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七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。 心源 某期貨公司營業(yè)部負責人，職業(yè)投資人。1996年開始做股票，2007年開始做期貨。做股票用中長線手法，期貨以波段和日內(nèi)短線為主，交易以交易心理結(jié)合技術分析為主，基本面為輔。 精彩觀點： 交易不在于你一次二次的對與錯，而在于你有沒有形成自身的體系。 交易就像修行，需要不斷去悟，技能可以去學，去練習，但道只能去悟。 其實只要境界到了，賺錢只是早晚的問題，因為贈錢只是境界提升后附帶的一種效應而以。 交易者通常有兩個難以解決的問題：1、交易的成癮性 。2、不能做到知行合一。 交易心理影響最小的就是長線交易，因為長線交易中對小的波動不太重視，而人為的造勢，影響的都是局部行情。 技術分析如果要很好實施，一個是結(jié)合自身的心態(tài)，另一個就是要考慮大眾的心理了，有了這兩點輔助，交易體系就會變得完善起來。 行情有時像泥鰍一樣，滑不溜手，但是你不能像抓泥鰍一樣去抓，要象抓蛇一樣去抓，一旦抓錯了，要趕緊放手，否則就被咬了。 交易的本質(zhì)是人，參與的人。市場只是一個利益的再分配場所。價格只是綜合所有因素后的一個價位體現(xiàn)，價格的波動反映了大部分人的心態(tài)，情緒的波動。 推動價格的力量是人，在市場中，如果有力量可以運作的話，也無非是利用了人的人性，因為人是由情緒所控制的，而且會受到市場氛圍的影響。 （股票）一般幾年才會動一次手，大部分時間都在等待時機。 一般都是選一些在整個市場比較低迷的時候比較抗跌的藍籌股。 股票有個特點，流通盤是固定的，根據(jù)這個特點，股票要漲上去，就一定要有資金流入，股票才會漲。 我覺得（股票）池子外的水還不夠多，不足以支持一輪大的上漲。 股市和期市都是財富的再分配場所，只是期市因為杠桿的原因，把人性不好一面放大了，導致期貨對人的心理沖擊更大。 心源先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的專訪。您做交易已經(jīng)20多年了，能否談談這些年的交易經(jīng)歷？大概可以分為幾個階段？ 心源：在交易這條路上走過這么多年，回頭看看，真覺得不容易，說心里話，一開始要是知道這條路這么難走，還真不一定有勇氣去走。但我這個人，是很較真的一個人，也許是這點讓我一直走下來了吧。這么多年交易經(jīng)歷，我大概走過四個階段。 第一階段：看圖說話 剛開始接觸交易，也許感覺比較好吧，剛開始有時盈利還可以，后來碰到?jīng)]看過的行情，造成較大虧損。這時候發(fā)現(xiàn)很多行情是自己沒看過的，看不懂的，后面就開始了大量的學習，幾乎所有指標都研究過了，技術方面的書能看到的幾乎能買的都買了。經(jīng)過多年研究，該看過的走勢幾乎都看過了，該上過的當都上過了，后來基本不看消息，只看走勢圖形，什么頂?shù)仔螒B(tài)，整理形態(tài)等等，這個時候表面上技術是提升了，但是自身心態(tài)已經(jīng)出現(xiàn)較大問題，總是在時機來臨時不敢下手，錯失機會時又冒失激進。后來，發(fā)現(xiàn)這是一個心理問題，但當時克服不了。知道而做不到。 第二個階段：交易系統(tǒng)的打造 我花了很長的時間用于交易系統(tǒng)的打造。逐漸把行情分類，后來整理出四套交易系統(tǒng)，分別用于日內(nèi)交易、波段交易、單邊行情、震蕩行情四大類。 第三階段：交易心理的研究 雖然有了自己的系統(tǒng)，但是我發(fā)現(xiàn)，仍然不能很好執(zhí)行到位，“知道而做不到”變成了一種常態(tài)，在多年的交易中，有很多東西以深入到自己的潛意識當中，變成了一種阻力，時不時會冒出來。