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技術(shù)分析的四大要素：價、量、時、空。 OBV指標(biāo)就是從“量”這個要素作為突破口，來發(fā)現(xiàn)分析價格運(yùn)動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將行情的人氣——成交量與價格的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以行情的成交量變化來衡量價格的推動力，從而研判價格的走勢。關(guān)于成交量方面的研究，OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。 能量潮理論成立的依據(jù)重要是： 1、投資者對價格的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。 2、重力原理。上升的物體遲早會下跌，而物體上升所需的能量比下跌時多。涉及到行情則可解釋為：一方面價格遲早會下跌；另一方面，價格上升時所需的能量大，因此價格的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；價格下跌時則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。 3、慣性原則——動則恒動、靜則恒靜。只有那些被投資者相中的行情會在很大一段時間內(nèi)成交量和價格的波動都比較大，而無人關(guān)注的行情，則會在一段時間內(nèi)，成交量和價格波幅都比較小。 OBV指標(biāo) 1、OBV線 OBV線方法是將“量的平均”概念加以延伸，是將成交量值予以數(shù)量化，制成趨勢線，配合價格趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。他認(rèn)為成交量是股市的元?dú)?，價格只不過是它的表象特征而已。因此，成交量通常比價格先行。這種“先見量、后見價”的理論早已為股市所證明。 OBV線的應(yīng)用原則： 1）如圖所示：  OBV線呈N字形波動，當(dāng)OBV線超越前一次N字形的高點(diǎn)時，則記下一個向上的箭頭；當(dāng)OBV線跌破前一次N的低點(diǎn)時，就記下一個向下的箭頭。 2）當(dāng)OBV線連續(xù)形成N字形上漲狀態(tài)，則上漲的價格將要出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。 3）當(dāng)OBV線在連續(xù)小N字形上漲時，又出現(xiàn)大N字形上漲狀態(tài)，則行情隨時可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。  4）OBV線的走向與價格曲線產(chǎn)生"背離"時，說明當(dāng)時的走勢是虛假的，不管當(dāng)時價格是上漲行情還是下跌行情，都隨時有反轉(zhuǎn)的可能，需要格外留心。  5）OBV線如果持續(xù)長時間橫向移動后突然上沖，預(yù)示大行情隨時可能發(fā)生。如圖OBV經(jīng)過長時間的橫盤突然上沖，在成交量的配合下，價格一路上揚(yáng)。  2、OBV值 OBV指標(biāo)的OBV值計算比較簡單，主要是計算累積成交量。 以日為計算周期為例，其計算公式為： 當(dāng)日OBV=本日值＋前一日的OBV值 如果本日收盤價或指數(shù)高于前一日收盤價或指數(shù)，本日值則為正；如果本日的收盤價或指數(shù)低于前一日的收盤價，本日值則為負(fù)值；如果本日值與前一日的收盤價或指數(shù)持平，本日值則不于計算，然后計算累積成交量。這里的成交量是指成交的數(shù)量。 OBV線是將OBV值繪于坐標(biāo)圖上，以時間為橫坐標(biāo)，成交量為縱坐標(biāo)，將每一日計算所得的OBV值在坐標(biāo)線上標(biāo)出位置并連接起來成為OBV線。 OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) 1、當(dāng)OBV線下降而價格卻上升，預(yù)示行情上升能量不足，價格可能隨時下跌，是賣出的信號。 2、當(dāng)OBV線上升而股價卻小幅下跌，說明市場上人氣旺盛，下檔承接力較強(qiáng)，價格的下跌只是暫時的技術(shù)性回調(diào)，價格可能即將止跌回升。 3、當(dāng)OBV線呈緩慢上升而股價也同步上漲時，表示行情穩(wěn)步向上，股市中長期投資形勢尚好，價格仍有上升空間，投資者應(yīng)持籌待漲。 4、當(dāng)OBV線呈緩慢下降而價格也同步下跌時，表示行情逐步盤跌，行情中長期投資形勢不佳，價格仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣出或持幣觀望為主。 5、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時，表明市場上大部分買盤已全力涌進(jìn)，而買方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久，行情可能將會出現(xiàn)回檔，投資者應(yīng)考慮逢高賣出。尤其在OBV線急速上升后不久，而在行情出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時，表明行情已經(jīng)漲升乏力，行情即將轉(zhuǎn)勢，為更明顯的賣出信號。這點(diǎn)對于短期急升并漲幅較大的行情的研判更為準(zhǔn)確。 