央視十集紀(jì)錄片《華爾街》解說詞二 華爾街是英語“Wall Street”的中文音譯,它起初就是一道墻,是由最先買下紐約曼哈頓的荷蘭人建立的。因為成功打通了北美和亞洲海上貿(mào)易通道,世界上的第一個金融中心在荷蘭的阿姆斯特丹誕生,他們發(fā)明了股票,創(chuàng)造了股票交易模式,并建立起了現(xiàn)代銀行體系。但因為郁金香泡沫而引發(fā)的人類歷史上的第一次金融危機(jī),使世界金融中心的航船開始起航,在繞道倫敦后,奔向紐約。華爾街的歷史完全可以代表紐約的歷史,華爾街墻的建立與消失,以及后來成為世界金融中心的核心,都在著力塑造著紐約這座資本之城。 本集片名:梧桐樹下 【主題】 本集主要闡述資本市場的發(fā)展歷程,17世紀(jì)世界的金融中心在荷蘭的阿姆斯特丹,18世紀(jì)在英國的倫敦,1792年美國紐約華爾街的梧桐樹下的協(xié)議才有了美國資本市場的雛形。 【 序 】 1625年荷蘭人用24美元買下曼哈頓島,取名新阿姆斯特丹。1650年英國人帶著堅船利炮登陸此地,改名為紐約。 世界的金融中心從荷蘭的阿姆斯特丹漂移到英國的倫敦,再到美國的紐約,而地理位置的遷移并不能割裂資本市場的發(fā)展歷史。 荷蘭人成立了第一家股票交易所,英國人建立了第一家中央銀行,歷史選擇了華爾街,資本市場翻開了新的一頁。 【正文】 【紐約】 根據(jù)紐約市政府最新統(tǒng)計,有超過四成的紐約市民是外來移民,而全美國有七成以上的移民來到美國的第一站會選擇紐約。 紐約的第一批移民來自荷蘭。 400年前的1609年,荷蘭東印度公司第一次登陸曼哈頓,16年后,荷蘭人用24美金買下了這個島,他們給這片土地取了個容易記住的名字——新阿姆斯特丹,聊以撫慰的思鄉(xiāng)之情。 現(xiàn)在的紐約人很少能夠回憶起這段遙遠(yuǎn)的歷史,然而在荷蘭,這段歷史從來不曾遺忘過。 【荷蘭】2009年郁金香畫展 這里是離阿姆斯特丹不遠(yuǎn)的庫肯霍夫公園,每年這里都要舉行全球最大的郁金香展覽,今年的主題是“從新阿姆斯特丹到紐約”,公園中央一座用25000朵郁金香鑲嵌而成的自由女神像奪人眼目。 荷蘭人對紐約有著特殊的感情,他們將紐約最早的文字記錄保留在阿姆斯特丹博物館內(nèi)。 這是一封寫于1626年的信,信是阿姆斯特丹港務(wù)局寫給荷蘭議院的:“上議院的諸位議員大人們,9月23日從新荷蘭返回的船隊,于昨天抵達(dá)港口。他們匯報說荷蘭移民在新大陸生活得很安樂,有的家庭已迎來了下一代,另外船隊在新大陸用60荷蘭盾的貨物,從土著那里買下了一個叫曼哈頓的島……” 24美元買下57平方公里的曼哈頓島,這樣的買賣即便是在400年前,也只能通過強(qiáng)買強(qiáng)賣的方式實現(xiàn)。而在當(dāng)時,荷蘭擁有這樣的特權(quán)。 【采訪】專家 15世紀(jì)當(dāng)歐洲其他國家還在為榮譽和尊嚴(yán)互相廝殺的時候,荷蘭人已經(jīng)充當(dāng)起戰(zhàn)爭物品的搬運工并從中獲利。先天的地緣優(yōu)勢加上傳統(tǒng)的商業(yè)信用讓荷蘭人成為歐洲大陸的貿(mào)易大國,財富的增加讓荷蘭人有了一個更大膽的構(gòu)想,出海到更遠(yuǎn)的地方開辟更新的市場,1602年,荷蘭東印度公司成立。 【采訪】專家 荷蘭東印度公司是一家私人公司,但是國家賦予了它一些特殊的權(quán)利,公司可以自組雇傭軍隊,可以發(fā)行貨幣,可以代表國家與其他國家簽訂正式條約,并且享有殖民與同志的權(quán)利。 雖然有了國家賦予的特殊權(quán)利,但是遠(yuǎn)洋貿(mào)易需要的巨額資金卻沒有出處。