(yīng)該如何處理頭寸，如果市場(chǎng)向相同方向發(fā)展，又該如何處理，等等。

　　

　　對(duì)于買入，可以設(shè)定如下四個(gè)原則：

　　

　　1、以趨勢(shì)判斷，在簡(jiǎn)單上升趨勢(shì)中買入。

　　

　　2、以移動(dòng)平均線判斷，比如，短線交易在5日均線上穿10日和30日均線時(shí)買入。

　　

　　3、以支撐位判斷，在前期支撐位附近企穩(wěn)后可買入。

　　

　　4、以各種技術(shù)指標(biāo)判斷，以KDJ指標(biāo)為例，當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，即可買進(jìn)。

　　

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當(dāng)市場(chǎng)沒有出現(xiàn)其中情況之一時(shí)，是根本不應(yīng)考慮買入的。另外，交易者還需要建立系統(tǒng)賣出原則。

　　

　　對(duì)于止損，也應(yīng)有自己的原則。事實(shí)上，建立合理的止損原則相當(dāng)有效，謹(jǐn)慎的自救策略的核心在于不讓虧損繼續(xù)擴(kuò)大。在任何時(shí)候保本都是第一位，賺錢是第二位的，因此止損遠(yuǎn)比盈利更為重要。

　　

　　從實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來看，10％定額止損法、趨勢(shì)止損法、均線止損法、指標(biāo)止損法等都能較合理地設(shè)置止損位，交易者可結(jié)合自己的操作性格和風(fēng)格把這幾種方法結(jié)合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。

　　

　　另外，“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，所有的止損必須在進(jìn)場(chǎng)之前就進(jìn)行設(shè)定，而且破止損價(jià)是我們離場(chǎng)的充分條件。 “留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯(cuò)，就怕拖”，當(dāng)價(jià)格真實(shí)地跌破止損價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按計(jì)劃實(shí)施，無條件離場(chǎng)，而不應(yīng)當(dāng)心存僥幸。

　　

　　做好止損原則，即使判斷失誤，所造成的損失也比較小，但是不止損的結(jié)果往往是深度套牢，甚至是巨大的虧損。

　　

　　最后是關(guān)于資金管理。這是交易系統(tǒng)中最基礎(chǔ)、最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。筆者以為，真正的投資收益規(guī)則是，資金管理影響態(tài)度、態(tài)度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。資金管理將直接影響到投資者的幾個(gè)重要方面：

　　

　　1、影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　

　　2、影響投資者的心態(tài)。

　　

　　3、影響投資者對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度。

　　

　　交易系統(tǒng)中應(yīng)注意的問題

　　

　　1、“適合的”是最好的。在實(shí)際中，根本不可能有一套適合所有交易者的標(biāo)準(zhǔn)化交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)的建立過程就像學(xué)游泳，有人擅長(zhǎng)蛙泳，有人擅長(zhǎng)蝶泳，但在他沒有下水嘗試之前，根本無法確定哪種泳姿最適合他。

　　

　　因此，交易系統(tǒng)的建立，必須是在交易者的性格、興趣、市場(chǎng)敏銳度、風(fēng)險(xiǎn)承受力、綜合判斷力等因素的共同作用下，通過大量的交易實(shí)踐才能夠逐步形成。

　　

　　因此，建立好自己的交易系統(tǒng)后，要檢驗(yàn)建立的交易方法是否適合自己？是否有能力把握這種交易方法？系統(tǒng)是否與投機(jī)目標(biāo)相吻合？系統(tǒng)是否與個(gè)性相吻合？在實(shí)際操作中，要反復(fù)地檢驗(yàn)和不斷地修復(fù)，以建立適合自己的交易系統(tǒng)。

　　

　　2、交易中的“感覺”。有的交易者有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，很多時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)變化會(huì)有一些“感覺”，這些“感覺”應(yīng)該是建立在你的交易系統(tǒng)之上。筆者認(rèn)為，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺的。

　　

　　3、學(xué)會(huì)等待和空倉(cāng)。當(dāng)市場(chǎng)按照交易者的判斷發(fā)展的時(shí)候，就不需要做什么，耐心看著就可以。所以，必須明白：交易的行為只是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(zhǎng)而寂寞的等待。

　　

　　在交易中，要做好入市前的準(zhǔn)備工作，把握好時(shí)機(jī)，盡量不要匆忙行動(dòng)。如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，不要驚恐，最好的方法是清理所有的頭寸，然后等待。記住，市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)。

　　

　　4、善于承認(rèn)錯(cuò)誤。無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯(cuò)誤。另外，交易者總希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便尋找各種各樣的理由為自己開脫。成功的交易者的經(jīng)驗(yàn)是，不在于錯(cuò)誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯(cuò)誤。所以，如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標(biāo)志。

　　

　　在市場(chǎng)上能真正地長(zhǎng)期穩(wěn)定地獲利，答案就在自己身上：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合自己的交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，是適合自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體的操作方案。