6、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時，表明市場上大量賣盤洶涌而出，行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢，價格將進(jìn)入一段較長時期的下跌過程中，此時，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。只有當(dāng)OBV線經(jīng)過急跌后，在低部開始形成鋸齒狀的曲線時，才可以考慮進(jìn)場介入，作短期反彈行情。 7、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的高點(diǎn)（即累積高點(diǎn)），經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū)，價格常在這區(qū)域附近遭受強(qiáng)大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦價格突破這長期阻力區(qū)的話，其后續(xù)漲勢將更加強(qiáng)勁有力。 8、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的低點(diǎn)（即累積低點(diǎn)），則常會形成行情下跌的大支撐區(qū)，價格會在這區(qū)域附近遇到極強(qiáng)的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦價格向下跌破這長期支撐區(qū)的話，其后續(xù)跌勢將更猛。 能量潮指標(biāo)的特殊分析方法 1、OBV指標(biāo)的最佳適用范圍 1）OBV指標(biāo)對于長時間下跌行情的研判，有其獨(dú)特的優(yōu)勢。 2）OBV指標(biāo)對于長時間經(jīng)過前期大幅炒作過的行情的研判已經(jīng)沒有什么實(shí)質(zhì)的參考意義。 2、OBV值（或線）的正負(fù)轉(zhuǎn)換 在整理行情中，OBV值（或線）的變動方向是重要的參考指標(biāo)。 1）當(dāng)OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時，是OBV研判行情的一個重要利用點(diǎn)。 2）當(dāng)OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負(fù)值時，也是OBV研判行情的一個重要利用點(diǎn) 3、OBV曲線的背離現(xiàn)象和形態(tài)特征 1）OBV線與價格發(fā)生背離現(xiàn)象的情況，也是判斷行情變動是否發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。 A、如果經(jīng)過前期一段較大的上漲行情后，價格繼續(xù)上升，而OBV線卻開始掉頭向下，表明價格高檔買盤乏力，是短線賣出的信號。 B、如果經(jīng)過前期一段較大的下跌行情后，價格繼續(xù)下跌，而OBV線卻開始掉頭向上，表明行情低價位買盤較積極，買方力量開始加大，是短線買入信號。 2）OBV線與價格形態(tài)中的M頭、W底和三重頂、三重底等形態(tài)的關(guān)系 A、當(dāng)價格波動形態(tài)有可能形成M頭（或三重頂?shù)软敳啃螒B(tài)）時，OBV線會發(fā)出很強(qiáng)的警示信號。當(dāng)價格經(jīng)過一段回落調(diào)整再次到達(dá)前期頂部附近小幅盤整時，而此時的OBV線也無力上揚(yáng)，成交量萎縮，此時價格很容易再次下跌形成M頭，此時投資者應(yīng)倍加警惕。如果OBV線與價格形態(tài)幾乎同時形成三重頂形態(tài)，更應(yīng)短線賣出。 B、當(dāng)價格波動形態(tài)有可能形成W底（或三重底等底部形態(tài)）時，OBV線也會發(fā)出較強(qiáng)的警示信號。當(dāng)價格形態(tài)即將形成W底時，如果與之相對應(yīng)的OBV線領(lǐng)先上揚(yáng)，成交量放大，是一種價格可能短期見底的信號。如果OBV線與價格形態(tài)幾乎同時形成三重底時，價格階段性的底部特征將更明顯。 能量潮指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn) 1、能量潮指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn) OBV指標(biāo)適用于短期投資的決策，是預(yù)測行情價格短期波動的重要分析方法，它能幫助投資者確定價格突破盤局后的發(fā)展趨勢。 OBV指標(biāo)一個重要的功能在于可以局部顯示市場內(nèi)主力資金的動向。當(dāng)突然放大或縮小的成交量出現(xiàn)在低價或高價圈時，可以提醒投資者注意成交量的變化，從而提前研判市場內(nèi)的多空傾向。 2、能量潮指標(biāo)的缺點(diǎn) 由于OBV指標(biāo)根據(jù)計算累積成交量的而成的，因此，對于時間周期比較長的OBV指標(biāo)來說，在實(shí)際操作中就失去了研判功能，這點(diǎn)是和其他技術(shù)分析指標(biāo)是有著本質(zhì)的不同。投資者在實(shí)際操作中應(yīng)注意這點(diǎn)，以免研判失誤。 OBV指標(biāo)的分析方法比較簡單、研判功能比較單一。 另外，由于OBV指標(biāo)計算原理過于簡單，僅用收盤價的漲跌來做依據(jù)，則存在著失真的現(xiàn)象，因此，OBV指標(biāo)的適用范圍僅限于短期操作，而不能用于中長期投資的研判。 |
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