第一章：技術(shù)分析的哲學(xué)

反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本要領(lǐng)：

1、市場(chǎng)上先有趨勢(shì)存在，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提。

2、重要趨勢(shì)線被突破，是現(xiàn)行趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的第1信號(hào)。

3、形態(tài)規(guī)模越大，市場(chǎng)動(dòng)作越快。

4、頂部形態(tài)經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部，但其波動(dòng)性較強(qiáng)。

5、底部形態(tài)價(jià)格范圍較小，但醞釀時(shí)間較長(zhǎng)。

6、交易量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)的可靠性方面，更具有參考價(jià)值。

第二章：道氏理論

1884.7.3日查爾斯.H.道首創(chuàng)股票市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)，誕生時(shí)只有11中股票，其中9家是鐵路公司，到1897年（12中工業(yè)股指，20中鐵路股票），1928年工業(yè)股指到20種，1929年添加公用事業(yè)股指。

道氏理論原則：

1、平均價(jià)格包容消化一切因素。

2、市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)（主要（潮汐）（1年以上）、次要（浪濤）（3周-3個(gè)月）、短暫（波紋）（不到3周））

3、大趨勢(shì)可以分為三個(gè)階段

a第一階段:積累階段

b、商業(yè)新聞趨勢(shì)還陽(yáng)，絕大多數(shù)技術(shù)性順應(yīng)趨勢(shì)投資人開(kāi)始買(mǎi)入，價(jià)格快步上揚(yáng)

C、最后一個(gè)階段，報(bào)紙上好消息連篇累牘，經(jīng)濟(jì)新聞捷報(bào)頻傳，大家積極買(mǎi)入，誰(shuí)也不想賣(mài)出，在熊市獲得大利的人正逐步平倉(cāng)。

4、各種平均價(jià)格必須互相驗(yàn)證

兩個(gè)平均價(jià)格必須同時(shí)發(fā)出看漲或看跌，否則市場(chǎng)不可能發(fā)生大規(guī)模的熊市或牛市。

5、交易必須驗(yàn)證趨勢(shì)

道氏認(rèn)為：價(jià)格圖表驗(yàn)證—占第一位，交易量分析—占第二位

當(dāng)價(jià)格順應(yīng)大趨勢(shì)發(fā)生時(shí)，交易量也應(yīng)遞增。（價(jià)格漲，交易量漲，價(jià)格跌交易量跌）

6、唯有發(fā)生了確鑿無(wú)疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，我們才能判斷既定趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)。

收市價(jià)格的使用和輔助直線的引入：

道氏在股市平均價(jià)格圖表中——純粹依賴(lài)收市價(jià)

——信號(hào)是以收市價(jià)相對(duì)前一個(gè)高峰或低谷的穿越為標(biāo)志。

除了收市價(jià)格，其余日內(nèi)價(jià)格變化即使穿越了上述高、低點(diǎn)都是無(wú)效的。

第三章：價(jià)位圖的構(gòu)成

第四章趨勢(shì)基本概念

第五章：趨勢(shì)簡(jiǎn)介：

1、

趨勢(shì)有3種方向：上升、下降、橫向

2、

2、趨勢(shì)三種類(lèi)型（規(guī)模）：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)

支撐和阻擋————：

支撐——作用力向上

阻擋——作用力向下

支撐和水平阻擋的角色可以互換。穿越過(guò)的點(diǎn)成為支撐，穿越不過(guò)的點(diǎn)成為阻力。

判別支撐和阻擋時(shí)候，習(xí)慣數(shù)值很重要，一般是100的整數(shù)位：10，25，50，75，100。

1上趨勢(shì)線畫(huà)法：升趨勢(shì)線：由上升向上反彈低點(diǎn)連接而成。

驗(yàn)證趨勢(shì)線與有效趨勢(shì)線————

1、首先必須有兩點(diǎn)定趨勢(shì)線；

2、然后用第3點(diǎn)來(lái)驗(yàn)證其有效性。

3如何確定趨勢(shì)線的重要程度

1、他被觸及時(shí)間越長(zhǎng)、經(jīng)歷試探次數(shù)越多——越重要

如何對(duì)待趨勢(shì)線的細(xì)小穿越：

1、既能保留被穿越趨勢(shì)線，又做出新趨勢(shì)線——便于甄別

什么是對(duì)趨勢(shì)線的有效突破：

一般，收市價(jià)格越過(guò)趨勢(shì)線比僅僅有日內(nèi)價(jià)格穿越趨勢(shì)線更有分量。

趨勢(shì)線測(cè)算意義：——一旦趨勢(shì)線被突破，價(jià)格離開(kāi)趨勢(shì)線的目標(biāo)距離，通常同趨勢(shì)反轉(zhuǎn)以前價(jià)格在趨勢(shì)線另一邊曾經(jīng)達(dá)到的豎直距離相等。