成功交易的簡(jiǎn)單要訣

盈利來源于什么？來源于一個(gè)完整的交易系統(tǒng)（或者說是一整套完整的交易規(guī)則）。該系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括：入場(chǎng)條件、止損條件、出場(chǎng)條件、資金管理規(guī)則。

    我們經(jīng)?？吹降耐顿Y心得，其實(shí)也就是上面各方面的點(diǎn)點(diǎn)滴滴。成功的交易者之所以成功，其實(shí)都是具備了一個(gè)完整的交易系統(tǒng)，并持之以恒的堅(jiān)持而成功的。而大多數(shù)失敗者之所以失敗，也就是敗在了一個(gè)不完整的交易系統(tǒng)上。

    初入?yún)R市，我們經(jīng)常醉心于各種深?yuàn)W復(fù)雜的技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)，細(xì)心研讀，日日分析。我們所讀到的大多數(shù)匯評(píng)，其實(shí)也是對(duì)消息面、基本面進(jìn)行的分析預(yù)測(cè)。但結(jié)果呢？大多數(shù)人還是虧損的。原因何在？因?yàn)樗械姆治鲱A(yù)測(cè)，只能滿足“如何入場(chǎng)”這一個(gè)條件，而作為成功的交易系統(tǒng)，只具備一個(gè)條件是不能成功的，同樣重要的“止損”、“出場(chǎng)”、“資金管理”這幾個(gè)條件，被我們忽略掉了——?dú)埲钡慕灰紫到y(tǒng)，絕不可能帶來長(zhǎng)期的盈利！就如炒菜，只知道什么時(shí)候放菜進(jìn)鍋，卻不知道掌握火候、放多少油鹽醬醋、何時(shí)出鍋上桌……這怎么可能作出美味可口的菜肴呢？日常生活的道理，其實(shí)同樣能夠給我們的市場(chǎng)交易帶來啟發(fā)。

    所以，請(qǐng)問問自己：你的系統(tǒng)是完整的還是殘缺的？

    一個(gè)成功的系統(tǒng)，除了應(yīng)當(dāng)是完整的之外，還應(yīng)當(dāng)是穩(wěn)定的，即上面所說的4個(gè)要素，其規(guī)則都是統(tǒng)一穩(wěn)定的，這樣才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利。如果其中的某一個(gè)因素經(jīng)常變動(dòng)，將會(huì)造成系統(tǒng)的動(dòng)蕩從而影響最終效果。同樣以炒菜為例，今天放一點(diǎn)點(diǎn)糖，明天放很多糖，今天開猛火，明天開小火，煮出來的菜能是一個(gè)味道么？隨便買一本菜譜，上面都會(huì)標(biāo)明每份材料、調(diào)料的用量、火候、時(shí)間、順序等等，而且都是比較精確的，這樣才能保證最后的菜肴味道統(tǒng)一。

    所以，再請(qǐng)問問自己：你的系統(tǒng)是穩(wěn)定的還是變動(dòng)的？

    成功，就是簡(jiǎn)單的事情持續(xù)做。要在匯市上取得成功，請(qǐng)拿出筆和紙，列出下面的幾個(gè)問題：

    1、我平常是如何入場(chǎng)的？有什么規(guī)律嗎？（如果有，寫下來）我的規(guī)律如果告訴我從來不接觸外匯的家里人，讓他們來入場(chǎng)，情況能和我一樣嗎？一年以來，我按照這個(gè)方法入場(chǎng)，正確和錯(cuò)誤比率是多少

？（指漲跌方向是否符合預(yù)期）我一般多久交易一次？這樣的交易頻率是否影響到我的生活？值得嗎？我習(xí)慣作什么幣種？這樣做有什么優(yōu)缺點(diǎn)？哪種幣種是我最順手的？

    2、我下單之后是怎樣止損的？在什么條件下，止損需要變動(dòng)？如何變動(dòng)？結(jié)果怎樣？

    3、我如何出場(chǎng)？每次我是臨時(shí)出場(chǎng)還是掛單出場(chǎng)？跟我原來的預(yù)期有什么不同？結(jié)果怎樣？

    4、賺錢了我會(huì)干什么？虧錢了我會(huì)怎樣？每次我如何動(dòng)用資金？動(dòng)用的資金如何增減？

    寫下來，回答出來，思索一下，建立自己詳盡、簡(jiǎn)單、穩(wěn)定的交易系統(tǒng)。然后把你的方法給你的朋友或者家人使用，分開做單，如果連續(xù)10次，你們做單的紀(jì)錄都相同，那就成功了。接下來，持之以恒的作下去，你會(huì)發(fā)現(xiàn)成功觸手可及。

給您提供點(diǎn)參考，不然我看您永遠(yuǎn)也找不到北至于買股票.大市起動(dòng)啥股都漲.用不著想的太多，少聽股評(píng)，基本面只做參考，掌握一兩種技術(shù)分析方法就以足夠了。要想在股市中成為贏家，必須建立您自己的操作理念也就是操作風(fēng)格。聽別人瞎忽悠，這股票翻番，那股票空間劇大，都是望風(fēng)捕影，做股票買要有買的理由賣要有賣的根據(jù)。胡編亂造都是騙人的把吸。清醒點(diǎn)吧朋友們否則您永遠(yuǎn)也找不到北。

