怎么能保證P+100退出時(shí)持有4個(gè)單位，而不是P-20時(shí)持有4個(gè)單位？更何況如果是盈利加倉(cāng)，如果最后變?yōu)樘潛p，那比原始做法還虧得多！

　　而且4個(gè)單位成本怎么會(huì)都在P（否則不會(huì)是5×4=20）？那不就是直接開(kāi)4倍倉(cāng)位？風(fēng)報(bào)有什么變化？

　【應(yīng)答：】呃，我那段話主要是為了說(shuō)明在交易中實(shí)現(xiàn)高盈虧比的途徑，有些大而化之，確實(shí)不太嚴(yán)謹(jǐn)，但是意思應(yīng)該是表達(dá)清楚了。不過(guò)看起來(lái)朋友也是個(gè)較真的人，既然問(wèn)到了我們就用量化數(shù)據(jù)分析一下。

　　假設(shè)：以做多為例，用總資金的1%為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算單位頭寸，也就是說(shuō)1個(gè)單位頭寸在漲跌1N時(shí)對(duì)總資金的影響是增減1%。建倉(cāng)價(jià)格為P，加倉(cāng)步長(zhǎng)為1N，初始止損為總資金的2%，4個(gè)單位頭寸為滿倉(cāng)。忽略交易費(fèi)用的影響。

　　在一筆交易中可能出現(xiàn)的情況是：

　　1、在價(jià)格P建倉(cāng)后，成本為P，初始止損為P-2N，止損后損失是2%；2、在P建倉(cāng)，未觸及止損，價(jià)格上漲至P+1N，買入第2單位。此時(shí)持倉(cāng)為兩個(gè)單位，成本為P+0.5N，初始止損為P-0.5N，止損損失仍然是2%；3、加到兩個(gè)單位后未觸及止損，價(jià)格繼續(xù)上漲，在P+2N時(shí)買入第3個(gè)單位，此時(shí)成本為P+1N，初始止損為P+0.33N，止損損失仍然（?。┦?%；4、此后繼續(xù)，價(jià)格上漲到P+3N時(shí)買入第4單位，滿倉(cāng)，成本為P+1.5N，初始止損為P+1N，止損損失為2%。

　　5、在未觸及初始止損點(diǎn)的情況下價(jià)格震蕩或上漲，某個(gè)交易日它的10日最低點(diǎn)已高于初始止損P+1N，此時(shí)就以該最低點(diǎn)為“退出”點(diǎn)（趨勢(shì)跟蹤策略沒(méi)有止盈，只有止損，但為了和初始止損點(diǎn)相區(qū)別，我將之稱為“退出”點(diǎn)），這意味著這筆交易最困難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，你可以松一口氣了。

　　6、價(jià)格不斷上漲，而10日低點(diǎn)也在不斷抬高，相當(dāng)于被你“鎖定”的利潤(rùn)也在不斷增加。最終價(jià)格終于漲到頂點(diǎn)并回調(diào)，觸及當(dāng)時(shí)的10日低點(diǎn)。假設(shè)這個(gè)低點(diǎn)的價(jià)格是P+10N，由于你持有4個(gè)單位的頭寸，且它們的成本是P+1N，那么在這筆交易中你的利潤(rùn)就是總資金的36%，由于從始至終你所冒的風(fēng)險(xiǎn)是2%，那么我們就說(shuō)這是一筆18R的交易，或者叫做盈虧比為18。

　　但如果只是在價(jià)格P建倉(cāng)，后面不加倉(cāng)的話，那利潤(rùn)只有10%，這是一筆5R的交易，或盈虧比為5。

　　因此我那段話的意思是在價(jià)格波動(dòng)幅度不變的情況下，盈利加倉(cāng)可以讓你在損失不變的前提下成倍地提高盈虧比，當(dāng)然所付出的代價(jià)就是勝率的大幅降低。

　　好了，上面的內(nèi)容是不是已經(jīng)解答了你的那些疑問(wèn)？

　　58、你的做法浪費(fèi)了這樣的機(jī)會(huì)，做多為例：

　　即價(jià)格先漲到讓你加倉(cāng)，然后回撤到你加倉(cāng)后的止損幅度，使你中止交易；但如果你不加倉(cāng)，你的止損仍然夠低不必執(zhí)行，最終價(jià)格卻可能達(dá)到止盈的幅度長(zhǎng)期來(lái)看，你要證明你的系統(tǒng)指示你在某時(shí)刻開(kāi)多，的確做多的期望為正才可能最終獲得實(shí)際正收益；如果只是靠中途加減倉(cāng)，那是無(wú)法改變最終收益期望的：你說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)，確實(shí)是這樣的。

　　不過(guò)我曾經(jīng)表達(dá)過(guò)這樣的看法：既使同是日線級(jí)別的趨勢(shì)跟蹤策略，它們對(duì)“趨勢(shì)”的定義也是不同的。對(duì)于一個(gè)特定的交易者，對(duì)于一套特定的交易系統(tǒng)，只能抓住符合其定義的行情。比如你舉的例子，加倉(cāng)后價(jià)格回調(diào)觸及止損然后趨勢(shì)恢復(fù)——具備這種特征的趨勢(shì)就不是我所能夠抓住的，只能放棄。

　　當(dāng)然我之所以愿意放棄也是有原因的：我在另一個(gè)賬戶中采用另一套交易系統(tǒng)就是不加倉(cāng)的，和主賬戶相比它的勝率增加了一倍，達(dá)到40%，但年收益率卻只有前者的40%。

　　“長(zhǎng)期來(lái)看，你要證明你的系統(tǒng)指示你在某時(shí)刻開(kāi)多，的確做多的期望為正才可能最終獲得實(shí)際正收益；如果只是靠中途加減倉(cāng)，那是無(wú)法改變最終收益期望的”——期望值的正負(fù)和大小與勝率、盈虧比及交易頻度三個(gè)因子有關(guān)，但朋友似乎只看見(jiàn)了勝率，所以有失偏頗。

　　59、有個(gè)問(wèn)題，海龜原版是說(shuō)每個(gè)單位承受2%的風(fēng)險(xiǎn)。而樓主是把它改成4個(gè)單位承擔(dān)百分之二的風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)一個(gè)品種承擔(dān)百分之2的風(fēng)險(xiǎn)。是這樣經(jīng)過(guò)測(cè)算的收益更高嗎？

　【應(yīng)答：】如果單純從收益高低來(lái)考量肯定不是，收益是和所冒風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)降低了收益也相應(yīng)降低；但當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)大到一定程度時(shí)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)驟然加大，比如說(shuō)每筆交易（不管這筆交易是持有1個(gè)單位，還是2、3、4個(gè)單位）所冒的風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)總資金的2.5%。

　　具體的計(jì)算我在另一個(gè)朋友的帖子里回復(fù)過(guò)，是根據(jù)系統(tǒng)的勝率按破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小于萬(wàn)分之一來(lái)計(jì)算的，你可以去看看，這里就不贅述了。

　　——下面是另一個(gè)帖子的內(nèi)容，對(duì)以均線為開(kāi)平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的系統(tǒng)有過(guò)一些討論。：

　　　　（1）聽(tīng)說(shuō)均線交叉系統(tǒng)必須以日線收盤價(jià)來(lái)確定交叉與否，我覺(jué)得很好。但是一想想均線交叉系統(tǒng)配套的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制策略腦子卻亂作一團(tuán)，不知如何是好！有擅長(zhǎng)使用均線交叉的朋友希望能指點(diǎn)一下關(guān)于均線交叉配套的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制策略，給個(gè)思路也行，小弟自己去研究測(cè)試也行?。。。。。。。。。。?！萬(wàn)分感謝！或者給點(diǎn)資料讓我學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)也好！

　　我知道海龜策略的資金管理是上等貨色，但我盤中不能盯著突破。目前只能設(shè)條件單止損兜住底線，至于開(kāi)倉(cāng)、加倉(cāng)、和離市點(diǎn)只能依靠日線收盤價(jià)來(lái)決定。想請(qǐng)教高人有沒(méi)有其他的正期望值的系統(tǒng)（包括開(kāi)倉(cāng)、加倉(cāng)、離市點(diǎn)、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制）以日線收盤價(jià)為觀察對(duì)象的。

　?。?）設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的流程一般是：預(yù)設(shè)目標(biāo)——根據(jù)目標(biāo)擬定規(guī)則——?dú)v史測(cè)試——投入實(shí)盤——調(diào)整——定型你連最初的工作都沒(méi)做自然感覺(jué)一團(tuán)亂麻了。

　　先把你的目標(biāo)寫下來(lái)，比如年收益率、最大回撤幅度、最大單筆損失等，然后再進(jìn)行下一步。

　?。?）先說(shuō)說(shuō)后面的內(nèi)容吧。

　　我曾經(jīng)使用過(guò)一個(gè)利用均線交叉作為進(jìn)出策略的交易系統(tǒng)，后來(lái)因?yàn)樗藙俾时容^高外（40%)沒(méi)有任何長(zhǎng)處，盈利能力也遠(yuǎn)不及現(xiàn)用的系統(tǒng)，嫌煩就沒(méi)再做了。

　　我大致說(shuō)一下供你參考：

　　假設(shè)長(zhǎng)周期均線為L(zhǎng)；短周期均線為S，當(dāng)L向上、兩者金叉而收盤價(jià)又在L之上時(shí)買入（以做多為例，做空反過(guò)來(lái)就行了），如果當(dāng)天收盤時(shí)不能交易，則在次日開(kāi)盤時(shí)第一時(shí)間買入。初始止損位為開(kāi)倉(cāng)前一交易日L值。

　　賣出條件則為收盤價(jià)強(qiáng)力向下突破L，以當(dāng)天收盤價(jià)或次日開(kāi)盤價(jià)賣出。

　　幾點(diǎn)說(shuō)明：

　　1、頭寸規(guī)模：以總資金2%的損失為標(biāo)準(zhǔn)，用初始止損價(jià)及開(kāi)倉(cāng)價(jià)計(jì)算，也就是平時(shí)我們所說(shuō)的“以損定量”。

　　2、以均線為開(kāi)平倉(cāng)策略有一個(gè)很大的缺陷：加倉(cāng)的時(shí)機(jī)和規(guī)模計(jì)算會(huì)變得非常復(fù)雜。因?yàn)楫?dāng)你加倉(cāng)抬高持倉(cāng)成本后會(huì)出現(xiàn)這樣一種情況：價(jià)格已經(jīng)觸及止損讓你出局，但均線卻仍處于多頭趨勢(shì)中，這時(shí)你如何才能返回市場(chǎng)？但如果此時(shí)你不出局，等趨勢(shì)確認(rèn)時(shí)損失會(huì)大到一個(gè)難以忍受的程度。這是一個(gè)兩難問(wèn)題，所以我的這個(gè)系統(tǒng)是不加倉(cāng)的。但如此一來(lái)盈虧比就只能單純依賴有利波動(dòng)空間，這也是該系統(tǒng)盈利能力不佳的最主要原因。

　　3、在平倉(cāng)條件上我采用了一個(gè)相對(duì)主觀的標(biāo)準(zhǔn)：強(qiáng)力向下突破L，這主要是為了防止一些毛剌過(guò)早地把我的頭寸逐出場(chǎng)外。如果你對(duì)自己的執(zhí)行力沒(méi)絕對(duì)把握就別使用這一條，還是直接用“收盤價(jià)向下突破L”這樣的絕對(duì)量化指標(biāo)。

　　當(dāng)然你也可以采用收盤后均線死叉來(lái)作為出場(chǎng)條件。我曾經(jīng)比較過(guò)這兩種策略，短時(shí)間內(nèi)你追我趕各擅勝場(chǎng)，三年以后效果是一樣的，所以選擇哪一個(gè)只是個(gè)人喜好問(wèn)題，沒(méi)有什么本質(zhì)區(qū)別。關(guān)鍵還是一致性，選中哪個(gè)就一直用下去，改來(lái)改去的最終很容易兩面挨耳光。

　　當(dāng)然我的策略有一個(gè)缺陷：今天收盤向下突破出局了，后來(lái)卻又收了上去，而且均線形態(tài)仍在多頭趨勢(shì)當(dāng)中。要解決這個(gè)問(wèn)題其實(shí)很簡(jiǎn)單：當(dāng)做一次全新的交易，再把它買回來(lái)就行了。

　　4、還有一個(gè)問(wèn)題需要解決：當(dāng)天收盤出買入信號(hào)了但因故未能交易。次日低開(kāi)，價(jià)格在L之下怎么辦？我的解決方法是設(shè)條件單，當(dāng)它向上突破L時(shí)開(kāi)倉(cāng)。至于頭寸規(guī)模，則以上一交易日出信號(hào)時(shí)的價(jià)格為準(zhǔn)。

　　出場(chǎng)時(shí)也面臨同樣問(wèn)題，用相同的方法解決即可。

　　在資金管理的其它方面我參照海龜系統(tǒng)，一個(gè)合約中的頭寸為一個(gè)單位，同一板塊中最多兩個(gè)單位以分散布局。同方向最多8個(gè)單位，雙向最多12個(gè)單位。

　　跟你一樣我在交易時(shí)間中也盯不了盤，所以設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時(shí)充分考慮到了這個(gè)因素，幾乎所有的交易動(dòng)作都采用條件單來(lái)完成，只需要早上開(kāi)盤前花十分鐘時(shí)間把單子掛上就行了。