滿倉的貨物需要大量的購買資金,同時船隊還要準(zhǔn)備足夠的現(xiàn)金來應(yīng)對長途運輸遇到的各種不測。 遠(yuǎn)洋貿(mào)易可以取得豐厚的利潤,但是風(fēng)險也是顯而易見的。 于是船隊每次出海前,首先任務(wù)就是向社會募集資金,這些募集的資金并不算借款,荷蘭人稱它為股份。 【采訪】專家 股份制公司成立的意義。 東印度公司的生意做得很好,每次歸航都讓股東們喜笑顏開。于是越來越多的人想把錢交給公司當(dāng)股東,而與此同時東印度公司的航線也越來越遠(yuǎn),公司對資金的需求量也越來越大,小規(guī)模的募集資金行為已經(jīng)不可行,1606年,第一家證券交易所阿姆斯特丹證券交易所成立,荷蘭東印度公司是第一家上市公司。 【阿姆斯特丹交易所】 穿過阿姆斯特丹市的內(nèi)達(dá)姆廣場,經(jīng)過狹窄、僅容一人通行的旋轉(zhuǎn)門就進(jìn)入了世界最古老的交易所——阿姆斯特丹交易所。。 東印度公司是阿姆斯特丹交易所第一支掛牌的股票,也是人類歷史上第一個有限責(zé)任公司,它規(guī)定所有股東的責(zé)任以公司的資本為限,永久存續(xù),股東的出資不可退還。 【采訪】博物館館長 這是第一張荷蘭東印度公司股票,印制于1606年,當(dāng)時這位阿姆斯特丹市民購買的50荷蘭盾的股票,這張股票里面寫著,這位阿姆斯特丹市民1611年,得到的回報是255荷蘭盾。 股票的發(fā)行為荷蘭東印度公司提供了充足的基金,17世紀(jì)中葉荷蘭東印度公司進(jìn)入了繁榮期,公司在全球擁有15000個分支機(jī)構(gòu),貿(mào)易額占到全世界總貿(mào)易額一半,世界經(jīng)濟(jì)步入荷蘭時代。 【采訪】專家 15世紀(jì)荷蘭經(jīng)濟(jì)的繁榮。 【采訪】專家 荷蘭對資本市場的貢獻(xiàn),對荷蘭經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。 【采訪】專家 郁金香來源于土耳其,當(dāng)時的荷蘭貴族以在家里擺放郁金香為身份的象征,引發(fā)了荷蘭的郁金香熱,但是真正引發(fā)郁金香狂潮的是對郁金香的炒作,這也是歷史上第一次資本市場的過度炒作。 成為世界金融中心之后,全球的資金向荷蘭涌入,而當(dāng)時的投資機(jī)會并不多,于是大量的資金進(jìn)入交易市場進(jìn)行炒作。1636年,郁金香在阿姆斯特丹證券交易所上市,價格昂貴的郁金香在這里分成細(xì)股,股民可以買到幾分之一的郁金香,于是幾乎所有的荷蘭人都投身到這場瘋狂的郁金香買賣中,市場上的郁金香價格一路飆升,郁金香已經(jīng)不是供人欣賞的鮮花,它幾乎就是印鈔機(jī)。 瘋狂總是短暫的。一天一位大戶在獲利之后全數(shù)賣出了手中所有的郁金香,還有一位外國水手將一株價值3000美金的郁金香像吃鯡魚一樣吞進(jìn)了肚子,最可怕的是從土耳其運來的大批郁金香已經(jīng)登陸荷蘭。 忽然之間,郁金香并不再那么稀罕,一瞬間郁金香的價格往下滑,六個星期內(nèi)郁金香股價竟然下跌了90%,于是哀鴻遍野,財富夢破滅,此時不管政府多么護(hù)盤都挽救不了,郁金香的價格持續(xù)探底,于是許多股市交割無法完成,最終荷蘭政府宣布這一事件為賭博事件,豁免交割,才結(jié)束了這一場瘋狂的郁金香泡沫事件。 【采訪】專家 郁金香泡沫是歷史上第一次金融危機(jī)。 受“郁金香泡沫”和其他因素影響,荷蘭經(jīng)濟(jì)開始衰落。 