今天有朋友問起上半年公募和私募基金業(yè)績(jī)，把現(xiàn)有公募和私募業(yè)績(jī)分析報(bào)告發(fā)了過去。想想，其他朋友或許也有同樣需求，整理后統(tǒng)一發(fā)在公眾號(hào)中供備查。

首先，基礎(chǔ)市場(chǎng)情況。2015上半年股市先揚(yáng)后抑，上證綜指于6月12日創(chuàng)出本輪牛市新高5178.19點(diǎn)，但隨后展開一波快速殺跌行情在6月30日最低觸及3847點(diǎn)之后終于強(qiáng)勁反彈，最終收于4277.22點(diǎn)，上半年整體上漲32.23%。其他各類指數(shù)雖然較最高點(diǎn)有不同程度的下滑，但整體均獲得了不錯(cuò)的漲幅。

圖表1：2015年上半年各主要市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)

一、2015年上半年各類型公募基金凈值均上漲。

圖表2：2015上半年各類型基金表現(xiàn)

公募基金：開放主動(dòng)偏股型基金。上半年凈值整體上漲44.12%，重倉TMT等成長(zhǎng)板塊基金領(lǐng)漲。除了表3所列前十基金收益實(shí)現(xiàn)翻倍外，還有匯添富消費(fèi)行業(yè)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、華商創(chuàng)新成長(zhǎng)、華商盛世成長(zhǎng)、易方達(dá)科訊、匯添富社會(huì)責(zé)任、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)7個(gè)基金產(chǎn)品收益也實(shí)現(xiàn)了翻翻。

圖表3：2015上半年開放主動(dòng)偏股型基金凈值漲幅前十

公募基金：開放式指數(shù)基金。2015上半年指數(shù)基金未能超越主動(dòng)型基金，平均收益32.76%，重點(diǎn)跟蹤創(chuàng)業(yè)板、中證500、TMT等成長(zhǎng)風(fēng)格指數(shù)的指基呈現(xiàn)出較好的收益特征。

圖表4：2015上半年開放指數(shù)型基金凈值漲幅前十

公募基金：封閉式股基和債基。經(jīng)歷史上最大轉(zhuǎn)型潮之后，現(xiàn)剩余可交易封閉股基6只，2015上半年整體上漲45.87%，平均表現(xiàn)超過開放基金且內(nèi)部表現(xiàn)分化小：基金銀豐以59.57%的累計(jì)漲幅居首位，基金科瑞和基金鴻陽分別居二、三位，凈值增長(zhǎng)率分別為55.85%和50.47%。封閉債券型基金凈值整體加權(quán)平均上漲4.92%，信誠增強(qiáng)收益以半年凈值漲幅16.40%位居同類型產(chǎn)品首位，排名第二、三位的分別是廣發(fā)聚利和信誠季季定期支付，期間凈值增長(zhǎng)率分別為15.36%和14.61%。

公募基金：QDII基金。2015上半年（截至2015.6.29）加權(quán)平均小漲3.47%，主投港股QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前。富國中國中小盤、易方達(dá)亞洲精選半年收益分別為17.66%和15.55%，分列漲幅榜前兩位。此外，匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選、華夏恒生ETF、嘉實(shí)海外中國股票、廣發(fā)全球精選人民幣、華夏恒生ETF聯(lián)接的業(yè)績(jī)也較為突出，半年收益率在10%以上。主投油氣資源、房地產(chǎn)等QDII虧損相對(duì)嚴(yán)重廣發(fā)美國房地產(chǎn)美元、廣發(fā)美國房地產(chǎn)人民幣、華寶興業(yè)標(biāo)普油氣、銀華抗通脹主題、鵬華美國房地產(chǎn)和中銀全球策略上半年跌幅7%以上。

公募基金：開放債券型基金。上半年平均凈值上漲8.29%，可轉(zhuǎn)債債基領(lǐng)漲，其中中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)2只開放債基（A/B/C級(jí)合并計(jì)算）半年凈值漲幅超過30%。

公募基金：貨幣市場(chǎng)基金。上半年平均年化收益率4.29%，較去年年末4.62%的平均年化收益水平回落33個(gè)BP。在A類貨幣市場(chǎng)基金年化收益排名當(dāng)中，2014年2月成立的國金通用金騰通半年年化收益率為5.77%，成為最賺錢貨幣基金。信達(dá)澳銀慧管家A和南方現(xiàn)金通A分別以5.40%和5.34%的年化收益率排名第二和第三名。在B類及其它類貨幣市場(chǎng)基金的排名當(dāng)中，信達(dá)澳銀、南方、中加、金元惠理、長(zhǎng)盛等基金公司旗下的貨幣市場(chǎng)基金年化收益排名居同業(yè)前列，年化收益率排名前三位分別為信達(dá)澳銀慧管家C（5.64%）、南方現(xiàn)金通C（5.47%）和南方現(xiàn)金通B（5.40%）。

二、2015年上半年各類型私募產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)絕對(duì)收益。

2015年上半年結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化兩大權(quán)益類私募產(chǎn)品整體均實(shí)現(xiàn)絕對(duì)收益，但各子類型之間依然存在一定分化：券商股票型產(chǎn)品憑借整體較高的倉位水平業(yè)績(jī)表現(xiàn)大幅超越其他偏股型產(chǎn)品以及市場(chǎng)指數(shù)；私募非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品位居第二，略超越中證800指數(shù)；券商混合型產(chǎn)品和券商FOF產(chǎn)品整體收益也超過30%；私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的表現(xiàn)不理想，半年收益僅為16.45%。此外，券商債券型產(chǎn)品凈值上漲3.45%，超越中信標(biāo)普全債指數(shù)。

圖表5：2015上半年各類型私募產(chǎn)品表現(xiàn)