　?。?）算了，看樣子上次的那個(gè)回復(fù)不會(huì)再回來(lái)了，只能再寫一次，然后再回答你的問(wèn)題吧。

　　《超越技術(shù)分析》這本書很不錯(cuò)，很嚴(yán)謹(jǐn)，我很多的參考數(shù)據(jù)都來(lái)自于它。不過(guò)這本書有一個(gè)很大的缺陷：幾乎沒(méi)有資金管理方面的內(nèi)容，但對(duì)于一個(gè)完整的交易系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，資金管理體系恰恰是它的核心，甚至決定了系統(tǒng)的成敗。

　　對(duì)于交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)，特別是資金管理方面論述得較為完善的，目前我最推崇的還是撒普博士的《通向財(cái)務(wù)自由之路》，另外還有那篇《資金管理特別報(bào)告》（網(wǎng)上可以搜到）。建議你多讀幾遍。

　　衰落期：華爾街上世紀(jì)80年代以來(lái)的數(shù)據(jù)大概是兩年；我的實(shí)盤是一年半。

　　最大回撤幅度與系統(tǒng)中每筆交易風(fēng)險(xiǎn)暴露與最大連續(xù)止損次數(shù)有關(guān)。最大連續(xù)止損次數(shù)我是用萬(wàn)分之一概率為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算，這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)值，主要來(lái)自于賭（和諧）場(chǎng)的百/家/樂(lè)。

　　下面我只給結(jié)果，感興趣的話你自己也可以算一下：

　　對(duì)于象扔硬幣這樣50%概率的游戲來(lái)講，連續(xù)扔出13次正面或背面的概率大概就是萬(wàn)分之一，只要你玩的次數(shù)夠多，這樣的情況總會(huì)出現(xiàn)那么一兩次。

　　30%的勝率，有萬(wàn)分之一的機(jī)率出現(xiàn)連續(xù)止損26次，如果你每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)是總資金的1%，最大回撤是23%；如果是2%則為41%；2.5%為49%——這也是我一直在強(qiáng)調(diào)每筆交易損失不能超過(guò)總資金2.5%的原因，一旦過(guò)了這根線，只要你交易的時(shí)間足夠長(zhǎng)，注定會(huì)出現(xiàn)的壞運(yùn)氣會(huì)使你的本金損失超過(guò)一半，必須在后面的交易中使資金翻倍才能回到初始位置。

　　至于我的系統(tǒng)勝率只有20%，理論上最大連續(xù)止損次數(shù)大概是41次，實(shí)盤中是23次。平均每次交易損失是1%（以下），理論最大回撤34%，實(shí)盤是26%。

　?。?）哦，忘了說(shuō)明一點(diǎn)，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)中我有一個(gè)原則：最大回撤不大于年期望收益。

　?。?）多謝逍遙兄分享思路！我覺(jué)得平倉(cāng)條件還是用均線反相交叉為好，我不要相信我的主觀。。。我也想用海龜?shù)馁Y金管理，畢竟是科學(xué)的經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的，就是關(guān)于止損和倉(cāng)位控制可不可以直接用2N？

　　我相信雙交叉這套系統(tǒng)應(yīng)該是正期望值的，因?yàn)槲铱聪到y(tǒng)交易的書上寫美國(guó)市場(chǎng)多品種操作雙均線交叉系統(tǒng)都是完善的系統(tǒng)。

　　但是小弟我還想貪心的問(wèn)逍遙兄兩個(gè)問(wèn)題，以便獲得一些直觀的感受：雙均線交叉系統(tǒng)年盈利率能低到大概什么程度？還有就是如果我用10日20日交叉的話會(huì)不會(huì)導(dǎo)致均線波動(dòng)太快而過(guò)量交易？還請(qǐng)逍遙兄多多指教！

　【應(yīng)答：】我前面說(shuō)了：在以均線交叉為進(jìn)出場(chǎng)策略的系統(tǒng)中，用N值作為初始止損并進(jìn)行頭寸規(guī)模計(jì)算的最大缺陷是當(dāng)你觸及止損出局時(shí)均線仍在金叉中（以做多為例），此時(shí)你該如何處置？

　　均線交叉作為進(jìn)出場(chǎng)策略肯定能設(shè)計(jì)出正期望值的系統(tǒng)來(lái)。如果只考慮進(jìn)出場(chǎng)策略的話，不但均線，其它幾乎所有的技術(shù)指標(biāo)（包括K線，它也是一種技術(shù)指標(biāo)）都可以。

　　問(wèn)題的關(guān)鍵不在這里，而在于你的資金管理方案，事實(shí)上大多數(shù)交易者最為關(guān)心進(jìn)出場(chǎng)策略卻是一個(gè)最容易解決的問(wèn)題。

　　撒普在《資金管理特別報(bào)告》中舉過(guò)一個(gè)例子：拉爾夫?文斯（Ralph Vince）對(duì)四十位博士做過(guò)一次試驗(yàn)，當(dāng)然，這些博士中不包括統(tǒng)計(jì)學(xué)及交易相關(guān)學(xué)位。他設(shè)計(jì)了一個(gè)勝率60%、賠率1：1的賭（和諧）局，并給每個(gè)人1萬(wàn)美元，可以有100次交易機(jī)會(huì)。這是一個(gè)看起來(lái)毫無(wú)疑問(wèn)具有正期望值的局，但出乎預(yù)料的是最終只有兩個(gè)人賺到了錢。

　　問(wèn)題就出在資金管理上，輸?shù)舻?8位博士犯了同樣的錯(cuò)誤：在每次賭（和諧）局中押上了過(guò)多的資金，同時(shí)服從自己的本能，相信賭（和諧）徒謬論并具有自毀傾向。

　　這也就回答了你下一個(gè)問(wèn)題：如果用10日20日交叉的話會(huì)不會(huì)導(dǎo)致均線波動(dòng)太快而過(guò)量交易？

　　這個(gè)問(wèn)題你不該來(lái)問(wèn)我，而是要問(wèn)你自己：靈敏的均線會(huì)讓我更快地介入到市場(chǎng)中，占據(jù)更為有利的交易位置，并能在情況不好時(shí)更快地與市場(chǎng)脫離；但同時(shí)會(huì)造成更多的止損交易，在這些有利或不利的條件中哪一個(gè)是我更看重的？我該如何取舍？另外，如果交易次數(shù)過(guò)多會(huì)不會(huì)影響我的本職工作？……等等。

　　想清楚了這些問(wèn)題，你自然會(huì)選擇那些讓自己交易起來(lái)更舒服、更從容的均線周期并能更容易地堅(jiān)持下去。

　　別以為會(huì)有放之四海而皆準(zhǔn)的最佳方案，在各種方案的選擇中充滿了平衡和妥協(xié)，你要做的就是選擇其中一個(gè)并一直堅(jiān)持下去。

　　如果你想知道我使用的周期那也不妨告訴你：用的是5日和30日。

　　至于收益率，我在股指上的單品種交易是平均每年40%；商品上只做了半年不到就停了，這半年中的大部分時(shí)間都處于衰落期，最終剛好平手。

　?。?）才二十四歲，真是很年輕呢，這個(gè)年紀(jì)的我做過(guò)的最大一次交易就是受父親所托把幾張國(guó)庫(kù)卷賣給別人，賺了幾十塊錢。接觸到股票交易是三十歲以后的事，至于期貨是四十歲以后才開(kāi)始做的。

　　慢慢來(lái)吧，保住現(xiàn)在的工作，至少三十歲前不要考慮專職交易的事情。在這幾年中你得累積交易所需的資金、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和心理素養(yǎng)，學(xué)會(huì)跟人合作，學(xué)會(huì)必要的妥協(xié)和退讓，慢慢在他侓的氛圍中學(xué)會(huì)自律，建立必要的社會(huì)關(guān)系。如果過(guò)早地進(jìn)入交易行業(yè)，特別是專職交易，未必是一件好事。

　　而且對(duì)于日線級(jí)別的趨勢(shì)跟蹤策略來(lái)講，不隨時(shí)盯盤，跟市場(chǎng)保持一定的距離也未始不是一件好事。

　　你的思路不錯(cuò)，就這樣先做著吧，有什么疑問(wèn)提出來(lái)就是，我會(huì)盡量給予解答。

　?。?）按逍遙兄說(shuō)的和薩普博士書上說(shuō)的，10萬(wàn)美元的標(biāo)準(zhǔn)以及考慮到自己很有可能一進(jìn)市場(chǎng)就遇到衰落期的縮倉(cāng)的問(wèn)題，我準(zhǔn)備弄夠80萬(wàn)資金再去在市場(chǎng)里進(jìn)行系統(tǒng)攻防戰(zhàn)。

　　當(dāng)我用現(xiàn)在的10萬(wàn)小資金磨合好系統(tǒng)的操作（目前做不了銅、膠、焦炭、股指、國(guó)債、金子，甲醇和焦煤可能波動(dòng)大起來(lái)了也做不了），并且準(zhǔn)備好資金后，接下來(lái)迎接我的將是心態(tài)上的煉獄，希望衰落期不要太殘暴。

　　我2011年只是氣憤、恐懼、較勁，還沒(méi)體會(huì)到系統(tǒng)交易者那種面對(duì)衰落期時(shí)候那種心里感覺(jué)。逍遙兄在衰落期做些什么能緩解焦躁感呢？

　【應(yīng)答：】日線級(jí)別趨勢(shì)跟蹤至少需要20萬(wàn)的資金，最好50萬(wàn)以上，你現(xiàn)在只有10萬(wàn)確實(shí)少了些，不過(guò)做做小品種也未始不能成功，無(wú)非過(guò)程可能會(huì)長(zhǎng)些。

　　至于80萬(wàn)倒也不必那么多，不過(guò)考慮到你回撤后的縮倉(cāng)能有80萬(wàn)更好。交易資金跟韓信用兵是一樣的，多多益善，馬太效應(yīng)在哪都會(huì)起作用。

　　你問(wèn)到我如何渡過(guò)的衰落期，回想了一下好象當(dāng)時(shí)也沒(méi)怎么著，也就這樣過(guò)來(lái)了。不過(guò)你既然問(wèn)到我就總結(jié)一下。

　　一來(lái)是我運(yùn)氣不錯(cuò)，剛開(kāi)始使用這套系統(tǒng)就遇上幾次大R交易，兩個(gè)月的時(shí)間便翻了倍，到衰落期之前凈值已經(jīng)到9了，所以對(duì)系統(tǒng)非常有信心。

　　二來(lái)之前不但在理論上，而且在以前的股票操作中對(duì)趨勢(shì)交易的特點(diǎn)有充分的了解，心理準(zhǔn)備相當(dāng)充足，本來(lái)是準(zhǔn)備抗兩年的，結(jié)果一年半的時(shí)間衰落期就結(jié)束了，反倒有些意外之喜。

　　三來(lái)我本身有穩(wěn)定的工作和收入，沒(méi)有通過(guò)交易維持生活的壓力。交易資金都是三五年內(nèi)不會(huì)動(dòng)用的閑錢，而且本金早在翻倍后就已經(jīng)退出，賬戶上的都是利潤(rùn)，虧完了對(duì)我也沒(méi)什么實(shí)質(zhì)性的影響。

　　四來(lái)嘛應(yīng)該是得益于我對(duì)交易的態(tài)度。在我看來(lái)交易是生活的一部分，這句話包含了兩層意思：一是無(wú)論是理念和方法上交易和生活是融為一體的，你如何對(duì)待生活就會(huì)如何對(duì)待交易，反過(guò)來(lái)也一樣；二是交易只是生活的一部分，比如我，年屆中年，單位上算是個(gè)骨干，在家里也是頂梁柱，每天總有些事情要忙，對(duì)于交易除了每天開(kāi)盤前花十分鐘掛下單、每個(gè)周末用個(gè)把小時(shí)整理一下數(shù)據(jù)，然后該干嘛干嘛，也沒(méi)過(guò)多地關(guān)注。除了每天開(kāi)倉(cāng)止損、開(kāi)倉(cāng)止損覺(jué)得有些煩悶外，并沒(méi)有讓交易的盈虧左右我的情緒和生活。

　　把自己定位低一些，別總想著要賺多少多少然后一統(tǒng)江湖，更別一交易就YY，以為自己率著千軍萬(wàn)馬攻城掠地。心態(tài)放平和，交易嘛，和普通的商人小販一樣，無(wú)非就是低買高賣賺個(gè)差價(jià)。而且對(duì)于系統(tǒng)化交易者來(lái)說(shuō)，結(jié)果的確定性比一般的商人要高得多，賺錢只是多少和遲早的問(wèn)題。所以別把交易搞得神秘兮兮的，一開(kāi)盤就如臨大敵，好象自己在做著多了不起的大事似的。

　　只要能這樣想衰落期什么的也就那么回事，浮云罷了。

　　（9）逍遙兄真是言語(yǔ)中充滿老手的風(fēng)度，不會(huì)是國(guó)企高管吧哈哈我現(xiàn)在難免有些心浮氣躁，有點(diǎn)急于證明自己，不過(guò)多和您聊聊有助于我壓平心中的起伏。

　　通過(guò)您說(shuō)的經(jīng)驗(yàn)我總結(jié)有下：一是好的開(kāi)始是成功的一半（試想有多少崇尚強(qiáng)單邊趨勢(shì)的交易者被衰落期產(chǎn)出市場(chǎng)）；二是一定要相信自己的系統(tǒng)（我復(fù)盤時(shí)以收盤價(jià)和長(zhǎng)期均線價(jià)之差定損定量，得到螺紋鋼的勝率高達(dá)50%，我還有什么可怕的呢）；三是要想真正通過(guò)交易改善生活，就一定要把自己的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況與交易資金之間分配好，這樣才能有好的心態(tài)（又要承受生活重壓又要遭受市場(chǎng)拷打，正常人是撐不下去的）；四是多體會(huì)生活，我至今也不知道我對(duì)生活是什么態(tài)度，更別提把生活理念融入交易理念了。