而對于遠(yuǎn)離故鄉(xiāng)的新阿姆斯特丹的荷蘭人來說,雖然沒有親身感受到郁金香的災(zāi)難,但是另一個危險卻向他們逼近。1650年,英國人來到了北美大陸。 【英荷大戰(zhàn)】 1652年英荷海戰(zhàn)爆發(fā),當(dāng)英國海軍戰(zhàn)船裝備、數(shù)量、火力得到比荷蘭更快速的補充,表明英國工業(yè)實力已開始超越荷蘭,而荷蘭雄厚的商業(yè)資本并未轉(zhuǎn)化成工業(yè)資本的宿命,荷蘭實際上已經(jīng)無可挽回地被首先到來的工業(yè)革命所拋棄了。 在美國,新阿姆斯特丹的荷蘭人擔(dān)心英國人會從陸路進(jìn)攻,于是他們在城市的北部建造一道防御城墻,墻是用圓木建成,每根16英尺長,有4英尺埋在地下,頂部被削尖。這道墻東起珍珠街,西至今天的三一教堂西側(cè),全長2340英尺。 木柵欄墻終究沒有擋住英國人的槍炮,1664年新阿姆斯特丹成為英國人的新殖民地,這座城市有了一個新名字新約克郡(New York)——簡稱紐約,這是獻(xiàn)給英國國王的弟弟約克公爵的生日禮物。 而那道被荷蘭人筑起來的城墻,也很快就荒廢了,1698年被拆除,留下了一個名字華爾街(WALLSTREET)。 1765年瓦特蒸汽機(jī)發(fā)明,英國開始了工業(yè)革命。從此機(jī)械化大工場取代了手工小作坊,工業(yè)品替代了農(nóng)產(chǎn)品。冒著蒸汽的英國輪船載滿廉價的工業(yè)品穿行在世界各大洋,英國成為了世界工廠。 【采訪】專家 世界進(jìn)入英國時代,資金向英國流入。 【倫敦 金融城】 在倫敦的針線大街,這座雄偉的古典建筑習(xí)慣地被當(dāng)?shù)厝朔Q為針線大街上的老婦人,它也確實有足夠的資歷擔(dān)當(dāng)這樣的角色。它就是英格蘭銀行,世界上的第一家中央銀行,成立于305年前的1694年。 18世紀(jì)隨著英國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,全球的資金大量涌入英國尋找投資渠道。 【采訪】專家 中央銀行成立的歷史背景和原因。 【采訪】專家 闡述中央銀行的作用。 【采訪】專家 解釋金本位制,對資本市場的意義。 1717年牛頓將金價確定為每盎司3英鎊17先令10.5便士。這項穩(wěn)定的貨幣制度,一直延續(xù)到20世紀(jì)中期,而這個價格則延續(xù)到1931年。 【倫敦金融城】 同時經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也刺激了資本市場的繁榮,這里誕生了世界上最早的中央銀行,最早的國家金庫,最古老的交易大廳,最早的金屬期貨交易所。 繁榮的背后也蘊藏著風(fēng)險,倫敦也曾重蹈荷蘭的覆轍,資本市場經(jīng)歷了一場致命的泡沫。 【南海泡沫】 1711年一家名為南海的股份公司在倫敦證券交易所上市。 南海公司成立之初,是為幫助政府償還巨額國債,南海公司共認(rèn)購了總價值近1000萬英鎊的政府債券。作為回報,英國政府給予南海公司經(jīng)營的酒、醋、煙草等商品實行了永久性退稅政策,并將南美洲的貿(mào)易壟斷權(quán)給了南海公司。 【采訪】歷史專家 當(dāng)時,人人都知道秘魯和墨西哥的地下埋藏著巨大的金銀礦藏,只要能把英格蘭的加工商送上海岸,數(shù)以萬計的“金磚銀塊”就會源源不斷地運回英國。 1720年,南海公司向財政部提出“南海計劃”,由南海公司接受王國的全部負(fù)債,而政府承諾每年付息6%。