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首先，我們需要明確一點(diǎn)，交易中究竟有沒有確定性？以老彭的經(jīng)驗(yàn)，剛開始學(xué)到某一項(xiàng)“神秘戰(zhàn)法”，會(huì)覺得自己找到了交易圣杯，百分百賺錢的武器！對(duì)不起，這是你錯(cuò)覺…… 確定性是指具備了幾個(gè)條件，價(jià)格就一定會(huì)漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。實(shí)際上，沒有。股市自誕生以來，從沒有任何一位交易大師聲明找到哪怕是一種確定性。 既然無法找到確定性，那實(shí)現(xiàn)盈利的方法就是利用概率。因?yàn)闆]有確定性的形態(tài)，所以每次的交易結(jié)果都具有不確定性，那怎么才能盈利??？最為合理的方式就是在概率上下功夫。 有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)：再高的概率也不是確定性。 舉個(gè)簡(jiǎn)單例子。 做個(gè)游戲，一副撲克牌54張，規(guī)則是你抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。 你贏的概率是53/54，概率很高。你有100元，贏了，對(duì)方付你賭注的10倍；輸了，你賠掉你的賭注。 回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比（賠率）也夠高，10倍。 所有的一切都有利于你。 假如你這一次下注所有的100元。結(jié)局呢，就那么背，一次全部輸光。 交易同理，高概率是盈利模式，高賠率是買賣點(diǎn)很精準(zhǔn)，下注多少是倉位。 所以確定性就是確定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。在確定性前提下，所有的資金管理策略、止損策略、加碼策略等等一切都多余。但，只要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，就需要制定相關(guān)的策略。 比如上面的游戲，考慮每次只拿出總本金的一部分作為賭注，而不是一次賭全部。這是交易的本質(zhì)。 如何理解止損？ 很多人不理解為何止損，我就是不設(shè)止損，難道就不行嗎？你沒有理解我的意思。你的確可以不設(shè)止損，但是如果在交易系統(tǒng)中不設(shè)定止損，就無法確定初始損失，也就無法確定風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比（賠率），后面關(guān)于交易系統(tǒng)的一切都無法進(jìn)行了。所以，止損不是說你一定要怎么做，而是不這樣做，后面的無法進(jìn)行。交易就是沿著這個(gè)邏輯，一步步的走出來。 如果大家都認(rèn)同，實(shí)現(xiàn)盈利的方法要利用概率，那兩個(gè)要素就很關(guān)鍵： ① 概率：贏的次數(shù)多，最終容易獲利。要找到盡量贏的多的盈利模式。 ② 賠率（回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比）：?jiǎn)喂P交易盈利的程度，就算你贏的次數(shù)比虧損的多，但贏的是小頭，一輸就輸個(gè)大的，最后還不一定會(huì)盈利。許多股民虧錢是這樣虧得，賺了多次小錢，最后一夜回到解放前。 老股民都學(xué)精了，情況不妙時(shí)，虧了也要出。就是止損的雛形。當(dāng)然這個(gè)止損是原始的止損，是沒有建立在交易系統(tǒng)框架中的止損，憑的只是多年的交易經(jīng)驗(yàn)。設(shè)好止損位，容易判斷一筆交易的質(zhì)量。比如你承擔(dān)了5%的風(fēng)險(xiǎn)，卻只賺到2%的利潤(rùn)，你覺得這比交易如何？在沒有止損位的情況下，賺到2%你知足了。當(dāng)你明白，這筆2%的利潤(rùn)是冒著5%的風(fēng)險(xiǎn)獲得的，你的觀點(diǎn)就發(fā)生改變了。結(jié)論就是：賺了錢的交易未必是好交易。 因?yàn)椴淮_定性，所以每次下注的時(shí)候不能總是滿倉操作，需要一些倉位配置的技巧，即：③資金管理策略。有效的資金管理可以讓我們更加從容的面對(duì)市場(chǎng)的漲跌，及自己操作的失誤。因?yàn)槲覀儾幌朊看纬惺苓^大的損失，因此在每筆交易前都確定止損位，從而控制每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡可能獲得更高的收益，這就是“截?cái)嗵潛p讓利潤(rùn)奔跑。” 以上就形成了交易系統(tǒng)框架。我們從交易的不確定性出發(fā)，一步步延伸開來，逐步建立起了一個(gè)大概的框架。建立起適合自己的資金管理策略、止損策略、加碼策略、止盈退出策略、勝率和賠率的最佳組合。 在我看來，交易的一切流派，其實(shí)試圖解決的都是這個(gè)問題，包括纏論。如果你對(duì)我的上述邏輯認(rèn)同，就應(yīng)該了解，各派的爭(zhēng)執(zhí)，其實(shí)就是集中在對(duì)這個(gè)問題的不同理解上，但都需要建立在交易系統(tǒng)的框架下。在這個(gè)框架下，選擇適合自己的勝率和回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的最佳組合，就是你應(yīng)該努力的方向。 |
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