數(shù)字3的重要運(yùn)用：扇形原理用到3條線，重要牛市和熊市通常分為三個(gè)階段（道氏理論、艾略特波浪理論），有三種價(jià)格跳空。

典型三重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)

三種不同趨勢(shì)（主要、次要、短暫）

三種不同方向（上升、下降、橫向延伸）

三類(lèi)三角形（對(duì)稱(chēng)、上升、下降）

信息來(lái)源三種渠道——價(jià)格、交易量、持倉(cāng)量

頂部過(guò)程中：上升過(guò)程中1、2對(duì)3構(gòu)成阻擋。

底部過(guò)程中：第三條趨勢(shì)線被破，構(gòu)成向上趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)，先前被突破的1、2構(gòu)成支撐

趨勢(shì)線相對(duì)陡峭度（斜率）：斜率為45度趨勢(shì)線最有意義，大于45度意味45度難以持續(xù)，小于45度則上升趨勢(shì)過(guò)于衰弱，靠不住。

管道線——（上升通到、下降通道）

百分比回撤——50%回撤是市場(chǎng)的一種傾向，回撤介于1/3--2/3之間，價(jià)格趨勢(shì)分為3等分，最小回撤33%，最大66%，一般常用是50%-66%回撤。

艾略特理論和菲波納奇比數(shù)步入 道氏理論后塵，映入38% 和62%兩種回撤。

把最小回撤設(shè)置在33%-38% 最大回撤設(shè)置在40%-60%，而江恩則把趨勢(shì)結(jié)構(gòu)8等份，1/8,2/8.....8/8

速度阻擋線——如果市場(chǎng)處于調(diào)整中，向下折返的距離通常是到上方速度線2/3的距離，如果被超越，價(jià)格將跌倒下方速度線，如果下方速度線也被跌破，價(jià)格將一路而下。

下跌過(guò)程中，下方速度線（2/3）被破，價(jià)格可能上沖到上方速度線（1/3），上方速度線也破，回到趨勢(shì)起點(diǎn)。

反轉(zhuǎn)日—— 關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日、雙日反轉(zhuǎn)、周反轉(zhuǎn)和月反轉(zhuǎn)。

跳空——普通跳空、突破跳空、中繼跳空、衰竭跳空、島型反轉(zhuǎn)。

過(guò)濾器：主要用于鑒別長(zhǎng)期趨勢(shì)線的突破——3%穿越原則。

收市價(jià)穿越趨勢(shì)線的幅度至少達(dá)到3%為有效（3%不適用金融期貨、匯率市場(chǎng)）

eg:有條趨勢(shì)線當(dāng)前處在400美元水平，為了證明已經(jīng)被突破，收市價(jià)必須在其97%的位置。

第五章：主要反轉(zhuǎn)形態(tài)

1、頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)：

特征：1、左右肩高度差不多、頭比兩肩高

2、高峰位置、交易量減少

3、頸線以下、頭肩形態(tài)走完，一般反撲也不會(huì)超過(guò)頸線。

4、目標(biāo)位置算法:頭部——頸線的豎直距離。

交易量有助于我們推測(cè)反撲力量大小，交易量越大，反撲力量越大。

一般左肩交易量大于右肩

2、三重頂特征：

1、三個(gè)峰處在同一水平

2、每個(gè)上沖鋒交易量見(jiàn)輕

3、其中兩個(gè)谷被市場(chǎng)以較重的交易量向下跌破后，形態(tài)完成。

3、三重底：

1、三個(gè)峰處在同一水平

2、每個(gè)上沖鋒交易量見(jiàn)輕

3個(gè)峰被市場(chǎng)以較重的交易量向上突破后，形態(tài)完成。

4、雙重頂（未來(lái)趨勢(shì)向下）：2個(gè)峰大致同一水平，跌破趨勢(shì)線，并且跌到頸線以下，形態(tài)完成，向下投射出從高點(diǎn)到頸線的等同距離。

5、雙重底（未來(lái)趨勢(shì)向上）：2個(gè)底大致同一水平，跌破趨勢(shì)線，并且跌到頸線以下，形態(tài)完成，向上投射出從高點(diǎn)到頸線的等同距離。

過(guò)濾器：判別突破成立與否

1、收市價(jià)越過(guò)前一阻擋峰值

2、百分比穿越原則

3、雙日穿越法則，價(jià)格持續(xù)2天收于第一峰之上。

兩峰或兩谷之間的持續(xù)時(shí)間很重要：

形態(tài)形成規(guī)模很重要：雙峰之間持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，形態(tài)高度越大，即將面臨的反轉(zhuǎn)潛力越大。