　【應(yīng)答：】你說(shuō)的相信自己的系統(tǒng)、合理分配生活費(fèi)用和交易資金說(shuō)的都沒(méi)錯(cuò)。看到很多人說(shuō)自己明明有一個(gè)好的系統(tǒng)，卻因?yàn)檫`反規(guī)則而失敗，感嘆知易行難，把原因歸結(jié)到執(zhí)行力上去，似乎只要把執(zhí)行力練好了所有問(wèn)題即可迎刃而解，這就把交易簡(jiǎn)單化、庸俗化了。

　　當(dāng)你走到一個(gè)分岔口，一邊是一條通向光明未來(lái)的崎嶇小道，另一邊是萬(wàn)丈深淵，你自然知道應(yīng)該選擇從小道走……然后縱身一跳墜入深淵，再然后感嘆當(dāng)真是知易行難、自己的執(zhí)行力實(shí)在是太差了？

　　天底下沒(méi)有這個(gè)道理。

　　之所以難以執(zhí)行規(guī)則其中涉及很多原因，有主觀的，也有很多是客觀上的，包括你的心浮氣燥、急于證明自己，也是系統(tǒng)執(zhí)行失敗的原因之一。不管做哪一行，不管你是打工、做實(shí)業(yè)、包括近些年造就無(wú)數(shù)富人的炒房，要獲得財(cái)富都是需要長(zhǎng)達(dá)數(shù)年、數(shù)十年的時(shí)間的。不要被那些快速而直觀的價(jià)格波動(dòng)蒙蔽了雙眼，以為你可以縮短這個(gè)過(guò)程。

　　認(rèn)識(shí)自己，認(rèn)識(shí)自己所處的環(huán)境，尋找最適合的系統(tǒng)然后耐心地堅(jiān)持下去，事情就是這么簡(jiǎn)單。

　　提醒一點(diǎn)：開(kāi)端的好壞這可由不得你，別抱太大希望，做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備吧，真能過(guò)了這一關(guān)，以后就沒(méi)有什么能難到你了。

　　至于交易和生活的融合其實(shí)無(wú)時(shí)無(wú)刻不在發(fā)生，比如面對(duì)潛在的機(jī)會(huì)敢于嘗試，但決不莽撞，謀定而后動(dòng)，一旦發(fā)現(xiàn)苗頭不對(duì)當(dāng)機(jī)立斷止損出局；比如不計(jì)較一時(shí)之得失，專注于正確的做事和做正確的事；再比如相信英雄為時(shí)勢(shì)所造，不逆勢(shì)而為，耐心等待機(jī)會(huì)以求事半功倍等等，既是交易理念，也是生活態(tài)度。

　　你還年輕，暫時(shí)體會(huì)不到也屬正常，以后處處留意就是了。

　?。?0）哦對(duì)了，補(bǔ)充一點(diǎn)：系統(tǒng)化交易的規(guī)則細(xì)化是為了更易執(zhí)行，但這樣做純屬權(quán)宜之舉。因?yàn)榧?xì)化意味著系統(tǒng)的容錯(cuò)性降低，對(duì)交易本身是不利的。所以在我看來(lái)那種從心所欲而不逾矩的主觀交易更為優(yōu)越，只是這種高端交易方法對(duì)天分的要求更高，就我本人而也只能心向往之而身不能至。

　　所以如果你釆用小級(jí)別周期僅僅是為了"細(xì)化"規(guī)則的話，那實(shí)在是南轅北轍了。

　　60、正如你所說(shuō)，每個(gè)人的看法不同交易方式也不一樣，你我各不相同罷了，思路沒(méi)有必要一樣。我是個(gè)懶人，也是個(gè)粗人，記得上學(xué)時(shí)數(shù)學(xué)就不好，看見(jiàn)數(shù)字就頭疼，所以對(duì)于統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)很少能認(rèn)真仔細(xì)的看完，呵呵，哥哥見(jiàn)笑了。但是這并不影響我的交易，你可能對(duì)日內(nèi)不太了解，那我說(shuō)說(shuō)我的日內(nèi)交易方法，我每天只交易一次，主觀開(kāi)倉(cāng)，也就是說(shuō)粗略看下行情，選擇一個(gè)方向，下單，設(shè)置1ATR（一分鐘K線）止損，然后關(guān)機(jī)走人，全天交易結(jié)束，簡(jiǎn)單吧，懶吧，呵呵！這里我要說(shuō)下雷凱的交易軟件，交易單下進(jìn)去實(shí)際是下到后臺(tái)服務(wù)器里，收盤時(shí)所有賬號(hào)集體平倉(cāng)，不必一天開(kāi)機(jī)看著，不象期貨公司的實(shí)盤交易軟件，這就是我的交易得以簡(jiǎn)單前提，至于盈虧比是1：3——4，勝率是28%左右，最得意的一次交易好像是10年底股指的一次暴跌250多點(diǎn)，我吃了220點(diǎn)，盈利66000（1手），盈虧比22.這個(gè)最粗陋的系統(tǒng)最大的挑戰(zhàn)來(lái)自心理，要徹底相信它能行不再懷疑它并且在每天的行情變化中抵制誘惑，管住自己的手，不折不扣的執(zhí)行，我花了3年多時(shí)間，700多個(gè)交易日和它磨合，適應(yīng)它，從心理上去依靠它，這個(gè)過(guò)程很艱難，個(gè)中滋味只有自己知道，到現(xiàn)在我還不能保證在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間里不出現(xiàn)意外.這個(gè)系統(tǒng)的最大的缺點(diǎn)是連續(xù)虧損不可控，我在糾結(jié)過(guò)程中曾經(jīng)每天加過(guò)一次開(kāi)倉(cāng)，100多個(gè)交易日,勝率提升效果不明顯.現(xiàn)在的成績(jī)不佳的原因我想有三個(gè)原因：1，是最近兩年行情波幅較小，2，是雷凱規(guī)則回撤10%淘汰的原因，3，是我的執(zhí)行力還不夠和有時(shí)白天上班錯(cuò)過(guò)好的行情。其實(shí)日內(nèi)交易也很輕松。非常佩服老兄的嚴(yán)謹(jǐn)，細(xì)致，誠(chéng)摯的請(qǐng)您幫忙看看我這個(gè)方法有什么缺陷，在提高勝率上有什么好的建議，謝謝了！

　【應(yīng)答：】真是讓人肅然起敬，這恐怕是我見(jiàn)過(guò)的最貼近交易本質(zhì)的策略之一，所謂大巧若拙應(yīng)該就是這個(gè)意思了，以后有機(jī)會(huì)我一定會(huì)試試，而且肯定不會(huì)出現(xiàn)執(zhí)行力方面的問(wèn)題——甚至不需要做測(cè)試，我就可以肯定它能夠賺到錢。

　　至于這個(gè)系統(tǒng)存在的問(wèn)題，你說(shuō)得太簡(jiǎn)略我很難看出什么來(lái)。比如說(shuō)你對(duì)多空方向的判斷是怎么進(jìn)行的？不管是趨勢(shì)還是震蕩，都會(huì)有若干個(gè)必然出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)。比如突破某個(gè)高低點(diǎn)是趨勢(shì)發(fā)動(dòng)的必然結(jié)構(gòu)；再比如抄底摸頂，分形則是它們的必然結(jié)構(gòu)。類似的結(jié)構(gòu)有很多，如果等待其中的某一個(gè)特定結(jié)構(gòu)出現(xiàn)后再開(kāi)倉(cāng)顯然會(huì)有助于提高勝率。

　　當(dāng)然最關(guān)鍵的問(wèn)題還是你的資金管理模式，按你的說(shuō)法在1分鐘K線上用1ATR止損，我看了一下最近幾天股指的1分鐘圖，ATR大概在1~3點(diǎn)之間波動(dòng)，也就是說(shuō)你的單筆虧損是每手300~900元，按目前的點(diǎn)位（2300點(diǎn)）和15%的保證金計(jì)算，保證金約為10萬(wàn)元，這樣你的每筆虧損不會(huì)超過(guò)保證金的1%，也就是說(shuō)你完全可以滿倉(cāng)操作。

　　再按你28%的勝率計(jì)算，有萬(wàn)分之一的概率會(huì)出現(xiàn)連續(xù)28次止損。當(dāng)最壞情況出現(xiàn)，在每筆虧損為1%的情況下連續(xù)止損28筆，最大資金回撤是25%。

　　每天一單，一年大概是250次交易機(jī)會(huì)，按你的平均盈虧比3.5：1計(jì)算，勝率28%，你有180天虧損，盈利天數(shù)為70天，在不考慮盈虧交易順序時(shí)你的年預(yù)期收益為65%。

　　10萬(wàn)元一手股指，最大資金回撤25%，年預(yù)期收益率65%，不管從哪方面來(lái)講這都是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的系統(tǒng)了，你對(duì)連續(xù)止損的擔(dān)憂應(yīng)該更多的是來(lái)源于你的心理，事實(shí)上它并沒(méi)有對(duì)你的賬戶造成什么致命的影響。

　　只是上述數(shù)據(jù)沒(méi)有計(jì)入成交滑點(diǎn)和手續(xù)費(fèi)，這兩個(gè)因素在日線級(jí)別中無(wú)關(guān)緊要，但在日內(nèi)應(yīng)該是一個(gè)很大的問(wèn)題，因?yàn)槿狈?jīng)驗(yàn)和相關(guān)數(shù)據(jù)，我也不知道它們對(duì)最終結(jié)果會(huì)造成多大影響。

　　如果只是想簡(jiǎn)單地提高勝率，把止損放寬就可以了，比如2ATR，但這樣一來(lái)單筆風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，而且盈虧比同比降低。

　　這樣做的結(jié)果是什么由于缺乏相應(yīng)數(shù)據(jù)我也估算不出來(lái)。你可以在堅(jiān)持這個(gè)系統(tǒng)的同時(shí)用其它的參數(shù)（比如我上面提到的2ATR止損）同步進(jìn)行模擬，等積累出足夠的樣本時(shí)就可以進(jìn)行分析和完善了。

　　61、加倉(cāng)好難其他都簡(jiǎn)單

　【應(yīng)答：】是很難，資金管理只是交易系統(tǒng)的一部分，而加倉(cāng)又只是資金管理方式中的一部分，甚至還是其中可有可無(wú)的部分。

　　所以我才勸你去系統(tǒng)地學(xué)習(xí)一下，在網(wǎng)上一鱗半爪地積攢些零碎的知識(shí)對(duì)你并無(wú)益處。

　　62、如此迅速的把各項(xiàng)數(shù)據(jù)整理計(jì)算出來(lái)，可以想見(jiàn)老兄的技術(shù)功底：其實(shí)這些計(jì)算很簡(jiǎn)單的，一說(shuō)就明白。

　　不過(guò)這只是靜態(tài)的計(jì)算，和實(shí)盤數(shù)據(jù)肯定會(huì)有出入，你這個(gè)還好，象海龜那種組合持倉(cāng)，資金的流動(dòng)很難用這種簡(jiǎn)單的方式模擬出來(lái)。

　　63、上班族你們都太牛逼了，我是一早起來(lái)正趕往公司加班的常年虧貨。不知樓上美女做什么工作，還能看1分鐘K線1ATR止損，一天還只操作一次，一天操作一次一分鐘K線的情況下年收益率還能到65%，而且風(fēng)險(xiǎn)度低到幾近可以滿倉(cāng)操作，美女還做毛雷凱啊，上什么班，不如我們合作吧，我可以從家里拿到至少500萬(wàn)資金，年復(fù)合收益率50%就可以了，考慮下吧，當(dāng)然樓主前輩年復(fù)合收益率能到100%以上，如果肯考慮合作的話我可以說(shuō)服家里出資遠(yuǎn)超這個(gè)數(shù)，各位都考慮下吧，原來(lái)這個(gè)什么偷雞島還有你們這樣的高人啊：一直有朋友也想提供資金跟我合作，然后我就跟他們講：我做100次要虧80次；虧掉的這80次當(dāng)中有60次是本來(lái)賺錢了沒(méi)走，最后虧錢才平的倉(cāng)；賺錢的20次中，有15次只是小賺，剩下的5次倒是賺得不少，但本來(lái)最多時(shí)賺了30萬(wàn)的，最后平掉時(shí)只賺了20萬(wàn)，少賺了10萬(wàn)；平均下來(lái)一年當(dāng)中至少有10個(gè)月在虧錢，只有兩個(gè)月能賺，最郁悶的很可能一兩年都賺不到錢只會(huì)虧錢……這樣的方式你受得了？

　　聽(tīng)完這話大部分人就跟我打哈哈開(kāi)始談?wù)撎鞖?，?dāng)然也有極少數(shù)表示沒(méi)問(wèn)題，他們完全認(rèn)同我的交易理念和模式，于是我就說(shuō)：如果你們能認(rèn)同這樣的方式干嘛還要找我？自己也可以做，方法很簡(jiǎn)單的一學(xué)就會(huì)。別跟我說(shuō)你上班沒(méi)時(shí)間，我TM不也上著班呢嘛。