這時，我才發(fā)現(xiàn)，這是一個心理問題。幸好，我自己是學醫(yī)出身，我對自己進行了一個全面分析，并對交易中存在的心理問題進行了全面的梳理。后來，我對很多做交易的朋友進行全面分析。終于，我發(fā)現(xiàn)，所有從事交易的人，都會遇到這樣一個問題：交易經(jīng)驗的錯誤引導。在日常生活中，經(jīng)驗非常重要，但在交易中完全不一樣。人有兩種基礎本能，一個是追求幸福，另一個是逃避痛苦。人們在追求幸福和逃避痛苦過程中，大腦的過濾功能和自動分類整理功能在起著很大的作用。在這里，我不多述。 第四階段：雙系統(tǒng)的打造 后來，我把每套不同系統(tǒng)都匹配好不同的心態(tài)系統(tǒng)。針對不同的交易方法，匹配不同的心理結(jié)構(gòu)，匹配不同的心態(tài)。我把這樣的系統(tǒng)稱為雙系統(tǒng)，匹配對應心態(tài)系統(tǒng)的交易系統(tǒng)，這樣就完整了。而且，每套系統(tǒng)還有一些對應的訓練方法，用來訓練自己的心態(tài)。經(jīng)過了這四個階段后，交易變得簡單了，只是如何執(zhí)行而已。我現(xiàn)在基本上已經(jīng)不和別人討論行情了，因為這種討論已經(jīng)沒有意義了，交易不在于你一次二次的對與錯，而在于你有沒有形成自身的體系。也許我這個體系還不是很完善的，但這并不重要，隨著境界的提升，這個體系終究會越來越完善。 做交易這么多年，您最大的感悟是什么？ 心源：交易就像修行，需要不斷去悟，技能可以去學，去練習，但道只能去悟，境界的提升需要積累，厚積薄發(fā)。剛走入交易的時候總是想去學幾手絕招，可以在交易市場立于不敗之地?，F(xiàn)在想起來非常的幼稚，其實只要境界到了，賺錢只是早晚的問題，因為賺錢只是境界提升后附帶的一種效應而以。 您剛才也多次提到過交易心理，請問您是從什么時候開始研究的？為什么如此重視交易心理的研究？ 心源：研究交易心理大概有四五年了吧。因為我發(fā)現(xiàn)只要從事交易，特別是短線交易的，都會有這個問題。 短線交易都會有什么問題？該如何解決？ 心源：交易者通常有兩個難以解決的問題：1、交易的成癮性 。2、不能做到知行合一。 這兩個問題，要通過心理訓練才能得到解決。在心理訓練之前，交易者的態(tài)度很重要，首先要想去改變，這和改變的決心是否足夠大有關系，因為習慣的改變還是需要一定的毅力的。 如果做波段和日內(nèi)交易，一定要了解交易心理，請問為什么？ 心源：在所有的交易體系中，交易心理影響最小的就是長線交易，因為長線交易中對小的波動不太重視，而人為的造勢，影響的都是局部行情。而短線交易者，本身就是做的波動的價差，所以一定要了解交易心理。 據(jù)您對各種交易方式的了解，您覺得各種交易方式各有哪些優(yōu)缺點？ 心源：從交易方式來說有很多種，一般我從交易的頻率上來劃分，分為長線交易、波段交易、日內(nèi)交易和高頻交易四大類。這只是一種簡單的劃分。長線交易有個好處，可以避免盤面波動的干擾，因為交易頻率低所以交易成本低，也不用總盯著盤。缺點就是，止損必須大，容易太主觀，而且倉位要小，資金使用率不高。高頻高易優(yōu)點是風險好控制、倉位可重，甚至滿倉操作，資金使用率高，有些交易渴望度高的還可以過過癮。缺點就是交易成本問題，對狀態(tài)要求也高，而且容易受到情緒的影響。 您表示行情要跟心態(tài)相匹配，請問什么樣的行情匹配什么樣的心態(tài)？ 心源：一般來說，行情分為很多種狀態(tài)，每一種不同的狀態(tài)都對應不同的操作手法，每種手法匹配的心態(tài)也不一樣。