本文首發(fā)于微信公眾號：港股那點事。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

一、互聯(lián)網(wǎng)的下一個引爆點在哪？

我認為下面這個圖是分析互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的關鍵。

你可以從這個圖里看到，每一個科技大趨勢的到來都會帶起來一批公司，也會淘汰一批公司。

對懂科技的人來講，你不必挑出來每個趨勢里獲勝的企業(yè)，你只看準了一個大趨勢然后整批一起投。這樣做最大程度上降低了風險，但是同時收益也非常可觀。

比如1960年到1980年的大型機時代帶起來了IBM這個巨型怪獸，1980年到2000年的個人計算機時代帶起來了微軟、因特爾這些公司，淘汰掉了主機和迷你電腦行業(yè)。再比如2000年開始的互聯(lián)網(wǎng)時代戴起來了谷歌、亞馬遜、阿里巴巴等這企業(yè)。

與此同時，因為智能手機的出現(xiàn)，我們進入了智能手機時代（移動互聯(lián)網(wǎng)時代）。

仔細回想一下，過去幾年科技行業(yè)的主流投資機會其實都是依附在智能手機上的。沒有智能手機你還玩毛線共享經(jīng)濟。推特，facebook，阿里巴巴，騰訊，微博等公司之所以能給如此高的估值，很大程度也是因為搶占了移動互聯(lián)網(wǎng)時代的先機。

所以對科技行業(yè)來講，關鍵是找準大趨勢！

那么問題來了，下一個確定性非常大的引爆點在哪里？

答案就是云計算。

二、大數(shù)據(jù)時代的前奏—云計算時代的到來

要深刻理解一門技術，一定要首先理解它產(chǎn)生的背景以及能解決的問題。

云計算產(chǎn)生的背景是，隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，用戶訪問量激增，數(shù)據(jù)正以難以想象的速度膨脹，系統(tǒng)發(fā)復雜性空前提高。在這種情況下，早期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只能通過擴張硬件設備的數(shù)量，增加運營人數(shù)來解決這些問題。

這造成的最直接的后果就是耗費了大量的人力和物力。

為了解決這一難題，云計算誕生了。

云計算是指一種按使用量付費的模式，這種模式提供可用的，邊界的，按需的網(wǎng)絡訪問，進入配置的計算資源共享池（包括網(wǎng)絡、服務器、存儲、應用軟件和服務等）。這些資源包被快速提供，使用者甚至需要投入很少的管理工作，或與服務提供商進行很少的交互。

簡單來講，云計算就是讓企業(yè)把IT部分外包給一家專門從事該項業(yè)務的科技公司。因此企業(yè)就不再擔心硬件是否需要維護，軟件是否需要更新到最新版本，安全補丁是否齊全等等問題。這些都全部交給專業(yè)的云計算公司來處理，他們只需要專注于自身的業(yè)務。

云計算時代到來有兩個必然性：

1.云計算時代是大數(shù)據(jù)時代的前奏

大數(shù)據(jù)時代是建立在強大的云計算基礎上的，因為“云”是儲存大數(shù)據(jù)的地方。如果大數(shù)據(jù)連儲存的地方都沒有，還談什么大數(shù)據(jù)時代。

2.云計算能幫助企業(yè)大規(guī)模削減固定成本，大規(guī)模削減人工成本。

有研究表明，企業(yè)將傳統(tǒng)的IT架構遷移到云服務器上可以節(jié)省70%的IT成本，并且云服務還能將企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新效率提升300%。

一個創(chuàng)業(yè)公司使用了IaaS的云計算服務之后，平均可以省掉兩個員工的費用。而IaaS每個月的開銷可能僅僅只有幾百人民幣。比如亞馬遜的EC2云計算服務每個月的費用僅僅只要67美金。