　　所以朋友的好意我心領(lǐng)了，而且對(duì)朋友的眼光和氣魄由衷的佩服。有這樣的胸懷你將來(lái)必成大業(yè)！

　　64、作為上班族虧貨，我還有個(gè)疑問(wèn)，你們的年復(fù)合收益率如此厲害，為什么還要去上班，不專職搞，是不喜歡錢多嗎：我們公司有兩個(gè)神人，一位據(jù)說(shuō)炒股賺了幾百萬(wàn)，而且每年的收益都很穩(wěn)定，目前他聘了個(gè)抄盤手幫他打理賬戶，然后自己……當(dāng)工人，月工資兩千多塊，卻極端敬業(yè)，活干得很踏實(shí)，為人也很低調(diào)。

　　另一位則是我的好友，上面說(shuō)的要投資跟我合作的人中就有他，上千萬(wàn)的家身，工資卡交給老婆，從來(lái)不知道自己每個(gè)月拿多少錢。愛(ài)打點(diǎn)麻將，一場(chǎng)輸贏上十萬(wàn)的要打，跟我們玩一晚上輸贏個(gè)千兒八百的照樣興致勃勃。外地有產(chǎn)業(yè)需要打理，常常周五下班后開(kāi)車飛奔數(shù)百上千公里，處理完事情后又飛奔而回，周一凌晨三、四點(diǎn)鐘回到家洗個(gè)澡睡上幾個(gè)小時(shí)然后準(zhǔn)時(shí)來(lái)上班，同樣非常敬業(yè)，是公司里的頂梁柱之一。

　　今天又認(rèn)識(shí)了一位，可以隨便拋出五百萬(wàn)甚至更多眼都不帶眨的，卻同樣一大早就苦逼哈哈地趕去上班。

　　所以有高收益并不一定就要專職。

　　65、此交易系統(tǒng)勝率低的令人發(fā)指，卻是個(gè)正收益的系統(tǒng)。各位，自問(wèn)能堅(jiān)持把這9w賺到嗎：真的，那些還在迷惘中掙扎的交易者們都應(yīng)該來(lái)看看這個(gè)，想一想為什么會(huì)有這樣的結(jié)果，交易的本質(zhì)到底是什么。

　　66、最近島上一片罵罵咧咧聲  好久沒(méi)有認(rèn)真看帖了非常感謝前輩說(shuō)教這個(gè)年頭還能如此苦口婆心的人不多了想像當(dāng)年獨(dú)孤老大可能也是苦口婆心可惜沒(méi)能感化太多的人就有些天要下雨,任它去吧的想法了前輩還在堅(jiān)持可以想像  交易史的長(zhǎng)河會(huì)留下你的影子這也是我輩的福氣我以前是以日內(nèi)交易為主的長(zhǎng)期以來(lái)發(fā)現(xiàn)竟然不能是一個(gè)50的游戲后來(lái)了解了海龜,也拜讀了前輩的帖子深感海龜是正道,但如我輩的小資金可能大多數(shù)無(wú)法堅(jiān)持所以才有了上面的感慨后來(lái)拜讀了島上北京核彈前輩的帖子開(kāi)始用它的思路去編寫文化模型北京核彈老師的思路就是簡(jiǎn)單的三日突破與海龜一樣屬于簡(jiǎn)單的突破進(jìn)場(chǎng)法但是止損與出場(chǎng)與海龜有明顯不同  他是以極小的止損來(lái)?yè)Q取可能的盈利而海龜是以ATR為止損和出場(chǎng)的基礎(chǔ)資金管理也不一樣  當(dāng)時(shí)感覺(jué)北京核彈的思路可能更適合小資金所以用它的方法做了幾單  但是沒(méi)那么簡(jiǎn)單  某種意義上  他的方法與海龜一樣都是勝率較低  讓人難以堅(jiān)持  于是想用測(cè)試來(lái)驗(yàn)證它是否是一個(gè)正收益的系統(tǒng)所以從此走上程序化模型編寫的道路幾個(gè)月來(lái)摸爬滾打編寫了模型也用來(lái)實(shí)盤但是發(fā)現(xiàn)交易甚至不是一個(gè)50的游戲所以想補(bǔ)充加減倉(cāng)的技巧請(qǐng)前輩指教一二  以下是我的模型螺紋鋼上市以來(lái)的效果測(cè)試。

　　看起來(lái)很美感可是實(shí)際操作當(dāng)中有很多的問(wèn)題  首當(dāng)其沖的就是指數(shù)與主力走勢(shì)并不一樣很多時(shí)候成了直轉(zhuǎn)指數(shù)不掙錢  還有你永遠(yuǎn)不知道螺紋以后的走勢(shì)會(huì)不會(huì)像豆粕那樣因?yàn)樵摬呗栽诙蛊缮系氖找娌⒉蝗缛艘怆m然也是正收益但效果要差得多由此想到盈利的時(shí)候加倉(cāng)可能會(huì)是交易永恒的主題(該策略是沒(méi)有資金管理) 但海龜?shù)募觽}(cāng)不會(huì)是所有模型通用的所以想請(qǐng)教老師對(duì)于一個(gè)收益為正的模型可能的加倉(cāng)思路會(huì)是怎樣的核彈老師的加減倉(cāng)思路是這樣的只作一個(gè)品種開(kāi)始一手如果掙到保證金的一半加倉(cāng)一手依次加倉(cāng)虧10%回到一手,資金管理的模型很難編寫所以沒(méi)有辦法至少我目前是沒(méi)有辦法去測(cè)試驗(yàn)證  想請(qǐng)教前輩對(duì)這個(gè)只關(guān)注自己的資金曲線的加減倉(cāng)系統(tǒng)由什么看法.

　【應(yīng)答：】按理說(shuō)你屬于那種正在上山途中的交易者，本帖對(duì)你幫助不大，也很難在交易上給你什么具體的建議。不過(guò)看在你付出努力的份上，而且也已經(jīng)開(kāi)始走上正確的道路，所以還是準(zhǔn)備給你一些忠告，有些話說(shuō)得可能直白了些比較難聽(tīng)，但目的還是希望幫到你，沒(méi)有壞心。

　　你說(shuō)交易“不是一個(gè)50的游戲”，你的意思是價(jià)格只有漲、跌兩個(gè)方向，所以至少應(yīng)該有50%的機(jī)會(huì)押對(duì)方向是吧？如果扔硬幣的話確實(shí)只有正反兩面，但我們面對(duì)的是市場(chǎng)，雖然它也只有漲、跌兩途，但在加上時(shí)間和空間這兩個(gè)因子后卻具有近乎無(wú)限的演繹方式。

　　舉個(gè)例子，你的系統(tǒng)規(guī)則規(guī)定：收盤價(jià)向上突破10日均線買入，持有到收盤價(jià)向下突破該均線時(shí)平倉(cāng)。有一天突破了你買入，其后該商品確實(shí)漲了，漲了30%。但在這個(gè)過(guò)程它不斷回調(diào)，有9次收盤價(jià)觸及10日均線，你做了10次，虧了8次。

　　你押的是漲，而目標(biāo)商品確實(shí)也漲了，漲幅還不小，但你的勝率卻只有20%，只賺到很小的一部分，對(duì)于這個(gè)結(jié)果你覺(jué)得很奇怪嗎？

　　趨勢(shì)跟蹤策略勝率小于50%是很正常的，但我們可以通過(guò)其它方法來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利。

　　關(guān)于交易的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)你還有很多，本來(lái)想一一指出的，但寫到這里有些泄氣，內(nèi)容太多，實(shí)在有些寫不動(dòng)了，所以還是直奔主題吧。

　　以前跟你提過(guò)一些建議，你都覺(jué)得不現(xiàn)實(shí)而沒(méi)有采納，那么我再提一個(gè)難度較小的：

　　至少，你需要具備交易方面的系統(tǒng)性知識(shí)，網(wǎng)上的那些碎片看多了，除了讓你在腦袋中攪成一鍋粥外沒(méi)有一點(diǎn)好處。

　　除了一些入門書籍以外，有兩本關(guān)于系統(tǒng)化交易的書是必讀的，一本是《通向財(cái)務(wù)自由之路》，撒普博士寫的，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上有賣；另一本同樣是撒普寫的《資金管理特別報(bào)告》，這個(gè)不用買，網(wǎng)上下載即可。這兩本書都比較晦澀，看一兩遍是看不太懂的，所以至少認(rèn)認(rèn)真真各看五遍。

　　另外的書，比如《股票作手回憶錄》、《超越技術(shù)分析》、《趨勢(shì)交易者》、《海龜交易法則》、《華爾街幽靈》等等也是要看的。

　　功夫在詩(shī)外，熟讀唐詩(shī)三百首頂多能吟幾首打油詩(shī)，是成不了詩(shī)人的，所以業(yè)宜精鉆，書宜泛讀。除了交易類書籍外，其它的書也要讀。那些言情穿越的就免了，讀點(diǎn)真正有用的，文學(xué)哲學(xué)政治軍事歷史經(jīng)濟(jì)生物科幻心理宗教物理化學(xué)數(shù)學(xué)等等，人文的自然的逮什么讀什么，不一定要讀多深?yuàn)W的，但得讀。

　　書讀多了眼界和見(jiàn)識(shí)自然不同，以前困擾你的種種交易上的問(wèn)題也就迎刃而解了。

　　從你的帖子上看你讀的書并不多，至少在敘述方面有些問(wèn)題，雖不能說(shuō)語(yǔ)無(wú)倫次，但至少讓人看得挺費(fèi)勁。所以從現(xiàn)在起，請(qǐng)你靜下心，花一兩年的時(shí)間好好充實(shí)一下自己。

　　如果連這個(gè)也做不到，連這點(diǎn)代價(jià)都不愿付出，那我只能說(shuō)你之所以喜歡交易并不是熱愛(ài)這一行，僅僅只是因?yàn)楹贸詰凶鱿胼p輕松松地賺快錢而已。

　　這話很難聽(tīng)是吧？但事實(shí)就是如此！

　　67、我沒(méi)用過(guò)金仕達(dá)，不知道是否可以設(shè)置離線條件單？因?yàn)橥ｋ娀蛘邤嗑€原因，條件單失效的情況經(jīng)常發(fā)生，還好尚未造成大損失。最近文華隨身行，有一個(gè)功能叫做：云條件單，倒是可以離線條件單，只是發(fā)現(xiàn)偶爾平倉(cāng)條件單不能成交，開(kāi)倉(cāng)倒是很積極，不知大哥是否關(guān)注過(guò)這個(gè)？

　【應(yīng)答：】快槍手就可以離線啊，直接下到服務(wù)器上，下完單關(guān)機(jī)該干嘛干嘛。只是收盤后自動(dòng)失效，第二天還得重新掛。

　　那種下到本地，停電斷網(wǎng)就失效的可不敢用。

　　用好些年了沒(méi)發(fā)現(xiàn)快槍手有過(guò)什么閃失，還是很穩(wěn)定的。不過(guò)有一個(gè)特例：比如開(kāi)盤前掛＂當(dāng)價(jià)格小于XX時(shí)賣出＂，然后開(kāi)盤向下跳空直接越過(guò)XX時(shí)單子就失效了，得重新掛。

　　用過(guò)易盛，這個(gè)好，快槍手的優(yōu)點(diǎn)它都有，而且能夠選擇條件單的有效期，不用天天掛；還能設(shè)置時(shí)間條件單，比如收盤前自動(dòng)平倉(cāng)，做日內(nèi)的很實(shí)用；還有就算開(kāi)盤后直接越過(guò)XX價(jià)單子也不會(huì)失效，照樣把委托單掛出去，是我用過(guò)的最好的交易軟件?？上Ш髞?lái)沒(méi)在那家期貨公司做了，用的時(shí)間不長(zhǎng)，不知道穩(wěn)定性怎么樣。

　　68、多謝前輩說(shuō)教,反思一下,我還真是這樣

　　不知道從何時(shí)開(kāi)始整個(gè)人都相當(dāng)?shù)母≡?不怕你見(jiàn)笑自從學(xué)會(huì)編寫模型以來(lái)曾經(jīng)想編寫出高勝率的模型,擁有一臺(tái)自動(dòng)印錢的機(jī)器 ......