      優(yōu)秀交易者只追求穩(wěn)定可靠的交易  

     一個(gè)優(yōu)秀的交易高手的定義應(yīng)該是，能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復(fù)利回報(bào)，經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富，常賺而不是大賺，資本市場(chǎng)的高額利潤(rùn)應(yīng)來源于長(zhǎng)期累積低風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)利潤(rùn)的結(jié)果，職業(yè)交易者只追求最可靠的，只有業(yè)余低手才只關(guān)注利潤(rùn)最大化和滿足于短暫的輝煌中。

這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌，難有成就的根本原因。

重倉(cāng)和頻繁交易導(dǎo)致成績(jī)巨幅震蕩是業(yè)余低手的表現(xiàn)，且兩者相互作用，互為因果。

堅(jiān)忍，耐心，信心并頑強(qiáng)執(zhí)著地積累成功才是職業(yè)的交易態(tài)度。

是否能明確，定量，系統(tǒng)地，從根本上必然地限制住你的單次和總的操作風(fēng)險(xiǎn)，是區(qū)分贏家和輸家的分界點(diǎn)，隨后才是天賦，勤奮，運(yùn)氣得到盡可能大的成績(jī)，

而成績(jī)?nèi)绾纹渲邢喈?dāng)大地取決于市場(chǎng)，即“成事在天”。

至于輸家再怎么輝煌都只是震蕩而已，最終是逃不脫輸光的命運(yùn)。

從主觀情緒型交易者質(zhì)變到客觀系統(tǒng)型交易者是長(zhǎng)期積累沉淀升華的結(jié)果：

無意識(shí)----意識(shí)到---做到----做好----堅(jiān)持----習(xí)慣----融會(huì)貫通----忘記----大成。

小錢靠技術(shù)（聰明），大錢靠意志（智慧）。

長(zhǎng)線（智慧）判方向，短線（聰明）找時(shí)機(jī)。

智慧成大業(yè)，聰明只果腹。

聰明過了頭就會(huì)喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。

這里的意志應(yīng)理解成為堅(jiān)持自己的正確理念和有效的方法不動(dòng)搖。

止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對(duì)行情的“否”判斷（即止損完成不一定就會(huì)朝反方向繼續(xù)甚至多數(shù)不會(huì)，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅(jiān)持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對(duì)〈=資產(chǎn)的5%）必須嚴(yán)格首要遵守。

至于止損太頻繁的損失需要從開倉(cāng)手?jǐn)?shù)和開倉(cāng)位，止損位的設(shè)置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進(jìn)。

大行情更應(yīng)輕倉(cāng)慎加碼（因行情大震蕩也大，由于貪心盲目加碼不僅會(huì)在震蕩中喪失利潤(rùn)，更會(huì)失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失?。?。

僅就單筆和局部而言，正確的方法不一定會(huì)有最好的結(jié)果，錯(cuò)誤的方法也會(huì)有偶然的勝利甚至輝煌，但就長(zhǎng)遠(yuǎn)和全部來看，成功必然來自于堅(jiān)持正確的習(xí)慣方法和不斷完善的性格修煉。

大自然本身是由規(guī)律性和大部分隨機(jī)性組成，任何想完全，徹底，精確地把握世界的想法，都是狂妄，無知和愚蠢的表現(xiàn)，追求完美就是表現(xiàn)形式之一，“謀事在人，成事在天。”，于人我們講是緣分而非最好，于事我們講究適應(yīng)，能改變的是自己而非寄予外界提供。

利潤(rùn)是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的，是可以自身控制和規(guī)避但不是逃避，因?yàn)槿魏卫麧?rùn)的獲得都是承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)才能獲取的回報(bào)，只要交易思想正確，對(duì)于應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)我們要從容不迫。

正確分析預(yù)測(cè)只是成功投資的第一步，成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理（倉(cāng)位管理和止損管理），嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制（寵辱不驚，處驚不變）。

心理控制第一，風(fēng)險(xiǎn)管理第二，分析技能重要性最次。

必須在交易中克服對(duì)資產(chǎn)權(quán)益的過度關(guān)注或攙雜進(jìn)個(gè)人主觀需求原因，從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術(shù)混亂，戰(zhàn)略走樣最終將該做好的事搞得徹底失敗。

交易在無欲的狀態(tài)下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。

市場(chǎng)不是你尋求刺激的場(chǎng)所，也不是你的取款機(jī)器。

任何的事物，對(duì)他的定義越嚴(yán)格，它的內(nèi)涵越少。實(shí)際的操作性才越強(qiáng)。

在我們的交易規(guī)則和交易計(jì)劃的構(gòu)成和制定中，也必須如此從本質(zhì)和深處理解和執(zhí)行，這樣才能保證成功率。

盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人