基金投資，是一種適合中長(zhǎng)期的投資。它投資的核心是對(duì)市場(chǎng)中那些中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資品種進(jìn)行布局和把握，借助基金公司的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，挖掘質(zhì)地優(yōu)秀的上市公司，并進(jìn)行持續(xù)的跟蹤?；饡?huì)根據(jù)行業(yè)或公司實(shí)際情況的變化，對(duì)所持有的證券品種進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)比較穩(wěn)健的投資收益。所以，基金不適合進(jìn)行頻繁的波段操作。

　　1、獲利空間較小

通常，一只基金會(huì)投資幾十種甚至上百種股票，可謂是一籃子股票的組合投資。因?yàn)榛鸬耐顿Y比較分散，所以短期收益不會(huì)像單只股票一樣高。此外，股票型基金倉(cāng)位是有限制的，一般只有60%-95%的倉(cāng)位用來(lái)投資股票，同時(shí)會(huì)保留一定量的后備資金，以便應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中不確定因素的影響。那么在短期內(nèi)，如果股票漲了10%，那么倉(cāng)位為80%的股票型基金因?yàn)閭}(cāng)位限制的關(guān)系，只能獲得80%的投資收益。

可見(jiàn)，短時(shí)間內(nèi)基金的獲利空間要比股票小，那么投資者高拋低吸、波段操作的空間也要小于股票投資。

　　2、交易成本較高

基金申購(gòu)和贖回的手續(xù)費(fèi)比股票的交易費(fèi)要高。股票交易一次僅需要0.2%-0.3%的手續(xù)費(fèi)，而基金買(mǎi)賣(mài)一次就需要支付2%左右的手續(xù)費(fèi)。如果一只基金的年收益達(dá)到15%，但是投資者在一年之內(nèi)買(mǎi)賣(mài)5次，就要支出10%的投資成本，投資這只基金的實(shí)際收益就降低到了5%。在美國(guó)的基金市場(chǎng)，1984年到1998年的14年間，美國(guó)共同基金平均收益超過(guò)500%，但是一般投資者的收益僅為186%，余下的那314%的收益則是由頻繁的買(mǎi)賣(mài)而損失掉的。這就是市場(chǎng)給“勤快人”的教訓(xùn)。

　　3、短線(xiàn)交易的收益把握不準(zhǔn)確

開(kāi)放式基金是采用未知價(jià)法進(jìn)行交易的。投資者在買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候并不能確切地知道自己能夠買(mǎi)到多少基金份額或賣(mài)出后能得到多少現(xiàn)金，即買(mǎi)入和賣(mài)出時(shí)不知道交易價(jià)格，因此對(duì)短線(xiàn)交易收益的把握是不準(zhǔn)確的?？梢?jiàn)，基金不是一種讓人通過(guò)投機(jī)獲得短期收益的工具。投資基金，只有在相對(duì)長(zhǎng)期的投資過(guò)程中，市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)才能被較大化地稀釋?zhuān)煌顿Y者才能更充分地分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，讓投資資金實(shí)現(xiàn)復(fù)利的增長(zhǎng)。

　　4、股市牛、熊轉(zhuǎn)換，不可捉摸

股票市場(chǎng)呈現(xiàn)牛、熊交替不斷變化的過(guò)程，沒(méi)有規(guī)律可言。以中國(guó)A股市場(chǎng)從1991年到2012年發(fā)展歷程為例，大致經(jīng)歷了7波牛、熊轉(zhuǎn)換，平均一波轉(zhuǎn)換頻率為2-3年。但具體的時(shí)間點(diǎn)，即使是專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者都很難把握，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，更是難上加難。因此，試圖通過(guò)波段操作來(lái)獲得超額收益，風(fēng)險(xiǎn)還是明顯較大的。