　　本來(lái)編寫模型對(duì)于我個(gè)人來(lái)說(shuō),相比以前應(yīng)該算是一個(gè)進(jìn)步,因?yàn)榻K于知道用歷史測(cè)試來(lái)驗(yàn)證一些想法,但是,卻不料讓我更加貪婪,一度通宵去編寫模型,對(duì)其優(yōu)化,只為了那個(gè)賺錢的機(jī)器  甚至加入了模型交換群,....  但是,又隱隱感到哪里有些不對(duì),現(xiàn)在想來(lái),就是慢慢認(rèn)識(shí)到開(kāi)平倉(cāng)只是交易的初級(jí)階段,我說(shuō)的交易甚至不是50的游戲,其實(shí)是說(shuō)如果沒(méi)有加倉(cāng)舉動(dòng),或者說(shuō)資金管理的話,即使你的開(kāi)平動(dòng)作達(dá)到相當(dāng)?shù)乃?盈虧相抵,再除去手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn),或許還不能實(shí)現(xiàn)保本,所以才想,如果沒(méi)有倉(cāng)位管理的話,交易,可能就真的是個(gè)失敗者的游戲了所以才有了上面一席語(yǔ)無(wú)倫次的感慨  但是倉(cāng)位管理對(duì)我來(lái)說(shuō)是個(gè)全新的東西  海龜?shù)膫}(cāng)位管理,了解了一些,但總感覺(jué)那些似乎是為大資金量身定做的,日線級(jí)別漫長(zhǎng)的回撤加上較低的勝率還有較大的資金量,是擺在包括我在內(nèi)的大多數(shù)小資金者前面一道天然的屏障還記得當(dāng)初你給我的建議么

　　一是縮小交易周期，也就是平時(shí)所說(shuō)的短線交易。但這種交易手法難度相當(dāng)大，除道聽(tīng)途說(shuō)的某些個(gè)例外很少有成功的例子。

　　二是暫時(shí)退出商品市場(chǎng)，等資金積累到一定程度后再行考慮。

　　三是利用現(xiàn)有的資金專做一兩個(gè)品種，期望風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，剛好你交易的品種出現(xiàn)較大趨勢(shì)行情，讓你完成原始積累。

　　我現(xiàn)在用的是15分鐘周期看圖基本上只關(guān)注螺紋 ,采用均線加K線高低點(diǎn)的方法來(lái)進(jìn)出場(chǎng),但是不知道應(yīng)該怎樣進(jìn)行倉(cāng)位管理  直覺(jué)用分鐘線的ATR 也就是模仿海龜?shù)募觽}(cāng)方法可能不太適合,其實(shí)可以編程來(lái)驗(yàn)證想法的,但是這類資金管理的模型以我現(xiàn)在的編程基礎(chǔ)目前還難以實(shí)現(xiàn),所以就想到前輩的帖子中來(lái)問(wèn)個(gè)現(xiàn)成的來(lái)你這個(gè)不是叫作福利帖的么哈哈

　　當(dāng)然 這些都是術(shù)的問(wèn)題了  交易最終還是要上升到道的層面,才有可能有質(zhì)的變化非常感謝前輩推薦的幾本書別的都有過(guò)泛泛的了解,就博士的從來(lái)沒(méi)有看過(guò),這就想法弄來(lái)  努力啃一啃：呃……又是“說(shuō)教”。美女，說(shuō)教一詞可不是什么好話，貶義的，我知道你是在夸我，但看著總不是那么很舒服。

　　我這個(gè)雖然稱為“福利帖”，但開(kāi)篇已經(jīng)做了說(shuō)明，是針對(duì)那些已經(jīng)具備了系統(tǒng)知識(shí)，只差最后一層紙的朋友，同時(shí)和同道們?cè)谝恍┘?xì)節(jié)處理上進(jìn)行探討，而不是來(lái)掃盲或傳播基礎(chǔ)知識(shí)的。

　　不過(guò)既然再次你問(wèn)到了，而且上個(gè)回帖我比較刻薄多少有些愧疚，所以還是簡(jiǎn)單地給你講一下有關(guān)常識(shí)。隨想隨寫，不一定完整，甚至也不保證絕對(duì)正確。

　　首先你要明白，系統(tǒng)化交易的前提是必須具有一個(gè)正期望值的系統(tǒng)，但不一定非得加倉(cāng)才會(huì)產(chǎn)生正期望值，有些系統(tǒng)是不適合加倉(cāng)的，但照樣能得到不菲的收益。

　　前成我說(shuō)過(guò)，一個(gè)系統(tǒng)的期望值是勝率、盈虧比和交易頻率的函數(shù)。

　　之所以要加倉(cāng)，是為了在不增加風(fēng)險(xiǎn)暴露的前提下獲取更高的盈虧比。但你要明白，上述三個(gè)因子中，特別是勝率和盈虧比是互損的，也就是說(shuō)一切試圖提高盈虧比的努力最終都將降低勝率。

　?。ó?dāng)然也有高勝率同時(shí)具備高盈虧比的系統(tǒng)存在，但它的交易頻率必然很低，很難找到交易機(jī)會(huì)）所以為什么我寧愿在這里BLABLA講半天，而不是干脆給你一個(gè)現(xiàn)成的方案——不是因?yàn)椴厮剑俏也恢滥愕念^寸規(guī)模，不知道你的風(fēng)險(xiǎn)厭惡度，最重要的，我不知道你對(duì)低勝率的忍受程度是多少！

　　還有更多我不知道的，比如你的年齡、性別、你的性格、你的氣質(zhì)、你受教育的程度、你的專業(yè)、你的生活環(huán)境、你需要工作嗎？工作時(shí)間有多長(zhǎng)？會(huì)不會(huì)因?yàn)楣ぷ骰蚱渌虑橛绊懡灰?？你有多少交易資金？需要從交易資金中提取生活費(fèi)嗎？提取多少？這些交易資金是你個(gè)人的嗎？你擁有的資金是合股的嗎？是借的嗎？利息是多少？等等等等，所有的這一切都會(huì)最終投射到你的系統(tǒng)中。

　　《通向財(cái)務(wù)自由之路》中開(kāi)篇就是“認(rèn)識(shí)你自己”，而且長(zhǎng)篇大論，讓我剛開(kāi)始閱讀時(shí)非常不耐，干脆跳過(guò)去不看。后來(lái)才明白作者的良苦用心。

　　為什么這么說(shuō)？

　　交易策略上有震蕩和趨勢(shì)之分；

　　時(shí)間周期上從秒K一直到日線，甚至月線、季線；開(kāi)平倉(cāng)的方法，我說(shuō)有上千種這不算夸張吧？

　　資金管理方面，首先你得確定你的資金風(fēng)險(xiǎn)厭惡度，比如自己三五年不必動(dòng)用的錢，和你借貸來(lái)的錢是不一樣的；同樣是親友合資，合伙人的年紀(jì)不一樣也是不同的——年輕人可能更激進(jìn)些，愿意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)博取更高的收益，年紀(jì)大的人則相反……類似的區(qū)別還有很多很多。

　　然后你必須確定資金權(quán)益額的計(jì)算方法，是用總資金確定權(quán)益額？還是用抵減權(quán)益？還是用核心權(quán)益？

　　權(quán)益確定后你再來(lái)計(jì)算頭寸規(guī)模……有9種計(jì)算方法，我就不一一列舉了。

　　下面你必須確認(rèn)是不是要加倉(cāng)。

　　假設(shè)你要加倉(cāng)，要先確定是等價(jià)加倉(cāng)、等比加倉(cāng)、等額加倉(cāng)、還是動(dòng)態(tài)加倉(cāng)？動(dòng)態(tài)加倉(cāng)的話以什么為標(biāo)準(zhǔn)？以均線、以形態(tài)、以成交密集區(qū)、以前期高低點(diǎn)？等等等等。

　　還沒(méi)完，如果加倉(cāng)，加倉(cāng)的頭寸規(guī)模又怎么個(gè)計(jì)算法？是等額的？根據(jù)波動(dòng)幅度動(dòng)態(tài)計(jì)算的？金字塔形的？倒金字塔形的……把上面所有的選項(xiàng)組合起來(lái)，可以設(shè)計(jì)出幾乎無(wú)限種類的交易系統(tǒng)！

　　哪種最好？期望值越高的越好嗎？未必吧，期望值越高的系統(tǒng)，越需要承受更大的資金回撤，冒更大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，忍受更大的浮利損失。越安全的越好嗎？越安全的系統(tǒng)收益率肯定也很低。

　　所以我也不知道哪種最好，我只知道我的邊界在哪里，并根據(jù)這個(gè)邊界去選擇其中最適合自己的方法。

　　而要選擇到最適合自己的方法有兩個(gè)前提：一、了解自己，了解自己真實(shí)的內(nèi)心和所處的環(huán)境，知道自己真正需要的是什么；二、只有具備了相應(yīng)的知識(shí)，你才知道到哪里、如何去尋找這種它們。

　　所以求人不如求己，于我而言也只能幫你到這了。

　　69、我使用的是基本不加倉(cāng)的系統(tǒng)，因此想和你對(duì)比一下收益率變化，我的方法2012翻倍，2013年虧損4%左右，我想請(qǐng)問(wèn)一下你的系統(tǒng)2013年和2012收益變化大嗎？不用具體數(shù)字，只用告訴我你的收益是否一致不像我這樣變化太大就可以了。

　　另外，你使用2%止損，假如根據(jù)N計(jì)算的倉(cāng)位要去掉小數(shù)點(diǎn)部分，比如1ATR可以開(kāi)1.5手，實(shí)際執(zhí)行1手，是原來(lái)的2/3,那么你的止損還是遞減收益金額的2%呢，還是根據(jù)2ATR反推出來(lái)的只有2*2/3呢？

　　:2012年我的收益率是183%；今年到上周五為止是18%。跟你一樣，變化挺大的。其實(shí)到4月底已經(jīng)是60%了，但五月以來(lái)的震蕩期把前期的利潤(rùn)蠶食得差不多了。你應(yīng)該也是這個(gè)樣子。

　　哦對(duì)了，這個(gè)收益率是把持倉(cāng)利潤(rùn)，也就是浮利也算進(jìn)去的。

　　第二個(gè)問(wèn)題：我還是按2%的固定損失計(jì)算止損位。

　　70、與逍遙兄探討：

　　1、認(rèn)同勝率、盈虧比和交易機(jī)會(huì)三要素

　　2、不加倉(cāng)的雖然盈虧比低，但是勝率高，交易機(jī)會(huì)也不少吧？如何才是加倉(cāng)的40%盈利呢？是不是因?yàn)榻灰椎臅r(shí)間框架比較短的原因？還請(qǐng)兄臺(tái)詳解。

　　3、加倉(cāng)海龜法實(shí)際上依靠的是行情“突變”，沒(méi)有行情只有“縮倉(cāng)”，能盈利，也有局限。

　【應(yīng)答：】第2點(diǎn)我們就不做定量分析了，在定性層面上探討一下。

　　不加倉(cāng)提高勝率是肯定的，但真正的大R盈利機(jī)會(huì)一年也就那么幾次，假設(shè)我們倆都抓住了，你勝在小額盈利的交易次數(shù)較多，而我則勝在那少數(shù)幾次大R交易中持有的盈利頭寸是你的好幾倍（為了不使單筆虧損失控，假定你每筆的頭寸規(guī)模和我的單位頭寸相當(dāng)）。

　　和股票動(dòng)輒翻倍、腰斬不一樣，商品期貨的漲跌幅度其實(shí)并不大，一個(gè)百分之二、三十的單邊波動(dòng)就已經(jīng)很了不起了，在有限的波幅中持有一個(gè)小額的頭寸對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)其實(shí)很有限。

　　說(shuō)到交易機(jī)會(huì)，我的年均交易次數(shù)是85次左右（開(kāi)平算一次，加倉(cāng)不算），這還是因?yàn)轭^寸限制而不得不放棄一些交易機(jī)會(huì)所至，對(duì)于一個(gè)日線級(jí)別的策略來(lái)說(shuō)應(yīng)該是足夠了。反觀不加倉(cāng)的方式，正是由于其勝率較高持倉(cāng)時(shí)間也就相應(yīng)增加，交易次數(shù)反而有所下降。

　　很多朋友可能對(duì)我過(guò)低的勝率有所保留，但事實(shí)上對(duì)于一個(gè)針對(duì)眾多品種的交易系統(tǒng)而言，低勝率能夠使你的資金投向保持足夠的彈性，使你能更快地從一筆沒(méi)有前途（至少是當(dāng)時(shí)看來(lái)）的交易中盡快脫身，把資金投入到預(yù)期更好的交易中去，這跟做實(shí)業(yè)需要加快資金周轉(zhuǎn)是一個(gè)道理。

　　當(dāng)然，前提是你能夠擺脫低勝率對(duì)你心理上的負(fù)面影響。

　　第3點(diǎn)同意，趨勢(shì)跟蹤策略本身就長(zhǎng)于捕捉價(jià)格分布鐘形曲線中的肥尾，也就是你說(shuō)的價(jià)格突變，而對(duì)價(jià)格的常規(guī)擺動(dòng)無(wú)能為力。確實(shí)有局限，但哪種策略或方法又沒(méi)有呢？

　　71、我的一個(gè)做股指的價(jià)格突變系統(tǒng)，今年就表現(xiàn)很差?；剡^(guò)頭來(lái)，對(duì)照螺紋鋼，該系統(tǒng)絕無(wú)勝算，使我不得不反思品種的適用性和該品種的變異。對(duì)于一個(gè)有壓力的資金來(lái)說(shuō)，尤為擔(dān)憂。

　【應(yīng)答：】曾經(jīng)有朋友做系統(tǒng)測(cè)試，從10年開(kāi)始到今年上半年，發(fā)現(xiàn)只需要對(duì)其中的某個(gè)參數(shù)稍做改變系統(tǒng)表現(xiàn)就異乎尋常的好，不過(guò)再把09年包含進(jìn)去后卻又恢復(fù)了常態(tài)——所以日線級(jí)別上一個(gè)年度的表現(xiàn)應(yīng)該不說(shuō)明什么問(wèn)題，至少要拉長(zhǎng)到三年甚至更長(zhǎng)時(shí)間才能看得出問(wèn)題所在。

　　不太明白一個(gè)能在股指上盈利的系統(tǒng)為什么在螺紋上就“絕無(wú)勝算”，按理說(shuō)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，是不是系統(tǒng)太過(guò)精致，包容性上出了問(wèn)題？

　　不過(guò)你提到資金壓力這確實(shí)是個(gè)問(wèn)題，所以我一直強(qiáng)調(diào)資金的屬性要好，最好能達(dá)到一定規(guī)模，最好是三五年內(nèi)不必動(dòng)用。

