一．怎樣構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)？

技術(shù)分析最首要和最重要的工作之一就是識別重要的反轉(zhuǎn)形態(tài),并對它們對交易機(jī)會所產(chǎn)生的意義做出判斷.反轉(zhuǎn)形態(tài)是指股票價格在醞釀轉(zhuǎn)折時所形成的圖形形態(tài)。無論趨勢以什么樣的形式進(jìn)行演化,它早晚會改變方向.它們或許會反轉(zhuǎn),或許會被某種上下徘徊的的運(yùn)動所打斷,過了一段時間之后,重新再按先前的方向運(yùn)動.

反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的幾個基本要素：

1. 趨勢存在，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提；

2. 趨勢反轉(zhuǎn)的第一個重要信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破；

3. 形態(tài)規(guī)模大小，影響隨后的市場動作大?。?/p>

4. 頂部形態(tài)時間較短，但其波動性強(qiáng)；

5. 底部形態(tài)的價格范圍小，但期醞釀時間較長；

6. 交易量在驗(yàn)證向上突破的可靠性方面，具有重要意義；

任何一種價格形態(tài),想要孕育出范圍廣泛的新趨勢,就需要一定的時間和交易量才能完成.

二．頭肩頂形態(tài)

頭肩頂形態(tài)是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)中最著名，也是最有效頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，其它反轉(zhuǎn)形態(tài)都是由它演化而成。如下圖，頭肩頂由一個“頭”和“左肩”、“右肩”構(gòu)成。在它的演化過程中直接反映了多空雙方斗爭的激烈過程：

1. 成交量： 成交量很重要，交易活動也有它的模式。如果成交量顯示出不如前一個頂部活躍，這是可能形成頭肩頂模式的第1個征兆。一般左肩>頭部>右肩，也可以三個高點(diǎn)成交量相當(dāng)，或者頭部成交量最大，肩部次之。 大約1/3左肩>頭部,1/3左肩<頭部,1/3左肩=頭部。

2. 頸線： 確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)：從頭部到右肩回落的底部必須在左肩頂部之下，它傾向于水平狀，但可向下或向上傾斜（變形）。

3. 肩部：肩部的形成傾向于對稱。但事實(shí)上每一個肩部都有可能比另一個肩部達(dá)到更高的水平，或者需要更多的時間。它們之中的每一個或兩個都有可能接近頭部的高度但一定低于頭部，兩者也有可能比頭部要低許多。

4. 頭肩頂模式與道式理論的關(guān)系：它們所建立的一系列越來越低的頂部和底部，同道式理論中那些標(biāo)志著處下趨勢的頂部和底部是相似的。但它的信號更明確，它的預(yù)先警示更容易察覺，在頸線向上傾斜的情況里，它的信號出現(xiàn)得更快。

5. 四個點(diǎn)必須齊全：對一個有效的頭肩頂形態(tài)來說，上圖在A、B、C、D中所提到的每一件事都很重要，無論缺了哪一項(xiàng)，這個模式的預(yù)測價值都值得懷疑。

6. 確認(rèn)后的價格行為：

回抽頸線：剛突破頸線后，幾天內(nèi)如果成交量很小，常常會回抽頸線（但很少會穿透它）。從這時候起，作為常規(guī)，價格都會迅速下跌，以陡然增長的成交量跳空向下。在最初的穿透之后是否會出現(xiàn)一個回抽上揚(yáng)，似乎常常取決于總的市場條件，如果一般市場仍然堅(jiān)挺，它就可能會回抽頸線。

頭肩頂完成后的最初一跌：測量從頭部頂點(diǎn)垂直向下到頸線的點(diǎn)數(shù)，再從右肩穿透頸線的那一點(diǎn)向下測量相同的距離，可以得出這個下跌的起碼的潛在標(biāo)的。

7. 頭肩頂構(gòu)造過程中三個警告信號

1）如果最新頂部的交易量明顯低于前一個頂部的交易量，這是第一個警告信號，

2）在頭部回落過程中，價格跌至左肩頂部之下屬于價格結(jié)構(gòu)疲軟行為，它是一個小型趨勢，可能是臨時性的。

3)從右肩開始的第三次上漲，交易量沒有隨之增長，價格接近左肩頂部時，交易量依然疲軟，頭肩頂部已經(jīng)完成了75%，這是一個真正的警告信號。

三． 頭肩底形態(tài)

頭肩底形態(tài)出現(xiàn)在底部，幾乎和頭肩頂形態(tài)一模一樣，只不過反轉(zhuǎn)180看而已，也是最有效底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。

1. 左肩：一輪下跌，導(dǎo)致幅度較大的價格下挫，其中的交易量明顯增大，接著出現(xiàn)了一個小型反彈，其中的交易量比最后下跌期間和居于底部時的交易量明顯要小。

2. 頭部：另一輪將價格帶到低于左肩底部之下的下跌，（同先前的反彈相比）交易活動有所增加，但是通常沒有在左肩下跌中的交易量大。接著又是一個交易量可能有所增加的反彈，它把價格帶到高于左肩底部的地方，在任何情況下，價位都超出左肩中的反彈所達(dá)到的價位。

3. 右肩：第3輪下跌，可是這一次的交易量明顯低于當(dāng)左肩或頭部形成時的交易量，這個下跌達(dá)不到頭部所達(dá)到的價位，接著就出現(xiàn)了上揚(yáng)。

4. 確認(rèn)突破：最后，一輪上漲，其中交易量明顯增加，它將價格推過了頸線，在距離頸線大約為這個市場價格3%的價位收盤，隨著這個穿透，交易量有爆發(fā)性的增長。

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