舉一個例子吧：有些交易者比較喜歡做突破行情，但是突破行情中有很多是假突破，有可能是5次假突破后才可能出現(xiàn)一次真突破，如果選用這種手法的交易者就要有足夠的心理準備，要鍥而不舍，這是一種勝率不高的手法，最終的盈利可能來自一到二次機會，而且是倉位較重的情況下的盈利。使用這種方法的交易者注意力不在勝率上，而在于輸?shù)臅r候要盡量小，贏的時候足夠大，因為輸?shù)拇螖?shù)多，虧損時要控制好倉位，還要面對小盈利后又轉(zhuǎn)為虧損的心理折磨。交易者如果是一個很有耐心且對虧損的容忍度比較高的人，可以考慮這種手法。 就您看來，是先掌握交易技能重要還是先練好交易心態(tài)重要？為什么？ 心源：都重要，但是掌握交易技能的同時一定要進行心理訓練，這樣成長的速度就會快很多。 您交易以交易心理結(jié)合技術分析為主，基本面為輔。請問具體是如何結(jié)合運用的？ 心源：對于技術分析和基本面分析，我是這樣看的：基本面分析是從大的方面對行情進行研判，隨著時間推移，基本面的情況也會發(fā)生改變。大方向如何沒有錯，在具體的實施上，就要看技術分析的應用了。技術分析更貼近當前情況。技術分析如果要很好實施，一個是結(jié)合自身的心態(tài)，另一個就是要考慮大眾的心理了，有了這兩點輔助，交易體系就會變得完善起來。 期貨交易，您主要選擇哪些品種？為什么？ 心源：對于期貨品種的選擇我主要看持倉量和成交量較大的品種，金屬、化工、黑色系、農(nóng)產(chǎn)品都會涉及。 您對自己的定位是“教練”，您會訓練交易員哪些內(nèi)容？ 心源：首先，我的定位是對一些交易多年，有了一定方法但存在心理問題的交易者進行心理訓練。對于初學者來說可能不太適合，因為我不打算去教交易技巧，這些基礎的東西可能需要自己去練習。因為我教的內(nèi)容是對交易者進行全面分析，從個性分析，到交易系統(tǒng)的完善，最后匹配相應的心理系統(tǒng)。 在您跟很多交易者交流過程中，您發(fā)現(xiàn)他們有很多錯誤的思維方式，請問有哪些錯誤的思維方式？ 心源：我自己在整理自己以往的交易中，以及在和很多交易者交流的過程中發(fā)現(xiàn)，在我們的思維模式中有很多錯誤的思維方式，1、高低錯覺。2、補漲補跌。3、完美型交易。4、明確了才敢做。 舉例說明：高低錯覺，很多人總是喜歡做多已經(jīng)跌了很多的品種，認為有價格優(yōu)勢，這種思路很錯。錯在哪里呢，因為下跌的過程中，我們總是和以前的價格在做比較，可是價差的產(chǎn)生是從我們?nèi)雸銎鸩砰_始做比較的，所以很多人總是在下跌途中搶反彈，結(jié)果被套在半山腰。如果改變一下思路，我們多想想和未來的價格比，如果我們占很大的價格優(yōu)勢，這就沒問題了，這種思路就不會犯大錯。 您表示要做交易市場的“捕蛇者”，請問要成為捕蛇者要具備哪些技能？ 心源：交易市場的捕蛇者，這只是我在做交易員訓練時的一種形象的比喻，有一種做盤的手法，我把這種手法稱為捕蛇手法。意思是說，這種手法的風險度很高，要帶著一種敬畏的心態(tài)去做，行情有時像泥鰍一樣，滑不溜手，但是你不能像抓泥鰍一樣去抓，要像抓蛇一樣去抓，一旦抓錯了，要趕緊放手，否則就被咬了。這種手法匹配的心態(tài)就是“一擊必中，不中則退”。 那怎么樣才能成為頂尖的交易員？就您看來，頂尖交易員需要具備哪些特質(zhì)？ 心源：交易是一個不斷修練提高的過程，一些頂尖的交易員擁有以下特質(zhì)：1、積極的態(tài)度 2、能承擔責任，愿對交易結(jié)果負責。3、開放的心胸，能接收對市場中任何可能對價格產(chǎn)生的因素。4、自律。5、客觀中立的態(tài)度看待行情。 6、只做自己清晰的交易。 7、單純 。8、懂得在適當?shù)臅r候認輸。9、保密。 您表示交易近似賭博，但絕對不是賭博。交易跟賭博有哪些相似之處，又有哪些不同之處？ 心源：交易近似賭博，但絕對不是賭博。認為交易是賭博的人一定還沒有看透交易的本質(zhì)。