2014年5月31，“2014京交會·中國國際服務(wù)供應(yīng)鏈管理大會”在北京國家會議中心舉行，麥肯錫咨詢供應(yīng)鏈金融專家?guī)斐蓡T，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會籌備組秘書長曾光出席大會并發(fā)表演講：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融十大模式。以下是演講實錄：

　　曾光：非常感謝主持人的介紹，今天的主題是互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融之爭，但是我后來又想了想，我因為最近接觸了很多企業(yè)，相關(guān)的有供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)有上百家，在這個過程中逐漸總結(jié)了大概20多種模式，這20多種模式進(jìn)一步提煉出10種模式，我想把這10種模式在今天這個會上跟大家報告一下。大家知道從2012年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融這兩個概念風(fēng)起云涌，包括很多電商，包括今天在座的京東、阿里、蘇寧等等都在做基于電商的這么一個供應(yīng)鏈金融。2014年我們認(rèn)為是在線供應(yīng)鏈金融的一個元年，2014年以前可能更多的是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的金融，基于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式。進(jìn)入2014年之后，很多企業(yè)包括很多傳統(tǒng)企業(yè)，最近也跟很多產(chǎn)業(yè)界、企業(yè)界朋友在聊，他們都在做互聯(lián)網(wǎng)金融，但是做法不一樣，包括海爾、1號店還包括京東。我們判斷2014年是一個在線供應(yīng)鏈金融的一個元年。在線供應(yīng)鏈金融有什么優(yōu)勢？相對傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在哪里？我們歸納為三種優(yōu)勢，第一是網(wǎng)絡(luò)化，馬化騰曾經(jīng)講過一句話，未來的世界是連接的，要連接到不同的結(jié)點。通過網(wǎng)絡(luò)，通過移動互聯(lián)網(wǎng)可以把供應(yīng)鏈的上下游以及第三方相關(guān)的結(jié)點聯(lián)系起來，所以網(wǎng)絡(luò)化是一個優(yōu)勢；第二個是精準(zhǔn)化，原來傳統(tǒng)的這種供應(yīng)鏈金融往往不能把一些實物瀏覽信息以及一些網(wǎng)上的信息精準(zhǔn)匹配，借助我們現(xiàn)在的技術(shù)手段可以把網(wǎng)上和實物進(jìn)行精準(zhǔn)化的匹配；第三個是數(shù)據(jù)華，這是我們認(rèn)為最重要的趨勢，我曾經(jīng)在今年的2月份在中國之信（音）雜志上發(fā)表了一篇文章，互聯(lián)網(wǎng)中供應(yīng)鏈發(fā)展的趨勢，其中我提到一個觀點，供應(yīng)鏈在未來一定會數(shù)據(jù)化，所有在供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)、各個流程上的所有的東西都會線上化和數(shù)據(jù)化，數(shù)據(jù)化之后利用大數(shù)據(jù)的分析手段，就能精確地得出它的風(fēng)險。所以我們把在線供應(yīng)鏈歸納成16個字：在線互聯(lián)、風(fēng)險可控、產(chǎn)能結(jié)合、創(chuàng)新共贏。

　　我們覺得在線供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上提供協(xié)同效應(yīng)，供應(yīng)鏈金融是一個整體，而不是一個單個的產(chǎn)品，很多人交流的時候問我什么是供應(yīng)鏈金融，我們說供應(yīng)鏈金融不是一個產(chǎn)品或者幾個產(chǎn)品，或者幾個服務(wù)，它是一種制度化、系統(tǒng)化的安排，和一種商業(yè)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融之后，實際上提高了商業(yè)模式和系統(tǒng)安排里的協(xié)同性，包括幾個方面的協(xié)同，供應(yīng)協(xié)同從供應(yīng)商的角度，需求協(xié)同剛才也講過，一種生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)協(xié)同，還有資金流和物流的協(xié)同。你有了這些互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)手段之后，通過這種鏈接的手段，要素連接起來，協(xié)同性更高了，信息就更透明了，效率更快了，整體性的風(fēng)險就下降了。所以我覺得本質(zhì)上是提高了協(xié)同性的，互聯(lián)網(wǎng)金融是最有效的一個手段。

