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移動(dòng)平均線(均線、MA)
一、均線的要義 1、格蘭威爾是移動(dòng)平均線、格蘭威爾八大法則的創(chuàng)立者。 2、移動(dòng)平均線是道氏理論的形象化表述。 ① Moving Average,簡(jiǎn)稱(chēng):MA,原本的意思是移動(dòng)平均,由于我們將其制作成線形,所以一般稱(chēng)之為:移動(dòng)平均線,簡(jiǎn)稱(chēng):均線。 ② 移動(dòng)平均線是以道·瓊斯的平均成本概念為理論基礎(chǔ),采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中移動(dòng)平均的原理,將一段時(shí)期內(nèi)的股價(jià)平均值連成曲線,用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況,進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。 3、移動(dòng)平均線能夠幫助投資者確認(rèn)現(xiàn)有趨勢(shì)、判斷將出現(xiàn)的趨勢(shì)、發(fā)現(xiàn)過(guò)度延生即將反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。 4、均線的種類(lèi) ① 短期移動(dòng)平均線主要是:5日、10日均線。 ② 中期移動(dòng)平均線主要是:20日、30日、60日均線。 ③ 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線主要是:120日、250日均線。 二、均線的特點(diǎn) 1、追蹤趨勢(shì)。 如果從股價(jià)的圖表中能夠找出上升或下降趨勢(shì)線,那么,MA的曲線將保持與趨勢(shì)線方向一致,能消除中間股價(jià)在這個(gè)過(guò)程中出現(xiàn)的起伏。 2、穩(wěn)定性。 要比較大地改變MA的數(shù)值,無(wú)論是向上還是向下,都比較困難,必須是當(dāng)天的股價(jià)有很大的變動(dòng);因?yàn)镸A的變動(dòng)不是一天的變動(dòng),而是幾天的變動(dòng)。 3、滯后性。 在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí),由于MA的追蹤趨勢(shì)的特性,MA的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩,調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì),這是MA的一個(gè)極大的弱點(diǎn);等MA發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí),股價(jià)調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。 4、助漲助跌性。 當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí),無(wú)論是向上突破還是向下突破,股價(jià)有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望。 5、支撐線和壓力線的特性。 由于MA的上述四個(gè)特性。使得它在股價(jià)走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用。 三、均線的應(yīng)用法則 1、均線由下降逐漸走平,而股價(jià)自均線的下方向上突破是買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 當(dāng)股價(jià)在均線之下時(shí),表示買(mǎi)方需求太低,以致于股價(jià)大大低于均線,這種短期的下降給往后的反彈提供了機(jī)會(huì);在這種情況下,一旦股價(jià)回升,便是買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 2、當(dāng)股價(jià)在均線之上產(chǎn)生下跌情形,但剛跌到均線之下并不開(kāi)始反彈。 ① 這時(shí),如果股價(jià)絕對(duì)水平不是很高,那么這表明買(mǎi)壓很大,是一種買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 ② 這時(shí),如果股價(jià)絕對(duì)水平已經(jīng)相當(dāng)高時(shí),并不一定是買(mǎi)進(jìn)訊號(hào),只能作為參考之用。 