因為看不透交易的本質(zhì)，所以才會認為交易是賭博。舉個簡單的例子吧，從一個小故事我們來看一個道理：有一家人吃完晚飯后，兒子和爸爸在客廳看電視，媽媽和女兒在廚房洗碗，在客廳是看不到廚房里情形的，突然，只聽咣的一聲響，一只碗打爛了，然后一陣寂靜。兒子和爸爸相互看了一眼，兒子就說了，一定是媽媽打爛的。爸爸就說了，你怎么知道？ 這和交易是極其相像的，明天是漲是跌，誰也不知道，正所謂仁者見仁、智者見智。有人這樣分析，有人那樣分析，如果全靠猜，這就是賭博，就像碗是誰打爛的，大家都沒有透視功能，不可能直接看到。為什么兒子認為是媽媽打爛的呢？我們來看看兒子說得有沒有道理。 兒子回答爸爸說：“因為媽媽今天沒有罵人”。 那么，請問兒子的回答有道理嗎？媽媽打爛碗的可能性是不是很大。說到這里，大部分的人都會認為兒子分析是有道理的，其實交易市場也是一樣。 您剛才提到交易的本質(zhì)，請問您覺得交易的本質(zhì)是什么？ 心源：交易的本質(zhì)就是低買高賣，如何能做到低買高賣，決策的是人，是參與的人。市場只是一個利益的再分配場所。價格只是綜合所有因素后的一個價位體現(xiàn)，價格的波動反映了大部分人的心態(tài)，情緒的波動。 推動價格的力量是人，在市場中，如果有力量可以運作的話，也無非是利用了人的人性，因為人是由情緒所控制的，而且會受到市場氛圍的影響。在一些小的方面，行情的波動中反映了人的情緒。這也就是我所研究的交易心理的應用。 那交易市場的本質(zhì)又是什么？ 心源：交易市場其實就是一個財富的重新分配場所。參與的人都想從里面獲利，可真正獲利的人是少數(shù)。所有人都想在里面尋找價差。 首先，對價格的形成因素我們可以先作個了解。 所有已經(jīng)入場的各種力量形成現(xiàn)在最新的價格，已經(jīng)入場的人里面包括覺得價格還會漲正在入場的人，還有覺得價格高了，正在進場做空的人。當然還有在里面已經(jīng)持倉，現(xiàn)在已經(jīng)是獲利或是虧損的人。這些多空力量形成了當前價格。還有是在場外等待的人，覺得價格到了自己覺得有利就會入場的人，這些會決定后續(xù)的走勢。這些錯綜復雜的關系，讓市場價格無時不在波動著。有句話我覺得說得很好，價格總是圍繞著價值在波動。 有能力看到細小波動中的價差時，我覺得就適合做高頻，有能力看出較大的波動，就適合去做波段了，還有人能力更大，可以看出大的經(jīng)濟運作規(guī)律，當然，就適合做大的行情運作了，交易市場就是一個仁者見仁、智者見智的地方。市場的機會好象無處不在，重要的是，交易者有沒有看到哪些機會才是適合自己的。 在不確定性中尋找能確定的機會，該如何理解？哪些是能確定的機會？ 心源：行情總是帶有很多不確定因素，在復雜的行情面前，誰也無法做到百分百正確，那怎么辦呢？在這些不確定中，我們?nèi)〈髷?shù)原則，通過各類對比，取概率大的機會，一次二次的對錯沒有關系，只要在一定的交易數(shù)量后，總結(jié)果是正數(shù)就行了。也就是說，按概率來說，盈利的概率大就行了。就像前面的例子，碗是誰打爛的，最大的可能性是媽媽，那我就選這個答案了。會不會錯呢，也是有可能的，比如說，媽媽今天中了彩票，高興，改變了平時習性，沒有罵人，那我們可能就猜錯了。但只要是概率較高，我們就可以去做了。這就是說，我們在每次的不確定中尋找最終結(jié)果是確定的機會。 您表示做期貨要具備一套完整的操作體系，請問這套操作體系包括哪些？ 心源：一個交易系統(tǒng)應該包括六個方面內(nèi)容：開倉、平倉、止盈、止損、應付意外情況及倉位的管理。而一套完整的操作體系應該包括七個方面，就是在前面的六個方面得基礎上再加上匹配相應的心態(tài)。 就您看來，交易系統(tǒng)該如何搭建？ 