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每天半元錢，聽吳曉波說世界萬千

文/巴九靈（微信公眾號：吳曉波頻道）

美東時(shí)間6月26日收盤，京東報(bào)收于43.08美元，市值達(dá)612億美元，短短一年大漲100%；而百度當(dāng)前市值為620億美元，兩者僅差8億美元。

BAT的地主局，只剩AT二人轉(zhuǎn)？還有人說，會(huì)變成JAT（J指京東）；也有人說，會(huì)變成是HAT（H指華為）。

當(dāng)騰訊和阿里的市值突破3000億美元時(shí)，百度卻一直徘徊在600億美元附近。但后來者窮追不舍。去年，馬云就曾預(yù)測說，BAT可能三年內(nèi)就不在了，如今恐怕真的要成為現(xiàn)實(shí)。

百度為何會(huì)掉隊(duì)，京東為何能趕超？誰將一統(tǒng)中國互聯(lián)網(wǎng)江湖？來聽聽大頭的分析。

秦朔

秦朔朋友圈創(chuàng)始人

“互聯(lián)網(wǎng)江湖已從BAT變?yōu)镠AT

格局被打破是好事”

前段時(shí)間，我提出一個(gè)概念：互聯(lián)網(wǎng)江湖從BAT變?yōu)镠AT，H指華為。目前，能與騰訊、阿里并駕齊驅(qū)的，應(yīng)該是華為。

華為將自己定義為互聯(lián)網(wǎng)公司，未來也將在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域有很大的開拓。華為早已不是一個(gè)傳統(tǒng)電信設(shè)備公司，而是互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的全面參與者。

我認(rèn)為新的互聯(lián)網(wǎng)江湖有如下四個(gè)梯隊(duì)與層次：

第一梯隊(duì)：HAT三大巨頭，并將保持很長一段時(shí)間，它們將長期享受中國互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)帶來的紅利；

第二梯隊(duì)：以京東、百度為領(lǐng)頭羊，市值位于200—600億美元區(qū)間的公司，如滴滴、小米、網(wǎng)易，以及攜程、美團(tuán)點(diǎn)評、陸金所等，未來大約為8到10家左右；

第三梯隊(duì)：以微博、頭條、360、東方財(cái)富網(wǎng)、唯品會(huì)等為代表，市值位于幾十億至100多億美元區(qū)間的公司，大約有20家左右，樂視原來在其中，現(xiàn)在掉隊(duì)了；

第四梯隊(duì)：估值超過10億美金的獨(dú)角獸公司，如ofo、摩拜、餓了么等，大約有幾十家。

以上加在一起，100家公司左右，形成金字塔結(jié)構(gòu)。

而從全球互聯(lián)網(wǎng)公司看，谷歌市值排名第一，百度曾有“中國谷歌”之稱。但谷歌受到社交、電商等各種沖擊時(shí)，依舊能遙遙領(lǐng)先，亞馬遜、臉譜也追不上它。但在中國，當(dāng)阿里和騰訊分別依靠變現(xiàn)能力很強(qiáng)的電商和游戲取得更大領(lǐng)先地位時(shí)，百度市值將被京東超越，令人感到可惜。

一個(gè)重要的原因是，百度在2005年上市且很快在國內(nèi)達(dá)到壟斷地位后，因?yàn)閽赍X太容易，反而沒有了后續(xù)的創(chuàng)新能力和憂患意識。

目前在人工智能領(lǐng)域，百度有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢，但阿里、騰訊也窮追不舍，雖然有差距，但并不是很大。在這樣的背景下，百度要想重回第一梯隊(duì)非常艱難。

但不管是京東或是別的公司超過百度，都是好事。BAT作為行業(yè)代表已經(jīng)很長時(shí)間了，以至于創(chuàng)業(yè)公司賣給BAT成為了一種商業(yè)模式。但中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還是需要生生不息的推動(dòng)力和創(chuàng)新，如果只有BAT，對于整個(gè)行業(yè)而言，并不是福音。

劉潤

潤米咨詢董事長

前微軟戰(zhàn)略合作總監(jiān)

互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型專家

“第三場大戰(zhàn)剛剛開打，百度還有機(jī)會(huì)”

BAT能在某一個(gè)時(shí)間段相提并論，是正好在那個(gè)時(shí)間段吻合了趨勢。時(shí)代在快速發(fā)展，每家公司的基因不同，未來的方向也不同。

BAT組合正在發(fā)生巨變的客觀原因是：這三家公司都是在PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代成名的，正好代表了當(dāng)時(shí)最成功的三種商業(yè)模式：搜索、電商、社交。