　　你的客觀條件注定你不可能從容地解決問(wèn)題，很多時(shí)候還得依靠運(yùn)氣的幫助，目前也中只能這樣了。

　　72、我說(shuō)的壓力是資金回報(bào)方面的問(wèn)題。

　　這么說(shuō)吧，我認(rèn)為低勝率不是生產(chǎn)力，行情啟動(dòng)的平滑才是。

　　另外，我一直不明白為什么海龜單方向不能超過(guò)12個(gè)頭寸，風(fēng)險(xiǎn)不就是24%嗎？如果都有浮贏，且已經(jīng)過(guò)止損線，為什么不繼續(xù)開(kāi)倉(cāng)？保證金應(yīng)該不是問(wèn)題吧？

　　:保證金跟開(kāi)倉(cāng)合約近期的平均波動(dòng)幅度有關(guān)，也和期交所和所在期貨公司的規(guī)定有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)一個(gè)單位頭寸的保證金比例大概是4~6%，也遇到一些波動(dòng)比較小的合約可到8%的。單向12個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)度約為60~70%，在日線級(jí)別上應(yīng)該算是重倉(cāng)了。

　　持倉(cāng)的總風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有多大，除了跟數(shù)學(xué)模型有關(guān)外恐怕還和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度有關(guān)，你覺(jué)得24%的風(fēng)險(xiǎn)不算什么，但對(duì)于我而言超過(guò)8%就已經(jīng)寢食不安了，一般都是保持在4~6%。

　　在出現(xiàn)浮盈時(shí)是否能夠繼續(xù)加倉(cāng)也是一個(gè)人言人殊的問(wèn)題，我個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該把自己的賬戶資金做為一個(gè)整體來(lái)考慮，不管是初始資金還是浮盈，都必須為它們的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定一個(gè)適當(dāng)?shù)倪吔?。增加風(fēng)險(xiǎn)暴露（不管是初始資金的還是浮盈的）自然可以有效地增加回報(bào)率，但萬(wàn)群殷鑒不遠(yuǎn)，還是值得我們警惕的。

　　另外老兄說(shuō)“低勝率不是生產(chǎn)力，行情啟動(dòng)的平滑才是”，能不能稍微解釋一下？

　　73、海龜大法，加倉(cāng)確實(shí)盈虧高，犧牲的是勝率。

　　我認(rèn)為其本質(zhì)就是賭建倉(cāng)時(shí)段的走勢(shì)平滑，而不會(huì)打到止損。加倉(cāng)后的利潤(rùn)的來(lái)源，就是賭這個(gè)平滑不平滑，其與開(kāi)倉(cāng)第一單賭的風(fēng)險(xiǎn)，有著本質(zhì)的區(qū)別。

　【應(yīng)答：】嗯，你這一說(shuō)我就明白了。和不加倉(cāng)的系統(tǒng)比起來(lái)，類似于海龜這樣需要加倉(cāng)的系統(tǒng)容錯(cuò)性確實(shí)要低很多，不但建倉(cāng)期間的走勢(shì)要平滑，中途還不能碰到反向10日高（低）點(diǎn)，遇到一次能盈利的行情真心不容易。

　　74、處于盈利期間，回撤達(dá)到2N，但是沒(méi)有出現(xiàn)10日低點(diǎn)這時(shí)平倉(cāng)還是等呢？

　【應(yīng)答：】  分為幾種情況，拿我的系統(tǒng)以做多為例：開(kāi)倉(cāng)后持有1個(gè)單位，以回撤1N為初始止損；加到第2、第3單位后則以權(quán)益損失2%為止損，這種情況下我是不管價(jià)格是否會(huì)碰到10日低點(diǎn)的，也就是說(shuō)就算價(jià)格低于10日低點(diǎn)，損失還在2%以內(nèi)我仍然不會(huì)平倉(cāng)。

　　加到第4個(gè)單位，也就是單品種滿倉(cāng)后，一開(kāi)始同樣以2%為初始止損點(diǎn)，一直到10日低點(diǎn)高于2%這個(gè)止損點(diǎn)，這才轉(zhuǎn)換為用10日低點(diǎn)為止損。

　　如果是以回撤2N為止損點(diǎn)，那么在建倉(cāng)期間可能會(huì)出現(xiàn)10日低點(diǎn)高于2N回撤點(diǎn)的情況。

　　這種情況下你有兩種選擇：一是以頭寸的低風(fēng)險(xiǎn)為首選——既然出現(xiàn)了價(jià)格回撤而且回撤已經(jīng)低于10日低點(diǎn)，那么趨勢(shì)可能已經(jīng)終結(jié)，此時(shí)出局能夠在損失很小的情況下迅速脫身；代價(jià)是很可能這只是一個(gè)假摔，后面你不得不在更為不利的價(jià)格平臺(tái)上重新建倉(cāng)。

　　二是以頭寸的抗震蕩性為首選——只要損失還沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的標(biāo)準(zhǔn)（這里指回撤2N）就一直持有下去，希望能夠安然渡過(guò)震蕩期，代價(jià)是最終一旦出局損失會(huì)比較大。

　　前者勝率低而盈虧比高，后者則相反，不能說(shuō)哪個(gè)更好，各有各的優(yōu)劣長(zhǎng)短，有時(shí)前者表現(xiàn)優(yōu)異有時(shí)后者更為搶眼，長(zhǎng)期來(lái)看在最終的回報(bào)上相差也不會(huì)太大。

　　所以現(xiàn)在你不要來(lái)問(wèn)我，而是問(wèn)問(wèn)你自己：你更看重什么？

　　問(wèn)明白了答案自然也就出來(lái)了。

　　75、在不加倉(cāng)的情況下，我用程序計(jì)算過(guò)，一般是到10日低點(diǎn)就止損，利潤(rùn)高些。

　【應(yīng)答：】  10日低點(diǎn)即止損的缺陷在于可能會(huì)在短期的震蕩中出局，趨勢(shì)恢復(fù)后不得不在更不利的價(jià)格上建倉(cāng)。但和加倉(cāng)系統(tǒng)比較起來(lái)一次性開(kāi)倉(cāng)的系統(tǒng)在成本上占優(yōu)，所以從經(jīng)驗(yàn)上看你的結(jié)論是正確的。

　　76、敬佩樓主的細(xì)心熱心和耐心。

　　“價(jià)格”，“頭寸規(guī)?！?，和“時(shí)間周期”三要素，是一切操作系統(tǒng)所要解決的三要素的協(xié)調(diào)。

　　價(jià)格你可以控制，止損，止盈單就是控制你的頭寸處于這個(gè)區(qū)域，偏離這個(gè)區(qū)域你就不在場(chǎng)了而，這個(gè)價(jià)格區(qū)域壓縮，或者擴(kuò)大，就是人們欲抓取的利潤(rùn)幅度的調(diào)節(jié)。

　　如果站在冒同樣風(fēng)險(xiǎn)角度看，你壓縮這個(gè)幅度，勢(shì)必可以增大你的倉(cāng)量，而你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不變的，而你欲抓取的利潤(rùn)也是不變的，這就是短線和長(zhǎng)線的差異（我認(rèn)為沒(méi)差異）。

　　而樓主提出的權(quán)益三要素中有一個(gè)關(guān)鍵要素是交易頻率，從以上觀點(diǎn)看無(wú)疑短線交易給你提供了更多的交易機(jī)會(huì)和頻率。資金周轉(zhuǎn)率的提高，對(duì)總雪墻的增大無(wú)疑是有好處的。

　　時(shí)間周期和價(jià)格和頭寸規(guī)模又是什么關(guān)系呢？

　【應(yīng)答：】不錯(cuò)，看起來(lái)是位短線高手，很希望聽(tīng)聽(tīng)你的高論，請(qǐng)繼續(xù)。

　　77、當(dāng)我們談?wù)撟龆毯眠€是做長(zhǎng)好的時(shí)候，如果不確定價(jià)格幅度的控制，和倉(cāng)量的控制，那就得不出正確的結(jié)論。

　　當(dāng)我們談?wù)搩r(jià)格方面的大止損好還是小止損好的時(shí)候，如果不確定倉(cāng)量和時(shí)間框架的話，也得不出正確的結(jié)論。

　　當(dāng)我們談?wù)撝貍}(cāng)好還是輕倉(cāng)好的時(shí)候，如果不確定價(jià)格幅度和時(shí)間周期的話，照樣得不出正確的結(jié)論。

　　這三者互相影響，缺乏一個(gè)談起另外一個(gè)都沒(méi)意義。

　　無(wú)論這個(gè)海龜法還是烏龜法，反正我沒(méi)接觸過(guò)（木有發(fā)言權(quán)），它應(yīng)該也是圍繞這三個(gè)要素在這做協(xié)調(diào)。而本身在調(diào)整某個(gè)參數(shù)的時(shí)候如果忽視了另外兩個(gè)要素，那就沒(méi)什么意義。

　【應(yīng)答：】跟我的理念和想法基本一致，就是稍顯繞了些，看了好幾遍才弄明白，可以考慮再簡(jiǎn)化些。

　　78、如果你的勝率高，利用勝率來(lái)加倉(cāng)，盈虧比高就按照幅度加倉(cāng)，但并不是說(shuō)勝率高的系統(tǒng)不加倉(cāng)，只是加倉(cāng)方式不同，關(guān)鍵是自己要深刻了解自己的系統(tǒng)，哪怕它是個(gè)很簡(jiǎn)單的系統(tǒng)，正因?yàn)樗?jiǎn)單明了恰巧可以被你利用。

　【應(yīng)答：】你的意見(jiàn)是并不是勝率高的系統(tǒng)就不能加倉(cāng)；而我的意見(jiàn)則是加倉(cāng)會(huì)降低勝率。我們對(duì)勝率和加倉(cāng)兩者之間的因果關(guān)系看法相反。

　　79、正常情況下，按1ATR對(duì)1%來(lái)算，過(guò)1ATR加一倉(cāng)后跌破2ATR損失應(yīng)該為3%，如果你保持到2%，就有兩種可能1、倉(cāng)位不打折，就是總倉(cāng)位1.5ATR止損

　　2、按2ATR止損，就是倉(cāng)位計(jì)算時(shí)不滿打了7折。

　【應(yīng)答：】對(duì)，就是這個(gè)意思，在風(fēng)險(xiǎn)固定的前提下頭寸規(guī)?；蝾^寸抗震蕩性總得犧牲一樣。

　　80、說(shuō)到交易的本質(zhì)，其實(shí)也簡(jiǎn)單但怎么做卻不容易，很大程度上取決于你地市場(chǎng)的理解。

　　從出發(fā)點(diǎn)講，基本都是為錢來(lái)的，套保企業(yè)是個(gè)例外。

　　我是在投機(jī)島成長(zhǎng)起來(lái)的，我的做法很大程度上是受good888、自由的賺的影響，走的是K線為主、指標(biāo)輔助的路子。

　　逍遙兄，你的海龜做法，缺點(diǎn)主要表現(xiàn)為一、進(jìn)場(chǎng)慢，就是開(kāi)倉(cāng)位置不佳，導(dǎo)致止損大，盈利??；二，就是開(kāi)倉(cāng)使用性小，我估計(jì)著15分鐘周期差不多是最小操作周期了，一些小的波段吃不到。

　　交易的本質(zhì)，其實(shí)很虛，很難講具體是什么，或許是對(duì)市場(chǎng)的理解，對(duì)主要操盤力量的動(dòng)向理解。

　【應(yīng)答：】是的，進(jìn)場(chǎng)慢，開(kāi)倉(cāng)位置不佳，這是海龜系統(tǒng)開(kāi)倉(cāng)規(guī)則的不足之處，特別是在V形反轉(zhuǎn)的情況下，等20日高（低)點(diǎn)的突破出現(xiàn)時(shí)行情往往也已經(jīng)走了很長(zhǎng)一段，甚至已經(jīng)接近尾聲。所以在這種情況下我也做了一些改進(jìn)，并不一定要等突破發(fā)生時(shí)才建倉(cāng)。

　　對(duì)于其它一些形態(tài)來(lái)講，20日高低點(diǎn)的通道確實(shí)能濾除掉一些難以盈利的震蕩行情，對(duì)整體的回報(bào)率是有好處的。

　　不過(guò)按我的理解，老兄的意思是介入時(shí)應(yīng)該更偏重于左側(cè)，是吧？

　　81、逍遙兄誤會(huì)了，一點(diǎn)不沖突，勝率高以量來(lái)加倉(cāng)，盈虧比高以價(jià)來(lái)加倉(cāng)，形式上來(lái)說(shuō)一個(gè)橫向的，一個(gè)縱向的。

　【應(yīng)答：】明白你的意思了，一縱一橫，思路不錯(cuò)。

　　82、多品種持倉(cāng)有個(gè)問(wèn)題會(huì)不會(huì)發(fā)生呢？如正好是振蕩期進(jìn)入，正好是趨勢(shì)期卻沒(méi)有持有，品種過(guò)多就和咬死策略有沖突吧。個(gè)人認(rèn)為跟蹤3個(gè)品種咬死不放就足夠了，沒(méi)有信號(hào)就休息。對(duì)此適志兄有何看法？

　【應(yīng)答：】確實(shí)，隨著交易品種越來(lái)越多，在多品種持倉(cāng)策略上原來(lái)的一些做法已經(jīng)不適用了，必須做出新的調(diào)整。但目前還處于觀測(cè)階段，如何調(diào)整我還沒(méi)有一個(gè)完整的思路。象你說(shuō)的那樣，震蕩期反復(fù)進(jìn)入，到了趨勢(shì)期因?yàn)轭^寸規(guī)模限制卻未持有的情況我以前就發(fā)生過(guò)，以后應(yīng)該會(huì)更多。