心源：首先，每個人的特點都不同，要做出一套完整的交易系統(tǒng)，首先要對自己有個全面的分析，這樣才會知道什么樣的系統(tǒng)適合自己。然后根據(jù)開倉、平倉、止盈、止損、應對突發(fā)情況及資金管理來設計完后，經(jīng)過驗證是可行的話，再匹配對應的心理系統(tǒng)，并經(jīng)常做對應的心理訓練。 除了期貨，您股票也在參與，而且在1996年就開始做股票了，現(xiàn)在還在做嗎？ 心源：現(xiàn)在股票做得比較少了，一般幾年才會動一次手，大部分時間都在等待時機。 就您個人經(jīng)驗來說，怎么才能抓住好的時機？ 心源：股票有個特點，流通盤是固定的，根據(jù)這個特點，股票要漲上去，就一定要有資金流入，股票才會漲。這就像一個池子，池子的容量是固定的，要想讓池子里的水漲上來，就要注水進去。所以，我選擇做股票的時機主要是看場外的環(huán)境是否具備這個條件，場外如果有足夠多的錢可以進入股市中，我才會開始考慮去選擇一些股票做。所以，我是先看一些大的環(huán)境，再考慮個股機會的。 您做股票用中長線的手法，具體您是怎么選股的？選好的股票，一般會持有多久？ 心源：我一般都是選一些在整個市場比較低迷的時候比較抗跌的藍籌股。如果已經(jīng)買入后，一般持倉時間在半年以上吧。很少有低于半年賣出的，除非半年內(nèi)出現(xiàn)了急速拉升，明顯在高位放量的股票，我會先出掉。 您說做股票靠的是時機，那該怎么把握住好的時機？ 心源：股票有個特點，流通盤是固定的，根據(jù)這個特點，股票要漲上去，就一定要有資金流入，股票才會漲。這就象一個池子，池子的容量是固定的，要想讓池子里的水漲上來，就要注水進去。所以，我選擇做股票的時機主要是看場外的環(huán)境是否具備這個條件，場外如果有足夠多的錢可以進入股市中，我才會開始考慮去選擇一些股票做。所以，我是先看一些大的環(huán)境，再考慮個股機會的。 目前的股市，有人說是牛市的開端，也有人比較悲觀，您怎么看待目前的股市？ 心源：投資市場就是一個仁者見仁、智者見智的地方。對于股市目前狀況，我個人覺得還沒到我可以進入的狀態(tài)，原因只有一個，我覺得池子外的水還不夠多，不足以支持一輪大的上漲。 就您多年的交易經(jīng)驗來看，股市和期市有何不同？ 心源：股市和期市都是財富的再分配場所，只是期市因為杠桿的原因，把人性不好的一面放大了，導致期貨對人的心理沖擊更大。 您做過醫(yī)生，開過電腦公司，網(wǎng)吧，影樓，做過企業(yè)培訓，營銷公司總經(jīng)理，服裝批發(fā)等等，做過這么多行業(yè)，為什么還是選擇金融行業(yè)？ 心源：我做過很多行業(yè)，當時可能覺得自己很有能力，無論做什么行業(yè)我都能做得出來，但多年以后，我才悟到，無論什么行業(yè)，都需要沉淀，需要積累，其實，人的一輩子只要做好一件事就可以了，當你能把一件事做到極致后，自然就會達到一個常人無法達到的高度。當我悟到這些后，我分析了一下自身的情況，及各行各業(yè)的特點，還是選擇了在金融行業(yè)，首先，這個行業(yè)可以實現(xiàn)一輩子的累積，只要堅持下來，就會不斷累加，同時也可以讓個人的能力發(fā)揮到極致，所以就選擇金融行業(yè)一直做到現(xiàn)在。 新的一年，您有什么規(guī)劃？會把重心放在哪塊上面？ 心源：在2017年，我重點在于打造自己的交易團隊吧，先會把多年研究的東西拿出來，做一些交易員的培養(yǎng)，同時挑選一些志同道合者，組建自己的交易團隊。 如果您對心源的心理系統(tǒng)或團隊培養(yǎng)感興趣，可致電七禾網(wǎng)0571-85803287 七禾網(wǎng)www.7hcn.com 翁建平訪談整理 2017-1-16 |
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