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證券投資基金根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、貨幣基金、債券基金、指數(shù)基金等。 股票基金 股票基金以股票為主要投資對(duì)象，股票比例須在60%以上。 股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個(gè)或幾個(gè)國(guó)家，甚至是全球的股票市場(chǎng)，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。 投資者之所以鐘愛(ài)股票基金，原因在于可以有不同的風(fēng)險(xiǎn)類型供選擇，而且可以克服股票市場(chǎng)普遍存在的區(qū)域性投資限制的弱點(diǎn)。此外，還具有變現(xiàn)性強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。由于聚集了巨額資金，幾只甚至一只基金就可以引發(fā)股市動(dòng)蕩，所以各國(guó)政府對(duì)股票基金的監(jiān)管都十分嚴(yán)格，不同程度地規(guī)定了基金購(gòu)買某一家上市公司的股票總額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的一定比例，防止基金過(guò)度投機(jī)和操縱股市。 債券基金 債券基金以債券為主要投資對(duì)象，債券比例須在80%以上。 由于債券的年利率固定，因而這類基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者。 通常債券基金收益會(huì)受貨幣市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益就會(huì)上升；反之，若市場(chǎng)利率上調(diào)，則基金收益率下降。除此以外，匯率也會(huì)影響基金的收益，管理人在購(gòu)買非本國(guó)貨幣的債券時(shí)，往往還在外匯市場(chǎng)上做套期保值。 貨幣基金 貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金。貨幣市場(chǎng)基金通常被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的投資。其投資對(duì)象一般期限在一年內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。通常，貨幣基金的收益會(huì)隨著市場(chǎng)利率的下跌而降低，與債券基金正好相反。 指數(shù)基金 指數(shù)基金是20世紀(jì)70年代以來(lái)出現(xiàn)的新的基金品種。為了使投資者能獲取與市場(chǎng)平均收益相接近的投資回報(bào)，產(chǎn)生了一種功能上近似或等于所編制的某種證券市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的基金。其特點(diǎn)是：它的投資組合等同于市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，收益隨著當(dāng)期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)基金收益增加，反之收益減少。基金因始終保持當(dāng)期的市場(chǎng)平均收益水平，因而收益不會(huì)太高，也不會(huì)太低。 指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)是：
ETF ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫(xiě)，中譯為“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”，又稱交易所交易基金。ETF是一種在交易所上市交易的開(kāi)放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。ETF管理的資產(chǎn)是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某一特定指數(shù)，如上證50指數(shù)，包涵的成份股票相同，每只股票的數(shù)量與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致，ETF交易價(jià)格取決于它擁有的一攬子股票的價(jià)值，即“單位基金資產(chǎn)凈值”。ETF的投資組合通常完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與盯住的特定指數(shù)高度一致。比如上證50ETF的凈值表現(xiàn)就與上證50指數(shù)的漲跌高度一致。 LOF LOF，英文全稱是'Listed Open-Ended Fund',漢語(yǔ)稱為“上市型開(kāi)放式基金”。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。根據(jù)深圳證券交易所已經(jīng)開(kāi)通的基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)，在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的LOF不需辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)，可直接拋出。 QDII基金 QDII(國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者赴海外投資資格認(rèn)定制度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS,QDII)制度由香港政府部門最早提出，與CDR(預(yù)托證券)、QFII(國(guó)外機(jī)構(gòu)投資者到內(nèi)陸投資資格認(rèn)定制度，即QUALIFIED FOREIGN INSTITUTIONAL INVESTORS)一樣，將是在外匯管制下內(nèi)陸資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的權(quán)宜之計(jì)，以容許在資本賬項(xiàng)目未完全開(kāi)放的情況下，國(guó)內(nèi)投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。 黃金基金 黃金基金是指以黃金或者其他貴金屬及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對(duì)象的基金。其收益率一般隨貴金屬的價(jià)格波動(dòng)而變化。 衍生證券基金 衍生證券基金是指以衍生證券為投資對(duì)象的證券投資基金，主要包括：期貨基金，期權(quán)基金和認(rèn)購(gòu)權(quán)證基金。由于衍生證券一般是高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，因此，投資這種基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，但預(yù)期的收益水平比較高。New-Banker 來(lái)源：網(wǎng)絡(luò) |
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