　　至于咬死策略我沒(méi)有這方面的研究和實(shí)踐，也說(shuō)不出什么來(lái)。只是從直覺(jué)上來(lái)看倒也不必在品種上太過(guò)限制，哪個(gè)品種有信號(hào)就做哪個(gè)，讓市場(chǎng)來(lái)決定資金分配可能效果更好些。

　　83、真?zhèn)饕痪湓?，就是永遠(yuǎn)把抗風(fēng)險(xiǎn)能力排第一，永遠(yuǎn)輕倉(cāng)，甚至超輕倉(cāng)，順勢(shì)，注重基本面長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)線為主，符合常識(shí)，少止損，多止盈，發(fā)掘更多高概率，高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。缺乏耐心的，交易多個(gè)品種，總有剛好賺錢的，永遠(yuǎn)記住總倉(cāng)位要小，市場(chǎng)只是在無(wú)規(guī)律運(yùn)行，大部分人都是在自己世界兜圈罷了，跳出來(lái)，把永遠(yuǎn)超低風(fēng)險(xiǎn)排第一，然后借助基本面，技術(shù)面，長(zhǎng)線等優(yōu)勢(shì)，少止損，多止盈，錢在市場(chǎng)不斷波動(dòng)中就自己來(lái)啦，賺多少市場(chǎng)說(shuō)了算，你永遠(yuǎn)保持低風(fēng)險(xiǎn)即可。

　【應(yīng)答：】是的，低風(fēng)險(xiǎn)是盈利的基礎(chǔ)。

　　84、請(qǐng)教一個(gè)軟件使用的問(wèn)題。

　　我一直用的是博易大師+閃電手，條件單都下在本地。所有條件單都用限價(jià)單，如遇到突破后行情快速變化，會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)感覺(jué)決定是繼續(xù)等待還是追進(jìn)。

　　您是不盯盤的，條件單下到服務(wù)器，那是不是只能用市價(jià)單？

　　不盯盤還有一個(gè)問(wèn)題我解決不了。如果當(dāng)前倉(cāng)位已經(jīng)較高，但面臨多個(gè)品種都可能出現(xiàn)突破，若對(duì)這幾個(gè)品種分別在幾個(gè)加倉(cāng)位設(shè)置了條件單（一天中快速突破，可能會(huì)需要連續(xù)加倉(cāng)），用市價(jià)下單，能確保成交，但是可能造成倉(cāng)位過(guò)重。這樣的情況您是怎么處理的？

　　我一直不碰金、銀。一開(kāi)始是因?yàn)樗鼈兲蘸芏?，后?lái)有了夜盤，又覺(jué)得如果夜盤也盯盤，不是我想要的生活狀態(tài)，如果用軟件下條件單，又有問(wèn)題不能解決?，F(xiàn)在看趨勢(shì)，交易所會(huì)為越來(lái)越多的品種開(kāi)通夜盤，所以想請(qǐng)教一下您是怎么處理這些問(wèn)題的。

　【應(yīng)答：】關(guān)于市價(jià)單和限價(jià)單：我一直習(xí)慣用限價(jià)單，但會(huì)為價(jià)格波動(dòng)留有一點(diǎn)空間，這個(gè)空間一般是兩到三跳。比如條件單設(shè)置為：當(dāng)RU小于等于18850時(shí)開(kāi)空N手，則把委托單掛在18840。這個(gè)方法用了好些年倒也從未出現(xiàn)過(guò)問(wèn)題。

　　不過(guò)象去年的8月15號(hào)白糖8秒鐘從下跌拉到漲停，波動(dòng)如此激烈條件單還能否得到執(zhí)行就不知道了（當(dāng)時(shí)我很幸運(yùn)，滿倉(cāng)空單已在前兩天出掉）。一般來(lái)說(shuō)鄭盤比較流氓，需要對(duì)它們保持更高的警惕，所以不妨把波動(dòng)空間設(shè)置得更大些。

　　關(guān)于過(guò)量開(kāi)倉(cāng)：有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)這種情況，我的方法是把多余的頭寸數(shù)量在事后按留強(qiáng)去弱的原則平掉。

　　雖然我不能盯盤但手機(jī)上是可以看行情的，特別是在價(jià)格波動(dòng)劇烈的時(shí)候會(huì)時(shí)不時(shí)拿出來(lái)看一眼。如果需要及時(shí)處理的話可以委托朋友幫忙做一下。

　　關(guān)于夜盤：我也不做金銀，理由和你一模一樣。如果以后開(kāi)夜盤的品種多了，恐怕沒(méi)有更好的辦法，還是只能犧牲休息時(shí)間去關(guān)注一下，至少得把止損條件單設(shè)置好才行。

　　85、因?yàn)樽鋈諆?nèi)，關(guān)于加倉(cāng)以前很少認(rèn)真的思考過(guò)，看了樓主關(guān)于加倉(cāng)步長(zhǎng)的帖子，很受啟發(fā)，讓我想起“k線里有殺氣”的一句話：當(dāng)你加倉(cāng)完畢后，風(fēng)險(xiǎn)就和你沒(méi)有關(guān)系了。這句話當(dāng)時(shí)百思不得其解，基于這個(gè)思路請(qǐng)逍遙兄看看這種加倉(cāng)方式。

開(kāi)（加）倉(cāng)          成本           止損點(diǎn)      浮利       抗震蕩幅度               風(fēng)險(xiǎn)暴露
p               p           p-2n      0         2n                  2%
p+2n            p+1n        p         2%        2n                  1%
p+4n            p+2n        p+2n      6%        2n                   0

    三次加倉(cāng)，2n步長(zhǎng)，設(shè)立平推，加滿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)為0，抗震蕩幅度始終是2n。缺點(diǎn)是底倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)略大些。第三次加倉(cāng)浮利不確實(shí)是否算的正確，僅從風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度看，此方式較兄的海龜改進(jìn)方法優(yōu)勢(shì)明顯。另外，方法簡(jiǎn)潔利于執(zhí)行。

　【應(yīng)答：】計(jì)算上沒(méi)問(wèn)題，只是對(duì)趨勢(shì)幅度和初始平滑度要求更高了些，勝率應(yīng)會(huì)進(jìn)一步下降。不過(guò)如此一來(lái)止損交易對(duì)資金的侵蝕實(shí)際上下降了，是一個(gè)較為可行的策略。

　　86、最近很迷茫，我不敢作了是思路沒(méi)方向很混亂，看了幾頁(yè)知道您是經(jīng)歷過(guò)風(fēng)雨的，自己一點(diǎn)感悟當(dāng)然不成熟還請(qǐng)老師指一個(gè)方向當(dāng)然你的帖子還沒(méi)看完。

　　1 期貨不可預(yù)測(cè)性，不管基本面還是技術(shù)面。都是強(qiáng)調(diào)一個(gè)概率。

　　先說(shuō)基本面：宏觀的這個(gè)東西不靠譜，當(dāng)然大資金另當(dāng)別論可以依托宏觀經(jīng)濟(jì)造勢(shì)，小資金幾個(gè)止損就被干掉了，當(dāng)然有人使用0杠桿扛的住

　【應(yīng)答：】你的經(jīng)歷和想法很正常，幾乎每一位交易者，包括我在內(nèi)都要經(jīng)歷這個(gè)階段，所以我很理解這種痛苦——不僅僅只是虧錢，而是一種找不到方向的絕望無(wú)助和迷茫，痛入骨髓。

　　一般情況下一位交易者的完美交易之路應(yīng)該遵循這樣的路徑：

　　低端直覺(jué)交易→系統(tǒng)化交易→高端直覺(jué)交易

　　本帖是面對(duì)第二階段交易者而開(kāi)，目前你還處于第一階段，想要進(jìn)入到第二階段還有很長(zhǎng)的路要走，而且只能自己去走，我不可能幫到你太多。但既然你寫了這么多，所謂心誠(chéng)則靈，那我也就嘗試一下。

　　與系統(tǒng)化交易相對(duì)的是直覺(jué)交易，或稱情緒交易，也有人稱為主觀交易的。

　　我們知道當(dāng)扔出一枚硬幣時(shí)它的哪面朝上是隨機(jī)的，但只要扔出的次數(shù)夠多，正反面朝上的機(jī)率各占50%。

　　低端直覺(jué)交易者的特征是試圖猜出每次硬幣落地時(shí)的正反面，并據(jù)此押注贏錢。當(dāng)然他們不認(rèn)為自己是在瞎猜，而是通過(guò)各種分析手段來(lái)“科學(xué)”地進(jìn)行預(yù)測(cè)。但是由于信息的不完整和價(jià)格波動(dòng)的混沌特征，這個(gè)努力注定是要失敗的。這也就是開(kāi)篇所說(shuō)的需要交易者歷經(jīng)千難萬(wàn)險(xiǎn)翻過(guò)的那座山了。

　　不要試圖懷疑上述結(jié)論，你所羅列的那些方法，說(shuō)得難聽(tīng)點(diǎn)都是我當(dāng)年玩剩下的。需要學(xué)它們嗎？當(dāng)然要學(xué)，這些都是基礎(chǔ)，都是學(xué)問(wèn)，而且如果不學(xué)的話你怎么知道它們其實(shí)在交易中根本就沒(méi)有用呢？

　　只有少數(shù)幸運(yùn)者能夠進(jìn)化到第二隊(duì)段，也就是系統(tǒng)化交易。系統(tǒng)化交易者并不知道硬幣落地后哪面會(huì)朝上，但他們可以通過(guò)“硬幣正反面各占50%”這一數(shù)理統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行交易并盈利。

　　系統(tǒng)化交易的過(guò)程雖然是隨機(jī)的，但會(huì)擁有一個(gè)相對(duì)確定的結(jié)果。

　　價(jià)格有規(guī)律嗎？你認(rèn)為呢？

　　有人發(fā)現(xiàn)：當(dāng)突破某個(gè)高點(diǎn)低后，大部分情況下價(jià)格會(huì)回折，于是他們認(rèn)為可以在價(jià)格出現(xiàn)突破時(shí)反向開(kāi)倉(cāng)以獲利，這部分人最終成為了震蕩交易者。

　　另外一些人則發(fā)現(xiàn)：當(dāng)價(jià)格突破某個(gè)高低點(diǎn)后，少數(shù)情況下這個(gè)突破會(huì)得以延續(xù)，而且延續(xù)的幅度還很驚人，一年之中只要抓住一兩次這樣的機(jī)會(huì)盈利就會(huì)非?？捎^，這部分人最終就成為了趨勢(shì)交易者。

　　兩撥人，發(fā)現(xiàn)的是兩種相反的規(guī)律，秉承兩種相反的理念，使用兩種相反的方法，卻都在市場(chǎng)上獲得了不菲的收益。

　　所以我們交易的并不是這個(gè)市場(chǎng)，而是對(duì)市場(chǎng)的看法。不要讓市場(chǎng)中的紛繁景象干擾了你，而應(yīng)該問(wèn)下你自己：市場(chǎng)在我眼中是什么樣子的？我從市場(chǎng)中看到了什么？發(fā)現(xiàn)了什么？

　　87、始終2n的抗震幅度來(lái)看，勝率是增加了。換個(gè)思路，把海龜法則拋開(kāi)，如果N值不是拘泥于ATR，而隨機(jī)換個(gè)其他小于ATR的數(shù)字，采用其他概率相對(duì)大點(diǎn)的入場(chǎng)方式，建立頭寸的方式更加靈活，主動(dòng)，資金的總體風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)更小，資金曲線或許更加完美一些，回撤率不會(huì)很大。說(shuō)到底這里討論的依然是交易理念的問(wèn)題，仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案.