作為報答,政府永久性地把諸多商品的稅收支付給南海公司,南太平洋的開發(fā)和貿(mào)易特許權(quán)也一并交給南海公司壟斷經(jīng)營。 消息傳開,南海股票猶如脫韁野馬,一路狂飆。從1719年的126英鎊漲到1720年6月的2000英鎊。在南海公司股票價格扶搖直上的示范效應(yīng)下,全英國170多家新成立的股份公司的股票以及所有的公司股票,都成了投機(jī)對象。包括軍人、家庭婦女、教士、法官等,還有牛頓都卷入了這股漩渦。 “我能計算出天體的運行軌跡,卻難以預(yù)料到人們?nèi)绱睡偪瘛?。牛頓后來寫道。 【采訪】專家 南海公司為什么要游說議會通過泡沫法案。 但是泡沫法案的威力讓南海公司也始料未及,英國股市開始狂瀉,無數(shù)人傾家蕩產(chǎn)。當(dāng)年12月,南海公司股票回到128英鎊。 【采訪】專家 英國政府通過的“泡沫法案”,雖遏制了泡沫的再次出現(xiàn),保護(hù)股東及社會利益,但卻對股份公司實行了封殺,為英國工業(yè)革命急需的資本積累堵塞了一條重要渠道。實際上,投機(jī)和投資從來都相伴而生,封殺了投機(jī)也就限制死了投資。 而此時遠(yuǎn)在美國的曼哈頓島,還是英國的一個殖民地。 1775年波士頓打響了美國獨立戰(zhàn)爭的第一槍,1776年7月4日,美國獨立。 【紐約 華爾街】 【費城】 【采訪】專家 費城的地緣優(yōu)勢不如紐約,還有一個重要的原因,費城當(dāng)時居住的大多是歐洲的貴族,他們熱衷于宗教而不是金錢,而紐約不同,紐約最好地繼承了荷蘭人愛錢的商業(yè)精神。 【紐約的商業(yè)精神】 雖然“新阿姆斯特丹”被英國占領(lǐng)并改名為“紐約”。但荷蘭人的商業(yè)精神卻被完整地保留了下來,并被發(fā)揚光大。這里的人們?nèi)耘f保持著他們一貫的那種只對金錢有興趣的傳統(tǒng),直到今天,在紐約這個超級大都市的深處,那個小小的、吵吵嚷嚷的、每個人都忙著做生意的新阿姆斯特丹的影子還無處不在,正如在每個人身上都可以依稀看到他的孩提時代。而賺錢——不論是善意還是惡意,依然是這個城市的至愛。 【紐約港】 紐約的繁榮還得益于它特殊的地理條件,它和是一個港口城市,以貿(mào)易起家。 從19世紀(jì)開始,紐約港就成為了北美洲最忙碌的港口,它地處大西洋東北岸,是外國移民登陸北美大陸的第一站。 【采訪】紐約市市長 在紐約的發(fā)展史上,紐約港扮演的角色亦十分重要。早在17世紀(jì),紐約就因為其優(yōu)越的地理優(yōu)勢成為了當(dāng)時美洲最大的殖民者聚集地之一。 【寬容、自由和開放的精神】 這種地緣上的相似性不僅使紐約很好地融合了荷蘭人的貿(mào)易經(jīng)驗和商業(yè)精神,同時使紐約繼承了荷蘭人的另一項遺產(chǎn):寬容、自由和開放的精神。 【采訪】美國人文學(xué)者 一七八二年,法國農(nóng)學(xué)家克萊弗果在《美國農(nóng)民來信》一文中寫道:“這個新人,美國人,到底是怎樣一種人?他要不是歐洲人,就是歐洲人的后裔。因此那種驚人的混血情況,在別的國家是見不到的……我可以給你指出一個家庭,祖父是英國人,他的妻子是荷蘭人,兒子和法國女人結(jié)婚,生了四個孩子,這四個孩子娶的是國籍不同的妻子。他就是美國人,這個人把他的古老的偏見和習(xí)慣遺留了下來,又從他所接受的新的生活方式里,和他所服從的新政府里,以及他所保持的新地位里接受了新的偏見和習(xí)慣……?!?/p> 到了美國建國時,紐約已經(jīng)成為了美洲最寬松、自由和開放的城市之一。 