　　現(xiàn)在我們就來看一看，我們初步歸納了十大模式，不一定準(zhǔn)確，是我的一家之言。第一個模式是傳統(tǒng)商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中，推出了一些在線供應(yīng)鏈產(chǎn)品，像平安銀行、中信銀行，我原來在平安銀行工作，很多銀行推出在線供應(yīng)鏈，實際上就是銀行通過技術(shù)手段，把核心企業(yè)，把物流商，把供應(yīng)商，把經(jīng)銷商連接起來，我因中很多物流企業(yè)，中外運、中儲都進(jìn)行對接。實際上在銀行層面上，以它為核心，把所有的核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商對接起來之后，就產(chǎn)生了一個比較快的效率，快速申請貸款、快速放款，可以在線上查看即時信息，達(dá)到這么一個效果，這是商業(yè)銀行在做的事情。

　　商業(yè)銀行也有很多的產(chǎn)品，包括預(yù)付融資、存貨融資，以及應(yīng)收帳款的融資，衍生出了很多產(chǎn)品，這是基于商業(yè)銀行的。商業(yè)銀行的規(guī)模是做得比較大的，第二塊我們是基于電子商務(wù)平臺的，這個電子商務(wù)平臺分好多種，B2C，B2B，C2C，最典型的是阿里，基于大數(shù)據(jù)，基于內(nèi)部閉環(huán)的電商的體系，賣方客戶進(jìn)行授信，但是授信額度不大。其中包括支付寶還有阿里巴巴、天貓?zhí)詫毦W(wǎng)都參與了整個體系的構(gòu)建，包括資金流、物流和信息流，都在那個閉環(huán)里面進(jìn)行循環(huán)，這是我們認(rèn)為比較好的一個模式。當(dāng)然這個模式是不可復(fù)制的，全國也沒有幾家電商，能夠做到像京東、阿里的層次，其它電商做不到，數(shù)據(jù)量不夠大，反應(yīng)不夠充分。

　　第二是京東的，這是京東原來一個介紹圖，京東在供應(yīng)鏈產(chǎn)品圖有幾塊，第一塊是采購和定單融資，定單形成之后的入庫融資，跟經(jīng)銷商形成應(yīng)收帳款的融資，是這樣的一個體系。還有包括一些B2B的電子商務(wù)平臺也做這個，B2B的電子商務(wù)平臺有很多種，上海鋼聯(lián)也是上海公司，這個公司做得非常好，是做鋼鐵貿(mào)易的，會員進(jìn)行在線融資，包括買方和賣方都有融資手段。賣方對現(xiàn)有貨物的融資，買方可以進(jìn)行先款后貨的，跟銀行差不多。第三方電子商務(wù)平臺起到撮合的作用，監(jiān)控資金流和數(shù)據(jù)的作用，上海鋼聯(lián)是一個很典型的代表，但是資金還是來自于銀行。

　　這里有一個對比，這個圖也是從網(wǎng)上摘錄的，電子商務(wù)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一個比較，包括阿里小貸、京東、網(wǎng)盛、建行。阿里小貸的比率的利息相對比較高一點，但是單筆凡款金額小一些，比較靈活一點。銀行這一塊的利率稍微低一點，但是單筆可能稍微高一點，這是他們的一個簡單的對比。從我們這個圖可以看出一個什么信息呢？利用互聯(lián)網(wǎng)金融手段，實際上我們把貸款的這種效率，單筆金額，還有門檻實際上是顯著降低了，我們認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個非常好的應(yīng)用的地方，普惠金融。

