常見動(dòng)能指標(biāo)（二）：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

一、什么是RSI指標(biāo)？

RSI（Relative Strength Index）是由 Wells Wider 創(chuàng)制的一種通過特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況計(jì)算市場(chǎng)買賣力量對(duì)比，并由此判斷股價(jià)內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測(cè)未來價(jià)格變動(dòng)方向的技術(shù)指標(biāo)。

二、RSI的計(jì)算方法

RSI的數(shù)學(xué)原理：RSI是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對(duì)比，即漲勢(shì)（買方力量）相對(duì)于跌勢(shì)（賣方力量）越大，則越有可能維持漲勢(shì)。因此，RSI越大，股市或個(gè)股的強(qiáng)勢(shì)越明顯；反之則弱勢(shì)越明顯。

RSI的計(jì)算方法：假設(shè)N日內(nèi)，某只股票的價(jià)格漲幅之和為A，跌幅之和的絕對(duì)值為B（若當(dāng)日開盤價(jià)>收盤價(jià)，則記為漲，反之為跌），那么：RSI(N)=[A/(A＋B)]*100。

例如，假設(shè)某股連續(xù)6天的價(jià)格變動(dòng)情況如下：

那么：A=5 3 1 2=11，B= -（-5-4）=9，RSI（6）= [11/(11 9)]*100=55

在不少教材上，還有另一種計(jì)算方法：（1）先計(jì)算相對(duì)強(qiáng)度：RS=A/B；（2）再得到相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)：RSI=100－100/(1 RS)。不難發(fā)現(xiàn)，上述計(jì)算公式最終可化簡為RSI(N)=[A/(A＋B)]*100。

三、RSI的取值：劃分超買超賣的分界線

根據(jù)公式可知，0≤RSI≤100。一般而言，RSI≥80時(shí)，市場(chǎng)已達(dá)超買狀態(tài)（Overbought）；RSI≤20時(shí)，市場(chǎng)已到達(dá)超賣狀態(tài)（Oversold）。具體而言：

1. 當(dāng)RSI≥80時(shí)，投資者可考慮賣出。此時(shí)整個(gè)市場(chǎng)力度過強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對(duì)比懸殊，多方大勝，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢(shì) 。

2. 當(dāng)RSI≤20時(shí)，投資者可適量建倉、買入。此事市場(chǎng)上賣盤多于買盤，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場(chǎng)下跌的幅度過大，已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢(shì)。

3. 當(dāng)RSI值處于50左右時(shí)，說明市場(chǎng)處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。

4.一般市道中，20和80是區(qū)分超賣和超買的分界線。但在特殊行情中，RSI的超買超賣分界線要視具體情況而定。比如，對(duì)參數(shù)設(shè)置足夠小的RSI，在牛市中或?qū)τ谂９桑I區(qū)可定為RSI≥90；在熊市中或?qū)τ谛芄?，超賣區(qū)可定為RSI≤10。

四、長短期RSI線的交叉情況

短期RSI是指參數(shù)相對(duì)小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對(duì)較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。

1.當(dāng)短期RSI>長期RSI時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)；

2.當(dāng)短期RSI<長期RSI時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)；

3.當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線時(shí)，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號(hào)；

4.當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線時(shí)，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號(hào)。

五、RSI的曲線形態(tài)分析

1.當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣出股票。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過程可參照 M 頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。

2.當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過程可參照 W 底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。

3.RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)。

六、RSI曲線的背離信號(hào)

RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)K線圖的走勢(shì)方向正好相反，分為頂背離和底背離兩種。

1.頂背離：賣出信號(hào)

當(dāng) K 線圖上的股價(jià)一波比一波高，而 RSI 線卻一波比一波低時(shí)，出現(xiàn)頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號(hào)。

2.底背離：買入信號(hào)

當(dāng) K 線圖上的股價(jià)一波比一波低，而 RSI 線卻一波比一波高時(shí)，出現(xiàn)底背離。RSI 的底背離一般是出現(xiàn)在20 以下的低位區(qū)，一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號(hào)。

3.RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，RSI 在 80 以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票；而股價(jià)在低位，RSI 也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。

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