在美國2個員工意味著你能每年省下15萬刀左右。

單單削減人工成本這一項就足以讓資本家拼命砸這個新科技了。

云計算總共有三層架構：

1.IaaS（基礎設施即服務）

Iaas提供給客戶的服務是所有計算機的基礎設施的使用，包括虛擬機，處理器（CPU），內(nèi)存，防火墻，網(wǎng)絡帶寬等基本的計算機資源。這種服務的使用費可以按照多個標準來計算，比如每個處理器每小時費用，每小時儲存的數(shù)據(jù)（GB），所用的網(wǎng)絡帶寬，以及所用的增長服務，不一而足。

亞馬遜是IaaS領域的先驅(qū)。其他領先的提供商包括Rackspacem,Gogrid,Joyent等。

2.SaaS（軟件即服務）

如果你想致力于主營業(yè)務，而不是把時間浪費在聘請和留住IT人員，SaaS是你的首選。SaaS提供給用戶的服務是可以運營在“云”上的應用程序。因此用戶可以在各種設備連接上“云”里的應用程序，用戶不需要管理或者控制任何云計算設施，比如服務器，操作系統(tǒng)和儲存等。

最常見的SaaS是協(xié)作應用程序（比如Google Apps）,在線項目管理應用程序，客戶關系管理（比如salesforce.com和微軟的Dynamics）,以及基于云的儲存和共享服務（比如Dropbox和Skydrive）。

3.PaaS（平臺即服務）

簡單來講，Paas是指軟件的整個生命周期都是在PaaS上完成的。這種服務專門面向于應用程序的開發(fā)員，測試員，部署人員和管理員。

常見的PaaS有以下幾種：

1.Java和Python開發(fā)人員比較喜歡的GAE。

2.針對企業(yè)級用戶人群的WindowsAzure。

3.Java開發(fā)人員新的選擇：亞馬遜的Beanstalk。

除了這三種架構之外，按照商業(yè)模式的不同，云計算可以分為三大類：

1.公有云（PublicCloud）

公有云是面向大眾提供計算資源的服務。由商業(yè)機構、學術機構或政府機構擁有、管理和運營，公有云在服務提供商的場所內(nèi)部署。用戶通過互聯(lián)網(wǎng)使用云服務，根據(jù)使用情況付費或通過訂購的方式付費。

公有云的優(yōu)勢是成本低，擴展性非常好。缺點是對于云端的資源缺乏控制、保密數(shù)據(jù)的安全性、網(wǎng)絡性能和匹配性問題。公有云服務提供商有Amazon、Google和微軟等。

2.私有云(PrivateCloud)

在私有云模式中，云平臺的資源為包含多個用戶的單一組織專用。私有云可由該組織、第三方或兩者聯(lián)合擁有、管理和運營。私有云的部署場所可以是在機構內(nèi)部，也可以在外部。下面是私有云的兩種實現(xiàn)形式：

內(nèi)部（on-premise）私有云：也被稱為內(nèi)部云，由組織在自己的數(shù)據(jù)中心內(nèi)構建。該形式在規(guī)模和資源可擴展性上有局限，但是卻有利于標準化云服務管理流程和安全性。組織依然要為物理資源承擔資金成本和維護成本。這種方式適合那些需要對應用、平臺配置和安全機制完全控制的機構。

外部（off-premise）私有云：這種私有云部署在組織外部，由第三方機構負責管理。第三方為該組織提供專用的云環(huán)境，并保證隱私和機密性。該方案相對內(nèi)部私有云成本更低，也更便于擴展業(yè)務規(guī)模。

私有云服務提供商主要是IBM和亞馬遜。

3.混合云(HybridCloud)

在混合云模式中，云平臺由兩種不同模式（私有或公有）云平臺組合而成。這些平臺依然是獨立實體，但是利用標準化或?qū)Ｓ屑夹g實現(xiàn)綁定，彼此之間能夠進行數(shù)據(jù)和應用的移植（例如，在不同云平臺之間的均衡）。

應用混合云模式，一個機構可以將次要的應用和數(shù)據(jù)部署到公有云上，充分利用公有云在擴展性和成本上的優(yōu)勢。同時將任務關鍵型應用和數(shù)據(jù)放在私有云中，安全性更高。