一般有效力的雙頂（或雙底），市場(chǎng)至少在雙峰或雙谷之間持續(xù)1-3個(gè)月之久。

6、圓頂與圓底：

圓頂——上升（下降）趨勢(shì)逐步喪失上升動(dòng)力，慢慢轉(zhuǎn)化為新下降（上升）趨勢(shì)。

7、V型形態(tài)或長(zhǎng)釘形態(tài)

V型形態(tài)代表市場(chǎng)劇烈反轉(zhuǎn)，同市場(chǎng)逐步改變方向不同，市場(chǎng)毫無(wú)先兆轉(zhuǎn)向，然后劇烈運(yùn)動(dòng)。

前面都是趨勢(shì)逐漸變化，供求雙方力量對(duì)比平衡，雙方博弈后定方向。

V型反轉(zhuǎn)成立的條件—— 其轉(zhuǎn)折點(diǎn)以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或島形反轉(zhuǎn)形態(tài)為標(biāo)志，同時(shí)伴隨重大交易量。

唯一信號(hào)——對(duì)其陡峭趨勢(shì)線突破隨之下跌，通常極短時(shí)間內(nèi)回撤到原來(lái)趨勢(shì)某個(gè)顯要比例（1/3 或50%），一般V型反轉(zhuǎn)最劇烈的出現(xiàn)在頂部。

8、擴(kuò)展V型反轉(zhuǎn)形態(tài)——

在頂部——平臺(tái)上傾斜

在底部——往往向下傾斜，通常傾斜向新趨勢(shì)相反方向，平臺(tái)被突破時(shí)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)過(guò)程完成。

第六章：主要整理形態(tài)

三角形（對(duì)稱(chēng)、上升、下降）

對(duì)稱(chēng)三角形—繞線筒，兩根趨勢(shì)線互相靠攏，無(wú)論那一根先超出，形態(tài)均先完成?！黄坪蟆叩忘c(diǎn)豎直距離

上升三角形—上邊水平線，下邊上斜線（看漲形態(tài)）—上邊線被突破，形態(tài)完成，突破后—高低點(diǎn)豎直距離

下降三角形—下邊水平，上邊傾斜（看跌形態(tài)）—下邊線被突破，形態(tài)完成。

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價(jià)格在三角形橫向?qū)挾?/2或3/4之間，順原趨勢(shì)方向突圍而出。

如果價(jià)格始終局限于三角形內(nèi)，并超出上述3/4范圍，意味價(jià)格上沖乏力。

可自持續(xù)漂泊，直到定點(diǎn)以外，偶然偽信號(hào)——看漲三角形中（先跌 后漲）

擴(kuò)大喇叭形—三角形中，隨價(jià)格波副交易量收縮，喇叭擴(kuò)大形態(tài)中，隨價(jià)格波幅大，交易量大。

喇叭形—3次高峰，2次低谷，當(dāng)?shù)?峰回落第2谷形態(tài)完成。反撲一般回撤到前一段下跌50%，盡管第3峰通常高于前2峰，也有達(dá)不到第2峰，市場(chǎng)就有上沖失敗，轉(zhuǎn)為下跌的警示。

鉆石形態(tài)—前部分是擴(kuò)大形態(tài)+后部對(duì)稱(chēng)三角形（伴隨形態(tài)形成，極小的對(duì)稱(chēng)三角形，交易量枯竭）

價(jià)格測(cè)算方式——最寬處高度，從突破點(diǎn)起，向下投射出相等距離。

旗形—幾乎是直線式市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，是旗形和三角旗形出現(xiàn)的先決條件。

旗形和三角旗形—是兩種最可靠的持續(xù)形態(tài)，極少情況下引發(fā)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)，陡峭價(jià)格上升伴隨重大交易量，也有交易萎縮的。

看漲旗形—一般發(fā)生在市場(chǎng)劇烈運(yùn)動(dòng)之后，代表趨勢(shì)短暫休止——它應(yīng)傾斜向趨勢(shì)的相反方向——交易量日減，突破發(fā)生時(shí)，再度擴(kuò)張，通常向上突破比向下突破，起更關(guān)鍵驗(yàn)證作用。

看漲三角旗形——就像一個(gè)小對(duì)稱(chēng)三角形，通常持續(xù)時(shí)間不超3周，形成過(guò)程中交易量減輕完成后，市場(chǎng)回復(fù)之前運(yùn)動(dòng)。

