基金業(yè)協(xié)會(huì)于2016年9月13日發(fā)布了《私募投資基金信息披露指引2號(hào)-適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》（征求意見稿），對(duì)私募股權(quán)投資基金信息披露相關(guān)問(wèn)題做出了新的規(guī)范。這是協(xié)會(huì)繼去年年底發(fā)布《私募投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引1號(hào)（適用于私募證券投資基金）》后第二次針對(duì)私募基金信息披露問(wèn)題發(fā)布內(nèi)容指引，雖本《指引》只是征求意見稿，但體現(xiàn)了協(xié)會(huì)對(duì)于私募股權(quán)基金信息披露監(jiān)管的思路和要求，意義重大。從《指引》內(nèi)容上來(lái)看，私募股權(quán)類基金與私募證券類基金信息披露內(nèi)容存在一定差異，值得私募基金管理人及其他從業(yè)人員關(guān)注。

要點(diǎn)一：私募股權(quán)投資基金可不進(jìn)行季度信息披露

根據(jù)《指引》的要求，私募股權(quán)基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年9月底完成半年度報(bào)告，并在次年6月底之前完成上一年度的年度報(bào)告。而季度報(bào)告可由私募基金管理人自愿選擇報(bào)送，季度報(bào)告應(yīng)在每季度結(jié)束后30個(gè)工作日以內(nèi)完成。

要點(diǎn)二：基金業(yè)協(xié)會(huì)普通會(huì)員與觀察會(huì)員、非會(huì)員披露內(nèi)容不同

《指引》要求基金業(yè)協(xié)會(huì)普通會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者披露《指引》的全部信息（含選填項(xiàng)），鼓勵(lì)觀察會(huì)員與非會(huì)員披露或部分披露選填項(xiàng)。

《指引》中的選填項(xiàng)主要包括基金投資者情況及項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，非基金業(yè)協(xié)會(huì)正式會(huì)員可不予披露。

要點(diǎn)三：信息披露需在協(xié)會(huì)指定的平臺(tái)報(bào)送

也就是基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息披露備份平臺(tái)。在這里提醒各位管理人，要及時(shí)留意協(xié)會(huì)系統(tǒng)消息，如果有需要進(jìn)行備案的基金，系統(tǒng)中會(huì)有相應(yīng)的提示信息。

要點(diǎn)四：基金投資運(yùn)作情況需披露

《指引》要求管理人對(duì)基金投資情況進(jìn)行詳細(xì)的披露，披露內(nèi)容包括了投資項(xiàng)目名稱、注冊(cè)地、行業(yè)、投資總額、浮動(dòng)盈虧、退出方式等，普通會(huì)員還需披露投資項(xiàng)目的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，體現(xiàn)了協(xié)會(huì)在此方面監(jiān)管力度的增加。

要點(diǎn)五：私募股權(quán)投資基金投資范圍的再明確

在以往的經(jīng)驗(yàn)中，私募基金管理人對(duì)私募股權(quán)投資基金能否進(jìn)行債權(quán)類投資問(wèn)題尚存疑慮。本《指引》在“基金運(yùn)作情況”表格中對(duì)基金投資方式進(jìn)行了列舉，包括股權(quán)和可轉(zhuǎn)債權(quán)兩種投資形式，從側(cè)面可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募股權(quán)投資基金從事單純的公司債投資方式不予支持，對(duì)從事可轉(zhuǎn)債權(quán)投資則表示認(rèn)可。

附：《私募投資基金信息披露指引2號(hào)-適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》（征求意見稿）全文