【采訪】專家 當(dāng)時的資本市場是投機(jī)者的天堂,操縱股市,聯(lián)手坐莊是很多人的正前方式,而股市看漲期權(quán)和看跌期權(quán)首次是在華爾街運用的,這種更具冒險性的投機(jī)刺激了投機(jī)行為。 當(dāng)時的紐約還沒有證券交易所,股票的發(fā)行是通過經(jīng)紀(jì)人來完成,誰都可以成為經(jīng)紀(jì)人,只要能拉到生意。 街邊的咖啡屋成了經(jīng)紀(jì)人的辦公室,他們經(jīng)常會在這里一邊聊天,一邊等待生意上門。如果有公司要通過發(fā)行股票的方式得到資金,會到咖啡館找到這些經(jīng)紀(jì)人來幫助他們發(fā)行股票,經(jīng)紀(jì)人提取傭金。這樣一種自由組合的方式很快就顯示出了弊端。經(jīng)紀(jì)人為了拉到生意競相壓低傭金,還有的經(jīng)紀(jì)人在咖啡館得到股票消息后,立即通過咖啡館外的黑市進(jìn)行股票交易。 無序的競爭讓經(jīng)紀(jì)人互相職責(zé),場內(nèi)的經(jīng)紀(jì)人指責(zé)場外的黑市胡作非為,而場外的人指責(zé)場內(nèi)的經(jīng)紀(jì)人壟斷市場。 【采訪】專家 1792年,華爾街22號出現(xiàn)了一個股票拍賣中心,股票放到交易所里進(jìn)行拍賣,經(jīng)紀(jì)人通過拍賣購買股票。 但是這個看似公平公開的市場體系很快就崩潰了。許多外圍的經(jīng)紀(jì)人參加拍賣會只是為了獲知最新的股票價格,他們隨后在外面售出同樣的證券,但收取更低的傭金。 1792年5月17日,24名經(jīng)紀(jì)人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會,商訂了一項名為“梧桐樹協(xié)定”的協(xié)議,約定每日在梧桐樹下聚會,從事證券交易,并訂出了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)及其他交易條款。 協(xié)議書上寫道:“我們,在此簽字者——作為證券買賣的經(jīng)紀(jì)人,在此莊嚴(yán)宣誓,并向彼此承諾:從今天起,我們將不以低于0.25%的傭金費率為任何人買賣任何證券,同時在任何交易的磋商中我們將給予會員以彼此的優(yōu)先權(quán)?!?/p> 1793年,一家名叫湯迪的咖啡館在華爾街落成,華爾街終于有了一個固定的交易場地。1817年,參與華爾街湯迪咖啡館證券交易的經(jīng)紀(jì)人通過一項正式章程,并成立組織,起名為“紐約證券交易會”,1863年改名為“紐約證券交易所”。 【采訪】專家 事實上這是一個操縱市場價格的卡特爾——它是一個封閉的會員俱樂部,只吸納紐約最有錢的經(jīng)紀(jì)人,它保證內(nèi)部人受益,而外部人被排斥在外。 《梧桐樹協(xié)議》是華爾街最早的行業(yè)自律,它其實并沒有正真阻止過場外交易,而華爾街的場外交易似乎也從來沒有消失過。 【采訪】專家 世界各地的交易所最早都是場外交易,交易量大了形成了行業(yè)才開始了場內(nèi)交易,但是在市場外永遠(yuǎn)都有場外交易,現(xiàn)在的華爾街以及世界各地的資本市場都存在場外交易。 【華爾街】 【阿姆斯特丹】 現(xiàn)在的阿姆斯特丹有著全球最大的花卉交易市場,郁金香依然是這里最有名的鮮花。每天這里平均拍賣1400萬朵鮮花,全世界60%的鮮花拍賣交易在這里完成。 【倫敦】 【華爾街】 華爾街的人們依然忙碌著,他們來自不同的地方,帶著不同的文化和歷史。 |
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