旗形小結(jié)：

1、兩者之前，市場(chǎng)上線或價(jià)格（旗桿），其交易量大

2、價(jià)格弱交易量下跌，修整1-3周

3、恢復(fù)趨勢(shì)，交易量增強(qiáng)

4、相態(tài)出現(xiàn)在市場(chǎng)中點(diǎn)

5、三角旗形呈水平對(duì)稱(chēng)三角形

6、

旗形呈 ，傾斜方向與流行趨勢(shì)相反

7、下降趨勢(shì)中，兩種形態(tài)持續(xù)交易時(shí)間短

8、期貨市場(chǎng)出現(xiàn)旗形比較普遍

充當(dāng)頂部或底部反轉(zhuǎn)的楔形——直到頂點(diǎn)完結(jié)，一般頂點(diǎn)到邊2/3距離完成突破，傾斜與當(dāng)前趨勢(shì)相反，下降楔形通?？礉q，上升楔形看跌。

第七章：交易量和持倉(cāng)興趣

交易量領(lǐng)先于價(jià)格

權(quán)衡交易量（OBV）法——

OBV法-------實(shí)際是價(jià)格圖表底交易量的曲線，通過(guò)這條曲線來(lái)驗(yàn)證當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)的可靠性，交易量曲線與價(jià)格變化的互相背離現(xiàn)象，來(lái)獲得趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的警訊。

上升趨勢(shì)中, 持倉(cāng)增加 看漲

上升趨勢(shì)中, 持倉(cāng)減少, 看跌

下降趨勢(shì)中, 持倉(cāng)增加, 看跌

下降趨勢(shì)中, 持倉(cāng)減少, 看漲

交易量和持倉(cāng)興趣規(guī)則——

1/交易量和持倉(cāng)興趣的總額為預(yù)測(cè)依據(jù)

2/持倉(cāng)興趣必須做季度性修正

3/如果交易量和持倉(cāng)興趣增長(zhǎng),當(dāng)前趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展

4/交易量和持倉(cāng)興趣萎縮,當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)生變

5/交易量超前價(jià)格,

6/OBV法則,交易量壓力的方向

7/上升趨勢(shì)中,持倉(cāng)停止增張,或下跌,趨勢(shì)生變

8/市場(chǎng)頂部,持倉(cāng)高昂,加大市場(chǎng)向下壓力

9/在調(diào)整期,持倉(cāng)增加,強(qiáng)化后市突破

10/交易量和持倉(cāng)量增加有助于驗(yàn)證新趨勢(shì)即將發(fā)生。

第八章：長(zhǎng)期走勢(shì)圖和期貨商品指標(biāo)

第九章 移動(dòng)平均線

當(dāng)價(jià)格處于橫向延伸時(shí)，短期均線比長(zhǎng)期均線更能捕捉到價(jià)格波動(dòng)。

一條均線

二條均線：金叉 死叉

三條均線：三重交叉法——4-9-18日均線，現(xiàn)在最常用5、10、20日均線（同樣金叉、死叉）

周規(guī)則——（要配合均線和過(guò)濾器，一二周規(guī)則就是最好的過(guò)濾器）

1、只要價(jià)格漲過(guò)前4個(gè)周內(nèi)最高價(jià)，平空頭，開(kāi)多頭。

2、價(jià)格跌過(guò)前4個(gè)周內(nèi)最低點(diǎn)，平多頭，開(kāi)空頭。

周規(guī)則的時(shí)間跨度使用——把四周變?yōu)榘酥?/strong>

第十一章 擺動(dòng)指數(shù)和相反意見(jiàn)理論

價(jià)格區(qū)間在水平區(qū)間上下波動(dòng)——絕大多數(shù)趨勢(shì)都不能正常工作，唯有擺動(dòng)指數(shù)。

擺動(dòng)指數(shù)并不僅限于水平向的交易區(qū)間中，在趨勢(shì)階段，能夠出現(xiàn)極端超買(mǎi)超賣(mài)。

常用的擺動(dòng)指數(shù)——在價(jià)格圖表中做擺動(dòng)指數(shù)，局限于水平狹長(zhǎng)區(qū)域，不論價(jià)格升、降、持平,擺動(dòng)指數(shù)區(qū)域基本上水平向發(fā)展.

互相背離現(xiàn)象——

擺動(dòng)指數(shù)分析與周期分析的巧妙使用——擺動(dòng)指數(shù)必須附屬于基本趨勢(shì)分析，第二位的指標(biāo)。

動(dòng)力指數(shù)——表示價(jià)格上升或下降的速度M=V（當(dāng)前收市價(jià)）-V×(X天以前的收市價(jià))