私募基金：非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。截至7月10日，今年上半年連續(xù)披露凈值數(shù)據(jù)的私募非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品共有1434只，前6個(gè)月整體業(yè)績(jī)?yōu)?/span>37.52%，其中1363只產(chǎn)品取得正收益，首末位相差為306.29%。前十名的產(chǎn)品中既有私募新秀，也有持續(xù)優(yōu)秀的行業(yè)中堅(jiān)力量。由澤泉投資擔(dān)任投資顧問的澤泉景渤財(cái)富以253.40%的收益率勇奪半年度私募冠軍，超越第二位逾20個(gè)百分點(diǎn)；私募界的“常勝將軍”澤熙投資今年表現(xiàn)仍然十分搶眼，旗下的澤熙3期和澤熙1號(hào)排名第二、三位，公司其他產(chǎn)品也有著較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)；排名第五位的和聚鼎寶2期在今年伊始就確立了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)176.07%；此外，私募行業(yè)也不乏新銳力量，除了兩只出身于私募工場(chǎng)的新銳力量加油1號(hào)和黃輝1號(hào)之外，江陰睿信投資旗下的睿信主題成長(zhǎng)1期更是成立于2015年初。

圖表6：2015上半年私募非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

私募基金：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。具備6個(gè)月披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品共有561只，其中345只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，簡(jiǎn)單平均業(yè)績(jī)?yōu)?/span>16.45%，首末位相差339.37%。排名前三的產(chǎn)品分別為“紫晶石-穩(wěn)優(yōu)”（上信-T-6501）（286.79%）、安蘊(yùn)6期（盈峰成長(zhǎng)）B（176.23%）、中融宏北01號(hào)-第01期（172.69%）。投資顧問方面，以管理型產(chǎn)品見長(zhǎng)的盈峰資本和新價(jià)值均有1只結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品入圍，大觀投資則有3只產(chǎn)品上半年收益破百。整體來看，進(jìn)入結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十大多為2013年和2014年成立的產(chǎn)品，反映結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品運(yùn)作不穩(wěn)定，暴漲暴跌博取短期效益的現(xiàn)象較為普遍，這一點(diǎn)從存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量也可以得到印證。

圖表7：2015上半年私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

私募基金：股票型券商集合產(chǎn)品。盡管身處牛市之中，但是限定倉位比例的券商股票型產(chǎn)品并沒有得到充分發(fā)展，證券公司更青睞于條款更為靈活的混合型產(chǎn)品，現(xiàn)有存續(xù)股票型產(chǎn)品不足60只。截至6月30日，上半年連續(xù)披露凈值數(shù)據(jù)的股票型產(chǎn)品共有40只，平均收益率為47.55%，在所有私募子類型中位居第一。排名首位的齊魯定增1號(hào)成立于去年末，一季報(bào)顯示其集中參與麗鵬股份（002374）的定向增發(fā)，該股票今年上半年股價(jià)漲幅超過100%；并列排名第二位的招商股票星和中金策略則是憑借優(yōu)選成長(zhǎng)股獲得較好的收益。長(zhǎng)期來看，前十名中的安信安悅和中金精選取得較為突出的累計(jì)收益，成立以來業(yè)績(jī)分別為433.35%和409.99%。

圖表8：2015上半年券商股票型產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

私募基金：混合型券商集合產(chǎn)品。集中持股產(chǎn)品業(yè)績(jī)搶眼，成長(zhǎng)股仍為業(yè)績(jī)助推器。創(chuàng)新風(fēng)潮之下券商混合型產(chǎn)品發(fā)行持續(xù)火爆，尤其是在引入量化對(duì)沖、定增、新三板等不同的投資策略之后，新產(chǎn)品發(fā)展大幅提速，目前存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到621只。截至6月30日，連續(xù)披露今年上半年凈值的混合型產(chǎn)品共有406只，其中397只產(chǎn)品取得正收益，平均業(yè)績(jī)?yōu)?/span>33.88%，排名前六位的產(chǎn)品今年以來收益都實(shí)現(xiàn)翻倍以上。其中中原星火一號(hào)以210.37%的凈值增長(zhǎng)率位列第一，季報(bào)顯示該產(chǎn)品集中投資于天音控股、強(qiáng)力新材、世龍實(shí)業(yè)三只個(gè)股，期間股價(jià)漲幅驚人，促使產(chǎn)品收益表現(xiàn)突出；紅珊瑚3號(hào)排名第二，期間收益為131.08%，該產(chǎn)品今年以來重點(diǎn)配置TMT、印刷、電力等行業(yè)的個(gè)股，持股集中度也非常高；接著，排名第三的浙商金惠3號(hào)，期間持股相對(duì)分散，重倉股主要以創(chuàng)業(yè)板和中小板為主，造就了年內(nèi)業(yè)績(jī)的高彈性。

圖表9：2015上半年券商混合型產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

私募基金：FOF型券商集合產(chǎn)品。截至6月末，連續(xù)披露凈值數(shù)據(jù)的券商FOF產(chǎn)品共有31只，凈值全部上漲，平均收益為32.32%。上半年整體業(yè)績(jī)分化相對(duì)較小，排名前三產(chǎn)品收益率均在60%以上。

圖表10：2015上半年券商FOF產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

私募基金：債券型券商集合產(chǎn)品。近兩年券商資管發(fā)行固收類產(chǎn)品的力度也大幅提升，截至目前債券型產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)接近600只。在今年上半年的債市運(yùn)作中，288只債券型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)平均收益率為3.45%，業(yè)績(jī)較為突出的產(chǎn)品均是以轉(zhuǎn)債為主要配置對(duì)象。

圖表11：2015上半年券商債券型產(chǎn)品業(yè)績(jī)前十

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