混合云服務提供商主要是IBM和微軟。

三、云計算發(fā)展歷程以及我們處于的階段

云計算大概有5個發(fā)展階段。

第一階段是前期積累階段。這一階段主要是虛擬化，網(wǎng)格化，分布式等技術的成熟，云計算概念在這一階段基本成型。

第二階段是云服務形成階段。標志性事件是1999年Salesforce的成立，這是全世界最早一家SaaS云服務的公司。同年Loudcloud成立，這是全球第一家的IaaS服務商。

第三階段是云服務形成階段。2007年Salesforce發(fā)布Force.com,這是全世界第一家提供PaaS云服務業(yè)務的公司。截止2007年，云計算的三種形式全部出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛宣布進軍云計算。

第四階段是云服務的高速發(fā)展階段。這一階段明顯的特征是云服務的種類日趨完善，種類日趨多樣。在這一階段，云計算已經(jīng)被很多企業(yè)所接受，因此大量的企業(yè)把數(shù)據(jù)中心，業(yè)務系統(tǒng)，內(nèi)存，處理器等遷移到云平臺上。

第五階段是指云計算的成熟階段。在這一階段，云的安全性已經(jīng)非常高了，因此ZF和公共服務開始上“云”。整個云計算市場健全穩(wěn)定。

而我們現(xiàn)在就處在第四階段—云計算的高速發(fā)展階段。

四、云計算行業(yè)經(jīng)濟特征

對我來講，理解云計算行業(yè)的關鍵是，搞明白這個行業(yè)的經(jīng)濟特征。

什么是行業(yè)的經(jīng)濟特征？

指的就是這個行業(yè)成熟后的格局。

對投資者來講，這個問題至關重要。一般一個行業(yè)發(fā)展到最后常常出現(xiàn)的格局是：1.完全壟斷。2.寡頭競爭。3.完全競爭市場。

完全壟斷指的是贏家通吃。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里，最典型的贏家通吃的例子是搜索引擎。谷歌和百度都是暴利企業(yè)，這主要是因為搜索引擎是一個先天性具備贏家通吃特性的業(yè)務。搜索引擎是個先天性具備內(nèi)在正反饋的業(yè)務，這是因為搜索引擎之間唯一的差異化是信息提取的準確性，所以假設最開始谷歌的搜索引擎比雅虎的更有效率一些，那么使用谷歌搜索引擎的人就會更多一些，而更多人帶來了更多的信息量，從而提高了搜索引擎的精準度，更高的精確度會促進更多人使用這個搜索引擎，直到它吸走整個行業(yè)大多數(shù)的使用者。

首先可以確定的是云計算并不是一個贏家通吃的行業(yè)。原因非常簡單，云計算服務的差異化是非常大的。不同企業(yè)對云計算服務的需求是不一樣的。這就導致這個行業(yè)里是個利基市場（market niche）。因此，就不存在單一產(chǎn)品打遍天下的情況。

比如說一個餐飲行業(yè)的企業(yè)和一個汽車行業(yè)的企業(yè)在Iaas方面的需求可能是一樣的，但是在SaaS上的需求是截然不同的。

這就意味著云計算這個市場最終的格局很可能是寡頭競爭。

五、潛在的寡頭有哪些？

一句話可以形容今天全世界云計算的格局：

亞馬遜主導，微軟、IBM、谷歌和阿里巴巴在追趕，其他云計算企業(yè)明顯落后。

就云計算主要的基礎服務來看（主要指IaaS，PaaS,Hosted Private Cloud），亞馬遜占據(jù)了32%的市場份額，處于絕對領導對位。微軟、IBM、谷歌緊隨其后，占據(jù)的市場份額分別為11%、7%、5%。剩下的20家大型云計算企業(yè)，比如阿里巴巴，AT&T，BT，salesforce等一共占據(jù)26%的市場份額。