3、均線處于上升之中,但實(shí)際股價(jià)發(fā)生下跌,未跌到均線之下,接著又立即反彈,是一種買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 ① 股價(jià)在上升期,會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的暫時(shí)回落,但每次回落的絕對(duì)水平都在提高。 ② 按照這種方式來(lái)決策時(shí),一定要看股價(jià)是處于上升初期,還是處于上升晚期。一般來(lái)說(shuō),在上升初期,這種規(guī)則適用性較大。 4、股價(jià)趨勢(shì)線在均線下方變動(dòng)加速下跌,遠(yuǎn)離均線,為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。 這是超賣(mài)現(xiàn)象,股價(jià)不久將重回均線附近。 5、均線走勢(shì)從上升趨勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸P(pán)局,當(dāng)股價(jià)從均線上方向下突破均線時(shí),為賣(mài)出訊號(hào)。 ① 股價(jià)在均線之上,顯示價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)高,且均線和股價(jià)之間的距離很大,那么意味著價(jià)格可能太高,有回跌的可能。在這種情況下,股價(jià)一旦出現(xiàn)下降,即為拋售訊號(hào)。 ② 如果股價(jià)還在繼續(xù)上漲,那么可采用成本分?jǐn)偸降馁I(mǎi)進(jìn),即隨著價(jià)格上漲程度的提高,逐漸減少購(gòu)買(mǎi)量,以減小風(fēng)險(xiǎn)。 6、均線緩慢下降,股價(jià)雖然一度上升,但剛突破均線就開(kāi)始逆轉(zhuǎn)向下,這可能是股價(jià)下降趨勢(shì)中的暫時(shí)反彈,價(jià)格可能繼續(xù)下降,是一種賣(mài)出訊號(hào)。 如果股價(jià)的下跌程度已相當(dāng)深,那么,這種規(guī)則就不一定適用,它可能是回升趨勢(shì)中的暫時(shí)回落。因此,應(yīng)當(dāng)做仔細(xì)的分析。 7、均線處于下降趨勢(shì),股價(jià)在下跌過(guò)程中曾一度上漲到均線附近,但很快又處于下降狀態(tài),這時(shí)是一種賣(mài)出訊號(hào)。 一般來(lái)說(shuō),在股市的下降過(guò)程中,常會(huì)出現(xiàn)幾次這種賣(mài)出訊號(hào),這是下降趨勢(shì)中的價(jià)格反彈,是一種短期現(xiàn)象。 8、股價(jià)在均線上方突然暴漲,向上遠(yuǎn)離均線為賣(mài)出時(shí)機(jī)。 這是超賣(mài)現(xiàn)象,股價(jià)不久將止?jié)q下跌,回到均線附近。 9、長(zhǎng)期均線呈緩慢的上升狀態(tài),而中期均線呈下跌狀態(tài),并與長(zhǎng)期均線相交。 ① 這時(shí),如果股價(jià)處于下跌狀態(tài),則可能意味著狂跌階段的到來(lái),這是賣(mài)出訊號(hào)。 ② 要注意的是:在這種狀態(tài)下,股價(jià)在下跌的過(guò)程中有暫時(shí)的回檔,否則不會(huì)形成長(zhǎng)期均線和中期均線的交叉。 10、長(zhǎng)期的均線(一般是26周線)是下降趨勢(shì),中期的均線(一般是13周線)在爬升且速度較快的超越長(zhǎng)期均線,那么,這可能意味著價(jià)格的急劇反彈,是一種買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 出現(xiàn)這種情況,一般是股價(jià)仍在下跌的過(guò)程中,只不過(guò)中期的下跌幅度要低于長(zhǎng)期的下跌幅度。 四、均線的應(yīng)用要點(diǎn) 1、均線排列狀況:均線多頭排列與均線空頭排列。 ① 均線多頭排列 a、短期均線在上,中期均線居中,長(zhǎng)期均線在下,幾根均線同時(shí)向上緩緩發(fā)散,稱(chēng)之為:均線多頭排列。 b、均線系統(tǒng)出現(xiàn)多頭排列,表明多方控制著局面,操作時(shí)可看高一線,這時(shí)應(yīng)以做多為主。 c、當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)與均線過(guò)分偏離,依格蘭維爾移動(dòng)平均線法則,會(huì)出現(xiàn)短期回落,如看準(zhǔn)后,適度做空,再逢低買(mǎi)進(jìn),既可回避短期風(fēng)險(xiǎn),又能增加盈利機(jī)會(huì)。 ② 均線空頭排列 a、長(zhǎng)期均線在上,中期均線居中,短期均線在下,幾根均線同時(shí)向下緩緩發(fā)散,稱(chēng)之為:均線空頭排列。 b、均線系統(tǒng)出現(xiàn)空頭排列,表明空方控制著局面,市道趨淡,這時(shí)應(yīng)以做空為主。 c、當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)與均線過(guò)分偏離,以格蘭維爾移動(dòng)平均線法則,會(huì)出現(xiàn)短期彈升機(jī)會(huì),如看準(zhǔn)后,趁低搶一些籌碼,做一波反彈,也可提高資金利用率。 2、預(yù)測(cè)短期走勢(shì)應(yīng)以5日、10日均線的研判為主。 ① 在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)或強(qiáng)勢(shì)股中,股價(jià)(指數(shù))下跌一般不會(huì)跌破5日均線,更不會(huì)跌破10日均線;若跌破5日均線,尤其是跌破10日均線,應(yīng)謹(jǐn)防市道轉(zhuǎn)弱。(所謂的跌破都要以跌幅超過(guò)3%,且連續(xù)3天以上為準(zhǔn)。) ② 在弱勢(shì)市場(chǎng)或弱勢(shì)股中,股價(jià)(指數(shù))反彈一般不會(huì)沖破5日均線,更不會(huì)沖破10日均線;若沖破5日均線,尤其是10日均線,有可能轉(zhuǎn)強(qiáng)。 3、預(yù)測(cè)中期走勢(shì)應(yīng)以30日、60日均線的研判為主。 ① 從滬深股市幾年來(lái)的運(yùn)作情況看,30日均線一直是衡量市場(chǎng)中期強(qiáng)弱的重要標(biāo)志。 a、在股價(jià)下跌時(shí),30日均線被有效跌穿,中期趨勢(shì)看淡。 b、在股價(jià)上升時(shí),30日均線被有效突破,中期趨勢(shì)看好。 ② 60日均線對(duì)中短期股價(jià)走勢(shì)有明顯的助漲及助跌作用。 a、當(dāng)60日均線走強(qiáng)或股價(jià)(指數(shù))站在60日均線之上,則上升的趨勢(shì)一目了然。在滬指歷史上,每二次60日均線向上突破都引發(fā)了一輪中級(jí)行情。 b、在弱勢(shì)市道中,股價(jià)反彈幾乎沒(méi)有超過(guò)60日均線的。 4、預(yù)測(cè)中長(zhǎng)期走勢(shì)應(yīng)以120日均線的研判為主。 ① 股價(jià)(指數(shù))走勢(shì)明顯受到120日均線的支撐或阻擊。 ② 120日均線在中國(guó)股市中應(yīng)屬半年線,因而在研究滬深股市中長(zhǎng)期走勢(shì)方面有著相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)確性。 a、當(dāng)120日均線被有效跌穿,中長(zhǎng)期趨勢(shì)看淡時(shí),中長(zhǎng)線應(yīng)該清倉(cāng)離場(chǎng)。 b、當(dāng)120日均線被有效向上沖破,中長(zhǎng)期趨勢(shì)看好,中長(zhǎng)線應(yīng)該追加買(mǎi)進(jìn)。 5、預(yù)測(cè)長(zhǎng)期走勢(shì)應(yīng)以250日均線的研判為主。 ① 250日均線是一年的移動(dòng)平均線。 a、250日均線失守,意味著一年來(lái)參與股市的投資者悉數(shù)被套。 b、250日均線被向上有效突破,意味著人氣恢復(fù),多頭終于在年均線上占據(jù)上風(fēng)。 ② 250日均線被視為牛熊的分界線。 a、從實(shí)際情況來(lái)看,決定股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)是基本面而不是技術(shù)面。 b、如果基本面趨好,250日均線失守很可能是主力有意打壓制造的一個(gè)空頭陷阱;反之,基本面趨淡,250日均線向上突破也很可能是主力拉高出貨制造的一個(gè)多頭陷阱。 c、在分析股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)時(shí),250日均線只能作為一個(gè)參考,究竟如何,只有對(duì)基本面進(jìn)行全面的分析研判后才能作出正確判斷。 6、要根據(jù)市場(chǎng)需要和個(gè)股特性,適時(shí)修正、設(shè)計(jì)均線時(shí)間參數(shù)。 ① 針對(duì)一些主力做多時(shí),常常利用擊穿30日均線騙取籌碼這特點(diǎn),投資者在依據(jù)均線操作時(shí),可將30日均線改成40日、45日、50日均線等。 ② 針對(duì)一些股性特別活躍的個(gè)股,覺(jué)得用5日、10日、20日,或5日、10日、30日這兩種短期均線組合仍較難把握其走勢(shì)時(shí),也可自行設(shè)計(jì)一種更為合適的短期或者中長(zhǎng)期均線組合。 7、移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)很多,但也有明顯的不足之處。 ① 對(duì)突發(fā)性行情不能夠即時(shí)反應(yīng),存在著滯后效應(yīng);均線中常常會(huì)出現(xiàn)一些騙線等。 ② 要克服均線這些缺點(diǎn),唯一辦法就是把均線分析方法同其他技術(shù)分析方法,如K線分析法、趨勢(shì)線分析法等有機(jī)結(jié)合起來(lái),這點(diǎn)必須引起高度重視。 五、均線的買(mǎi)賣(mài)信號(hào) 1、選股必須先分析其均線系統(tǒng)排列的情況,認(rèn)清該股目前所處的形勢(shì)。 2、選股應(yīng)選擇均線系統(tǒng)呈多頭排列的股票,這些股呈強(qiáng)勢(shì),獲利的機(jī)會(huì)大。 3、均線反映的是大眾平均持股成本,通過(guò)分析股價(jià)與均線位置之間的關(guān)系,可以估計(jì)目前市場(chǎng)上獲利拋壓及空頭回補(bǔ)意愿的強(qiáng)弱。 4、在趨勢(shì)未改變之前,不要拋出手中的股票。 5、選股務(wù)必分析短期的乖離率,不宜介入乖離率太大的股票。 6、短期均線急速上揚(yáng)的股票必須注意。 7、強(qiáng)勢(shì)股也應(yīng)具有強(qiáng)勢(shì)均線系統(tǒng),往往在回檔至均線附近即獲支持,這正是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。 8、通過(guò)分析均線系統(tǒng),可以得出一系列買(mǎi)賣(mài)信號(hào),而均線系統(tǒng)本身反應(yīng)較慢,所以應(yīng)該結(jié)合日K線分析,由它們的位置關(guān)系來(lái)決定買(mǎi)賣(mài)策略。 六、均線的操作建議 1、10日均線下穿30日均線形成的死叉所發(fā)生的賣(mài)出信號(hào)之準(zhǔn)確率極高,雖下跌一大段,但仍然是出貨機(jī)會(huì)。 2、當(dāng)60日均線由上升轉(zhuǎn)為向下運(yùn)行時(shí),是最后的逃命的機(jī)會(huì)。 3、股價(jià)跌破10日均線之后,又順次跌破了30日、60日均線,預(yù)示中期下跌行情的開(kāi)始,將會(huì)有較深的跌幅,趕快逃命。 4、股價(jià)在均線的上下徘徊,而均線卻繼續(xù)下跌,宜賣(mài)出觀望。 5、當(dāng)趨勢(shì)線明顯呈空頭排列時(shí),股價(jià)反彈至均線附近甚至上穿時(shí),應(yīng)果斷拋出。 6、短期均線從上向下跌破中長(zhǎng)期均線而形成死亡交叉,這是空頭市場(chǎng)來(lái)臨的表現(xiàn),后市必跌無(wú)疑。 7、股價(jià)在均線的下方運(yùn)作,反彈時(shí)未能向上沖破均線,且均線呈下跌趨勢(shì),此時(shí)應(yīng)該賣(mài)出。 8、如果10日、30日和60日均線都向右下方運(yùn)作,表示多頭行情結(jié)束,空頭行情來(lái)臨,宜清倉(cāng)休息。 9、物極必反是哲理之精華,但股價(jià)在均線的上方運(yùn)作,偏離過(guò)遠(yuǎn),乖離率很大時(shí),股價(jià)終將會(huì)被拉回到均線的附近。 10、均線從上升逐漸走平,而股價(jià)從上向下跌破均線時(shí),表明賣(mài)壓漸重,是賣(mài)出時(shí)機(jī)。 11、在上升空間不大時(shí),大勢(shì)向下突破支撐位要出貨,但如果上升空間較大,而且是由大盤(pán)指標(biāo)股的下跌而突破支撐位,暫慢出貨,以防莊家砸盤(pán)搞假突破。 12、在上升行情中,當(dāng)股價(jià)由上向下跌破10日均線時(shí),表示短線由多翻空,應(yīng)賣(mài)出股票。 13、在阻力位附近要出貨,提幣觀望;因?yàn)樯燎按涡纬傻拿芗瘏^(qū)時(shí),解套盤(pán)和獲利盤(pán)紛紛擁出,上升壓力加重,拋出的勝率較大。 七、雙均線系統(tǒng)的應(yīng)用 1、雙均線系統(tǒng)指的是指數(shù)或股價(jià)的移動(dòng)平均線以及成交量的移動(dòng)平均線系統(tǒng),股價(jià)均線系統(tǒng)參數(shù)可以設(shè)置為5日、10日、20日、30和60日等多條移動(dòng)平均線,對(duì)成交量的均線系統(tǒng)的設(shè)置不能照搬指數(shù)或股價(jià)的均線設(shè)置,要根據(jù)對(duì)成交量的運(yùn)行特征將均線設(shè)置為三條,分別為6日、12日、24日移動(dòng)平均成交量。 |