如今的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，對騰訊而言加分，因?yàn)樵谑謾C(jī)上，社交會(huì)更緊密；對阿里不加分不減分，不管在PC端或移動(dòng)端買東西，最重要的是供貨端和購買端的匹配。

但對百度卻是減分的，因?yàn)镻C互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，瀏覽器是唯一入口，很多人將百度作為網(wǎng)站首頁。但移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，無數(shù)垂直領(lǐng)域的APP成了入口，且數(shù)據(jù)被封裝在APP內(nèi)，百度搜索不到，搜索價(jià)值一下子銳減。所以這是時(shí)代在做篩選。

阿里以商業(yè)模式為驅(qū)動(dòng)，騰訊最重用戶體驗(yàn)，百度則以科技為導(dǎo)向，所以從主觀上說，百度對商業(yè)模式并不敏感，始終信仰技術(shù)能帶來改變，不如其他兩家緊隨時(shí)代變化。 

如果將PC互聯(lián)網(wǎng)稱為互聯(lián)網(wǎng)1.0，將移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)稱為互聯(lián)網(wǎng)2.0，將人工智能稱為互聯(lián)網(wǎng)3.0。人工智能是未來趨勢，要成功靠的是數(shù)據(jù)和算法。

百度具有工程師基因，正在抓這一波的趨勢，在人工智能和大數(shù)據(jù)所代表的未來，百度有巨大機(jī)會(huì)。關(guān)鍵要看互聯(lián)網(wǎng)3.0時(shí)代到來的速度，以及別人跟進(jìn)的速度。

至于京東市值超過百度，其實(shí)并不是什么大新聞，因?yàn)樵谶@個(gè)市值附近的公司還是有不少的。不管是京東超過百度，還是螞蟻金服超過百度，都是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代終結(jié)式的結(jié)果。

如今正是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和人工智能交接的時(shí)間點(diǎn)，應(yīng)該看向未來，百度有機(jī)會(huì)，但不敢說一定會(huì)成功。因?yàn)榘⒗锖万v訊也在大規(guī)模布局人工智能，第三場大戰(zhàn)才剛剛開打。

魏武揮

天奇阿米巴基金管理合伙人

科技專欄作者

“能成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的公司

一定是切到了人們的剛需”

百度掉隊(duì)的重要原因在于，雖然有很多人在移動(dòng)端用百度搜索，但絕不像桌面端那樣被作為第一入口。且桌面端的大屏幕，很容易做關(guān)鍵詞營銷，以及將右側(cè)的位置作為廣告位賣掉。但移動(dòng)端屏幕小，廣告位和廣告量有限。

同時(shí)，百度貼吧的魏則西事件，加快了《互聯(lián)網(wǎng)廣告管理暫行辦法》正式出臺。曾被叫做“效果營銷”的關(guān)鍵詞，現(xiàn)在則被認(rèn)定為廣告，審核成本變高。此外，醫(yī)療廣告等廣告的受限，導(dǎo)致廣告主數(shù)量受擠壓。因此，百度被資本市場認(rèn)為未來的市場空間有限。

如今，百度正在努力做人工智能，如無人駕駛、內(nèi)容的智能分發(fā)，目前看還在布局和探索階段，還很難講有大的商業(yè)收入。所以百度目前的位置確實(shí)比較尷尬。

京東的對標(biāo)是亞馬遜，兩者的模式也確實(shí)比較像。亞馬遜這兩年的表現(xiàn)非常好，無論是業(yè)績，還是資本市場對其股價(jià)的判定。亞馬遜往上走會(huì)帶動(dòng)京東，京東的流水收入也在逐年攀高，因此取得較高市值。

目前來看，阿里和騰訊為中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭毫無疑問，但百度是否被京東超越，目前還不能太早判定。成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的關(guān)鍵點(diǎn)在于，是否切到人們頻繁使用的剛需，而且受眾面要非常廣，8至80歲的人都會(huì)使用。以此為切入點(diǎn)確立霸主地位后，再延展業(yè)務(wù)。

雷軍曾說的“單點(diǎn)突破”，是有道理的。如果一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)生意所切的點(diǎn)不是普遍意義上老百姓的剛需，即使能在細(xì)分領(lǐng)域活得不錯(cuò)，也很難成為巨頭。

而有的公司想在每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域切入一點(diǎn)，拼到一起，形成生態(tài)化反，再變成巨頭。這非常難，也違背了商業(yè)常識。商業(yè)市場從來沒發(fā)生過將幾個(gè)小舢板拼在一起，就變成了航空母艦的事。