也就是說，亞馬遜，微軟，IBM，谷歌和阿里阿巴這5家企業(yè)，瓜分了云計算59%的市場份額。

不出意外，云計算時代的寡頭們大概率就是這5家企業(yè)了。

而且，這些寡頭的云計算業(yè)務正在以年均50%以上的速度在增長。

亞馬遜云計算服務營業(yè)收入的年增長率是53%，微軟是100%，IBM是57%，谷歌是162%，阿里巴巴是138%。

下面一起來看看，目前云計算各個細分領域的霸主是誰。

1. IaaS

Wikiborn 預測,全球公有云 IaaS 市場將從 2014 年 151 億美元增長 2026 年的 1252 億美元, 復合增速約為 19%,到 2026 年 IaaS 將覆蓋 25%的軟硬件基礎設施開銷。目前,亞馬遜、微軟、IBM 占據(jù) IaaS 前三強,市場份額分別為 29%、17%和 14%

亞馬遜：亞馬遜的AWS占據(jù)IaaS 29%的市場，毫無疑問是這個領域的老大。作為IaaS的先驅(qū)，亞馬遜有著巨大的先發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，并且已經(jīng)構建出強大的生態(tài)優(yōu)勢，包括甲骨文，IBM等企業(yè)的軟件產(chǎn)品都兼容亞馬遜的AWS。

微軟：微軟的Azure占據(jù)17%份額，可以說微軟是云計算的后來者，但是憑借其強大的資金和技術支持，微軟正在快速追趕亞馬遜。

IBM：IBM的策略是專注于私有云和混合云領域，給大型客戶提供解決方案。目前云計算等新型業(yè)務已經(jīng)占據(jù)了IBM銷售額的40%，從這個角度來看，藍巨人轉(zhuǎn)型成功可期。

除了這三個巨頭，谷歌和VMware也在加碼IaaS。

IaaS這個細分行業(yè)目前的狀態(tài)可以說是群雄爭霸。處于行業(yè)領先地位的都是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，比如亞馬遜，IBM，微軟和谷歌。因為這個行業(yè)提供的是標準化的服務，所以規(guī)模優(yōu)勢，軟件技術就顯得相當重要。

2. SaaS

根據(jù) Wikiborn 的數(shù)據(jù),全球公有云 SaaS 市場將從 2014 年的 560 億美元增長到 2026 年的 4930 億美元,年復合增長率 18%,到 2026 年 SaaS 將覆蓋 42%的軟件開銷。2015 年上半年數(shù)據(jù)顯 示,Salesforce 占據(jù) 11%市場份額位列第一,微軟占據(jù)8%市場份額位列第二,Adobe 占據(jù) 6% 市場份額位居第三,SAP 占據(jù) 5%市場份額位列第四,Oracle 和 IBM 分列第五。

而SaaS這個細分行業(yè)可以說還處于激烈競爭的局面。這個行業(yè)有Oracle，Adobe，微軟和IBM這種老牌的計算機軟件公司，也有Salesforce和workday這種SaaS行業(yè)的先驅(qū)。

和IaaS不同，SaaS更貼近企業(yè)，SaaS解決的是企業(yè)軟件的問題。而企業(yè)業(yè)務多樣化程度高，不同行業(yè)，不同部門都存在不同的需求。

因為這個行業(yè)是存在很多細分領域的，市場集中度也很低。

3. PaaS

根據(jù) Wikiborn 數(shù)據(jù),PaaS 將從 2014 年的 17 億美元 增長至 2026 年的 683 億美元,預計復合年均增長率將達 36%,現(xiàn)在 PaaS 規(guī)模比 IaaS 和 SaaS 要小很多,依舊處于起步階段。

目前PaaS市場，Salesforce占據(jù)24%市場份額，亞馬遜的AWS占據(jù)17%，微軟占據(jù)10%。

最后附一張美國云計算企業(yè)的營收增速圖：

（數(shù)據(jù)來源：wikiborn,安信證券研究中心）

文章來源：微信公眾號港股那點事