　【應(yīng)答：】按你所說(shuō)的模式，需要4N空間才能加滿頭寸，然后中間還不能有超過(guò)2N的回撤，這樣的突破機(jī)會(huì)確實(shí)不多。并不是單純地增加頭寸抗震蕩性就能提高勝率的，正如COCO所言，這樣做反而失去了一些小R的盈利機(jī)會(huì)。

　　所以我更傾向于COCO和無(wú)劍客的觀點(diǎn)。

　　不過(guò)正如你所說(shuō)，這只是各人的具體方法不同而已，無(wú)關(guān)原則，就按你的方法去做也是完全沒(méi)有問(wèn)題的。

　　你說(shuō)期貨五行屬金？有什么依據(jù)嗎？我還一直以為從資金和貨物的流動(dòng)看應(yīng)該屬水呢。我是典型的土命，我克為財(cái)，所以總覺(jué)得期貨才是我的聚寶盆。

　　88、仔細(xì)看過(guò)最后多空開(kāi)倉(cāng)的那句話，市場(chǎng)是如此的簡(jiǎn)單。只是能有幾個(gè)人能做到。呵呵。

　【應(yīng)答：】其實(shí)要做到并沒(méi)有想象中那么難，只是很多人使勁使錯(cuò)了地方，一味從提高執(zhí)行力的方向上下功夫。這個(gè)其實(shí)有點(diǎn)象靠節(jié)食減肥，你能節(jié)一天一周一個(gè)月甚至一年，但你能節(jié)一輩子？

　　功夫在詩(shī)外，這是個(gè)比較大的話題，以后有機(jī)會(huì)和心情的話我會(huì)講一講。

　　89、這個(gè)比喻好像欠妥，在隨機(jī)未知的市場(chǎng)里，只有執(zhí)行規(guī)則才能保證每一步都有章法，保證自己的成績(jī)不是隨機(jī)的，我是這么認(rèn)為的。這個(gè)和工廠生產(chǎn)產(chǎn)品是一個(gè)道理，必須要有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)控制才能保證質(zhì)量的穩(wěn)定，不是嗎？

　【應(yīng)答：】我不是說(shuō)可以不嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)則，而是說(shuō)交易中的規(guī)則其實(shí)都是逆人性的，靠毅力什么來(lái)完成確實(shí)是一件非常痛苦的事情，完全可以通過(guò)其他方法使自己自覺(jué)自愿地執(zhí)行規(guī)則，這個(gè)以后有機(jī)會(huì)再講。

　　90、執(zhí)行力是很重要，還有更重要的是你執(zhí)行的是什么東西

　【應(yīng)答：】是的，首先對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)符合邏輯的認(rèn)識(shí)，然后依據(jù)這個(gè)認(rèn)識(shí)設(shè)計(jì)出一個(gè)具備正期望值的系統(tǒng)，系統(tǒng)規(guī)則形成一個(gè)閉合環(huán)，每一個(gè)交易動(dòng)作都能在這個(gè)環(huán)上找到量化、明確而唯一的指令，不讓自己有首鼠兩端、猶豫糾結(jié)的空間；同時(shí)對(duì)系統(tǒng)的表現(xiàn)和后果心中有數(shù)，而對(duì)系統(tǒng)的盈利能力充滿信心——在這樣的情況下是不需要太高的執(zhí)行力的。

　　91、說(shuō)明通道突破各種方法有很強(qiáng)的相關(guān)性啊，我用程序計(jì)算看，恰好2012是近5年收益最高，2011最低，收益跟品種選擇有很大關(guān)系。

　　:  那是肯定的。

　　其實(shí)不止是通道突破，你看一下文華商品指數(shù)的形態(tài)，不管以什么為開(kāi)平倉(cāng)策略，只要是做日線級(jí)別趨勢(shì)跟蹤的2011年能有微利就算高手了，象我虧20%左右的應(yīng)該算中等水平。

　　92、樓主這哪是在戳紙啊，明明是在往上糊紙。還是讓我用一句話來(lái)戳破這層紙吧：哪天你交的學(xué)費(fèi)夠了自然就上岸了。這個(gè)世界沒(méi)有失敗者，有的只是在成功之前就放棄的人。

　【應(yīng)答：】老兄所言倒也算是一種說(shuō)法，而且放之四海而皆準(zhǔn)。

　　不過(guò)有些人確實(shí)是不適合干這行的，這樣的勵(lì)志口號(hào)恐怕反而害了他們。

　　本帖所謂的“紙”其實(shí)在第一頁(yè)就已經(jīng)戳穿了，后面無(wú)非是一些延伸話題，講一些書上不一定有的東西。

　　93、樓主講了這么多，這種把自己經(jīng)驗(yàn)?zāi)贸鰜?lái)分享的精神值得稱贊。可惜你說(shuō)得再多對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)也是枉然，畢竟功底還得靠自己實(shí)打?qū)嵉脑诮灰字蟹e累。

　　海龜交易系統(tǒng)最大的優(yōu)勢(shì)是其資金管理系統(tǒng)，它的2倍ATR止損，0.5倍加倉(cāng)和加倉(cāng)次數(shù)最多控制在4次都是經(jīng)過(guò)大量測(cè)試后的最優(yōu)選擇。只是它偏低的勝率，漫長(zhǎng)的衰落期，較大的回撤再加上多品種組合才能顯現(xiàn)威力需要較大的資金導(dǎo)致多數(shù)人無(wú)法駕馭。

　　周期越長(zhǎng)的交易系統(tǒng)越是考驗(yàn)交易者的功底，正如克羅說(shuō)的“持倉(cāng)8個(gè)月你就成功了”和利物莫的名言“我賺到大錢的訣竅不在于我怎么思考，而在于我能安坐不動(dòng)”。

　【應(yīng)答：】   是的。

　　拜讀了老兄關(guān)于圣杯的帖子，用周K線MACD金死叉決定多空，不間斷交易，一手橡膠（保證金不超過(guò)兩萬(wàn)吧）八年可以賺50萬(wàn)。

　　還有本帖369樓，用一個(gè)近乎白癡的開(kāi)倉(cāng)策略和低得嚇人的勝率（不到9%），一天做一單，一手股指一年就能賺到9萬(wàn)塊錢，足夠普通人家一年的生活開(kāi)銷。

　　通過(guò)交易來(lái)賺取不錯(cuò)的利潤(rùn)，不管是長(zhǎng)線還是日內(nèi)，其方法真是簡(jiǎn)單得令人發(fā)指?？上д缒闼f(shuō)，圣杯就擺在那里，對(duì)大多數(shù)人來(lái)講卻是咫尺天涯。

　　94、看完了。嘿嘿。老哥很無(wú)私。這樣的老哥很少見(jiàn)。好人不一定做好期貨，但是做好期貨的都是好人。呵呵。好人一生平安。  本帖可以說(shuō)打開(kāi)眼界。我以前學(xué)的都是戰(zhàn)術(shù)，本帖講的是戰(zhàn)略。沒(méi)有戰(zhàn)略指導(dǎo)，再好戰(zhàn)術(shù)，也沒(méi)有用。打一場(chǎng)勝仗，不是靠匹夫之勇，或者是一個(gè)小聰明就行的。我的資金少，打算把你的戰(zhàn)略，縮小，用在日內(nèi)。降低交易頻率，提高勝率和盈虧比。浮盈較多，順應(yīng)日線趨勢(shì)的時(shí)候，再留過(guò)夜。呵呵。老師覺(jué)得如何？

　【應(yīng)答：】這篇帖子不是用來(lái)掃盲的，所以以你現(xiàn)在對(duì)系統(tǒng)化交易的了解而言里面的內(nèi)容可能太深了點(diǎn)，而且比較零散，不容易形成一個(gè)完整的體系。

　　不過(guò)看得出來(lái)你已經(jīng)尋找到一個(gè)突破口，開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)全新的境界。

　　先去補(bǔ)課吧，象酒醉說(shuō)的，把《海龜交易法則》認(rèn)真地讀幾遍。你不是問(wèn)海龜是不是一個(gè)交易系統(tǒng)嗎？是的！

　　它絕對(duì)不是一個(gè)最好的系統(tǒng)，之所以如此有名，一個(gè)是跟它的傳奇故事有關(guān)，另外恐怕還是因?yàn)檫@是第一次有人完整地把一個(gè)交易系統(tǒng)寫出來(lái)——從交易的哲學(xué)、理念、數(shù)理統(tǒng)計(jì)結(jié)果、規(guī)則的設(shè)計(jì)和調(diào)整直到最終的實(shí)際運(yùn)用，讓我們知道傳說(shuō)中的系統(tǒng)化交易到底是怎么一回事。

　　還有《通向財(cái)務(wù)自由之路》，也是要反復(fù)研讀的，弄不好里面能找到更適合你的東西。

　　國(guó)內(nèi)的書我基本沒(méi)讀過(guò)，據(jù)說(shuō)波濤的《系統(tǒng)交易方法》不錯(cuò)。

　　你的問(wèn)題我就不一一回復(fù)了，只是把一些原則性的東西講一下，也相當(dāng)于對(duì)這個(gè)帖子的部分內(nèi)容做一個(gè)總結(jié)。你可能還是覺(jué)得意猶未盡，但等你具備了必要的基礎(chǔ)知識(shí)后再來(lái)看可能感受就不一樣了。

　　首先說(shuō)明一點(diǎn)：很多朋友把系統(tǒng)化交易和程序化交易混為一談，其實(shí)兩者既有聯(lián)系又不完全相同。簡(jiǎn)單地講，系統(tǒng)化交易不一定是程序化交易；而程序化交易則是靠電腦完成的系統(tǒng)化交易。

　　程序化交易是絕對(duì)的機(jī)械交易；而系統(tǒng)化交易則在機(jī)械規(guī)則的執(zhí)行中加入了人的因素，交易者在其中起到了潤(rùn)滑油的作用。

　　交易系統(tǒng)中有三個(gè)子系統(tǒng)：

　　一、行情預(yù)測(cè)系統(tǒng)。

　　這里的“預(yù)測(cè)”和傳統(tǒng)意義上所說(shuō)的不一樣，指的是指導(dǎo)交易者開(kāi)平倉(cāng)的規(guī)則，比如“5日、20日均線金叉時(shí)買入”。兩條均線的金叉并不代表其后價(jià)格必然上漲，它只是形成一波上升趨勢(shì)的必要、而非充分必要條件。換言之，我們必須為自己的交易動(dòng)作尋找一個(gè)理由，或者說(shuō)信號(hào)，而對(duì)于趨勢(shì)跟蹤交易者來(lái)講這個(gè)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)應(yīng)該放在趨勢(shì)啟動(dòng)的必經(jīng)之路上；同理，平倉(cāng)信號(hào)（在未觸及初始止損的前提下）則放在趨勢(shì)終結(jié)的必經(jīng)之路上。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。

　　這是本帖的主要內(nèi)容，不再贅述。

　　三、交易策略系統(tǒng)。

　　比如說(shuō)交易對(duì)象的選取、資金管理，以及在不同情況下的具體應(yīng)對(duì)措施等等。

　　見(jiàn)過(guò)很多交易者展示的交易系統(tǒng)，無(wú)非就是一個(gè)或若干個(gè)技術(shù)指標(biāo)，花花綠綠的幾條線，好看倒是好看，但充其量只是一個(gè)行情預(yù)測(cè)系統(tǒng)，離一個(gè)完整的交易系統(tǒng)還有很大的距離。

　　交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)和系統(tǒng)化交易的幾條基本原則：

　　一、交易者必須假定自己完全不知道價(jià)格的后續(xù)發(fā)展。

　　二、交易者必須具備完善的交易哲學(xué)和理念，對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)合乎邏輯的看法，并在系統(tǒng)中體現(xiàn)這一點(diǎn)。

　　三、系統(tǒng)的期望值為正。

　　四、系統(tǒng)規(guī)則必須是一個(gè)閉合環(huán)，交易者的每一個(gè)交易動(dòng)作都能夠在這個(gè)環(huán)上找到客觀的、量化的、明確的、唯一的指令。

　　五、系統(tǒng)規(guī)則具備可操作性，并與交易者的個(gè)性以及實(shí)際交易環(huán)境相結(jié)合。

　　六、重視小概率事件，在大數(shù)法則沒(méi)有起作用之前不要因某些注定會(huì)到來(lái)的壞運(yùn)氣擊潰賬戶。

　　七、長(zhǎng)期地、一致性地執(zhí)行。

　　八、系統(tǒng)和交易者完全融合。理論上只有系統(tǒng)的設(shè)計(jì)者才能做到這一點(diǎn)。世界上沒(méi)有完全相同的兩個(gè)人，所以也不可能有完全相同的交易系統(tǒng)存在。

　　95、老大，我想問(wèn)個(gè)很有用的問(wèn)題，你肯說(shuō)說(shuō)嘛？

　　開(kāi)倉(cāng)固然有很多指標(biāo)，但是有兩個(gè)是最常用的，1是均線和蠟燭圖，看走勢(shì)。這個(gè)好理解。2是看動(dòng)態(tài)指標(biāo)。

　　2我就不會(huì)了。我理解大概意思是，看日增倉(cāng)多少，看這些增倉(cāng)，更傾向多還是空，然后跟隨。

　　是不是這樣呢？又如何判斷呢？

　【應(yīng)答：】動(dòng)態(tài)指標(biāo)……看來(lái)我前面BLABLA的全白講了。

　　請(qǐng)看原則四：系統(tǒng)規(guī)則必須是一個(gè)閉合環(huán)，交易者的每一個(gè)交易動(dòng)作都能夠在這個(gè)環(huán)上找到客觀的、量化的、明確的、唯一的指令。

　　那個(gè)什么動(dòng)態(tài)指標(biāo)可沒(méi)辦法弄出個(gè)量化而且唯一的指令來(lái)。

　　動(dòng)態(tài)指標(biāo)……看來(lái)我前面BLABLA的全白講了。

　　請(qǐng)看原則四：系統(tǒng)規(guī)則必須是一個(gè)閉合環(huán)，交易者的每一個(gè)交易動(dòng)作都能夠在這個(gè)環(huán)上找到客觀的、量化的、明確的、唯一的指令。

　　那個(gè)什么動(dòng)態(tài)指標(biāo)可沒(méi)辦法弄出個(gè)量化而且唯一的指令來(lái)。

　　96、老師，我似乎看過(guò)一本書，大概講了這個(gè)道理，當(dāng)時(shí)沒(méi)看懂，你給分析下：

　　大概說(shuō)，如果是漲勢(shì)，突然增倉(cāng)，說(shuō)明要大漲。

　　如果是漲勢(shì)，突然大量減倉(cāng)，或許是多頭平倉(cāng)，也許會(huì)大跌。

　　跌勢(shì)同理，如此反復(fù)饒了好幾次，把我都繞暈了。

　　這個(gè)有道理嗎？

　【應(yīng)答：】    好吧，看在你“老師”、“老大”一通亂叫的份上，我強(qiáng)行把涌到喉嚨口的三升老血咽下，再耐著性子給你解釋一下。

　　“如果是漲勢(shì)，突然增倉(cāng)，說(shuō)明要大漲。如果是漲勢(shì)，突然大量減倉(cāng)，或許是多頭平倉(cāng)，也許會(huì)大跌?！?/font>