　　第三個模式是基于第三方支付的，現(xiàn)在很多第三方支付做行業(yè)支付，包括易寶還有快錢都做這一塊，因為第三方支付為什么做供應(yīng)鏈金融，因為第三方支付在長期的過程中積累了大量的上下游的至今收付的信息，這個信息非常重要的，特別是對于行業(yè)性的信息。它對經(jīng)銷商、供應(yīng)商、分銷商分別有不同的融資手段，這是我們認(rèn)為的第三方支付方面有很大的作用。我們看看第三方支付的一些產(chǎn)品的比較，現(xiàn)在第三方支付的產(chǎn)品，做行業(yè)支付的非常多，其中比較典型的是支付寶、匯付天下、快錢、財付通，之前做航空授信，他們在這方面做了很多關(guān)于供應(yīng)鏈金融的嘗試。另外快錢可能還做一些IT領(lǐng)域分銷的支付以及供應(yīng)鏈金融?，F(xiàn)在第三方支付說實話是紅海，太多了，250多個牌照，做行業(yè)支付的其實不是特別多，但是行業(yè)支付的需求又很大。所以現(xiàn)在我們判斷是在行業(yè)支付這一塊，特別是在行業(yè)支付行業(yè)供應(yīng)鏈，第三方支付是一個紅海。

　　介紹一下富基標(biāo)商的體系，富基標(biāo)商本身一個數(shù)據(jù)IT服務(wù)提供商，不知道我理解的對不對。它在里面基于商貿(mào)流通領(lǐng)域搜集包括供應(yīng)商大賣唱的很多進(jìn)銷的信息，把這些信息經(jīng)過他們內(nèi)部的數(shù)據(jù)分析，包括資源整合，可以把這些數(shù)據(jù)提供給銀行，然后銀行提供相應(yīng)的資金支持，因為它本身不承擔(dān)的，或者承擔(dān)比較少的新月風(fēng)險的，只是提供一個數(shù)據(jù)和整合、分析、應(yīng)用這些數(shù)據(jù)，把這些數(shù)據(jù)提供給相應(yīng)的批發(fā)商。基于這樣的功能形成一個供應(yīng)鏈生態(tài)圈，這個生態(tài)圈形成之后，銀行就可以把信貸資金提供給下游的企業(yè)?，F(xiàn)在我知道深圳也有很多，包括全國有很多類似商圈也在做，包括珠寶行業(yè)也在做類似于富基標(biāo)商的模式，珠寶行業(yè)的經(jīng)銷長整合起來做這個事情，其實很簡單，珠寶企業(yè)上下游提供這種軟件，類似于ERP的軟件，然后在經(jīng)營過程中，這些企業(yè)的信用信息和交易信息都自然沉淀到他們那個系統(tǒng)里面去了。核心企業(yè)有了這個信息以后，就可以把這些東西拿大銀行去做一些融資和金融服務(wù)，這也是我們認(rèn)為的一種比較好的模式。而且這個模式的壞賬率是比較低的，這個是去年的數(shù)據(jù)，做了十幾個億，現(xiàn)在應(yīng)該有幾十個億了。壞賬率也是比較低的，這是基于商貿(mào)流通領(lǐng)域。因為他們做的是對商務(wù)流通比較多，其它行業(yè)可不可以做？我認(rèn)為和商貿(mào)流通領(lǐng)域比較相近的，行業(yè)業(yè)態(tài)比較相似的領(lǐng)域都可以用這種模式。

　　還有第五個模式，就是基于大數(shù)據(jù)預(yù)測的信用風(fēng)險的供應(yīng)鏈金融模式，這個是阿里做得比較多的，可能國內(nèi)也只有阿里能做，因為它的數(shù)據(jù)量太大了，海量數(shù)據(jù)。基于統(tǒng)計分布的數(shù)據(jù)，所以可能也只有阿里能做這件事。他們怎么做的呢？阿里有一個損益模型，基于店鋪的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，因為店鋪的歷史交易數(shù)據(jù)非常多，有800億個信息項，所有的店鋪加帶一起。70多個基礎(chǔ)指標(biāo)，48個月的歷史數(shù)據(jù)，你這個店必須有48個月的歷史交易數(shù)據(jù)，100多個項目，20個星鉆等級。把這些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集起來之后，根據(jù)一些衍生變化的通過調(diào)整的參數(shù)，在參數(shù)調(diào)整過程中，得出了24兆信息項，這個參數(shù)調(diào)整的團(tuán)隊就有幾百號人，然后建模，預(yù)測未來的季節(jié)性的資金需求的變化，最終會得出值不值得為商戶融資，融多少，會得出一個信息。現(xiàn)在大數(shù)據(jù)風(fēng)控效果非常明顯，單筆信貸成本是2塊3，客戶3分鐘獲貸，不良率小于1%，根據(jù)已有數(shù)據(jù)來預(yù)測未來違約的風(fēng)險概率，這個是很厲害的。

