距離7月1日《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》生效臨近，支付寶錢(qián)包的余額頁(yè)面出現(xiàn)了提示語(yǔ)，“根據(jù)監(jiān)管部門(mén)要求，用戶(hù)根據(jù)賬戶(hù)的身份信息完善程度不同，享有不同的余額支付額度”。這個(gè)額度根據(jù)一共有三類(lèi)，第一類(lèi)通過(guò)至少1個(gè)外部渠道驗(yàn)證身份的，額度為1000元/終身；第二類(lèi)通過(guò)至少3個(gè)外部渠道驗(yàn)證身份，額度為10萬(wàn)元/年；第三類(lèi)通過(guò)至少5個(gè)外部渠道驗(yàn)證身份，額度為20萬(wàn)元/年。此外還有功能限制，前兩類(lèi)賬戶(hù)只能消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬，只有第三類(lèi)賬戶(hù)可以購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

是不是感覺(jué)這么少的額度不方便？是不是認(rèn)為央媽又在替銀行出頭欺負(fù)支付寶？可實(shí)際上這個(gè)20萬(wàn)限額對(duì)支付寶用戶(hù)幾乎沒(méi)有實(shí)際影響，因?yàn)橹挥匈~戶(hù)余額消費(fèi)才會(huì)扣掉額度，使用余額寶、銀行卡、花唄根本不受額度限制。

余額寶誕生之后，你的支付寶賬戶(hù)里還剩下過(guò)多少錢(qián)？只要打開(kāi)“余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入”功能，就可以每天自動(dòng)把所有的余額轉(zhuǎn)入余額寶拿貨幣基金收益。這些年學(xué)余額寶的銀行和金融機(jī)構(gòu)很多，但鮮有人能像余額寶和支付寶這樣高度融合。如果不專(zhuān)門(mén)提醒，現(xiàn)在的用戶(hù)已經(jīng)很少再去區(qū)分支付寶賬戶(hù)的余額和余額寶賬戶(hù)的余額，各種支付過(guò)程也不會(huì)有任何障礙。

設(shè)想一下你使用支付寶的場(chǎng)景。無(wú)論是購(gòu)物、理財(cái)還是還信用卡，資金來(lái)源如果是銀行卡，那么直接使用快捷支付或網(wǎng)銀支付都不受20萬(wàn)限額影響，只需要關(guān)注銀行單日轉(zhuǎn)賬上限；如果資金來(lái)源是已經(jīng)在支付寶的錢(qián)，只要把賬戶(hù)余額轉(zhuǎn)入余額寶，同樣不受20萬(wàn)限額影響。按照普通用戶(hù)的使用習(xí)慣，只有在非常偶然的情況下賬戶(hù)余額沒(méi)有存入余額寶，這樣才會(huì)消耗每年20萬(wàn)元的限額。

問(wèn)題是，沒(méi)有余額寶的其他第三方支付怎么辦？作為支付寶最有力的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，微信支付在紅包大戰(zhàn)中略勝一籌，但是并沒(méi)有形成余額寶這樣的理財(cái)賬戶(hù)。微信上的理財(cái)包括兩個(gè)部分，理財(cái)通可以轉(zhuǎn)入銀行卡資金，但這部分資金也只能轉(zhuǎn)回銀行卡；微信錢(qián)包賬戶(hù)上的零錢(qián)可以收發(fā)紅包和消費(fèi)，但這些零錢(qián)買(mǎi)入的貨幣基金不能像余額寶那樣直接消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬，想使用必須先轉(zhuǎn)回微信錢(qián)包的余額。

與渾然一體無(wú)需再刻意區(qū)分的支付寶和余額寶相比，微信的金融賬戶(hù)實(shí)際上被劃為三個(gè)部分：“我的零錢(qián)”、“零錢(qián)理財(cái)”和“理財(cái)通”?！拔业牧沐X(qián)”可以轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)和發(fā)紅包，但是提現(xiàn)到銀行卡要收費(fèi)；“零錢(qián)理財(cái)”只能由“我的零錢(qián)”購(gòu)買(mǎi)，如果按照央行新規(guī)，一類(lèi)和二類(lèi)賬戶(hù)需要關(guān)掉這個(gè)功能；“理財(cái)通”提供了完整的理財(cái)功能，但是與微信錢(qián)包徹底隔離，理財(cái)資金沒(méi)法轉(zhuǎn)入“我的零錢(qián)”。如果不能把“我的零錢(qián)”、“零錢(qián)理財(cái)”和“理財(cái)通”這三部分打通，賬戶(hù)限額遲早會(huì)影響騰訊的金融大計(jì)。

微信支付尚且如此，其他支付又如何呢？例如都在做自家第三方支付的百度、京東、萬(wàn)達(dá)，甚至美團(tuán)還因?yàn)闊o(wú)牌照強(qiáng)行上馬美團(tuán)支付被抓現(xiàn)行，沒(méi)有自己的第三方支付平臺(tái)都不好意思說(shuō)在做互聯(lián)網(wǎng)。如果央行進(jìn)一步嚴(yán)管第三方支付的賬戶(hù)余額，那么做這些錢(qián)包和支付的收益到底在哪里呢？借助紅包功能，騰訊已經(jīng)不用擔(dān)心微信錢(qián)包的用戶(hù)活躍度，卻不堪重負(fù)只能向用戶(hù)收取提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。百度、京東、美團(tuán)和萬(wàn)達(dá)在擁有夢(mèng)想中的用戶(hù)活躍度后，究竟從哪里掙錢(qián)是個(gè)大問(wèn)題。

美國(guó)的Square曾經(jīng)推出自己的線下刷卡器，想依靠?jī)?yōu)惠的刷卡費(fèi)率吸引商戶(hù)。這個(gè)能在美國(guó)稱(chēng)之為優(yōu)惠的費(fèi)率是多高呢？答案是“15美分+2.5%左右手續(xù)費(fèi)”。相比之下，銀聯(lián)早就把國(guó)內(nèi)的刷卡手續(xù)費(fèi)拉低到1.5%左右，可以毫不猶豫地說(shuō)中國(guó)的支付便捷程度已經(jīng)超過(guò)美國(guó)，手機(jī)二維碼購(gòu)物已經(jīng)成為可以向國(guó)際友人炫耀的中國(guó)黑科技?？墒窃诜睒s背后，支付這樣的基礎(chǔ)性金融設(shè)施究竟可以容納多少家公司呢？7月1日開(kāi)始實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》還不足以造成足夠大的洗牌壓力，繼續(xù)燒錢(qián)拼市場(chǎng)份額仍將是行業(yè)主旋律。

PS. 下圖來(lái)自講述日本黑幫的游戲《如龍》，能在日本游戲中看到銀聯(lián)標(biāo)志還是挺親切吧？插一句，日元和美元一樣現(xiàn)在都是避險(xiǎn)貨幣，別的國(guó)家例如英國(guó)遇到麻煩事是匯率跌，日本遇到麻煩事是匯率漲。現(xiàn)在去日本，已經(jīng)比年初貴了近20%。

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