本文系融360專欄作者“如是”原創(chuàng)作品，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表融360官方立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者授權(quán)。

經(jīng)常有朋友問我：我開始理財(cái)了，到底多少的回報(bào)比較合理？如何給自己制定投資回報(bào)？

這是一個(gè)非常大的問題，在我看來，在做家庭資產(chǎn)配置的時(shí)候，每一個(gè)部分的預(yù)期投資回報(bào)率應(yīng)該是不一樣的，通常，我們可以從以下幾個(gè)方面來思考：

流動(dòng)性資產(chǎn)

該部分資產(chǎn)注重的是流動(dòng)性，收益為其次，流動(dòng)性好且安全性較高的工具有現(xiàn)金、貨幣基金、逆回購、活期儲(chǔ)蓄、定活兩便。

活期儲(chǔ)蓄的回報(bào)率大多在0.35%；貨幣基金主要投資于銀行間拆借，目前的回報(bào)率在3%左右，年底銀行缺錢的時(shí)候，回報(bào)有所上漲；國債逆回購為短期貸款項(xiàng)目，需要資金的融資方將國債進(jìn)行抵押以獲得借款，到期后還本付息，而借出資金一方將獲得一定收益，在月底或年底，通常也能獲得一個(gè)不錯(cuò)的收益，長(zhǎng)期來看，國債逆回購的回報(bào)在3%-5% 。

保障型資產(chǎn)

該部分資產(chǎn)主要的作用在于保障，通常就是我們所說的保險(xiǎn)，不少朋友在配置該類資產(chǎn)的時(shí)候會(huì)有這樣的誤區(qū)：既想獲得充足的保障，又想要好的回報(bào)。

當(dāng)然，保險(xiǎn)公司也衍生出來了年金型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)等理財(cái)性質(zhì)的產(chǎn)品，不過，在我們配置該類產(chǎn)品的時(shí)候，實(shí)際上是在買入保險(xiǎn)公司的一個(gè)單位份額，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)決定了最終的回報(bào)，由于保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)要求非常穩(wěn)健，經(jīng)營(yíng)范圍比較狹窄，所能夠獲取到的收益并不高，在過去，這些產(chǎn)品回報(bào)率在2.5%-4.5%之間，當(dāng)然，保險(xiǎn)的本質(zhì)在于保障，而非追求回報(bào)。

在保險(xiǎn)方面，配置過少不能覆蓋家庭風(fēng)險(xiǎn)，配置過多，又過于保守，難以實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)目標(biāo)。

自用性資產(chǎn)

房產(chǎn)、汽車、車位，當(dāng)它們有現(xiàn)金流收入或者自身價(jià)值增長(zhǎng)的時(shí)候，就是投資性資產(chǎn)；如果為家庭自用性資產(chǎn)，那么主要就是生活品質(zhì)的體現(xiàn)，收益則是其次。自用和投資往往難以兼顧，所以，要根據(jù)自己的使用目的，然后再來判斷自己的回報(bào)目標(biāo)。

投資性資產(chǎn)

1、銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行業(yè)為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，從古代的錢莊到現(xiàn)在的銀行，他們所扮演的角色主要為資金的結(jié)算，儲(chǔ)蓄工具。銀行的收入來自于利息差，也就是向公眾吸收存款，然后以更高的利益放貸款出去。這也是存銀行的錢會(huì)有一定利息的原因。

銀行理財(cái)產(chǎn)品則是銀行對(duì)客戶做一定研究后，然后設(shè)計(jì)開發(fā)出的資金投資和管理計(jì)劃，由于本身有風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，所以銀行理財(cái)?shù)陌踩赃€是不錯(cuò)的，回報(bào)率往往在3%到5%，適合中短期的資金安排。

2、股票投資

股票是一家公司的股權(quán)憑證，短期來看，市場(chǎng)決定了該股票的價(jià)格，長(zhǎng)期來看，該公司的好壞決定了該股票的價(jià)格。通常，一個(gè)市場(chǎng)里的股票回報(bào)和該市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)差不多，過去10年，我國的GDP增長(zhǎng)率為8%左右，而代表了我國資本市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)基金回報(bào)率也在8%-10%左右。

當(dāng)然，股票投資的回報(bào)率還和個(gè)人的投資能力有關(guān)，能否取得超額的收益將由你的能力來決定。

3、股票型基金

基金這是一種代客理財(cái)?shù)姆绞?，股票基金主要是用來投資于股票類資產(chǎn)的基金，對(duì)于個(gè)人投資者而言，資金量有限，難以通過分散投資種類來降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但若投資于股票基金，則可以分享專業(yè)的基金經(jīng)理的管理，將風(fēng)險(xiǎn)分散于各類股票上，從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。某支股票基金的回報(bào)由該基金經(jīng)理的管理能力決定，長(zhǎng)期來看，不少基金經(jīng)理能夠給投資人帶來不錯(cuò)的回報(bào)。

4、債券型基金

在國內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金收益更穩(wěn)定。在我國，債券型基金的回報(bào)率在4%-6%左右。

5、網(wǎng)貸投資

網(wǎng)貸多為投資于中小企業(yè)的借貸項(xiàng)目。在中小企業(yè)在發(fā)展的過程中，發(fā)展前景不錯(cuò)，但遭遇資金緊張的時(shí)候，卻因?yàn)槿鄙俚盅浩范汇y行排除在外，網(wǎng)貸很好的解決了這個(gè)問題，但是，相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品來講，這類投資的風(fēng)險(xiǎn)要更高，且本身行業(yè)不夠成熟，所以，在回報(bào)方面，也要高于銀行理財(cái)。從近兩年來看，該類工具的回報(bào)率也有所下降，目前，大部分網(wǎng)貸平臺(tái)的回報(bào)在5%-10%之間。

在制定投資回報(bào)率的時(shí)候，先要弄清楚你在配置哪一類別的資產(chǎn)，然后根據(jù)該資產(chǎn)類別的特性，來制定理財(cái)回報(bào)；就整個(gè)家庭基礎(chǔ)理財(cái)目標(biāo)來講，首先應(yīng)該是保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健，其次，要跑贏通通貨膨脹！

作者：如是 公眾號(hào)：小豬讀財(cái)