　　第六個模式，現(xiàn)在市場上有一些第三方協(xié)同平臺，其中中國有一家公司是核利中稅（音）的，現(xiàn)在各地查稅票信息很分散，實際上它就是整合了各地稅務(wù)局的一些資源，做一個第三方的平臺，這個平臺里面你可以查一些稅務(wù)發(fā)票的真實性、金額，除了這些信息之外，它后續(xù)還增加了一些企業(yè)，因為很多企業(yè)在它上面查，又增加了一些定單、收獲、結(jié)算、發(fā)票、支付信息，慢慢整合這些信息到這個平臺里面去，有這么一個平臺就爽了，因為大部分能夠知道在這個平臺上的一些企業(yè)，它的一些經(jīng)營的情況，根據(jù)這個經(jīng)營情況，銀行就可以想，我是不是能融資，融多少，基于這個平臺是可以做的。國內(nèi)基于這樣的第三方平臺有很多，有十幾家，這個第三方平臺是獨立于任何平臺的，中間搜集了很多企業(yè)的信息。

　　第七個模式是基于物流倉儲的供應(yīng)鏈金融，我舉一個很小的一個公司的例子，五洲在線，其實這家公司不大，相比國字頭的物流公司小多了，它只為電商企業(yè)提供倉儲物流的陪送服務(wù)。在做的過程中也積累了一些客戶的陪送的物流信息，基于這個信息，他和支付寶合作，支付寶就可以管理這些倉儲物流公司中，和它共管資金流。在這個過程中實際上它既掌控了物流，電商客戶那些商品的物流，又與支付寶一起管住了客戶的資金流。這一塊就可以做供應(yīng)鏈金融，這是一個純網(wǎng)上的東西，跟線下關(guān)系不大，把它歸到互聯(lián)網(wǎng)金融里面來，這是一家很小的公司，今年也開始做這一塊，主要提供兩大塊產(chǎn)品，第一類產(chǎn)品是電商賣家提供倉單質(zhì)押，電商發(fā)貨到我這邊，我肯定給相應(yīng)的貸款人開局的電子倉單，是一個非標(biāo)倉單，這是一種模式，第二種是資金物流托盤，這個東西跟廣度供應(yīng)鏈差不多，賣家只管發(fā)貨，你的配送等等我全部外包，所以稱之為資金物流托盤，是一整套解決方案，我覺得這是我們未來值得關(guān)注的一個方向，這家公司還很小。

　　第八個模式是基于ERP系統(tǒng)的，用友、金蝶這種國內(nèi)大型的ERP系統(tǒng)，實際上跟我們供應(yīng)鏈金融的客群是高度重疊的，我們?yōu)槭裁床焕闷饋硭麄兊南敕?？很多企業(yè)在用ERP，大型企業(yè)用得好一點，小企業(yè)用網(wǎng)頁版的，用了以后可以呈現(xiàn)出用戶的資金流的信息、供貨的信息、銷售的信息，這些信息是非常具有利用價值的?，F(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)有這種供應(yīng)鏈管理企業(yè)和ERP企業(yè)開始合作，用這些ERP企業(yè)里面的客戶端沉淀下來的一些信息，為客戶進(jìn)行放款和融資，這也是未來一個發(fā)展方向，這個還不大，做得還不深入，我判斷在這個領(lǐng)域會有很大的作為。

　　第九個是基于電子交易平臺和電子交易市場，國內(nèi)已經(jīng)有一些電子交易市場合作了，它只是合作某一塊領(lǐng)域，但是國內(nèi)很多大宗電子商品合作還沒有建立起來，我覺得這是一個方向，包括煤炭、化工、石油、有色，鋼鐵肯定有的，其它一些消費品有沒有這個東西？還沒有，我們先把這個平臺建立起來，或者跟已有的平臺進(jìn)行合作，我認(rèn)為這也是一個藍(lán)海。在這些平臺上，會提供很多信息，包括簡單的信息服務(wù)，包括交易的服務(wù)，和買家信用的擔(dān)保，以及金融服務(wù)。這種平臺在國內(nèi)會越來越多，我最近碰見建這種平臺的至少十幾家。

　　基于這個平臺舉個例子，相對屌絲一點的例子，在冬灌環(huán)球塑化網(wǎng)，交易的是工業(yè)制成品，都是塑料的工業(yè)品。實際上這個行業(yè)在原來的傳統(tǒng)行業(yè)觀點來看是沒有什么太多價值的行業(yè)了，但是有一個83年的小伙子，建立起來一個基于全球的塑化的網(wǎng)站，這是一個電子商務(wù)平臺，可以提供給大家的信息服務(wù)和買家、賣家的撮合交易，在此基礎(chǔ)上開發(fā)了一個環(huán)球金融網(wǎng)，提供了八大項服務(wù)，借、融、賣、招、貸、投、買、引，八大服務(wù)都有相應(yīng)的東西。我原來到東莞調(diào)研的時候跟他交流了一下，我覺得這個模式值得國內(nèi)很多傳統(tǒng)行業(yè)借鑒的，因為這個行業(yè)太小了，太細(xì)分了，2013年促成全球交易20個億，這么小的行業(yè)都可以做，請問為什么其它的行業(yè)不這么做呢？我覺得這是一個很好的方向。

　　第十個模式是基于在線產(chǎn)業(yè)帶的供應(yīng)鏈金融。如果在未來，展望一下，如果前面幾種商業(yè)的模式、供應(yīng)鏈各個點都到網(wǎng)上之后，我們能不能有一個在線產(chǎn)業(yè)帶？中國的產(chǎn)業(yè)帶是很多的，包括東莞虎門輕型電子，以及義烏小商品市場，在線產(chǎn)業(yè)帶能不能放到線上？我在線上進(jìn)行所有的定單銷售、物流、配送、融資、交易、會展全部放到線上去，這個多厲害。這是未來的一個比較大的模式，基于在線產(chǎn)業(yè)帶的供應(yīng)鏈金融，我判斷它五年之后，這個肯定有很多這種東西出現(xiàn)，可以關(guān)注一下，有興趣可以進(jìn)入這個行業(yè)，這基于我最近接觸的幾百家企業(yè)，本來有20多個模式出來，但是因為時間有限，不可能全部講完，所以提煉出10個模式。

　　我們可以判斷一下，未來供應(yīng)鏈金融的一個趨勢，我覺得可以歸納成八個字，入口、平臺、數(shù)據(jù)、金融，你沒有入口肯定不行，客戶不過來，你沒有平臺整合第三方，整合相關(guān)的聯(lián)盟，整合上下游也不行。在這個整合過程中會有數(shù)據(jù)，但是未來提供金融服務(wù)的依據(jù)一定不是傳統(tǒng)銀行的人盯人的授信，一定是基于數(shù)據(jù)的，因為以后的所有線下的行為全部會數(shù)據(jù)化，這只是時間問題，早晚問題。所以請問，為什么不早點布局呢？未來會形成一個小前端大平臺和富生態(tài)的生態(tài)圈，前端很小很細(xì)，深入到生產(chǎn)車間里面去，比如說互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、移動手段、PC端，很小前端，但是會深入到生產(chǎn)和生活的細(xì)節(jié)里面去。大平臺是說會整合很多很多的第三方，供應(yīng)鏈靠一個人肯定干不過來，肯定要整合上下游。富生態(tài)，大家在這個生態(tài)圈里玩這個事情，你一個人很封閉地做這個事情肯定做不好，我們把它歸納成八個字加九個字，入口、平臺、數(shù)據(jù)、金融，小平臺、大平臺和富生態(tài)。

　　還有一個是電商、物流、銀行和實業(yè)界的大融合將是勢不可當(dāng)?shù)拇_實，通過線上大數(shù)據(jù)服務(wù)以及橫向的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的整合，就往這個方向打造，這是我們對未來供應(yīng)鏈金融平臺發(fā)展趨勢的一個基本判斷。我今天的演講到此結(jié)束，感謝大家！